Títulos do Governo

Um título do governo é um título de dívida emitido pelo Estado para financiar seus gastos. Esses títulos são emitidos regularmente para atrair recursos adicionais para cobrir as obrigações governamentais em educação, defesa, saúde e outros. Nesses casos, quem compra títulos é um credor do governo, enquanto o governo atua como um tomador de empréstimo.

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Os títulos do Tesouro dos EUA, ou T-bonds, são títulos negociáveis ​​do governo disponíveis para investidores de varejo. São investimentos de longo prazo com vencimentos de 20 ou 30 anos.

Você pode comprar T-bonds a partir de apenas US$ 100. Eles são considerados quase isentos de risco, pois são lastreados pelo governo. O preço e as taxas de juros são definidos durante o leilão, e você os compra diretamente do Tesouro. Depois disso, eles podem ser negociados no mercado secundário.

Mantenha-se atualizado sobre os T-bonds com o gráfico da curva de juros dos títulos do governo dos EUA. Para mais informações, confira o Calendário Econômico.

Títulos são considerados uma opção de investimento de baixo risco e frequentemente escolhidos por quem busca mitigar potenciais perdas. Embora os retornos dos títulos sejam geralmente menores em comparação com investimentos mais voláteis, como ações, eles têm suas vantagens e operam de forma diferente.

Quando você investe em um título, normalmente o compra pelo preço valor de face. A maioria dos títulos paga uma taxa de juros fixa, conhecida como taxa de cupom, aos seus detentores — geralmente semestralmente. Por exemplo, se você comprar um título de US$ 10.000 com uma taxa de cupom de 4,5% e vencimento em 20 anos, receberá US$ 225 a cada seis meses durante 20 anos. Assim que o título atingir seu data de vencimento, o emissor devolve os US$ 10.000 originais a você.

Vale ressaltar também que os preços dos títulos costumam se mover inversamente aos preços das ações. Quando as ações apresentam bom desempenho, os investidores podem transferir seu dinheiro dos títulos, causando uma queda nos preços — e vice-versa.

Os rendimentos dos títulos do governo representam o retorno sobre os investimentos realizados. Existem quatro tipos diferentes de rendimentos de títulos do governo.

- O rendimento atual mede a renda que você obtém do título em relação ao seu preço de mercado atual. É calculado dividindo a taxa do cupom pelo preço do título

- O rendimento até o vencimento (YTM) é a taxa interna de retorno anualizada que um investidor ganharia se comprasse um título pelo preço atual, o mantivesse até a data de vencimento e recebesse todos os pagamentos do cupom e o valor nominal no vencimento de um título

- O rendimento equivalente do título (BEY) é calculado dobrando o rendimento semestral. Serve para fins de comparação e não implica uma análise detalhada do retorno total de um título.

- O rendimento anual efetivo (EAY) é uma forma de representar o retorno real de um título, assumindo que os pagamentos de cupom são reinvestidos na mesma taxa que o rendimento do cupom do título.

Existem várias maneiras de comprar títulos do governo. Uma delas é por meio de uma plataforma oficial do governo, como o TreasuryDirect nos EUA ou o Tesouro Direto no Brasil. Você também pode negociar títulos aqui mesmo no TradingView — explore nossa lista de corretoras e encontre a que melhor se adapta à sua estratégia.

Outra maneira de acessar títulos do governo é por meio de ETFs de renda fixa — esses fundos oferecem exposição ao mercado de títulos sem exigir a compra de títulos propriamente ditos, tornando-os uma opção mais acessível para muitos investidores.

É sempre crucial pesquisar antes de comprar qualquer coisa: aproveite nosso Rastreador de Títulos para encontrar os melhores títulos para você.

Diferentes países têm suas próprias categorias e denominações para títulos governamentais, embora eles geralmente tenham propósitos semelhantes (financiamento de curto prazo, proteção contra inflação, etc.). Aqui estão alguns dos tipos de títulos populares em diferentes países.

Títulos do governo dos EUA:
- Letras do Tesouro (curto prazo), Notas do Tesouro (médio prazo) ou Títulos do Tesouro (longo prazo)
- TIPS (protegidos contra a inflação)
- Títulos de poupança
- Títulos municipais

Títulos do governo do Reino Unido (Gilts):
- Gilts convencionais (pagam juros fixos)
- Gilts indexados (protegidos contra a inflação)

Títulos do governo alemão:
- Bunds (longo prazo)
- Bobls (médio prazo)
- Bubills (curto prazo)

Títulos do governo japonês (JGBs)
- Curto, médio ou longo prazo
- JGBs indexados à inflação

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A principal fonte de renda dos detentores de títulos do governo vem dos pagamentos de juros, conhecidos como cupons. A taxa do cupom é uma porcentagem do valor nominal do título e normalmente é paga semestralmente em duas parcelas iguais.

Muitos títulos do governo também são considerados títulos líquidos, o que significa que os investidores podem vendê-los antes do vencimento. Esses títulos são negociados ativamente em um amplo mercado secundário de balcão (OTC).

Você pode visualizar e comparar taxas de títulos do governo e rendimentos diretamente no TradingView — e explorar ideias e previsões sobre títulos para descobrir novas oportunidades.

Notas do Tesouro (T-notes) são títulos americanos de médio prazo com prazo de vencimento de 2, 3, 5, 7 ou 10 anos. Elas pagam uma taxa de cupom fixa até o vencimento, que não muda ao longo da vida da nota.

Por exemplo, comprar uma nota do Tesouro de 10 anos com taxa de cupom de 4,625% renderá US$ 2,3125 a cada 6 meses durante 10 anos, mais US$ 100 no vencimento da nota.

Títulos de poupança são investimentos de longo prazo e baixo risco, projetados mais para poupadores individuais do que para grandes investidores institucionais.

Os títulos de poupança dos EUA agora são apresentados em dois tipos: títulos da Série EE e títulos da Série I, ambos com um prazo de vencimento de 30 anos. Eles não são títulos negociáveis ​​e sua taxa de juros é composta semestralmente, de modo que o valor de um título aumenta regularmente.

- Série EE. Eles têm garantia de dobrar de valor em 20 anos, mesmo que o Tesouro precise adicionar dinheiro para que isso aconteça.
- Série I. Eles são projetados para proteger você contra a inflação. A taxa combinada é calculada a partir da taxa fixa e da taxa de inflação, portanto, como os dados de inflação mudam a cada seis meses, as taxas podem subir ou descer.

Embora esses títulos não possam ser encontrados no mercado secundário, eles podem ser resgatados antecipadamente. No entanto, se resgatados antes de 5 anos, você perde 3 meses de juros.

Notas Notas com Juros Flutuantes (FRNs) são títulos do governo americano com vencimento em dois anos que pagam juros trimestralmente. Sua taxa de juros se ajusta ao longo do tempo (tornando-as uma taxa flutuante), com base em dois componentes:

- Taxa indexada. A maior taxa de desconto aceita no leilão de letras do Tesouro de 13 semanas mais recente (atualizado semanalmente).
- Spread. Uma taxa fixa definida no leilão original da FRN.

Os juros são acumulados diariamente e adicionados ao valor nominal do título. As FRNs são tributadas pelo governo federal, mas isentas de impostos estaduais e locais.

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Os detentores de títulos só podem resgatar os saving bonds que legalmente possuem mediante apresentação de comprovante a um banco local ou ao TreasuryDirect. Títulos de capitalização adquiridos em leilões online ou por qualquer pessoa que não seja o TreasuryDirect não podem ser resgatados. Além disso, você deve possuir títulos de capitalização por pelo menos 1 ano.

O processo de resgate difere ligeiramente entre títulos impressos e eletrônicos — os títulos impressos devem ser resgatados integralmente, enquanto os eletrônicos podem ser resgatados parcial ou integralmente.

Os limites de resgate também podem variar dependendo do seu banco, mas não há limites ao usar o TreasuryDirect.

Saiba mais sobre outros tipos de resgate de títulos em nossa Base de Conhecimento e encontre mais oportunidades no mercado de títulos com nosso Rastreador de Títulos.

Os Títulos do Tesouro Protegidos contra a Inflação (TIPS) são investimentos do Tesouro dos EUA com prazo de 5, 10 ou 30 anos, projetados para proteger contra a inflação. Eles pagam juros semestralmente, com base em uma taxa fixa definida em leilão — mesmo quando o rendimento real é negativo.

A compra mínima é de US$ 100, em incrementos de US$ 100. O principal se ajusta à inflação: se os preços ao consumidor sobem, o valor do título aumenta; se os preços caem, ele diminui — mas, no vencimento, você nunca receberá menos do que o principal original.

Compare as taxas globais de títulos e use nosso Rastreador de Títulos para se aprofundar nos dados.

O preço de mercado é o valor pelo qual um título do governo é vendido no mercado secundário. Dependendo de fatores como condições econômicas, classificação de crédito do emissor e disponibilidade de outros títulos, o preço de mercado pode ser maior ou menor que o valor de face do título — resultando na negociação do título com ágio ou desconto.

Alguns títulos são negociáveis, o que significa que podem ser facilmente vendidos em dinheiro, enquanto outros, como títulos de capitalização, não são negociáveis. O preço de mercado de um título também é moldado pelo sentimento do investidor e pelas expectativas futuras.

Navegue pelos preços e rendimentos de títulos com nosso Rastreador de Títulos e acompanhe nosso News Flow sobre Títulos do Governo para se manter atualizado sobre as tendências do mercado.

O valor nominal (também conhecido como valor de face ou principal) é o valor que o governo concorda em pagar quando o título atinge o vencimento. É a base para o cálculo dos pagamentos de cupom e desempenha um papel fundamental na determinação do rendimento até o vencimento — o retorno total obtido se o título for mantido até o vencimento.

Alguns títulos podem ser resgatados por um valor superior ao principal original. Por exemplo, os Títulos do Tesouro dos EUA Protegidos pela Inflação (TIPS) ajustam o principal com base na inflação, de modo que o pagamento final pode ser maior.

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A data de vencimento é quando o emissor do título deve pagar o valor nominal do título. É um fator-chave na determinação do preço do título.

Os títulos do governo são normalmente agrupados por prazo de vencimento:

- Curto prazo: até 5 anos
- Médio prazo: 5 a 10 anos
- Longo prazo: 10 a 30 anos

Títulos com vencimentos mais longos tendem a apresentar mais risco, pois seus preços são mais sensíveis a mudanças no mercado — especialmente quando novos títulos são emitidos com prazos diferentes.

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