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Gfauth

Preço não reflete tanto o balanço (ainda)A TSLA stock opera um long legged doji no fundo que forma no curto prazo um fundo duplo, e no médio prazo um fundo duplo de maior amplitude. Fundos de 14 e 20 de outubro projetam o preço no curto prazo. Fundos de Maio-Junho e Outubro projetam no médio prazo. O mercado não derreteu após o balanço pior ontem, apesar de sim refletir a piora, ainda reflete expectativas positivas deixadas pela empresa em relação a crise financeira e a alternativa à crise nos combustíveis fosseis. Apoiadores em massa da TSLA não vão se desfazer da mão e fundos devem aproveitar o momento para ir as pechinchas. Tesla vai ter que comer feijão para ganhar a região de 224 dólares, mas se o fizer deve buscar região topo da região de liquidez. Essa é minha aposta. Abaixo de 200dol o mercado já inicia uma série de stops, mas por hora confio na defesa.
NASDAQ:TSLAViés de alta
por GFauth
O mercado precificao resultado do primeiro turno das eleições do Brasil. As expectativas estavam muito definidas para apenas um lado da competição, muito motivado por pesquisas de desempenho, mas a realidade se mostrou diferente, e o mercado teve que precificar a realidade e não a pesquisa. De fato, o mercado havia precificado uma vitória do candidato Lula e estava se mantendo estável durante todo o período de campanha, com uma volatilidade controlada, em comparação com as últimas eleições. Com o resultados de Bolsonaro vistos nesse domingo, não apenas do executivo, mas também as conquistas na Câmara e no Senado trazem vantagem competitiva para um segundo mantado do atual presidente, dando mais apoio para suas propostas e deixando seu governo mais fácil no que se refere adquirir apoio e reduzir o ruído de oposição. Ainda na mesma página, mesmo com uma vitória do candidato Lula, o mercado ainda deve operar tranquilo uma vez que a renovação do legislativo foi substancial, dando segurança para o mercado de que reformas mais radicais de esquerda serão barradas no congresso. Nesse caso, o mercado olha para um Lula equilibrado no centro, enfrentando grande oposição e possivelmente gerando certa segurança fiscal. A dúvida fica no time ministerial que há de ser apresentado, agora, o mercado fica de olho em quem fará parte do time dos presidenciáveis no executivo para poder projetar com mais horizonte as posições em Brasil. No gráfico , de olho na resistência de 19200, definida pelo volume e 120k definido pela máxima. Rompimentos com volume nessas regiões sinalizam uma fluxo de compra forte. Defesa em 19200 é esperado.
BMFBOVESPA:IND1!Viés de alta
por GFauth
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PRIO3: Minha prediletaPetro Rio passa por um ótimo momento por ocasião do cenário macro. Seu principal produto está negociando em altos preços, e sua moeda local está depreciada ante a moeda de negócio. O petróleo opera pressionado pelo conflito no Leste Europeu, todos sabem da crise energética que isso gerou. A produção da PRIO opera em tempo de barril caro, e para fins de curiosidade, o barril do WTI opera na margem de US$30~US$60, como uma banda de preço saudável. Além disso, durante esse período a nossa moeda se manteve depreciada acima de R$5 reais por dólar, na média R$5,20, dando boa previsibilidade para a empresa proteger suas operações. O preço opera em distribuição estatística forte, olhando para a semana, acredito que o preço ainda fará novo teste no topo. Sobretudo, é bom esperar uma correção até meados de R$26,50, buscando a distribuição de dados no conjunto observado. Visão no gráfico diário.
BMFBOVESPA:PRIO3Viés de alta
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Inflação, Selic, Desemprego e DeflaçãoO cenário Brasileiro está mais parecido com o dos EUA do que nunca, pois seguimos tentando desacelerar a economia para frear a inflação, e ainda assim vemos uma taxa de desemprego boa. Veja a linha amarela, onde após o break do corona vírus, o índice de desemprego alcançou 14% e agora recua abaixo dos níveis pré-pandemia, criando sinal de aceleração econômica. As vezes até parece que o que o PG fala é real. Corroborando com isso, a inflação nos Imóveis segue em trajetória de queda, talvez causada pela baixa demanda? Estamos no nível pré-pandemia e com tendência de desaceleração maior, com inflação de imóveis próximo de 0, o que isso quer dizer? Olhando para o copo meio cheio, é ótimo a inflação de imóveis estar recuando, mais dinheiro no bolso do cidadão e melhores negócios para o setor. Olhando para o copo meio vazio, mais dinheiro na economia, mais consumo, mais inflação. Ainda não sei ler o impacto do IGP-M negativo no mercado imobiliário, mas suponho que uma falta de demanda pode ser o resultado da deflação. Mas, nem tudo é um mar de rosas, hoje tivemos os dados de IPCA e ao abrir o dado podemos ver mais uma vez que os ativos ainda continuam pressionados, mas que a discrepância dos preços de transportes continuam causando a impressão de deflação. Na imagem abaixo podemos ver quando forte é o peso em pontos que o transporte faz no índice (-72p.p.). Isso não quer dizer que o BC não está no caminho certo, ou que não está vencendo a batalha, mas ainda não vemos desaceleração substancial de alimentos, bens de consumo, saúde e educação, por isso as médias dos núcleos acelera a 0,66% no IPCA de agosto. Fala finalizar, a SELIC ainda pode ser alterada em setembro, após fala do RCN no evento do Valor, dizendo que há espaço para aumento residual de 0,25% na taxa. O brasil ainda tem uma das inflações mais altas do mundo, empatado com México e Irlanda (8,7% CPI YoY). RCN ainda ressalta que além da eleição, o futuro do Fiscal do país é incerto independentemente de quem assumir a cadeira da presidência. Ainda assim nossa bolsa sustenta altas, porque? Apesar da inflação alta, o diferencial de juros segue atrativo no Brasil. Além dos juros, o mundo vê inflação causada por commodities, e nossa bolsa deita e rola quando as commodities performam bem, afinal, somos um exímio produtor. As perguntas que ficam são: Até quando as commodities vão pressionar? A recessão é o resultado de uma aceleração da indústria e do consumo de commodities, então o quão longe a recessão está? O quanto o Brasil sofrerá com a política de juros Americana e Europeia? Seria esse o início da recessão? Sumário - Inflação: QUANDL:BCB/13522 - Taxa de Desemprego: QUANDL:BCB/24369 - IGP-M: QUANDL:BCB/189 - Taxa Selic: QUANDL:BCB/432 Uma abraço e bom final de semana!
B
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Juros precificam melhora econômica momentâneaEm meio a crise inflacionária, os Juros curtos atuaram em harmonia até que a SELIC terminal fosse precificada em 13,75%. O DI23 diminuiu sua volatilidade em meados de 22 de julho, próximo ao último COPOM em Agosto. A partir dessa data, os outros DIs curtos, 2024 e 2025 seguiram precificando a queda na percepção de inflação decorrente os eventos nos preços de energia no Brasil. A percepção de queda nos Juros mostra como os investidores olham com otimismo os próximos anos no Brasil, vendo uma desaceleração maior na inflação, e a precificação de redução de juros para 11,50% ao fim de 2023. Esse descolamento sinaliza bem a recuperação das ações de varejo, bem como a desaceleração no dólar nos últimos dias, afinal, política monetária contracionista consiste em juros elevados, e expansionista em juros baixos. A pergunta que fica é, essa sinalização de deflação é permanente ou artificial? Se você procura bons sinais de correlação para operar o mercado futuro de Dólar, sugiro prestar mais a atenção em um DI curto (DI1F25) e um Di longo (DI1F29), para ter uma boa noção da percepção de crédito futura. Embora estamos poucos dias das eleições e isso trás volatilidade de forma geral, as taxas de Juros vem influenciando o dólar no intraday de forma muito assertiva.
BMFBOVESPA:DI1F2023
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Ah esses ChinesesMinha visão para a Vale ganha viés negativo novamente por conta do nosso maior cliente, de novo. Sim a China está aumentando os lockdowns mais uma vez, diminuindo então as cadeias de produção e demanda, cadeias de transporte e entrega, assim prejudicando nossas maiores exportadoras. Não é a toa que tivemos uma queda no Minério de 800 yuans negociando hoje a 690 yuans, uma queda expressiva para o minério que estava em tom de recuperação em Junho. Essa madrugada o Governo Chinês pediu para a população estocar comida... Que medida desastrosa. Isso sem dúvida ferra a Vale. Temos balanço no fim do mês, dia 28 de Julho, onde veremos provavelmente um balanço forte da mineradora, o que é favorável e pode mostrar que a empresa esta barata (ou não) e também as projeções da empresa. O que pode ir contra a minha análise é o preço do dolar que favorece a Vale, afinal, ela vende seu produto em moeda estrangeira. Ressaltando, enquanto o minério negociar abaixo de 750, teremos pressão na Vale, e isso depende diretamente da China. No gráfico o mercado negocia pertinho do suporte de 72, e deve perder esse suporte hoje. Alvo 1 em 68,80. Alvo 2 nos 100% da fibo fica em 62,50. Bons negócios.
BMFBOVESPA:VALE3Viés de baixa
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Muito grande para falharToo big to fail eles dizem, e eu concordo. A abundância de petróleo no Brasil é o que faz esse país ser inquebrável, juntamente com o Agro e os Minérios. Empresas estatais como a Petrobras não vão quebrar, não tem como isso acontecer e estamos vivendo um grande momento, onde a Petrobras está fazendo grandes lucros por conta do preço do Dólar e do barril de petróleo Brent. Apesar do governo atacar os dividendos que a PETR4 paga aos acionistas, eles nunca mencionam que são o sócio majoritário e que tiram uma fatia bem gorda da operação da empresa. É engraçado como o governo está disposto a acabar com a imagem de uma das maiores petroleiras do mundo, a joia preciosa do Brasil, em nome de criar uma narrativa eleitoreira. A tentativa de intervenção na política de preços é visto como ruim para os investidores. Esse é o momento que veremos uma debandada dos acionistas para sair do risco do setor estatal. Dado esse cenário, independentemente do preço do barril, acredito que a Petrobras deve cair e buscando a mínima de Janeiro 2022, aos 23 reais. Ainda conto com o suporte em 20,50 caso o preço derreta mais. Sobretudo, não é nem de longe o fim da empresa, duvido que o governo consiga privatiza-la neste momento, e caso percam a eleição, isso não vai acontecer, por isso pode ser uma boa promoção de compra... Caso o governo não consiga alcançar seus objetivos de intervir na política de paridade de preços da empresa (o que faz ela ser lucrativa), podemos ver a Petrobras retomando 30 reais com facilidade, até mesmo fazendo nova máxima.
BMFBOVESPA:PETR4Viés de baixa
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BBDC4 - Operando RangeVivemos um tempo de estresse para os bancos, e o Bradesco está particularmente volátil — in a good way. BBDC4 está negociando numa range de preços bem particular, entre meados de 20 e 17, o que é um tanto volátil para os bancos. Os tempos atuais não vão muito bem para nosso setor financeiro, por um lado com a Taxa de Juros mais alta, maior o lucro dessas empresas, mas em contrapartida, menor a demanda por dinheiro, pois o dinheiro está caro! Quanto mais pressão inflacionária temos no setor de energia e de alimentos, mais força o Banco Central do Brasil a rever seu plano de voo e talvez aumentar ainda mais os juros. Vemos os DIs mais longos (24 e 25) precificando isso nesse mês de Junho, pois já estão nas máximas de Março, quando a política monetária dos Bancos Centrais no mundo ficou mais Hawkish. Semana que vem temos outra super quarta e mais uma decisão de política monetária que deve balançar os mercados. Para mim, os bancos em geral estão em um movimento de contração, ITSA4, SANB11, BBDC4. O BBAS3 ainda tem suas particularidades por ser estatal. Ainda assim, o Bradesco é o banco com melhor estrutura gráfica para operar agora. Acredito que o movimento vendedor deve seguir até o suporte em meados de 18 reais, até antes da divulgação do balanço e dos dividendos dia 04/06.
BMFBOVESPA:BBDC4Viés de baixa
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O que esperar do FOMC para o BTCÉ um ano de paciência para as criptomoedas. O mercado está em mais uma fase de acumulação sem direção definida ainda, porém com variáveis no ar, fatos que ainda causam medo no mercado de risco, principalmente nessa semana e especial hoje temos o FOMC. O que esperar do FOMC? ✔O comitê vai subir juros em 0,5bp nos EUA, e os Juros Americanos vão para 1%a.a. ✔No comunicado saberemos como serão as próximas altas, palavras como igual, mesma magnitude ou mesma amplitude serão esperadas; ✔O comitê vai informar como o balanço de ativos do FED será despejado no mercado; ✔Também é esperado que entre 80 e 105 bilhões de dólares por mês em títulos serão vendidos. Mas essas afirmações é o que o mercado já sabe, ou já tomou como real. Para combater a inflação acelerada, a autoridade montaria precisa desestimular a economia. Olhando para os indicadores econômicos e as falas do dirigentes do Federal Reserve os investidores conseguem fazer essas estimativas e se posicionar nesse cenário, por isso essas informações não farão preço. O que faz preço nesses eventos é a surpresa, mas o que é a surpresa? 💥Caso o comitê suba juros em 0,75bp, isso certamente estressaria o mercado de risco negativamente (BTC para baixo). 💥Anúncio de um aperto monetário maior que o esperado continuamente — exemplo 0,75bp por reunião (BTC pra baixo muito forte). 💥A situação quase impossível onde o comitê decide subir apenas 0,25bp, o que eleva o risco do mercado e aumenta o risco de recessão. (BTC pra baixo muito forte) 💥Vendas abaixo de 60bilhões por mês dos títulos do balanço. (BTC para baixo). A surpresa é exatamente o que não está no cenário dos investidores, lembra que eles já estão posicionados baseados em todas as informações de falas de dirigentes e indicadores econômicos? Pois então, a surpresa gera correria, gera volatilidade e gera falta de liquidez. Por isso entender o dia de hoje pode ser uma oportunidade sem igual. Minha opinião Nada de novo, o FOMC está precificado dentro das expectativas acima mencionadas, e conhecendo o Jerome Powell, ele vai acalmar o mercado como sempre no seu melhor tom Dovish. Eu acho que o mercado vai inclusive comprar risco, ou seja, teremos um movimento altista no mercado de Ações e Criptomoedas, dar previsibilidade e segurança é a habilidade especial o Jayjay. O mercado quer: Previsibilidade; Estabilidade; Horizonte. Só assim para tomar uma decisão de longo prazo e deitar tranquilo a cabeça no travesseiro. Atenção para o perguntas e respostas a partir das 15:30! Todavia eu estarei super atento para qualquer surpresa pontual que possa levar a uma breve saída do BTC. Uma queda até uns 34mil pode ser uma boa entrada comprada para mim. No meu gráfico estou olhando para o movimento lateral, acho prudente operar a favor da defesa nas extremidades. Considero um rompimento abaixo de 30mil ou acima de 50mil.
BITFINEX:BTCUSDViés de alta
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Dólar rejeita 4700e volta a ganhar força acima dos 4800, formando região de liquidez importante. A incerteza nos mercados globais volta a pressionar as moedas para cima apesar dos bons números vindos da China. O mercado está sensível e reagindo bem a cada notícia que alivia a inflação, mas reagindo muito mal a notícias que pioram. >Os dados de emprego Brasileiros sugerem um aumento da inflação, segundo Caged, até mesmo o PIB no Focus vem sendo revisado para cima, mostrando pungência econômica. >Enquanto isso no velho continente, a Europa aprova embargo parcial ao petroleo Russo, deixando de consumir 2/3 da commodity até o fim de 2022. Para suprir a demanda a OPEP aumentou levemente sua produção, o que não foi visto como positivo. Petróleo para cima = inflação para cima. >Ao mesmo passo que a China vem reabrindo integralmente, consumindo cada vez mais commodities e ajudando o Brasil na sua retomada econômica. Depois desse cenário conturbado, temos o fator técnico, o movimento do dólar rejeitou a continuidade de queda abaixo de 4700, retomando 4800 e formando um potencial padrão de inversão, que pode ser observado como um OCO invertido nos tempos gráficos menores. Além disso o mercado já vem trabalhando na região de 4800 e 4850 há algumas semanas, com falsos rompimentos já demonstra a segunda vez que o mercado busca liquidez nas extremidades mas rapidamente volta para dentro da região de controle. O próximo teste deve ser em 4850 e um ensaio de rompimento deve ser esperado. Particularmente acredito que o mercado descontou o que precisava e pode retomar testes em 4950 e 5000 até o fim do mês, dependendo de como ficar o cenário após a próxima super quarta (15/06) onde o FED e o BCB vão decidir sua política de juros e o guidance. Bons negócios.
BMFBOVESPA:DOL1!Viés de alta
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O que esperar o BCE?Que o BCE vai subir a taxa de juros, não é novidade, porém não será nessa reunião, mas sim em Julho. O ponto principal que o mercado aguarda é a fala da Presidente do Banco Central Europeu, a Cristine Lagarde. A pressão dos preços do setor de Energia, impulsionados pelas decisões da OPEP e pelo conflito no leste Europeu, pioram e pressionam cada vez mais o BCE a ser mais duro com os Juros. Se isso não bastasse, o preço dos alimentos também pressionam por conta do conflito, uma vez que a Europa é majoritariamente importadora de alimentos. O perfil Dovish da Lagarde preocupa os investidores que estão esperando por um posicionamento mais duro do BCE, para um combate mais eficiente contra a inflação. Além disso, também espera-se o anuncio do fim do pacote de estímulos na Europa que foi usada para recuperar o bloco após o Covid. Tendo isso em vista, todos os holofotes se voltam para a comitiva de imprensa, onde os investidores conseguem entender qual serão os próximos passos do BCE e assim conseguir planejar seus investimentos. Os grandes players precisam de previsibilidade, quanto mais incertezas, pior para os preços. Qualquer comunicado dovish deve impulsionar o mercado para baixo. Um posicionamento mais hawkish deve mostrar serviço e animar os investidores, impulsionando o mercado para cima. Muita atenção para hoje.
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GGBR4 - Na corda bambaGerdau vai muito bem em momento que lhe favorece e muito, mesmo assim existem gargalos a serem observados. Todos sabemos que o ciclo de commodities está pungente, ainda assim, alguns eventos recentes estão afetando a dinâmica desses ativos e das empresas que trabalham no setor. Começando pelos pontos positivos, Gerdau prospecta ferro e também produz aço, componente fundamental para automóveis, eletrodomésticos, construção civil, embarcações dentre outros. Vários clientes no mundo e receita em dolar. Com a alta do Minério de Ferro e do Dólar, Gerdau se beneficiou e muito, com alta sólida desde o fundo da pandemia. O abacaxi é que um dos maiores compradores é a China e é exatamente essa a maior dor de cabeça no momento. Com a política de Covid 0 na China, as fabricas estão com as produções parcialmente paradas ou completamente paradas, gerando baixa demanda à indústria de materiais Brasileira. Mesmo as fabricas em regiões não afetadas pelo Covid 0, o material de importação demora para chegar devido ao alto volume de transito nos portos de entrada, afetando diretamente a cadeia de suprimentos de entrada e saída da China. E mesmo nas fabricas fora da China, a produção está lenta pois faltam componentes produzidos na China. É um fator decisivo pra empresa continuar ganhando valor, ainda assim, a empresa está em um ótimo momento teve uma alta de 19% do lucro líquido no último balanço, e não estou vendo (ainda) uma queda eminente. O preço da GGBR4 está negociando em uma região de liquidez entre R$27 e R$29,50, dando uma ótima possibilidade de operações nas extremidades. Estou em call dentro do preço esperando uma retomada da ação para meados de R$29. Acredito que apenas a perda da região de 26,2 é decisiva para uma continuidade no movimento vendedor.
BMFBOVESPA:GGBR4Viés de alta
por GFauth
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Operando Petróleo com contextoMercado espera a decisão do Cartel do Petróleo, OPEP para hoje onde foi anunciado um aumento na oferta de óleo no mercado. O cartel define com as petroleiras parceiras quantos barris de petróleo serão produzidos diariamente, assim controlando a oferta da commodity e consequentemente o preço. Hoje o aumento da produção de petróleo é esperado pelo mercado para compensar uma queda na produção russa, que caiu cerca de 1 milhão de bpd devido às sanções. Mas nem tudo é tão simples no momento temos duas notícias sendo discutidas: A saída da Rússia da OPEP+ o que impactaria negativamente a produção, aumentando o preço do óleo, com isso a OPEP anunciaria um aumento da produção para suprir a saída da Rússia. Todavia o boato pode ser desmentido hoje, há suspeitas que foi uma notícia plantada no WSJ. O embargo ao petróleo da Rússia ela União Europeia ameaça a economia local, gerando demanda maior em novas cadeias de suprimento. Embora o embargo esteja em empasse nessa semana, a oferta da Rússia ainda precisa ser suprida, então o aumento da oferta é esperado por conta disso também. Sabemos pela região de volume que o preço está encontrando estabilidade na região entre 100 e 110, com margem de 95 à 115. Boa operação de caixote vendendo do 110 até 100. Atenção para ações de petroleiras no Brasil. Atenção especial para a queda no preço do óleo, tirando um pouco da pressão no preço dos combustíveis. A pergunta é, quanto tempo isso irá durar? Não posso descartar a hipótese da OPEP dar de ombros a essas situações e manter a produção, o que pode estressar o óleo e até mesmo romper o 115, stopando a operação.
TVC:USOILViés de baixa
por GFauth
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Na melhor hipótese não muda nadaTempos difíceis para o Varejo, um setor que surpreendeu se reinventando em 2020, agora sofre com o arrefecimento econômico. Estive comparando o Ibovespa e os setor de varejo e observo que apesar da grade volatilidade, o setor não entra na onda de otimismo como o setor financeiro, óleo/gás, agro , alimentar, etc... denotando bem o cenário de incerteza que o setor passa. Aqui um comparativo do IFNC com o ICON, ambos índices setoriais. Desde o recente fundo do Ibov em 103mil, o setor financeiro recuperou igualmente, enquanto o varejo seguiu lateral, sem motivação, abrindo a famigerada "boca de jacaré". Não preciso nem comentar sobre como a Vale e principalmente a Petrobras vem performando bem e segurando o Ibov de queda ainda mais acentuadas, em comparação com índices Americanos. Dito isso, não estou acreditando que a Magalu vá muito mais além que R$2,67 para baixo e 5,76 para cima. Acho difícil a empresa cair tanto assim, ainda mais uma empresa grande e sólida como Magalu que tem tudo para passar essa fase de dificuldade. Sobretudo, não acredito com o horizonte atual que a ação vá ganhar muito acima de 5,76, em um cenário de inflação e incerteza global é difícil acreditar no setor. Defini esses pontos de suporte e resistência olhando para o passado, usando escala logarítmica. O período de amostra é 2018-2019:
BMFBOVESPA:MGLU3
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Porque o dólar perdeu os 5?Tivemos algumas mudanças grandes no cenário internacional que pode beneficiar e muito os países emergentes. Recentemente o Banco Central Chinês reduziu semana passa a sua taxa de juros longa acima da expectativa, e esse movimento foi muito bem recebido pelo mercado global, em especial os emergentes. Se isso não bastasse, vemos sinalizações de reabertura da China. Para quem não está acompanhando, a China está sob uma política de Covid Zero, mantendo importantes cidades completamente em lockdown. Nas ultimas semanas a China vem gradativamente reabrindo alguns pontos importantes da China com uma sinalização positiva de continuidade de reabertura. A reabertura deve fomentar a demanda de materiais do mercado internacional e voltar a entregar os semiacabados produzidos na China. Esse tipo de demanda é extremamente positivo para o Brasil, uma vez que a China é o nosso maior cliente de commodities. Uma nova entrada de capital é esperada nesse intervalo de tempo em que o Brasil deve reagir positivamente ao "boom" de reabertura no parceiro asiático. Eu apresso-me em ressaltar que os problemas domésticos continuam, e ainda temos um ano eleitoral no radar, mas no memento esse não é o driver.
BMFBOVESPA:DOL1!Viés de baixa
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Como o poder afeta a percepção de risco?O cenário Nas últimas semanas tivemos algumas mudanças no governos que intensificaram alguns movimentos de combate à inflação, como a substituição do MME, Bento Albuquerque pelo Adolfo Sachsida, que já veio com propostas mão na massa na política de preços da Petrobras, alegando ter as ideias alinhadas com o Governo. As reformas propostas para a Petrobras devem afetar diretamente a forma como a empresa precifica seu produto, e por consequência o lucro da companhia, veremos esse reflexo no preço da ação na bolsa que pode causar uma fuga de investidores desse papel, uma vez que a política de preços da Petrobras que é garantida por estatuto é o que faz a empresa ser um bom negócio. A proposta visa diminuir a pressão inflacionária causada pelos combustíveis. É interessante observar o movimento que as demais estatais devem tomar com esse tipo de intervenção do Governo, podendo haver uma fuga generalizada. Nem tudo é tão simples, e intrigas que acontecem entre executivo e judiciário trazem preocupações pois as trocas de farpas diminuem o equilíbrio entre os poderes, e em pleno ano de eleição isso é péssimo para a imagem de quem quer manter seu assento. Bolsonaro constantemente critica a segurança eleitoral e os juízes do STF, afastando aliados da Câmara e do Senado, e por consequência, dificultado ainda mais a vida dele próprio. Não é uma questão de certo ou errado, mas sim de como isso afasta base aliada e trás percepção de desconfiança para a política Brasileira. Se fosse apenas isso, mas volta a pipocar o risco fiscal e aumentos para servidores públicos que, em alguns setores, seguem em greve. A medida é considerada populista, enquanto o Governo e a oposição juntos declaram que o teto de gastos é um empecilho para a administração do país. A pimentinha fica para a última fala de Powell que ressaltou que a próxima alta de juros será de 0,5bp, mas que serão mais agressivos se a inflação não arrefecer. Mencionou não saber qual seria a taxa neutra, mas que se for preciso subir juros ainda acima da taxa neutra, será feito. Após essa fala, surgiram na CME apostas de Juros Americano à 4%, algo que até semana passada era impensável. Fica o registro. Resumo O cenário se volta a cobrar, temos: Crise política no país — isso diminui a credibilidade democrática e aumenta o risco Brasil Crise fiscal — ataques contra o teto de gastos e medidas populistas, aumentando o risco Brasil Crise inflacionária — não só no Brasil mas no mundo, causando fuga de capital de investimento. Busca por segurança doméstica — players expostos a ações estatais, e particularmente da Petrobras, podem buscar tomar dólar para hedge da operação (se já não estão). No gráfico Achei exagerada a perda de 4970 ontem, suponho que o preço não deve cavocar mais, a menos que alguma melhora no cenário aconteça. Sobretudo, a condição macro prevalece por isso o stop longo, abaixo de 4900. A primeira parcial fica em 5067 para tirar completamente o risco da operação. O fim da operação é em 5200.
BMFBOVESPA:DOL1!Viés de alta
por GFauth
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Cenário complicado para ArrivalPreço da Arrival stock vem em maré baixa há muito tempo e deve ficar pior. Porem no intraday vemos uma leve recuperação das bolsas após uma queda expressiva com políticas monetárias. Pelo menos para esse ano, as empresas mais disruptivas enfrentarão dificuldades logísticas e de financiamento. O preço varia entre 2 e 1,55 agora, sendo 1,55 o melhor ponto do caixote para compra e 2 a saída. Não acredito com os dados atuais que ARVL suba acima de 2,25, mas sim que perca mais abaixo de 1,45 podendo fazer novas mínimas. Cenário delicado, muita atenção.
A
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BBDC4 - Operando o caixoteBradescão, como os demais bancos sempre dando lucro. Bradesco é um ótimo ativo para se proteger da volatilidade intensa que o mercado vem sofrendo. É um ativo que não varia tanto como ações nichadas. O setor financeiro costuma balançar menos e pode se beneficiar com comissões e captações de títulos de renda fixa, CDBs dentre outros ativos que vem se tornando novamente super populares com um juro real positivo (CDI 110%+). A popularização do PIX foi outro fenômeno que aumentou a criação de contas, a chamada "bancarização" da população, embora as taxas de transação diminuíram, a prospecção e conversão de clientes aumentou substancialmente, sendo hoje o maior meio de pagamentos competindo com o cartão de crédito. Em contrapartida, devido a alta da SELIC o segmento de empréstimos sente o encarecimento do dinheiro, consequentemente a menor adesão à empréstimos e cheque especial, e aumento da inadimplência. Os bancos já projetam um crescimento menor e perdas por inadimplência para os próximos balanços, o que vem provocando incertezas no setor. Ainda assim, o Bradesco é muito sólido, não é fintech ou young company e está bem posicionado no mercado, trazendo confiabilidade e menor volatilidade. É por isso que essa ação trabalha por longos períodos em movimentos laterais. A minha análise se baseia na região de liquidez que vem sendo trabalhada há 8 meses, com vários testes compradores e vendedores, mas todos sem sucesso de continuidade de movimento. A minha proposta é a compra do suporte de R$17,90 e saída na resistência de R$19,40. A minha operação é em opções com strike em R$19,30, ainda temos 28 dias de pregão pela frente então tem muita agua para rolar. Estou otimista quanto uma recuperação do Índice Bovespa, mesmo que tímida, embora meu viés é baixista para o mês de Maio no nosso Índice.
BMFBOVESPA:BBDC4
por GFauth
R$5 está de volta e vai subir mais.Semana de forte recuperação para o Dólar. Esse movimento tão estrondoso se deu após falas mais duras do Presidente do FED no FMI, na quinta-feira passada (21/04). O mercado entendeu que as medidas para a próxima reunião do FOMC serão mais duras e agora o horizonte de juros deve acelerar. No mesmo passo, o RCN, presidente do Banco Central do Brasil segue afirmando a SELIC terminal em 12,75%, subindo 1bp na próxima reunião datando o fim do aperto. Essa declaração provoca desde então uma baixa expectativa no Carry Trading no Brasil, gerando uma leve saída de capital na segunda quinzena de Abril — flight to quality. A cereja do bolo vem na política do Brasil, onde nosso Presidente vem trocando alfinetadas com o poder Judiciário. O desalinhamento entre os poderes trás risco ao país, consequentemente risco aos investimentos, principalmente dos estrangeiros. Em pleno ano de eleição — que já eleva o risco — ainda temos que lidar com as picuinhas e desdobramentos que acontecerão entre o Executivo e o Judiciário. Vale dar uma atenção especial para como o fiscal será comprometido durante a campanha do Bolsonaro, esse é uma fator determinante. Semana que vem teremos super quarta, com COPOM e FOMC, não preciso nem dizer que é o dia mais esperado da semana e do trimestre. Ao meu ver, o dólar volta a tomar rumo longe da distorção dos R$4,60. Vejo uma janela de briga forte entre compra e venda de 5000 aos 5200, que pode ser agravada pela briga da PTAX e pelos dados de PCE dos EUA. Compradores estrangeiros estão posicionados com 200mil contratos cheios de dólar para hoje, devemos ver volatilidade + saída de capital. Suportes em 4922 e 4800. Resistências 5050 e 5170.
BMFBOVESPA:DOL1!Viés de alta
por GFauth
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Não acredito em dólar abaixo de R$5Após uma massiva entrada de fluxo cambial externo e capitalizações de empresas no exterior, tivemos um resultado de valorização da moeda que chega a ser assustador se olharmos o quanto o mercado caiu desde o último topo. Foram 1047,5 pontos no dólar futuro, é muita coisa. Porém, eu não vejo essa melhora econômica que sustente ou corrobore com tal melhora no cambio, pois o cambio reflete a confiança no país emissor da moeda além de expectativas futuras de crescimento, tendo em vista a valorização dessa moeda. A perspectiva de crescimento Brasileira está minada pela taxa de Juros elevadíssima para combater o impacto inflacionário no preço de produtos, bens e serviços causado por escassez exacerbadas pela crise de 2020. Embora os juros altos chame a atenção do investidor estrangeiro, também acende um alerta de que, altos juros em um país diminuí a taxa de crescimento e representa mais risco à operação de carrego. Sobretudo, ainda temos um fator de risco comum em países emergentes, a Eleição. O ato democrático de escolher um líder mexe com as expectativas de investidores estrangeiros e domésticos que estão buscando maior rentabilidade em maior risco, uma vez que há uma disputa pelo poder tão polarizada com visões tão diferentes sobre o fiscal do país, acaba pressionando investidores a alinharem as suas expectativas o tempo todo visto a volatilidade no mercado. Para finalizar, uma eventual resolução no conflito do leste Europeu pode trazer as commodities à normalidade, reduzindo a rentabilidade do Brasil, que é o maior beneficiário com o aumento de preços desses produtos. Um arrefecimento imediato na bolsa pode ser esperado, mas principalmente uma saída de capital que buscou neutralidade com o conflito. Esses três fatores aumentam a pressão no câmbio e faz o real perder força ante o dólar, tanto pela diminuição da perspectiva de crescimento do país, quando pela fuga de capital que veio aproveitar o ciclo de juros e o ciclo de commodities. Eu acredito que o ciclo de fluxo estrangeiro está bem perto do fim e a pressão vendedora no dólar deve diminuir a partir de Abril. O preço normalizado do dólar segundo o Focus hoje está na casa de R$5,30, causando uma distorção de preço de aproximadamente 60 centavos, é muita coisa... Na minha análise o dólar busca no mês de Abril a região de liquidez entre 5045 e 5165, podendo lateralizar nessa região. Duvido muito novas perdas dos R$5 depois disso.
BMFBOVESPA:DOL1!Viés de alta
por GFauth
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Dimencionando multigráficos na telaUHu! Agora da para customizar o tamanho do seus gráficos no multigráficos, colocando maior destaque na informação que é deveras mais importante para você. Eu falo um pouco no vídeo sobre a ferramenta multigráficos e as sincronizações. Além disso, eu mostro como é uma janela de correlações em multigráficos com exemplificando como manusear o dimensionamento das telas. Por fim, eu mostro minha tela operacional e como essa simples atualização mudou minha visão do que acontece no nosso dolão de cada dia.
Educacional
por GFauth
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