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Títulos do Governo

Diferença entre MOVE x VIX e como interpreta-los!O que é MOVE INDEX ? Ele é um índice que mede volatilidade, é da ICE BofA e mede a volatilidade do mercado de títulos dos Estados Unidos no curto prazo de 30(trinta) dias. Qual a diferença entre o MOVE e o VIX ? Os dois medem a volatilidade, enquanto o VIX , que é da CBOE , mede a volatilidade das opções do índice SPX de curto prazo (30 dias), o MOVE mede a volatilidade do mercado de títulos. Mas por que observar o MOVE? Pois bem, no longo prazo, ambos os instrumentos financeiros são coincidentes, tendendo a seguir o "mesmo rumo". Porém, no Brasil se fala muito apenas do VIX (volatilidade das opções do SPX ), mas pouco se fala sobre o maior mercado do mundo, que são do mercado de títulos dos EUA , e seu produto para medi-lo é o MOVE, aqui que é o grande escoamento do dinheiro. Compreendendo o MOVE... Primeiramente, o importante vocês já sabem, ele é um índice de volatilidade, assim, quando MAIOR sua tickagem, maior é a volatilidade do mercado de títulos. Segundo, vocês precisam entender que enquanto o VIX recebem total atenção para o famigerado o índice do medo, o MOVE geralmente pode sinalizar situações à frente do mercado de ações, justamente pq o balde de dinheiro realmente está no mercado de títulos. Para melhor compreender vamos plotar no gráfico uma linha azul, que representa a subtração entre o rendimento dos títulos de 10 e 02 anos. É literalente US10Y-US02Y aqui no TradingView. Como é sabido, hoje se fala muito dessa inversão da curva de juros, que é uma predição de uma recessão, correto? Então veja que essa linha azul possui uma linha branca horizontal que traça o eixo 0(zero), ou seja, pra baixo é invertido. Isso faz sentido pq na medida que você tem uma curva de juros muito invertida, a volatilidade do mercado de títulos aumenta (MOVE). O spread aumenta, e quanto maior o spread, maior a incerteza. Então veja um exemplo no ano de 2007/2008 que destaquei, onde a curva 10y-02y inverteu-se, aumentando a volatilidade do MOVE em laranja, enquanto o ES1! ainda subia. Isso foi uma boa análise, isso é bom para se antecipar quando aloca-se ativos no longo prazo. Conclusão Dessa forma, apresento a vocês um índice importante, que é bom acompanhar além do VIX , pois vocês já sabem que muitas vezes pode se antecipar a movimentos do VIX , isso tudo é uma preparação, é sua vantagem competitiva, quanto mais estiverem preparados, maiores serão as chances de lucro.
TVC:US10YEducacional
por JorgeGabriel20
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Como melhorar sua negociação, analisando juros: Parte 3Olá, pessoal! 👋 Este mês, nós queremos explorar o tema das taxas de juros; o que são, por que são importantes e como você pode usar as informações sobre taxas de juros em suas negociações. Este é um tópico que os novos traders tipicamente ignoram quando estão começando, por isso esperamos que esta seja uma série útil e prática para os novatos que procuram aprender mais sobre macroeconomia e análise fundamentalista! Em nosso primeiro post, nós examinamos como encontrar informações sobre taxas de juros no TradingView, e como as taxas flutuam no mercado aberto. Em nosso segundo post , analisamos algumas das decisões que os investidores têm que tomar quando se trata de investir em títulos (taxas) versus outros ativos. Hoje, vamos dar uma olhada em como os investidores mundiais entendem as taxas de juros, usando três exemplos concretos. Vamos mergulhar nos estudos! Como mencionamos da última vez, quando se trata de entender as taxas de juros em qualquer região, há três coisas principais a serem examinadas: 1.) Risco da Taxa Básica de Juros do Banco Central 2.) Risco de Inflação 3.) Risco de Crédito Primeiro, vamos dar uma olhada no Risco de Crédito.💥💥 O risco de crédito é algo que ocorre quando há um risco de que você não recupere o dinheiro emprestado a uma determinada entidade. No nosso contexto, já que estamos olhando apenas para títulos do governo, isto significa o risco de que o governo não lhe pague de volta. Lição: Em condições normais, quanto mais uma determinada entidade (Empresa, País) tiver que pagar para pedir dinheiro emprestado, menos "estável" ela é aos olhos dos investidores . A seguir, vamos dar uma olhada no Risco de Inflação. 💸💸 Risco de inflação é algo que acontece quando há o risco de que seu capital possa perder poder de compra com o tempo, mais rápido do que a taxa de juros, devido à taxa de inflação. Por exemplo, confira este gráfico: No azul/branco, você pode ver os rendimentos dos títulos turcos com vencimento de 1 ano. Em verde, você pode ver os rendimentos dos títulos de 1 ano dos EUA. Observe a diferença nas taxas de juros - os títulos turcos pagam 14%, e os títulos americanos pagam 3%. Enquanto os EUA são uma economia maior e mais desenvolvida (e, portanto, com menor risco de "crédito"), parte da diferença no rendimento se deve às taxas de inflação drasticamente diferentes dentro da economia. No vermelho, você pode ver a taxa de inflação nos Estados Unidos, e no amarelo, você pode ver a taxa de inflação na Turquia. Assumindo uma taxa de câmbio constante, como a Lira turca compra relativamente menos bens e serviços ao longo do tempo versus o dólar americano, os investidores exigirão um maior rendimento para evitar a perda de poder de compra. Lição: a direção das taxas de juros diz como os investidores acreditam que a inflação pode evoluir ao longo de um determinado período de tempo . Finalmente, vamos dar uma olhada no Risco da Taxa Básica de Juros do Banco Central. 🏦🏦 O risco da taxa básica de Juros do Banco Central é algo que acontece quando o Banco Central pode deslocar as taxas básicas de juros de forma desfavorável à sua posição. Confira este gráfico: É o mesmo gráfico da última vez, mas em vez das taxas de inflação sobrepostas às taxas de juros, adicionamos as taxas atuais do Banco Central ao gráfico. Lembre-se, a taxa do Banco Central é a taxa que você recebe do banco sem "prender " seu dinheiro em um empréstimo ao governo. O risco da taxa do Banco Central desempenha o maior papel no preço dos títulos, pois você pode ver que as taxas de juros e os rendimentos se movimentam de forma bastante próxima, especialmente porque estes são apenas títulos de um ano (veremos a curva de rendimentos na próxima semana). Dito isto, dado que os Bancos Centrais em todo o mundo são normalmente incumbidos de tentar criar preços estáveis para os consumidores, suas ações estão muitas vezes acompanhando a inflação. Às vezes os bancos aumentam muito as taxas e criam deflação. Às vezes os bancos aumentarão as taxas muito pouco e estarão "atrasados" em relação à inflação (como muitos acreditam ser o caso atualmente). Lição: As taxas de juros são indicativas da política do Banco Central, que é influenciada por vários fatores e varia de região para região. Em outras palavras - as taxas de juros podem descrever a saúde de uma economia. Taxas muito "altas", significa que o Banco Central pode ter perdido o controle. Taxas muito "baixas", significa que a economia pode estar estagnada. Isso são generalizações, mas são um bom lugar para começar a comparar regiões em uma base relativa. E aí está! Alguns exemplos concretos e lições a serem aprendidas ao observar os movimentos reais do mercado. A compreensão destas dinâmicas pode ser realmente útil para construir uma estratégia de negociação mais abrangente. Em outras palavras, se você estiver negociando Forex, é extremamente importante conhecer as diferenças de taxas de juros entre os países, juntamente com os fatores responsáveis pelas taxas. Da mesma forma, se você estiver pensando em investir em uma empresa, olhar os rendimentos dos títulos dessa empresa pode lhe dizer qual é o risco que os investidores acham que a empresa tem de inadimplência das suas dívidas. Na próxima semana, vamos dar uma olhada na Curva de Juros e incluir mais algumas lições sobre como você pode usar essas informações para começar a prever os preços e a economia em geral. - Equipe TradingView ❤️❤️
TVC:US30YEducacional
por TradingView
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Renda Fixa americana no limite! Nível de 2007! US10Y @ 3WBoa noite, investidores! Hoje venho com uma leitura sobre o panorama econômico americano. O índice em tela mostra a renda fixa americana e seu significa está ligado ao temor do cenário mundial, onde se troca o incerto (renda variável) pelo POSSIVELMENTE certo (renda fixa). O mesmo atingiu nível de 2007 onde houve uma super inflação, maior desde 1990. O RSI está chegando no limite para a correção e possível queda com melhoras em Outubro. Novo pivot de alta se formando para esse período! Fiquem com Deus!
TVC:US10Y
por hydraCarlessi
Custo Da Dívida Americana DisparaCom a elevação da inflação ao maior nível dos últimos 40 anos e a consequente subida dos juros o custo nominal da dívida americana disparou 18% desde a mínima relativa em maio de 2021, atingindo a máxima histórica. Em termos comparativos com o GDP (o PIB americano) americano ainda está longe da máxima mas considerando que o déficit orçamentário americano em 2021 foi -16% (!) essa subida pode significar um aumento ainda maior na dívida americana que já está em 120% do GDP. Agora considere que os dados de custo de dívida são de abril e que de lá pra cá a inflação só subiu os yields de 2 anos saltaram mais de 1%. Se a subida de juros continuar, onde a dívida americana pode parar? E se houver recessão? Teremos uma Dívida/PIB americana de 150%? Como isso afeta a posição dos Estados Unidos como devedor mais confiável do mundo?
TVC:US02YViés de baixa
por f1l1per.
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Como melhorar sua negociação, analisando juros: Part 2Olá pessoal! 👋 Este mês, queremos explorar o tema das taxas de juros; o que são, por que são importantes e como você pode usar as informações sobre taxas de juros em suas negociações. Este é um tópico que os novos traders tipicamente dão pouca atenção quando começam, por isso esperamos que esta seja uma série útil e prática para as pessoas que procuram aprender mais sobre macroeconomia e análise fundamentalista! Na semana passada, demos uma olhada em como encontrar preços de títulos em nossa plataforma, assim como algumas dicas rápidas para entender como e por que as taxas de juros se movimentam. Se você quiser refrescar sua memória, clique no link na parte inferior deste post. Esta semana, vamos dar uma olhada em como entender as taxas de juros é importante para suas negociações, e como você pode usar esta informação em seu benefício. Você pode pensar em mercados de taxas de juros em três dimensões. 1.) Absoluta 2.) Relativa 3.) Ao longo do tempo Em outras palavras; 1.) Como são negociadas as taxas em uma base absoluta? Ou seja, elas oferecem uma relação risco/retorno atrativo para os investidores? 2.) Como as taxas são negociadas em uma base relativa? Ou seja, o que separa os preços dos títulos entre os diferentes países? 3.) Como as taxas são negociadas ao longo do tempo? Ou seja, o que é a "Curva de Juros"? Vale a pena analisar um pouco mais a fundo cada uma dessas dimensões e como elas funcionam. Esta semana começaremos olhando as taxas de juros de um ponto de vista 'Absoluto' . 🏦 Quando se trata de olhar os títulos como um meio de investimento de forma simples, os investidores no mercado em geral irão observar o quanto os títulos são atraentes do ponto de vista de rendimento / retorno total em relação a outras classes de ativos, como ações, commodities e criptomoedas. Quando se trata de avaliar esta questão de retorno total, os três principais riscos são importantes de se conhecer: 1.) Risco da Taxa Básica de Juros do Banco Central 2.) Risco de inflação 3.) Risco de crédito Em outras palavras; 1.) A taxa do banco central se moverá de tal forma que torne a taxa de juros que estou recebendo em um título não competitiva? 2.) Os títulos são empréstimos com prazos. A inflação irá corroer meu capital em termos de poder aquisitivo mais rapidamente do que eu estou sendo compensado? 3.) A minha contraparte consegue me pagar quando o título vencer? Para os Estados Unidos, a terceira pergunta é tipicamente "ignorada", pois emprestar dinheiro ao governo dos EUA é muitas vezes visto como "sem risco", mas em todos os cenários compreender a atratividade dos rendimentos dos títulos em determinados horizontes temporais versus taxas de juros e inflação é uma questão muito importante. Além disso, o risco/retorno absoluto das taxas precisa ser comparado a outras classes de ativos. Se o S&P 500 está rendendo 2%, pagos a partir dos resultados das maiores empresas do país, então como se compara o risco de ter ações com os riscos de ter títulos? Compreender como as instituições estão avaliando esta decisão muitas vezes pode ser medido através da observação do movimento das taxas de juros no mercado. Quando as ações estão superando o desempenho dos títulos, a demanda institucional por ações é maior, indicando que as pessoas estão se sentindo bem e querem assumir riscos. Quando os títulos têm um desempenho superior às ações, pode ser indicativo de que as pessoas prefeririam manter instrumentos de pagamento de juros "sem risco", ao invés de ações em empresas com perspectivas financeiras piores. Esta é a maneira mais direta de ver as taxas de juros - como elas se comparam aos riscos absolutos do mercado, e como se comparam a outros fluxos de "rendimento"? Fazem sentido sob uma perspectiva de risco/retorno? Uma última coisa - se as taxas de juros estão subindo, então o retorno necessário para "compensar" a tomada de risco precisa ser cada vez maior, ou outros ativos como as ações começam a parecer não competitivos. Além disso, taxas de juros mais altas significam que os fluxos de caixa futuros valem menos, dado que a maioria dos cálculos de valuation dependem da "taxa livre de risco". Por exemplo, esta implosão aconteceu no final do ano passado, quando as pessoas começaram a vender títulos e as taxas de juros começaram a subir. Com o aumento das taxas de juros, as ações que tinham uma boa parcela de seu "valor" no futuro foram as mais afetadas, já que o valor desses fluxos de caixa em termos reais caiu. As taxas de juros podem ajudar muito a colocar em perspectiva os grandes movimentos do mercado. 😀 Isso é tudo para esta semana! Na próxima semana, analisaremos como o risco de crédito e o risco cambial influenciam os preços relativos dos títulos, e como diferentes títulos soberanos podem ou não parecer atraentes uns em relação aos outros. Nossa última semana analisará a curva de juros, e como o risco ao longo do tempo afeta a demanda por taxas. Obrigado! -Equipe TradingView Aqui está o post da semana passada se você não viu:
TVC:US20YEducacional
por TradingView
US10Y D: Reverteu para BaixaEssa ideia é para fins de estudo e não deve ser usada como entrada. O US10Y reverteu para uma tendência de baixa, mas, mesmo observando isso no gráfico, pelo cenário atual do mercado, é de se duvidar que esse alvo será cumprido. Se for cair, eu queria ver, pelo menos, o ativo passar um pouquinho da linha de 50%, logo em seguida romper o fundo do candle positivo com o fechamento mais alto, esse seria o sinal. Na minha opinião, o mercado está confuso, então, tudo pode acontecer, mas na parte gráfica a analise é essa.
TVC:US10YViés de baixa
por Realizador
Como melhorar sua negociação, analisando as taxas de juros?Olá pessoal! 👋 Este mês, queremos explorar o tema das taxas de juros; o que são, por que são importantes e como você pode usar as informações sobre taxas de juros em suas negociações. Este é um tópico que os novos traders tipicamente dão pouca atenção quando começam, por isso esperamos que esta seja uma série útil e prática para as pessoas que procuram aprender mais sobre macroeconomia e análise fundamentalista! A primeira questão ao lidar com taxas de juros é como ver as informações no TradingView. Embora você possa sempre clicar na aba "Títulos" na seção "Mercados" e navegar até a tabela "Taxas", uma maneira ainda mais fácil de ver as taxas de juros em todo o mundo é usando o terminal de "busca" e digitando "10Y". Depois, clique em "Economia", e você deverá ser capaz de ver todos os mercados globais de taxas de juros de 10 anos: Esta configuração lhe dará taxas de "10 anos", mas você pode obter títulos de vencimento diferentes usando outros tickers. Por exemplo, você pode ver as taxas a 3 meses dos Estados Unidos digitando "US03M", ou as taxas de 30 anos do Japão digitando "JP30Y". Todos os mercados de taxas em nosso sistema seguem este padrão de ticker. Experimente um! É fácil. Para as pessoas que não estão familiarizadas, aqui está o resumo de como funcionam as taxas de juros. As taxas de juros flutuam no mercado aberto assim como as ações ou criptomoedas; elas se movem inversamente aos preços dos títulos do governo. Desta forma, você pode simplesmente olhar para os preços dos títulos do governo para ter uma noção de como as taxas de juros estão indo -> eles estarão se movendo na direção oposta. A razão por trás disto é que quando os títulos são emitidos, eles são emitidos com um "valor nominal" e uma "taxa de cupom". Digamos que o valor nominal de um título do governo é de $1.000, e a taxa do cupom é de 2%. Isto significa que todos os anos, o emissor do título pagará US$ 20 ao proprietário do título. A questão é que, após a emissão dos títulos, eles podem ser negociados livremente no mercado. Digamos que o título de $1.000 aumenta de valor e começa a ser negociado a $1.030 porque há uma demanda significativa por alguma razão. Como os US$ 20 pagos ao detentor do título são fixos, a "taxa de juros" real que os compradores recebem quando pagam US$ 1.030 pelo título é um pouco inferior a 2% -> 1,94% para ser exato. Assim, as mudanças nos preços dos títulos alteram as "taxas de juros" em tempo real no mercado! Observação: As taxas dos títulos do governo são diferentes da taxa diretora ("funds" rate) estabelecida pelo governo, que é decidida pelo banco central de cada país . Na próxima semana, na parte 2, daremos uma olhada no que impulsiona a oferta e demanda por títulos do governo / taxas de juros, e como a política monetária influencia todos os ativos que você negocia. Além disso, como você pode usar estas informações a seu favor! Até a próxima semana! - Equipe TradingView ❤️❤️
TVC:US10YEducacional
por TradingView
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Decisão para se tomada no Yields AmericanoO yields de 10 anos dos Estados Unidos tem virado e voltado acima da região do 2,850% após ter tido uma correção que comecou em Junho. Para quem opera FX:USDJPY esse yields é a ferramenta que você mais tem que observar pois os dois tem uma correlação gigante positiva. Sabendo disso, podemos também observar que o yields pode estar dentro de um padrão técnico de cunha. Mesmo sabendo que por ter uma cunha mirado para cima a chance mair de romper para baixo é maior, mas as vezes o contrario pode sim acontecer. Sabendo disso, vou ficar monitorando bastane esse mercado dentro desse padrão. Caso ele romper e fechar acima da cunha, espero que o USDJPY também continue a subir, me ajudando a saber a tendência que podemos estar nele hoje.
TVC:US10Y
por duartecm
Qual a diferença entre o VIX e o MOVE Index? EntendaO que é MOVE INDEX ? Ele é um índice que mede volatilidade, é da ICE BofA e mede a volatilidade do mercado de títulos dos Estados Unidos no curto prazo de 30(trinta) dias. Qual a diferença entre o MOVE e o VIX ? Os dois medem a volatilidade, enquanto o VIX, que é da CBOE, mede a volatilidade das opções do índice SPX de curto prazo (30 dias), o MOVE mede a volatilidade do mercado de títulos. Mas por que observar o MOVE? Pois bem, no longo prazo, ambos os instrumentos financeiros são coincidentes, tendendo a seguir o "mesmo rumo". Porém, no Brasil se fala muito apenas do VIX (volatilidade das opções do SPX), mas pouco se fala sobre o maior mercado do mundo, que são do mercado de títulos dos EUA, e seu produto para medi-lo é o MOVE, aqui que é o grande escoamento do dinheiro. Compreendendo o MOVE. Primeiramente, o importante vocês já sabem, ele é um índice de volatilidade, assim, quando MAIOR sua tickagem, maior é a volatilidade do mercado de títulos. Segundo, vocês precisam entender que enquanto o VIX recebem total atenção para o famigerado o índice do medo, o MOVE geralmente pode sinalizar situações à frente do mercado de ações, justamente pq o balde de dinheiro realmente está no mercado de títulos. Para melhor compreender vamos plotar no gráfico uma linha azul, que representa a subtração entre o rendimento dos títulos de 10 e 02 anos. É literalente US10Y-US02Y aqui no TradingView. Como é sabido, hoje se fala muito dessa inversão da curva de juros, que é uma predição de uma recessão, correto? Então veja que essa linha azul possui uma linha branca horizontal que traça o eixo 0(zero), ou seja, pra baixo é invertido. Isso faz sentido pq na medida que você tem uma curva de juros muito invertida, a volatilidade do mercado de títulos aumenta (MOVE). O spread aumenta, e quanto maior o spread, maior a incerteza. Então veja um exemplo no ano de 2007/2008 que destaquei, onde a curva 10y-02y inverteu-se, aumentando a volatilidade do MOVE em laranja, enquanto o ES1! ainda subia. Isso foi uma boa análise, isso é bom para se antecipar quando aloca-se ativos no longo prazo. Conclusão Dessa forma, apresento a vocês um índice importante, que é bom acompanhar além do VIX, pois vocês já sabem que muitas vezes pode se antecipar a movimentos do VIX, isso tudo é uma preparação, é sua vantagem competitiva, quanto mais estiverem preparados, maiores serão as chances de lucro.
TVC:US10YEducacional
por OtavioMorau
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Inversão da Curva de Juros de 10 anos - 02 anos dos EUAMuito se fala na inversão da curva de juros americana. Afinal, o que é isso? Bem, os investidores costumam a analisar como proxy a subtração do rendimento de 10 anos e 02 anos, assim como consta na primeira escala gráfica. A plataforma trading view fornece esse dado para qualquer inscrito. Pois bem, como dito, historicamente são analisados o US10Y-US02Y, sendo assim, após essa inversão, como consta hoje, liga-se um alerta que aproximadamente após 1(um) anos dessa inversão, a economia real dos EUA tende a entrar em uma recessão econômica. Se isso de fato vai acontecer ou não, é uma situação a ser monitorada por meio de dados de alta frequência, como os indicadores econômicos, a escalada do conflito e demais fatores que vale a pena outro post aqui. Mas, o que quero lhes dizer é que a street já está de olho nisso, ela já constatou essa anomalia da curva de juros americana, bem como os dirigentes do banco central americano (FED) está trabalhando para que uma recessão não ocorra na economia por lá. Coisas importantes a serem observadas são dados de: a) emprego; b) inflação; c) atividade; Quer mais conteúdo educacional? Comente aqui!!!
TVC:US10YEducacional
por OtavioMorau