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Dolar

Porque o dólar perdeu os 5?Tivemos algumas mudanças grandes no cenário internacional que pode beneficiar e muito os países emergentes. Recentemente o Banco Central Chinês reduziu semana passa a sua taxa de juros longa acima da expectativa, e esse movimento foi muito bem recebido pelo mercado global, em especial os emergentes. Se isso não bastasse, vemos sinalizações de reabertura da China. Para quem não está acompanhando, a China está sob uma política de Covid Zero, mantendo importantes cidades completamente em lockdown. Nas ultimas semanas a China vem gradativamente reabrindo alguns pontos importantes da China com uma sinalização positiva de continuidade de reabertura. A reabertura deve fomentar a demanda de materiais do mercado internacional e voltar a entregar os semiacabados produzidos na China. Esse tipo de demanda é extremamente positivo para o Brasil, uma vez que a China é o nosso maior cliente de commodities. Uma nova entrada de capital é esperada nesse intervalo de tempo em que o Brasil deve reagir positivamente ao "boom" de reabertura no parceiro asiático. Eu apresso-me em ressaltar que os problemas domésticos continuam, e ainda temos um ano eleitoral no radar, mas no memento esse não é o driver.
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por GFauth
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Como o poder afeta a percepção de risco?O cenário Nas últimas semanas tivemos algumas mudanças no governos que intensificaram alguns movimentos de combate à inflação, como a substituição do MME, Bento Albuquerque pelo Adolfo Sachsida, que já veio com propostas mão na massa na política de preços da Petrobras, alegando ter as ideias alinhadas com o Governo. As reformas propostas para a Petrobras devem afetar diretamente a forma como a empresa precifica seu produto, e por consequência o lucro da companhia, veremos esse reflexo no preço da ação na bolsa que pode causar uma fuga de investidores desse papel, uma vez que a política de preços da Petrobras que é garantida por estatuto é o que faz a empresa ser um bom negócio. A proposta visa diminuir a pressão inflacionária causada pelos combustíveis. É interessante observar o movimento que as demais estatais devem tomar com esse tipo de intervenção do Governo, podendo haver uma fuga generalizada. Nem tudo é tão simples, e intrigas que acontecem entre executivo e judiciário trazem preocupações pois as trocas de farpas diminuem o equilíbrio entre os poderes, e em pleno ano de eleição isso é péssimo para a imagem de quem quer manter seu assento. Bolsonaro constantemente critica a segurança eleitoral e os juízes do STF, afastando aliados da Câmara e do Senado, e por consequência, dificultado ainda mais a vida dele próprio. Não é uma questão de certo ou errado, mas sim de como isso afasta base aliada e trás percepção de desconfiança para a política Brasileira. Se fosse apenas isso, mas volta a pipocar o risco fiscal e aumentos para servidores públicos que, em alguns setores, seguem em greve. A medida é considerada populista, enquanto o Governo e a oposição juntos declaram que o teto de gastos é um empecilho para a administração do país. A pimentinha fica para a última fala de Powell que ressaltou que a próxima alta de juros será de 0,5bp, mas que serão mais agressivos se a inflação não arrefecer. Mencionou não saber qual seria a taxa neutra, mas que se for preciso subir juros ainda acima da taxa neutra, será feito. Após essa fala, surgiram na CME apostas de Juros Americano à 4%, algo que até semana passada era impensável. Fica o registro. Resumo O cenário se volta a cobrar, temos: Crise política no país — isso diminui a credibilidade democrática e aumenta o risco Brasil Crise fiscal — ataques contra o teto de gastos e medidas populistas, aumentando o risco Brasil Crise inflacionária — não só no Brasil mas no mundo, causando fuga de capital de investimento. Busca por segurança doméstica — players expostos a ações estatais, e particularmente da Petrobras, podem buscar tomar dólar para hedge da operação (se já não estão). No gráfico Achei exagerada a perda de 4970 ontem, suponho que o preço não deve cavocar mais, a menos que alguma melhora no cenário aconteça. Sobretudo, a condição macro prevalece por isso o stop longo, abaixo de 4900. A primeira parcial fica em 5067 para tirar completamente o risco da operação. O fim da operação é em 5200.
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por GFauth
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R$5 está de volta e vai subir mais.Semana de forte recuperação para o Dólar. Esse movimento tão estrondoso se deu após falas mais duras do Presidente do FED no FMI, na quinta-feira passada (21/04). O mercado entendeu que as medidas para a próxima reunião do FOMC serão mais duras e agora o horizonte de juros deve acelerar. No mesmo passo, o RCN, presidente do Banco Central do Brasil segue afirmando a SELIC terminal em 12,75%, subindo 1bp na próxima reunião datando o fim do aperto. Essa declaração provoca desde então uma baixa expectativa no Carry Trading no Brasil, gerando uma leve saída de capital na segunda quinzena de Abril — flight to quality. A cereja do bolo vem na política do Brasil, onde nosso Presidente vem trocando alfinetadas com o poder Judiciário. O desalinhamento entre os poderes trás risco ao país, consequentemente risco aos investimentos, principalmente dos estrangeiros. Em pleno ano de eleição — que já eleva o risco — ainda temos que lidar com as picuinhas e desdobramentos que acontecerão entre o Executivo e o Judiciário. Vale dar uma atenção especial para como o fiscal será comprometido durante a campanha do Bolsonaro, esse é uma fator determinante. Semana que vem teremos super quarta, com COPOM e FOMC, não preciso nem dizer que é o dia mais esperado da semana e do trimestre. Ao meu ver, o dólar volta a tomar rumo longe da distorção dos R$4,60. Vejo uma janela de briga forte entre compra e venda de 5000 aos 5200, que pode ser agravada pela briga da PTAX e pelos dados de PCE dos EUA. Compradores estrangeiros estão posicionados com 200mil contratos cheios de dólar para hoje, devemos ver volatilidade + saída de capital. Suportes em 4922 e 4800. Resistências 5050 e 5170.
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por GFauth
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Não acredito em dólar abaixo de R$5Após uma massiva entrada de fluxo cambial externo e capitalizações de empresas no exterior, tivemos um resultado de valorização da moeda que chega a ser assustador se olharmos o quanto o mercado caiu desde o último topo. Foram 1047,5 pontos no dólar futuro, é muita coisa. Porém, eu não vejo essa melhora econômica que sustente ou corrobore com tal melhora no cambio, pois o cambio reflete a confiança no país emissor da moeda além de expectativas futuras de crescimento, tendo em vista a valorização dessa moeda. A perspectiva de crescimento Brasileira está minada pela taxa de Juros elevadíssima para combater o impacto inflacionário no preço de produtos, bens e serviços causado por escassez exacerbadas pela crise de 2020. Embora os juros altos chame a atenção do investidor estrangeiro, também acende um alerta de que, altos juros em um país diminuí a taxa de crescimento e representa mais risco à operação de carrego. Sobretudo, ainda temos um fator de risco comum em países emergentes, a Eleição. O ato democrático de escolher um líder mexe com as expectativas de investidores estrangeiros e domésticos que estão buscando maior rentabilidade em maior risco, uma vez que há uma disputa pelo poder tão polarizada com visões tão diferentes sobre o fiscal do país, acaba pressionando investidores a alinharem as suas expectativas o tempo todo visto a volatilidade no mercado. Para finalizar, uma eventual resolução no conflito do leste Europeu pode trazer as commodities à normalidade, reduzindo a rentabilidade do Brasil, que é o maior beneficiário com o aumento de preços desses produtos. Um arrefecimento imediato na bolsa pode ser esperado, mas principalmente uma saída de capital que buscou neutralidade com o conflito. Esses três fatores aumentam a pressão no câmbio e faz o real perder força ante o dólar, tanto pela diminuição da perspectiva de crescimento do país, quando pela fuga de capital que veio aproveitar o ciclo de juros e o ciclo de commodities. Eu acredito que o ciclo de fluxo estrangeiro está bem perto do fim e a pressão vendedora no dólar deve diminuir a partir de Abril. O preço normalizado do dólar segundo o Focus hoje está na casa de R$5,30, causando uma distorção de preço de aproximadamente 60 centavos, é muita coisa... Na minha análise o dólar busca no mês de Abril a região de liquidez entre 5045 e 5165, podendo lateralizar nessa região. Duvido muito novas perdas dos R$5 depois disso.
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por GFauth
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Dólar de novo! Ainda mais agora que vc estava querendo comprarSenhoras e senhores, eu juro mesmo de pés juntos, que eu não mexi nesse gráfico desde o último post!!!!! Por favor, até sugiro que chequem e comparem os gráficos...eu não mexi. Seguindo a onda de Elliot conforme desenhado há semanas atrás quando fez fundo. Segue subindo forte em encontro com o 5200 em B. Bem possível que passe um pouco até, e o timing foi bom até, pois as subidas estão muito rápidas! Uma vez acomodada a curva de juros futura no Brasil, segue caindo gradualmente...."de escada" O prêmio de risco no Brasil diminuiu e há necessidade de maior correção mesmo, e por isso o fluxo estrangeiro parou, e efetua essa guinada no dólar. E isso não é só no Brasil, mas a porta de saída do dólar no caso brasileiro leva a essa maior volatilidade da moeda, que é bem desagradável. Apesar disso, sigo firme no call de que a tendência de médio prazo segue na queda. Não houve ainda a grande mudança em relação ao comportamento do BRL. Abraços Lyu
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por lyusao
DIVERGÊNCIA BAIXISTA DOLAR 60 MINUTOS (TRIPULAÇÃO QUEDA À VISTA)Após sucessivas altas como vistas em topos ascendentes no gráfico 60 minutos do dólar (linha azul acima), observa-se uma divergência formada no indicador IFR (linha azul abaixo). Enquanto que gráfico faz ascendência, o indicador técnico faz descendência nos seus topos. Como o IFR é um oscilador, ele consegue capturar que as forças estão se exaurindo nessa subida apesar das altas. Essa divergência aponta então para uma potencial queda, até porque já tivemos uma pernada de alta muito intensa nos últimos dias. E se for uma queda forte, é possível corrigir o GAP deixado em 4,62 novamente! Esse gráfico 60 minutos costuma corrigir esses gaps!
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por JonoliverFinancas
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Nos EUA o juros de 10 anos falam por siSenhoras e senhores, ninguém aqui escolheu isso e não há o que fazer, mas estamos finalizando um ciclo que se iniciou há quase quarenta anos atrás. Nos anos 80 o mundo passava por um momento ou ciclo que vinha de tempos exuberantes pós 2a Guerra a até final dos anos 70. que de forma muito resumida se tratava do final do dito: space race, fim da guerra do Vietnã, e início da queda do regime Soviético, com forte aumento da globalização e intensificação das cadeias produtivas interligadas mundiais. O embargo do petróleo de 1973 foi o início do processo, a revolução iraniana depois, até 1981 levou petróleo a um nível de 5-10 dólares por barril aos na época assustadores 40 dólares o barril, e claro, inflação disseminada no mundo todo uma vez que em economia, oferta inelástica, move toda a curva para a esquerda em um cenário de demanda inalterada, nos presenteando com um P (preços) mais alto que antes. Inflação... Resposta à época: alta dos juros nos anos 80 de forma forte e intensa para conter uma inflação teimosa (stubborn inflation). Paul Volker era o capitão no FED e endereçou o problema com a dose que foi necessária à época. Os juros literalmente voaram para 14% ou mais, e conseguiram o objetivo maior: segurar a inflação e dar o tempo necessário para os fatores de produção e tecnologias se ajustarem e aumentarem a produtividade marginal dos fatores de produção, que em bom português é: produzir mais com menos. Hoje, finados de Abril de 2022, estamos com pressão de inflação que agora sim eu poderia falar com mais confiança que é algo a se preocupar. A maior economia do mundo, se analisada na lupa, como fiz acima, está com desemprego nos níveis mais baixos dos últimos 40 anos, nível de produtividade não mais está subindo, seguros desemprego nas mínimas de mais de 40 anos, poupança das famílias construída na quarentena, demanda reprimida, forte pressão via gastos fiscais do governo americano, um estoque gigante de emissão do FED....enfim rs...a Demanda Agregada está FORTE! Vc pode não acreditar, mas dá para piorar, pois: Zona do Euro + Japão + Inglaterra/Canadá/Australia/NZelandia, o conhecido mundo desenvolvido, estão nos níveis de desemprego bem baixos, demanda forte, juros baixo, estoque alto poupança alta e enorme base monetária com juros zero há uns anos já! Os juros vão subir no mundo todo! Não será num mês, mas um processo de meses e anos de altas e baixas e acomodações, adequações de produção que levarão os juro mundiais que em economia conjuntamente chamamos de juros internacionais, a um nível mais adequado para ajustar e arrefecer a inflação global. Consequência: sou prático aqui é uma frase -----> queda da demanda mundial e suas implicações sobre toda produção mundial - aumento do custo de crédito: do cartão de crédito, do micro peq e médio empresário, da grande empresa (mas ela tem musculatura), parcela de crédito de imóvel - menos vendas de imóveis, queda volume de vendas produtos e serviços - menos receita e custos de insumos apertados justificam demissões e procura por aumento na produtividade do trabalho - aumento de desemprego e menor poder de barganha salarial - queda dos preços no segundo momento que é o objetivo da alta de juros - queda da arrecadação tributária fiscal - apuros fiscal de países que não tem capacidade de emissão de dívida internacional como ocorreu na época que comparo nesse texto (plano Brady, crises da Argentina, Brasil, México, Rússia, Tigres Asiáticos) A bolsa (SPX e outros) não performaram mal nesse período de soft landing americano (alta dos juros para debelar inflação sem machucar a atividade com recessão), o que é interessante é que performaram mal no período DURANTE a inflação alta (1973-74 queda de 40%, mas a janela de 73-80 de lado rendendo 0-10% período)! Após a alta de juros que corrigiu os eixos, a inflação saiu dos 14% ao ano para ~3% e acabou sendo ok à época, levando a uma forte alta do SPX de 1981 até Outubro de 1987 quando houve o Black Monday. Enfim, seguimos aqui falando do que ocorreu, do que está ocorrendo agora, e vamos ver o que poderia ser para o ciclo seguinte, mas lembra que eu não tenho BOLA DE CRISTAL rs Os pontos são importante aqui destacar porque me parece leviano dizer que podemos prever mesmo isso, a situação é outra agora: -> Fed e outros bancos centrais atuam nitidamente em conjunto, se falam mais, e com a experiência passada não vão deixar a peteca cair como no passado. Os juros serão preemptivamente aumentados nos EUA, e outros, de forma que o saldo total de alta não seja tão alto quanto foi em 70-80. -> Essa estratégia de saída feita corretamente pode levar as bolsas a ficarem um período menor de tempo em fase de STANDBY e queda menos brusca -> Certamente projeto ruins vão ruir, mas a probabilidade de juros de 2 dígitos nos EUA, a demografia global atual, nível de produtividade e rapidez de tecnologias atuais, pode fazer a produtividade marginal se corrigir em menos tempo que antes e ajudar o lado da oferta -> Emergentes também estão melhor preparados com estoque de Reservas Internacionais principalmente, o que pode suavizar o movimento, porém não livrá-los da fuga de capitais, e desvalorização de sua moeda. Economias exportadoras de commodities podem ter um cenário ambíguo em vista da forte balança comercial de exportações desses produtos, e num segundo momento se houver uma desaceleração forte econômica eles podem sofrer, mas num soft landing geral global nem tanto. -> China é um player novo nesse novo ambiente, vem passando pela dificuldade nova neste ambiente que é a pandemia de covid. Só haverá estabilidade de lá num maior controle desse processo, o que levará ela de volta a sua trilha também de soft landing de atividade. -> Sanções à Rússia acabam por ser algo que veio para ficar, até a mudança da postura das lideranças russas frente seu projeto de dominância regional -> A mudança da matriz energética mundial, renovado interesse na energia nuclear vieram para ficar, assim como a tecnologia de baterias e principalmente um ciclo que ainda não pegou tração que é o da energia a hidrogênio, levará os patamares produtivos a novos níveis que no curto prazo (2-5 anos) será contribuinte à mais inflação, mas no longo prazo (10-20 anos) para um futuro mais sustentável. O futuro é brilhante, a maioria dos líderes se preocupa com o mundo global e sustentável e podemos ver que vc DEVE ter isso em mente e fazer suas alocações corretamente: em alta de juros diminuir a duration, aproveitar queda de preço de empresas boas, proteger carteira da inflação e aproveitar a volatilidade a seu favor. ***Fiz uma linha de tendência de baixa para os juros de 10 anos americanos desde 1970 até hoje, e um analista técnico falaria: olha lá! rompeu com candle cheio de alta! E ele está certo!!! O fundamentalista também está nesse caso!!! Acho que confirma o movimento não? Abraços, e lamento a janela de tanto tempo sem escrever :) Lyu
TVC:US10YViés de alta
por lyusao
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DXY tudo indica mais alta para os próximos dias É muito desgastante operar  o câmbio em tempos como esses que estamos vivendo , para quem Já trabalha a algum tempo com esses ativos já deve ter percebido que o dólar está se comportando de uma maneira um tanto estranha  com relação aos países emergentes  , eu acredito que : por  o dólar se valorizar  na pandemia e está se corrigindo em relação  a esses países  .   Eu operei  essa correção no início , quanto  aos pares dos países europeu  devemos pensar que eles nem tiveram a chance de corrigir os valores alterados pela pandemia e em seguida ainda teve de lidar com a guerra , então o que esperar disso ? Eu espero ainda mais alta para o dólar em relação às moedas da europa  ,  vamos ver o gráfico ! Não é surpresa que o preço esteja  trabalhando dentro de um canal de alta a meio fio , mas ainda se nota o rompimento de sua bandeira ao mesmo tempo que se testa o meio fio do canal , mas toda amplitude do canal ainda não foi atingida ! Observem que a origem e seu topo está na linha dos 93.400 e o seu fim nos 103.00 e levando em consideração os conceitos da análise técnica no rompimento de uma bandeira vem seguida de um rali de alta , temos 2 propriedades de alta no gráfico , uma o rompimento da bandeira e o topo do canal , mais a guerra na fundamental e o resto que ficou da pandemia , só coisa ruim para o euro !  Para o lado da venda só existe o meio fio do canal como resistência e a esperança , onde encontrou alguma dificuldade para passar e vai encontrar muito suporte pra cair , mas se tratando de mercado financeiro tudo é possível  . Se gostaram deixem aquele joinha , fazemos  este trabalho apenas colaborar com a comunidade TradingView , não se trata de nenhum tipo de recomendação   .  Com educação financeira em nosso país  , todos ganham , acredito que esse seja o foco . por DOM_0400
TVC:DXY
por UnknownUnicorn12922615
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