O investidor de dentro para foraExiste um equívoco de que investir em ações é sempre estressante e emocionalmente desgastante. Muitas pessoas acham que essa atividade só está ao alcance de pessoas extremamente resilientes ou loucas. Na verdade, se você souber as respostas para três perguntas principais, investir se tornará uma atividade bem chata. Deixe-me lembrá-lo abaixo:
1. Quais ações escolher?
2. A que preço a operação deve ser realizada?
3. Em que volume?
Quanto a mim, na maior parte do tempo, estou apenas em modo de espera. Em primeiro lugar, espero que os negócios da empresa comecem a mostrar uma dinâmica de crescimento sustentável nos lucros e outros indicadores fundamentais. Então, espero uma venda massiva de ações de empresas fortes a preços irracionalmente baixos. Claro, isso requer muita paciência e uma visão positiva do futuro. É por isso que acredito que ser jovem é uma das principais vantagens de ser um investidor iniciante. Quanto mais jovem você for, mais tempo terá que esperar.
No entanto, ainda não chegamos a esse estado chato. E se você embarcou nessa longa jornada, espere encontrar muitas emoções que testarão sua força. Para me ajudar a entendê-los, criei o seguinte mapa.
Abaixo discutirei cada um dos seus elementos da esquerda para a direita.
Linha horizontal de Free Cash (de 0% a 100%) – eixo X
Quando você abre e financia uma conta de corretora pela primeira vez, seu Free Cash é igual a 100% da conta. Depois, ele diminuirá gradualmente à medida que você comprar ações. Se o Free Cash for 0%, então todo o seu dinheiro na conta foi investido em ações. Resumindo, é uma escala de quantas ações seu portfólio possui.
Linha vertical Alfa - eixo Y
Alfa é a razão entre a mudança em seu portfólio e a mudança em um portfólio alternativo que você não possui, mas usa como referência (em outras palavras, um benchmark ). Por exemplo, tal referência poderia ser um ETF (fundo negociado em bolsa) do índice S&P500 se você investir em ações de todo o mercado dos EUA. Comprar um ETF não exige esforço algum da sua parte como gestor, sendo útil comparar o desempenho desse ativo com o do seu portfólio e calcular o Alfa. Neste exemplo, é a proporção entre o desempenho do seu portfólio e o desempenho do ETF S&P500. No nível em que Alfa é zero, há uma linha horizontal de Free Cash. Acima dessa linha está o Alfa positivo (caso em que você está superando o mercado em geral), abaixo de zero está o Alfa negativo (caso em que seu portfólio está superando o benchmark). Deixe-me esclarecer que o desempenho do portfólio inclui o resultado financeiro das posições abertas e fechadas.
Medo do botão
Essa é a emoção que bloqueia o envio de uma ordem de compra de ações. Cativado por essa excitação, você terá medo de apertar esse botão, percebendo que investir em ações não garante nenhum resultado positivo. Em outras palavras, você pode perder parte do seu dinheiro irremediavelmente. Esse medo é absolutamente justificado. Se você pensa assim, considere o tamanho da sua conta de investimento em ações e a porcentagem do valor que você está disposto a perder. Lembre-se de diversificar seu portfólio. Se você não consegue encontrar um equilíbrio entre tamanho da conta, perda aceitável e diversificação, não aperte o botão. Volte para ela quando estiver pronto.
Entusiasmo
Nesta fase, você tem uma alta proporção de Free Cash e também tem suas primeiras posições em ações abertas. Seu Alfa é positivo. Você não tem medo de apertar o botão, mas há uma certa empolgação sobre o resultado futuro. O estado de entusiasmo é bastante frágil e pode rapidamente se transformar em um estado de FOMO se Alfa entrar na zona negativa. Por isso, é essencial continuar aprendendo a estratégia escolhida nesta fase. O caminho se faz caminhando.
FOMO
FOMO (fear of missing out) é uma sigla comum usada para descrever uma doença psicológica conhecida como medo de perder. Esse fenômeno é popular tanto nas mídias sociais quanto no mercado de ações. Essa condição é típica de um portfólio com alta proporção de Free Cash e Alfa negativo. À medida que o desempenho do benchmark supera o desempenho do seu portfólio, você ficará nervoso. A principal preocupação será que você não comprou as ações que atualmente são líderes em crescimento. Você ficará tentado a se desviar da estratégia escolhida e arriscar comprar algo por acaso. Para se livrar dessa condição, é necessário entender que o mercado de ações existe há centenas de anos e milhares de empresas estão listadas nele. A cada ano surgem novas empresas, assim como novas oportunidades de investimento. Lembre-se de que você não está aqui para fechar um negócio de um milhão de dólares, mas para trabalhar sistematicamente com oportunidades que sempre estarão lá.
Zen
O estado mais desejável de um investidor é quando ele entende todos os detalhes da estratégia escolhida e tem experiência efetiva em sua implementação. Isso se expressa em um Alfa positivo e um excelente humor. Reservar um tempo para gerenciar seu portfólio, desenvolver hábitos e uma abordagem disciplinada lhe trará satisfação e a sensação de que você está no caminho certo. Nesta fase, é importante manter esse estado e não perseguir emoções fortes.
Decepção
Este estágio é um espelho do estado Zen. Ela pode se desenvolver a partir do estágio de FOMO, especialmente se você quebrar suas próprias regras e investir na sorte. Também pode ser causado por uma deterioração acentuada na condição de uma carteira que estava funcionando bem no estado Zen. Se tudo estiver claro no primeiro caso e você só precisar parar de agir de forma estranha, na segunda situação, você precisa se lembrar de que acabou em um estado Zen. Investimentos são sempre uma série de operações lucrativas e não lucrativas. Entretanto, negociações perdedoras não podem ser consideradas um fracasso se forem realizadas conforme os princípios da estratégia escolhida. Basta seguir as regras aceitas para vencer a longo prazo. Lembre-se também que o Sr. Mercado é louco o suficiente para lhe oferecer preços que lhe parecem absurdos. Sim, isso pode afetar negativamente seu Alfa, mas, ao mesmo tempo, oferece oportunidades de abrir novas posições conforme a estratégia escolhida.
Euforia
Outra saída do estado Zen é chamada de Euforia. Essa é a vertigem típica que o sucesso produz. Nesta fase, você tem pouco Free Cash, uma grande proporção de ações em seu portfólio e um Alfa fenomenalmente positivo. Você se sente um rei e perde a compostura. É por isso que esta etapa está marcada em vermelho. Em um estado de euforia, você pode sentir como se tudo que toca virasse ouro. Você sente vontade de correr riscos e brincar com a sorte. Você não quer fechar posições com bons lucros. Além disso, você acha que pode fechar nas máximas e ganhar ainda mais dinheiro. Você está se desviando da estratégia escolhida, o que tem consequências negativas significativas. Bastam algumas decisões não sistêmicas para levar seu Alfa para a zona negativa e você se encontrar em um estado de decepção. Se o seu ego não parar aí, o declínio pode continuar.
Tilt
Um estado prolongado de decepção ou uma queda rápida no Alfa a partir do estágio de Euforia pode levar ao estado psicoemocional mais negativo chamado Tilt. Este termo é amplamente utilizado no jogo de pôquer, mas também pode ser usado em investimentos. Nesse estado, o investidor faz tudo estrategicamente, mas suas ações são caóticas e, em muitos aspectos, agressivas. Ele acredita que o mercado de ações lhe deve algo. O investidor não consegue parar com suas ações irracionais, tentando recuperar seu sucesso anterior ou sair de uma série de fracassos no menor tempo possível. Isso geralmente termina em grandes perdas. É melhor informar seus entes queridos com antecedência sobre a existência de tal condição. Não tenha vergonha disso, mesmo que você pense que é imune a esse tipo de situação. Uma pessoa em estado de Tilt se retrai em si e age em estado de afeto. Portanto, é importante tirá-lo desse estado e mostrar-lhe que o mundo exterior existe e tem seu valor único.
Agora vamos falar sobre suas expectativas, pois elas determinam na maioria sua atitude em relação aos investimentos. Nunca transforme suas expectativas positivas em um ponto de referência. O mercado de ações é um elemento completamente indiferente às nossas previsões. Mesmo empresas fortes podem cair de preço se houver escassez de liquidez no mercado. Em tempos de crise, todos sofrem, mas os mais preparados são os que sofrem menos. Portanto, a principal tarefa de um investidor inteligente é trabalhar em si até o momento em que apertar o botão cobiçado. Sempre haverá uma oportunidade para fazer isso. Como eu disse, o mercado não vai desaparecer amanhã. Mas para aproveitar essa oportunidade com sabedoria, é preciso estar preparado. Isso significa que você deve ter uma resposta para as três perguntas acima. Então, você certamente alcançará seu Zen.
