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DI1F2025

Sinalização política e econômica ajudamTivemos essa semana declarações vindas da Ministra Simone Tebet e do Ministro Fernando Haddad sobre o planejamento de gastos e do orçamento para 2023 em diante. Os juros são especialmente reativos a declarações políticas da Fazenda, Orçamento, Fiscal e Bancário. O fato da Tebet declarar que os gastos serão rigorosamente controlados animou e muito o mercado essa semana, jogando as perspectivas de juros futuros curtos e longos para baixo, mesmo em uma semana conturbada com diversas manchetes políticas que colocaram em cheque a democracia. Essa sinalização é muito positiva, pois demonstra que a curva de juros está naturalmente, pela força do mercado ou percepção de risco, convergindo para prêmios menores. Além disso, isso também pode sinalizar entrada de capital no Brasil sob diversas motivações. O grigo trás dinheiro para o país emergente e precisa deixar um hedge em ativos como dólar ou juros ou bolsa, dependendo do seu objetivo de investimento. Vale ressaltar também a ótima leitura de inflação nos EUA hoje, que vieram em linha ao esperado, mostrando que os EUA está atingindo o pico de inflação, retirando a pressão inflacionária sobre as decisões do FOMC. Para o Brasil, isso é ótimo ainda mais com o juro real que estamos pagando. E expectativa para 2023 é que as curvas de juros retornem aos meados de 12~11%, dependendo da saúde econômica, é claro.
Sugestão da Casa
BMFBOVESPA:DI1F2024Viés de baixa
por GFauth
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Giro no setor de proteína, churrascada no balanço da MRFG3!03/10/2021 MRFG3 Não é recomendação de investimento. Apenas estudo para aprendizado e posterior consulta. RECOMENDAÇÕES DOS ANALISTAS: - BTG Pactual em 28 jun. 2021 recomendação NEUTRA alvo em R$21; - SANTANDER em 27 set. 2021 recomendação NEUTRA alvo em R$25; - ÁGORA, o preço-alvo para as ações da companhia era de R$ 22 em 13 Set 2021. Passou recomendação de compra para neutra e preço alvo R$24; - BRADESCO BBI em 23 mai. 2021 recomendação COMPRA alvo em R$25; - CREDIT SUISSE em 21 abr. 2021 recomendação COMPRA alvo em R$26; - JP MORGAN em 28 set. 2021 recomendação NEUTRA alvo em R$25,50; - ITAÚ em 11 mai. 2021 recomendação COMPRA alvo em R$26; - XP INVESTIMENTOS 21 mai. 2021 recomendação COMPRA alvo em R$24; - ELEVEN FINANCIAL em 12 mai. 2021 recomendação COMPRA alvo em R$24; - CITI em 14 set. 2021 recomendação NEUTRO alvo em R$24; - BARCLAYS 10 jun. 2021 recomendação COMPRA alvo em R$22; - GENIAL 01 out. 2021 recomendação VENDA alvo em R$20; - BANCO DO BRASIL 14 ago. 2020 recomendação NEUTRO alvo em R$19; ATIVO ACUMULA VARIAÇÃO em 03/ 10/2021: - Semana 13,86% - Mês 0,55% - Últimos 3 Meses 0,55% - Últimos 6 Meses 57,77% - Últimos 12 Meses 85,22% - 2021 91,48% - Volatilidade Histórica 87,11 AT: Vídeo explicativo PRÓXIMA DIVULGAÇÃO DE RESULTADOS DA EMPRESA: - 10 Novembro 3T2021; ATIVOS DE MESMO SETOR OU SEMELHANTE PARA COMPARAÇÃO: - BRF3 - JBSS3 - BEEF3 ESTRUTURA: - Marcos Antônio Molina dos Santos detém 50% e Marcia Aparecida Pascoal Marçal dos Santos detém os outros 50% da MMS Participações Ltda. A MMS por fim detém 49,67% da Marfrig Global Foods S.A. SENSIBILIDADE DOS RATINGS PONTOS POSITIVOS: - Presença em cerca de 100 países o que diminui risco. Uma operação concentrada está diretamente ligada aos resultados e previsões daquele único país. Já uma empresa com operação não tão concentrada diminui seu risco; - Segundo trimestre de 2021 (2T21), a receita líquida em dólares representou 90% da receita total da Companhia, Dólar segue com perspectiva de alta e isso costuma ser positivo na receita do ativo; - Estados Unidos foram os responsáveis por 69% das vendas no 2T21, seguidos pela China e Hong Kong (9%) e pelo Brasil (7%) - No segundo trimestre de 2021 (2T21), a Marfrig reportou lucro líquido recorde de R$1,7 bilhão, alta de 9% em relação ao mesmo período do ano anterior. O desempenho foi impulsionado pela forte demanda de carne bovina dos Estados Unidos - A receita líquida consolidada também obteve recorde, somando R$20,6 bilhões. A expansão de 9% contra o 2T20 é consequência do aumento da receita da operação América do Sul (+14,1% ante o 2T20) e da operação América do Norte (+7,4% frente ao 2T20, quando mensurada em reais) - Redirecionamento estratégico para foco em bovinos, tornando a Marfrig uma das maiores produtoras de carne bovina do mundo (em capacidade de abate); - Presença na produção e comercialização de itens à base de proteína vegetal, favorecendo a diversificação do seu portfólio de produtos. Tendência que vem se tornando cada vez mais relevante para as novas gerações; - Recentemente, autoridades chinesas comunicaram que a peste suína ainda não está controlada no País. Portanto o Brasil deve ser um forte suporte de fornecimento de proteína; - Avanço na adoção de critérios ESG (Environmental, Social and Corporate Governance, em inglês); - Estratégia da Empresa de reduzir o custo da dívida favorece suas margens. Ao final do 2T21, a Companhia detinha dívida líquida em dólares de US$2,9 bilhões (-7,7% ante o 1T21), refletindo a forte geração de caixa durante o período, sobretudo na operação América do Norte. Em reais, a dívida líquida totalizou R$14,4 bilhões (-19% versus o 1T21); - O índice de alavancagem, calculado pela relação entre dívida líquida/EBITDA ajustado UDM (últimos 12 meses) proforma, alcançou o patamar de 1,55x em dólares, abaixo dos 1,69x registrados no 1T21; - Focada em produtos de maior valor agregado; PONTOS NEUTROS: - Recentemente, a Marfrig anunciou a aquisição de participação acionária passiva relevante na BRF (BRFS3). A movimentação integra a estratégia da Empresa de diversificar seus investimentos em segmentos que possuem complementaridade com a operação da Companhia. Os investidores ficaram divididos sobre esta questão. Porém a maioria dos especialistas viram como um “trade” positivo. PONTOS NEGATIVOS: - Fatores de risco relacionados à oscilação do preço da cabeça de gado impactam diretamente seus custos; -EBITDA ajustado totalizou R$3,9 bilhões. Uma queda de -3,6% na comparação com o 2T20. Isso reflete a performance da operação América do Norte positiva, que compensou a redução do volume de abate e do volume de vendas da operação América do Sul, mas não foi suficiente para trazer um crescimento no indicador; - Riscos associados a barreiras sanitárias ao mercado brasileiro: em caso de embargos às exportações, a Empresa pode sofrer com perda de receita e simultânea redução no valor de seus produtos no mercado interno. Primeiramente por conta dos problemas sanitários e em segundo pela expansão da oferta já que o mercado fica inundado de carne que não pode ser exportada; - Na América do Sul, a operação Brasil foi impactada pela pressão dos custos de matérias-primas durante o 2T21, além da lenta recuperação apresentada pela demanda doméstica; - Fatores climáticos podem afetar o custo médio da produção; - Os custos da Empresa são afetados pelo crescimento dos preços das matérias-primas. No trimestre, o custo do produto vendido (CPV) registrou avanço 12,2% em relação ao 2T20; - Preço do ativo é muito sensível ao preço de commodities; - Nova investigação da Global Witness revela a extensão do desmatamento ilegal ligado à JBS, Marfrig e Minerva, possibilitado pelos bancos e auditores internacionais (matéria de Dez 2020); OPERAÇÃO: - 20 Unidades de abates de bovinos - 12 Unidades de processamento - 10 Centros de distribuição - Capacidade de abate de 30 mil cabeças de gado por dia - 222 mil Toneladas de hambúrguer por ano - 209 mil Toneladas ano de outros produtos processados - Mantém operações nos Estados Unidos, Brasil, Uruguai, Argentina e Chile - Cerca de 30 mil Colaboradores INFORMAÇÕES GERAIS: - A Marfrig é líder global na produção de hambúrgueres e uma das maiores empresas de proteína bovina do mundo, em capacidade. Dedica-se à produção de alimentos de alto valor agregado à base de proteína animal, basicamente bovina, e de opções variadas, prontas para o consumo, como vegetais congelados, ovinos, peixes e molhos. Fundada em 2000, é uma das companhias brasileiras de alimentos mais internacionalizadas e diversificadas, seus produtos estão presentes em mais de 100 países. Outra frente na qual a Marfrig se destaca é na produção e comercialização de itens à base de proteína vegetal, a partir do Brasil. É a primeira empresa no país a atuar nesse nicho em escala comercial para o food service. Nessa atividade, mantém acordo exclusivo com a norte-americana Archer Daniels Midland Company (ADM), que inclusive deu origem à PlantPlus Foods, criada em 2020. Resultado de joint venture entre as duas companhias, a PlantPlus produz e comercializa alimentos de base vegetal por meio de canais de varejo e das redes food service nas Américas do Sul e do Norte. - Câmbio favorável para exportação. Valorização do Dólar frente ao Real impacta positivamente empresas exportadoras e também a remuneração das mesmas quando a maior parte da sua receita está exposta ao Dólar. É importante ficar atento se a dívida da empresa está exposta ao dólar ou se pode vir a ficar; - Ciclo da cabeça de gado leva em torno de 1 a 4 anos de maturação, tempo que leva para ajustar oferta e demanda; FONTES DE PESQUISA: - RI da empresa; - InfoMoney; - Investing; - Toro Investimentos; - Stock Pickers (canal youtube ligado a InfoMoney); - Fernado Ulrich (Liberta) (Almoço Grátis), faz parte da equipe do Stormer; - StoneX Brasil, Relatórios de Mercados Agrícolas; - Página do Fundamentei - Trading View - Plataforma ProfitChart
Sugestão da Casa
BMFBOVESPA:MRFG3
por rodrigoviega
8
DI1F25 com Triângulo Ascendente, rompido para cima !!Bem bonito a formação gráfica. Triângulo de livro. Estão tomando DI, para esses movimentos temos que ficar atentos. Com ou sem pullback, minha expectativa segue de alta. Alvos na zona dos 9,60 Disclamer: Os comentários acima refletem única e exclusivamente minha opinião, isso não é recomendação de compra ou venda. Apenas uma série de estudos publicados, para que junto com a comunidade possamos discutir sobre táticas e técnicas operacionais.
Sugestão da Casa
BMFBOVESPA:DI1F2025Viés de alta
por leandrosander_
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DI1F2025 Panorama [2018 11 08]A curva de juros futuros para 2025 adentra de baixo para cima uma região de disputa entre suporte em s.9,21 e resistência em r.10,23. Em conjunto com o cenário político e econômico doméstico temos a recente aprovação pelo Senado Federal do reajuste do teto salarial para os Magistrados do STF em mais de 16%, gerando impacto negativo no orçamento e o começo da negociação da reforma da previdência. Turbulência. Observa-se nos últimos dias a força exercida pelos compradores Atenção: O presente material se destina a fins educativos tão somente. Não se trata de recomendação de compra ou venda em ativos ou seus adjacentes.
BMFBOVESPA:DI1F2025
por BullGreen