Títulos do Governo
Títulos públicos globais
Perguntas Mais Frequentes
Curvas de Rendimento são uma ferramenta visual que mostra como os rendimentos dos títulos mudam em diferentes vencimentos — tudo em um único gráfico. O eixo horizontal representa a duração do título, enquanto o eixo vertical mostra o rendimento.
Abaixo do gráfico, você pode ver títulos com diferentes vencimentos e seus rendimentos em uma tabela. Use o botão “Adicionar” abaixo da tabela para incluir qualquer título que desejar e comparar tendências de rendimento em um único gráfico.
A ferramenta também permite que você:
— Alterne entre uma escala linear ou de tenor
— Ative o modo mapa de calor para a tabela
— Exiba apenas os tenores principais, se preferir
— Faça uma captura de tela do gráfico
Confira o guia completo sobre Curvas de Rendimento em nossa base de conhecimento.
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A ferramenta também permite que você:
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— Exiba apenas os tenores principais, se preferir
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Uma curva de rendimentos é uma linha que mostra a relação entre os rendimentos dos títulos e seus vencimentos — normalmente para títulos governamentais. Ela ajuda os investidores a entender como os rendimentos variam entre prazos de curto, médio e longo prazo.
Os traders usam as curvas de juros para avaliar as expectativas do mercado em relação ao crescimento econômico. O formato da curva — seja ascendente, plana ou invertida — pode oferecer insights sobre as condições econômicas futuras e orientar decisões de investimento.
Os traders usam as curvas de juros para avaliar as expectativas do mercado em relação ao crescimento econômico. O formato da curva — seja ascendente, plana ou invertida — pode oferecer insights sobre as condições econômicas futuras e orientar decisões de investimento.
O rendimento de um título é o retorno que um investidor obtém ao deter um título. É expresso como uma porcentagem do preço de mercado atual do título. O rendimento é uma compensação que os investidores recebem por emprestar seu dinheiro ao governo.
Confira a lista completa de títulos públicos globais e classifique-os por rendimento para encontrar novas oportunidades.
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O rendimento de um título geralmente é calculado como o pagamento anual de cupom dividido pelo preço atual de mercado do título.
Rendimento atual = (pagamento anual de cupom / preço atual) × 100
Por exemplo, se um título paga US$ 50 por ano e está sendo negociado a US$ 1.000, o rendimento é de 5%.
Rendimento atual = (pagamento anual de cupom / preço atual) × 100
Por exemplo, se um título paga US$ 50 por ano e está sendo negociado a US$ 1.000, o rendimento é de 5%.
Uma curva de juros normal tem inclinação ascendente, com rendimentos mais baixos em títulos de curto prazo e rendimentos mais altos em títulos de longo prazo. Essa forma reflete as expectativas dos investidores de crescimento econômico contínuo.
Por exemplo, uma curva típica pode mostrar um título de um mês com rendimento de 1%, um título de dois anos a 1,8% e um título de cinco anos a 2,5%. Essa progressão sugere que os investidores esperam retornos mais altos quanto mais tempo comprometerem seu dinheiro.
Use nosso Rastreador de Títulos para explorar o mercado e encontrar títulos que se alinhem à sua estratégia.
Por exemplo, uma curva típica pode mostrar um título de um mês com rendimento de 1%, um título de dois anos a 1,8% e um título de cinco anos a 2,5%. Essa progressão sugere que os investidores esperam retornos mais altos quanto mais tempo comprometerem seu dinheiro.
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Uma curva de rendimento invertida é um sinal incomum do mercado que frequentemente indica uma recessão iminente. Ela ocorre quando as taxas de juros de curto prazo ficam mais altas do que as de longo prazo, fazendo com que a curva de juros se incline para baixo.
Isso geralmente acontece quando os investidores ficam mais apreensivos em relação à economia e, em busca de segurança, direcionam seu dinheiro para títulos de longo prazo. À medida que a demanda por esses títulos de prazos mais longos aumenta, seus preços sobem e seus rendimentos caem.
Explore o mercado de títulos no nosso Rastreador de Títulos para encontrar os títulos que dão suporte à sua estratégia.
Isso geralmente acontece quando os investidores ficam mais apreensivos em relação à economia e, em busca de segurança, direcionam seu dinheiro para títulos de longo prazo. À medida que a demanda por esses títulos de prazos mais longos aumenta, seus preços sobem e seus rendimentos caem.
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Rendimento e taxa de juros não são a mesma coisa. A taxa de juros (ou taxa de cupom) é um pagamento anual fixo que um título realiza, baseado em seu valor de face. Ela é definida quando o título é emitido e permanece inalterada, independentemente de como o mercado se movimenta.
O rendimento, por outro lado, reflete o retorno real do título com base em seu preço atual de mercado. Conforme os preços dos títulos sobem ou caem, o rendimento se ajusta de acordo. Por exemplo, se o preço de um título cai, mas seu pagamento de juros permanece o mesmo, o rendimento aumenta.
Os traders e investidores prestam muita atenção ao rendimento porque ele mostra o retorno real que podem esperar se comprarem o título ao preço de mercado atual.
O rendimento, por outro lado, reflete o retorno real do título com base em seu preço atual de mercado. Conforme os preços dos títulos sobem ou caem, o rendimento se ajusta de acordo. Por exemplo, se o preço de um título cai, mas seu pagamento de juros permanece o mesmo, o rendimento aumenta.
Os traders e investidores prestam muita atenção ao rendimento porque ele mostra o retorno real que podem esperar se comprarem o título ao preço de mercado atual.
O rendimento e o preço dos títulos têm uma relação inversa — quando o preço do título sobe, seu rendimento cai, e vice-versa. Isso acontece porque o pagamento de juros do título é fixo, de modo que as variações de preço afetam o retorno que os investidores obtêm.
Utilize o nosso Rastreador de Título para encontrar os títulos com preço e rendimento alinhados à sua estratégia.
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Uma curva de juros plana sinaliza a incerteza dos investidores sobre o crescimento econômico futuro. Ela frequentemente reflete dúvidas no mercado e uma atitude de esperar para ver em relação ao que está por vir.
Essa forma ocorre quando as taxas de juros de curto e longo prazo são quase as mesmas, então a curva parece nivelada entre diferentes vencimentos.
Por exemplo, se um título de 2 anos tem um rendimento de 4,5% e um título de 10 anos tem um rendimento de 4,6%, a curva é considerada plana. A pequena diferença sugere que há pouca recompensa adicional por bloquear o capital por um período mais longo.
Explore oportunidades em nosso Rastreador de Títulos para encontrar títulos que correspondam à sua estratégia.
Essa forma ocorre quando as taxas de juros de curto e longo prazo são quase as mesmas, então a curva parece nivelada entre diferentes vencimentos.
Por exemplo, se um título de 2 anos tem um rendimento de 4,5% e um título de 10 anos tem um rendimento de 4,6%, a curva é considerada plana. A pequena diferença sugere que há pouca recompensa adicional por bloquear o capital por um período mais longo.
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Os rendimentos dos títulos tendem a subir com a inflação porque a inflação reduz o poder de compra dos pagamentos futuros dos títulos, o que torna os títulos existentes menos atraentes, especialmente aqueles com pagamentos de cupom fixo. Isso pode acontecer por vários motivos.
— Os títulos pagam juros fixos e, se a inflação aumenta, o retorno real cai. Assim, os investidores passam a exigir rendimentos mais altos para compensar essa perda de valor
— A inflação em alta frequentemente leva os bancos centrais a elevar as taxas de juros para esfriar a economia. Quando as taxas sobem, os títulos mais novos oferecem rendimentos mais elevados, fazendo com que os títulos mais antigos, com rendimentos menores, percam valor e tenham seus preços de mercado reduzidos. Como os preços dos títulos e os rendimentos se movem em direções opostas, os rendimentos sobem
— Os títulos pagam juros fixos e, se a inflação aumenta, o retorno real cai. Assim, os investidores passam a exigir rendimentos mais altos para compensar essa perda de valor
— A inflação em alta frequentemente leva os bancos centrais a elevar as taxas de juros para esfriar a economia. Quando as taxas sobem, os títulos mais novos oferecem rendimentos mais elevados, fazendo com que os títulos mais antigos, com rendimentos menores, percam valor e tenham seus preços de mercado reduzidos. Como os preços dos títulos e os rendimentos se movem em direções opostas, os rendimentos sobem
Os preços dos títulos e seus rendimentos se movem em direções opostas porque os pagamentos fixos (cupons) se tornam mais ou menos atraentes dependendo das taxas atuais do mercado. Quando os preços dos títulos caem, os rendimentos sobem para compensar os novos compradores.
Por exemplo, você compra um título com valor nominal de US$ 1.000 e cupom de 5%, o que gera um pagamento anual de US$ 50. Se as taxas de juros do mercado sobem, novos títulos podem passar a oferecer um rendimento de 6%. De repente, seu título mais antigo, que paga apenas 5%, deixa de ser tão atrativo. Para compensar o retorno menor, o preço de mercado do seu título cai para US$ 900. Nesse preço mais baixo, quem comprar o título ainda receberá o cupom de US$ 50, mas agora o rendimento será de aproximadamente 5,56% (US$ 50 dividido por US$ 900).
Por exemplo, você compra um título com valor nominal de US$ 1.000 e cupom de 5%, o que gera um pagamento anual de US$ 50. Se as taxas de juros do mercado sobem, novos títulos podem passar a oferecer um rendimento de 6%. De repente, seu título mais antigo, que paga apenas 5%, deixa de ser tão atrativo. Para compensar o retorno menor, o preço de mercado do seu título cai para US$ 900. Nesse preço mais baixo, quem comprar o título ainda receberá o cupom de US$ 50, mas agora o rendimento será de aproximadamente 5,56% (US$ 50 dividido por US$ 900).
Quando os rendimentos dos títulos sobem, isso gera vários efeitos importantes nos mercados financeiros. Veja alguns deles:
— Os preços dos títulos caem: os rendimentos e os preços dos títulos se movem de forma inversa, e rendimentos mais altos tornam os títulos existentes menos valiosos, pressionando seus preços para baixo
— O custo de financiamento aumenta: taxas de juros mais elevadas tornam tanto novos títulos quanto empréstimos mais caros, o que pode desacelerar o crescimento econômico
— As ações podem cair: a alta dos rendimentos frequentemente retira capital do mercado acionário, especialmente de setores de alto crescimento, já que os títulos se tornam mais atraentes, sobretudo para investidores mais conservadores
Tome decisões mais informadas com notícias globais e as últimas atualizações sobre títulos no TradingView.
— Os preços dos títulos caem: os rendimentos e os preços dos títulos se movem de forma inversa, e rendimentos mais altos tornam os títulos existentes menos valiosos, pressionando seus preços para baixo
— O custo de financiamento aumenta: taxas de juros mais elevadas tornam tanto novos títulos quanto empréstimos mais caros, o que pode desacelerar o crescimento econômico
— As ações podem cair: a alta dos rendimentos frequentemente retira capital do mercado acionário, especialmente de setores de alto crescimento, já que os títulos se tornam mais atraentes, sobretudo para investidores mais conservadores
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Sim, os rendimentos dos títulos podem ser negativos. Quando isso acontece, os investidores estão, na prática, pagando para emprestar dinheiro — eles compram um título por um valor superior ao seu valor de vencimento, resultando em uma perda garantida se o mantiverem até o vencimento. Por exemplo, investidores podem comprar um título por US$ 1.020 que pagará apenas US$ 1.000 no vencimento.
Os investidores aceitam rendimentos negativos por vários motivos: como porto seguro durante períodos de incerteza econômica, para cumprir exigências regulatórias ou porque esperam deflação ou valorização cambial. Em alguns casos, eles também podem especular que os rendimentos cairão ainda mais, permitindo vender o título posteriormente com lucro.
Explore nossa lista de taxas de títulos globais, filtre por rendimento e outros dados para encontrar novas oportunidades de investimento.
Os investidores aceitam rendimentos negativos por vários motivos: como porto seguro durante períodos de incerteza econômica, para cumprir exigências regulatórias ou porque esperam deflação ou valorização cambial. Em alguns casos, eles também podem especular que os rendimentos cairão ainda mais, permitindo vender o título posteriormente com lucro.
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Os rendimentos dos títulos sobem principalmente devido a mudanças nas taxas de juros, nas expectativas de inflação e a alterações na dinâmica do mercado.
Quando os bancos centrais elevam as taxas de juros, os títulos recém-emitidos passam a oferecer rendimentos mais altos para permanecerem atraentes aos investidores, tornando os títulos existentes, com rendimentos menores, menos competitivos. Isso faz com que seus preços caiam, o que, por sua vez, impulsiona os rendimentos para cima. Outro fator é a inflação. Quando as expectativas de inflação aumentam, os investidores exigem rendimentos mais altos para compensar a perda de poder de compra, o que novamente leva à queda dos preços dos títulos e à alta dos rendimentos.
Outros fatores incluem um forte crescimento econômico, que frequentemente gera expectativas de taxas de juros mais altas e uma migração para ativos mais arriscados, como ações, reduzindo a demanda por títulos. Além disso, quando os governos aumentam o endividamento emitindo mais títulos, a maior oferta pode exigir rendimentos mais elevados para atrair compradores. Em todos os casos, o princípio principal permanece o mesmo: quando os preços caem, os rendimentos sobem.
Fique por dentro de todos os eventos do mercado e prepare-se para qualquer mudança com o Calendário Econômico.
Quando os bancos centrais elevam as taxas de juros, os títulos recém-emitidos passam a oferecer rendimentos mais altos para permanecerem atraentes aos investidores, tornando os títulos existentes, com rendimentos menores, menos competitivos. Isso faz com que seus preços caiam, o que, por sua vez, impulsiona os rendimentos para cima. Outro fator é a inflação. Quando as expectativas de inflação aumentam, os investidores exigem rendimentos mais altos para compensar a perda de poder de compra, o que novamente leva à queda dos preços dos títulos e à alta dos rendimentos.
Outros fatores incluem um forte crescimento econômico, que frequentemente gera expectativas de taxas de juros mais altas e uma migração para ativos mais arriscados, como ações, reduzindo a demanda por títulos. Além disso, quando os governos aumentam o endividamento emitindo mais títulos, a maior oferta pode exigir rendimentos mais elevados para atrair compradores. Em todos os casos, o princípio principal permanece o mesmo: quando os preços caem, os rendimentos sobem.
Fique por dentro de todos os eventos do mercado e prepare-se para qualquer mudança com o Calendário Econômico.
O tenor é o período de tempo restante até o vencimento de um título — dois anos, cinco anos, 10 anos, etc. Ele representa a duração durante a qual o tomador deve pagar juros antes de devolver o principal. Os tenores são fundamentais para avaliar o risco, o retorno e a sensibilidade de um título às mudanças nas taxas de juros.
Os tenores não devem ser confundidos com vencimentos. Vencimento refere-se à data específica em que o título chega ao fim de sua vida e o emissor deve pagar o valor nominal, enquanto o tenor descreve a quantidade de tempo restante até essa data de vencimento. Por exemplo, se um título emitido em 1º de janeiro de 2025 tem um prazo de 5 anos, dizemos que sua data de vencimento é 1º de janeiro de 2030 e que ele tem um tenor de 5 anos.
Os tenores não devem ser confundidos com vencimentos. Vencimento refere-se à data específica em que o título chega ao fim de sua vida e o emissor deve pagar o valor nominal, enquanto o tenor descreve a quantidade de tempo restante até essa data de vencimento. Por exemplo, se um título emitido em 1º de janeiro de 2025 tem um prazo de 5 anos, dizemos que sua data de vencimento é 1º de janeiro de 2030 e que ele tem um tenor de 5 anos.
Os rendimentos dos títulos caem principalmente quando a demanda por títulos aumenta, refletindo a natureza inversa da relação entre preço e rendimento. Isso geralmente acontece em períodos de incerteza econômica, quando os investidores buscam a segurança relativa dos títulos governamentais. À medida que mais investidores compram títulos, os preços sobem e os rendimentos caem. As políticas dos bancos centrais também podem levar os rendimentos para baixo. Por exemplo, quando o Federal Reserve reduz as taxas de juros, isso eleva os preços e reduz os rendimentos.
Outro motivo para a queda dos rendimentos dos títulos é quando as pessoas esperam inflação mais baixa ou um crescimento econômico mais lento. Quando a inflação é baixa, os pagamentos de juros dos títulos preservam mais do seu valor, tornando os títulos mais atraentes para os investidores, o que impulsiona os preços e reduz os rendimentos.
Em geral, os rendimentos caem devido à incerteza dos investidores em relação à economia, às taxas de juros e à inflação. Explore ideias de negociação de títulos para identificar tendências iniciais no sentimento dos investidores e encontrar previsões de mercado.
Outro motivo para a queda dos rendimentos dos títulos é quando as pessoas esperam inflação mais baixa ou um crescimento econômico mais lento. Quando a inflação é baixa, os pagamentos de juros dos títulos preservam mais do seu valor, tornando os títulos mais atraentes para os investidores, o que impulsiona os preços e reduz os rendimentos.
Em geral, os rendimentos caem devido à incerteza dos investidores em relação à economia, às taxas de juros e à inflação. Explore ideias de negociação de títulos para identificar tendências iniciais no sentimento dos investidores e encontrar previsões de mercado.
Depende do tipo de rendimento em questão.
Se você compra um título e o mantém até o vencimento, seu rendimento fica fixado no momento da compra. Por exemplo, se você compra um título de 1 ano com cupom de 5% por US$ 1.000, você ganhará exatamente 5% — isso não muda, independentemente do que aconteça no mercado.
Mas, se você pretende vender o título no mercado secundário antes do vencimento, então sim, o rendimento do título pode mudar. Após a compra, o preço de mercado do título pode subir ou cair com base nas taxas de juros e na demanda dos investidores. Como o rendimento reflete o retorno em relação ao preço atual do título, uma mudança no preço significa que o rendimento para um novo comprador vai subir ou descer.
Portanto, seu retorno fica travado se você mantiver o título até o vencimento, mas o rendimento atual pode oscilar ao longo do tempo.
Tenha uma visão geral das taxas de títulos globais no TradingView: filtre os títulos por rendimento para encontrar uma opção adequada à sua estratégia.
Se você compra um título e o mantém até o vencimento, seu rendimento fica fixado no momento da compra. Por exemplo, se você compra um título de 1 ano com cupom de 5% por US$ 1.000, você ganhará exatamente 5% — isso não muda, independentemente do que aconteça no mercado.
Mas, se você pretende vender o título no mercado secundário antes do vencimento, então sim, o rendimento do título pode mudar. Após a compra, o preço de mercado do título pode subir ou cair com base nas taxas de juros e na demanda dos investidores. Como o rendimento reflete o retorno em relação ao preço atual do título, uma mudança no preço significa que o rendimento para um novo comprador vai subir ou descer.
Portanto, seu retorno fica travado se você mantiver o título até o vencimento, mas o rendimento atual pode oscilar ao longo do tempo.
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Os rendimentos dos títulos podem afetar significativamente o mercado de ações porque influenciam onde os investidores colocam seu dinheiro. Quando os rendimentos dos títulos sobem, os títulos oferecem retornos melhores, o que parece mais atraente e menos arriscado do que as ações para alguns investidores. Eles podem mover dinheiro para fora do mercado de ações e para os títulos, o que pode empurrar os preços das ações para baixo.
Além disso, como os rendimentos dos títulos são usados nos modelos de avaliação de ações como taxa de desconto, rendimentos mais altos aumentam essa taxa, diminuindo o valor presente dos lucros futuros e tornando as ações menos atraentes. Por outro lado, rendimentos mais baixos podem impulsionar as avaliações das ações e reduzir os custos de financiamento, apoiando geralmente o mercado de ações.
Acompanhe as últimas notícias sobre títulos para ficar por dentro dos movimentos do mercado.
Além disso, como os rendimentos dos títulos são usados nos modelos de avaliação de ações como taxa de desconto, rendimentos mais altos aumentam essa taxa, diminuindo o valor presente dos lucros futuros e tornando as ações menos atraentes. Por outro lado, rendimentos mais baixos podem impulsionar as avaliações das ações e reduzir os custos de financiamento, apoiando geralmente o mercado de ações.
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O rendimento de um título pode ser influenciado por muitos fatores.
— Taxas de juros: Quando as taxas de juros sobem, os títulos recém-emitidos oferecem retornos mais altos, tornando os títulos existentes com taxas mais baixas menos atraentes. Como resultado, seus preços caem e seus rendimentos aumentam
— Expectativas de inflação: Se os investidores esperam que a inflação aumente, eles podem exigir rendimentos mais altos para compensar o poder de compra reduzido dos pagamentos de juros futuros
— Oferta e demanda: Se muitos investidores estiverem comprando títulos (por exemplo, durante períodos de incerteza no mercado), os preços sobem e os rendimentos caem
— Risco de crédito: Por outro lado, se a classificação de crédito de um emissor de títulos cair ou o risco de inadimplência aumentar, os investidores exigirão um rendimento mais alto como compensação
Crescimento econômico, níveis de dívida do governo e eventos geopolíticos também podem impactar a forma como os investidores veem os títulos, o que por sua vez afeta os rendimentos. Portanto, certifique-se de acompanhar as notícias mundiais para ajustar sua estratégia a tempo.
— Taxas de juros: Quando as taxas de juros sobem, os títulos recém-emitidos oferecem retornos mais altos, tornando os títulos existentes com taxas mais baixas menos atraentes. Como resultado, seus preços caem e seus rendimentos aumentam
— Expectativas de inflação: Se os investidores esperam que a inflação aumente, eles podem exigir rendimentos mais altos para compensar o poder de compra reduzido dos pagamentos de juros futuros
— Oferta e demanda: Se muitos investidores estiverem comprando títulos (por exemplo, durante períodos de incerteza no mercado), os preços sobem e os rendimentos caem
— Risco de crédito: Por outro lado, se a classificação de crédito de um emissor de títulos cair ou o risco de inadimplência aumentar, os investidores exigirão um rendimento mais alto como compensação
Crescimento econômico, níveis de dívida do governo e eventos geopolíticos também podem impactar a forma como os investidores veem os títulos, o que por sua vez afeta os rendimentos. Portanto, certifique-se de acompanhar as notícias mundiais para ajustar sua estratégia a tempo.