O que é Gamma de Opções?Pontos Básicos
O Gamma é uma grega de segunda ordem que mostra dinamicamente a taxa de variação do delta (risco direcional) em comparação com a taxa de variação no ativo subjacente.
Essencialmente, o gamma representa a velocidade com que o delta muda à medida que o preço se move através dos strikes (preços de exercício sobre os quais os contratos de opções se baseiam). Outra forma de expressar isso é que o gamma mostra o quão rápido o delta muda entre pontos de preço fixos em uma ação.
Todas as opções compradas (long options) possuem gamma positivo (long gamma).
Muitos dos modelos na SpotGamma baseiam-se na medição do gamma agregado no mercado. Analisamos todos os strikes em todos os vencimentos para entregar modelos abrangentes que representam níveis estruturais importantes, os quais influenciam a amplitude provável da ação do preço.
Quando medimos que o gamma total do mercado está mais alto, queremos dizer que se espera que o preço seja negociado em um intervalo (range) menor.
Um gamma mais forte no mercado desacelera a ação do preço.
Além disso, níveis de preço específicos com gamma forte no mercado são onde esperamos que o movimento dos preços desacelere, tendo uma chance razoável de reversão.
Intermediário: Como Acompanhar as Mudanças no Gamma do Mercado
Atualizamos os modelos de vanna de mercado e gamma de mercado diariamente como parte do nosso serviço principal. Isso significa que exibimos o posicionamento modelado de vanna e gamma dos market makers (formadores de mercado) e detalhamos as implicações desses fluxos nos relatórios diários. Também discutimos esses assuntos diariamente em um Discord para membros ativos da SpotGamma.
Avançado: Casos de Uso Táticos
O quão fora do dinheiro (OTM) ou dentro do dinheiro (ITM) uma opção está também afeta o comportamento do gamma.
Opções Long OTM: Ao manter opções compradas OTM, o investidor se beneficia da “vantagem ofensiva” do gamma, o que significa que ele aumenta os deltas e, portanto, a exposição direcional à medida que a operação se torna cada vez mais correta em relação à direção.
Opções Long ITM: Por outro lado, ao manter opções compradas ITM, beneficia-se da “vantagem defensiva” do gamma. Isso ocorre porque os deltas (e a exposição direcional) diminuirão a velocidade à medida que a operação se torna cada vez mais errada em relação à direção.
Especialista: Dinâmica das Gregas
De certa forma, o gamma é considerado a “mágica” das opções, pois o tamanho da exposição direcional (delta) aumenta quando se está certo sobre a direção (aumentando os lucros) e diminui quando se está errado (diminuindo as perdas). No entanto, o custo dessa mágica é o decaimento temporal (theta).
A conexão com os market makers é que, quando eles estão comprados em gamma (gamma de mercado positivo), eles operam contra a direção da tendência para garantir lucros após movimentos favoráveis com tamanho aumentado graças ao gamma. É por isso que o gamma positivo do mercado tende a criar um ambiente de volatilidade realizada reduzida (movimentos de preço menores).
Quando o gamma é considerado sob a perspectiva do seu próprio portfólio e não do mercado, ele mostra se você está contando com movimentos grandes ou pequenos. Sempre que estiver comprado em opções, você estará sempre:
Long Gamma (Gamma positivo)
Long Vega (Vega positivo)
Short Theta (Theta negativo)
Isso significa que você se beneficia fortemente de picos na IV (volatilidade implícita) e de movimentos acentuados do mercado (se estiver com o delta protegido/delta hedged). Você pode fechar posições com lucro ou negociar o ativo subjacente contra a direção do lucro para travar ganhos e reduzir riscos; isso é chamado de gamma scalping. O objetivo aqui é gerar mais caixa com o gamma scalping do que o valor perdido com o theta (passagem do tempo).
Se estiver vendido em gamma (short gamma), essas dinâmicas se invertem e o risco de pinagem (pin risk) também se torna um problema. Quando vendidos em opções, queremos pequenos movimentos de mercado para coletar mais através do theta do que perdemos com grandes movimentos. Além disso, se grandes movimentos retornarem ao ponto de partida, isso anula o prejuízo para o vendedor da opção (na ausência de complexidades de hedge). Como ser short gamma significa ser short vega, posições vendidas em gamma se beneficiam quando a IV diminui.
Sobre o pin risk, isso significa que aqueles que detêm opções vendidas OTM enfrentam um risco crescente de exercício (assignment) à medida que se aproximam do dinheiro (at the money), pois não estão mais no caminho de precificar um resultado onde a opção expira sem valor.
Em relação ao impacto da IV no próprio gamma, uma diminuição na IV geralmente aumenta o gamma porque há mais mudança de delta entre os strikes, já que menos IV significa um intervalo implícito menor. Também se segue que, como a volatilidade implícita é proporcional à raiz quadrada do tempo, o aumento do tempo enfraquecerá o gamma.
Especialista: Exceção à Dinâmica
No entanto, a dinâmica desta regra geral torna-se invertida em opções profundamente OTM, caso em que “o gamma cairá se reduzirmos a volatilidade e subirá se aumentarmos a volatilidade ” (Natenberg, 2015, p. 151). Esta é uma diferença comportamental nas faixas mais amplas de moneyness (o quão OTM ou ITM uma opção está). É útil conhecer essa exceção para perceber que as regras gerais próximas ao dinheiro não são universais, mas é melhor focar principalmente nas regras gerais para não se distrair na compreensão da dinâmica.
Índice S&P 500
Sem negociações
O que os traders estão dizendo
Perdeu a última negociação da TACO?
O ouro atingiu um novo recorde acima de US$ 4.800 na quarta-feira, com os investidores buscando refúgios seguros em meio a novas ameaças tarifárias da Casa Branca.
Esse movimento agora está se revertendo. Em uma publicação nas redes sociais, o presidente Donald Trump disse que não planeja mais impor tarifas aos países europeus que se opuseram à sua ambição de adquirir a Groenlândia para os EUA. Ele escreveu: “Não vou impor as tarifas que estavam programadas para entrar em vigor em 1º de fevereiro”.
As ações dos EUA se recuperaram com a mudança. O Dow Jones subiu 588,64 pontos, enquanto o SP500 subiu 1,16% e o Nasdaq ganhou 1,18%.
O ouro perdeu os ganhos anteriores. Embora o ouro continue em níveis historicamente altos, a remoção do prazo da tarifa de 1º de fevereiro reduziu o prêmio de risco imediato dos EUA.
Escalada na Gronelândia Pesa nos Índices
O S&P 500 está a negociar em baixa esta manhã, com uma queda superior a 1%, após os desenvolvimentos do fim de semana em torno da Gronelândia, que voltaram a colocar a política comercial e a geopolítica no centro da atenção dos investidores. Donald Trump reiterou as suas ambições em relação à região autónoma da Dinamarca, anunciando que pretende impor tarifas de 10% a vários aliados europeus caso não apoiem o seu plano para adquirir o território. A União Europeia reagiu com fortes críticas à pressão diplomática dos EUA e está a avaliar possíveis retaliações, aumentando o risco de uma nova escalada comercial. Este é o segundo grande evento de risco de janeiro, após a escalada de tensões no Irão, e a reação dos investidores a este desenvolvimento será reveladora do caminho que os ativos de risco pretendem tomar no primeiro trimestre.
Henrique Valente – ActivTrades
As informações fornecidas não constituem pesquisa de investimento. Este material não foi elaborado de acordo com os requisitos legais destinados a promover a independência da pesquisa de investimento e, como tal, deve ser considerado uma comunicação de marketing.
Todas as informações foram preparadas pela ActivTrades (“AT”). As informações não contêm um registro dos preços da AT, nem constituem uma oferta ou solicitação para a realização de qualquer transação com instrumento financeiro. Nenhuma declaração ou garantia é feita quanto à exatidão ou integridade dessas informações.
Qualquer material fornecido não leva em consideração os objetivos de investimento específicos nem a situação financeira de qualquer pessoa que o receba. O desempenho passado não é um indicador confiável de desempenho futuro. A AT oferece apenas um serviço de execução de ordens. Consequentemente, qualquer pessoa que atue com base nas informações fornecidas o faz por sua própria conta e risco.
Previsões não são garantias. As taxas podem mudar. O risco político é imprevisível. As ações dos bancos centrais podem variar. As ferramentas das plataformas não garantem sucesso.
S&P500 2026: Primeiro o susto depois mais um rallyPostagem é uma opinião. Não é Recomendação de investimento. Investir é arriscado. Para investir, procure orientação certificada e profissional.
Por ondas de elliott o ano de 2026 parece que vai ser de movimentação em roleta russa. Primeiro parece que teremos alguma correção de até 8% dos níveis atuais no que seria uma onda iv de 3. Isso seria o primeiro trimestre de 2026. Depois no segundo trimestre até julho teríamos um momento de alta em que o levaria o S&P500 até 7200 pontos aproximadamente numa onda v de 3. Aí finalmente no segundo semestre teríamos uma correção mais acentuada. A tônica no fim das contas é que o S&P500 não deve ir muito longe nem pra cima nem pra baixo mas deve ter movimentos decididos nos dois sentidos como mostrado no gráfico.
S&P500 EW - Pessimismo OtimistaEssa postagem não é recomendação de investimento. É uma análise opinativa, subjetiva e, portanto, sujeita a erros. Não negocie com base nela e procure um assessor de investimento credenciado.
Contagem de Ondas de Elliott para o S&P500. Cenário muito difícil para esse tipo de análise, contagem mostrada é totalmente não convencional e portanto além de subjetiva ela é improvável. Estou tentando visualizar um ending diagonal .
No entanto é a única que consigo encaixar na movimentação dos últimos anos (errei consideravelmente ao apostar em cenários mais convencionais de Elliott no passado).
Nesse cenário estamos entrando numa onda 4 e depois teriamos mais uma onda 5 de alta que ai poderia fechar um ciclo.
Desse modo 2025 seria um ano corretivo de maneira semelhante ao que foi 2022 e depois teriamos mais um movimento de alta em 2026.
Não se surpreenda se essa análise estiver equivocada.
O que é Volatilidade Implícita?Pontos Básicos
A volatilidade implícita nos informa qual intervalo percentual o mercado de opções está precificando como um movimento de um desvio padrão (68,3% de probabilidade) para o próximo ano.
Por exemplo, se a IV é de 17%, então o ativo tem a probabilidade de um desvio padrão (68,3%) de se mover 17% em qualquer direção em um ano.
Em vez de usar dados históricos para calcular um movimento de um desvio padrão — que é o que a volatilidade realizada (RV) faz — a volatilidade implícita calcula o intervalo percentual esperado com base no quão “caras” as opções estão em termos relativos.
Se as opções de compra/venda (long) estão em alta demanda e sendo negociadas com um prêmio mais alto, a volatilidade implícita será maior, o que significa que o mercado de opções estará precificando um intervalo percentual mais amplo.
Intermediário: Caro vs. Sobreprecificado
Os traders de volatilidade enfrentam o problema perpétuo de que só podemos saber se as opções estão caras, mas nunca realmente se estão sobreprecificadas (valor acima do justo), pois isso exigiria conhecimento antecipado da volatilidade realizada futura, o que é impossível além das limitações de previsões e estimativas.
Os termos “sobreprecificado” e “subprecificado” não são mais tão usados por traders teóricos de opções, porque seu uso implica que se sabe quanto a opção deveria valer. Na linguagem moderna, diz-se que as opções estão sendo negociadas com uma “IV alta” ou uma “IV baixa”, significando que se tem uma noção de onde a volatilidade implícita esteve no passado e a medida atual é, portanto, alta ou baixa em comparação (McMillan, 2012, p. 689).
Uma das formas de medir essa “carência” relativa da IV rapidamente é com o IV Rank ou Percentil de IV, disponíveis em algumas corretoras e recursos gratuitos na web.
Outro aspecto importante da estratégia com IV é a sua forte reversão à média (mean reversion). A IV de opções de longa duração é mais fácil de prever para fins de negociação, pois há uma grande chance de retornarem às médias históricas profundas, mas a margem de erro é menor ao prever mudanças na IV. Isso ocorre porque opções de longa duração têm mais vega, que é a grega de primeira ordem que mede a sensibilidade do preço de uma opção às mudanças na IV.
Avançado: Dinâmica das Gregas
A volatilidade implícita é de importância fundamental para os traders de opções porque ela oscila, às vezes de forma muito imprevisível, com base nas respostas gerais do mercado de opções. Estar do lado certo dessa mudança pode significar lucro rápido.
As outras gregas principais (delta, gamma e theta) movem-se de forma previsível e mecânica com base em mudanças no preço à vista (spot), no tempo e na IV. No entanto, o vega (mudanças na IV em relação às mudanças no preço) é, por si só, o “curinga” onde o mercado é frequentemente mais ineficiente. Isso ocorre porque os modelos teóricos de precificação de opções assumem que a volatilidade é constante. Enquanto isso, a volatilidade quase nunca é constante. É por isso que a volatilidade implícita é tão ineficiente e interessante para nós como traders: onde há ineficiência, há uma vantagem (edge).
Especialista: Como a IV é Calculada
Em relação ao cálculo da volatilidade implícita para tentar medir a expectativa do mercado sobre a volatilidade futura (Schwager, 2008, p. 579), não existe uma solução em forma fechada conhecida para calcular a IV.
“A volatilidade implícita é o número de volatilidade que, se inserido em um modelo teórico de precificação junto com todas as outras variáveis, resultaria em um valor teórico de uma opção igual ao preço de mercado dessa mesma opção” (Cottle, 2008, p. 382).
O que isto significa é que o processo de cálculo da IV é feito com métodos de “tentativa e erro” (plug-and-play) que testam diferentes entradas de volatilidade até que haja uma correspondência com o preço listado. Isso também assume que todas as outras variáveis — além da volatilidade — são conhecidas e precisas (Natenberg, 2015, p. 545).
Um dos muitos desafios para o mercado de opções é como a volatilidade realizada (RV) oscila de forma confiável dependendo da hora do dia. Em Trading Volatility, Bennett detalha esses padrões repetitivos para as sessões à vista:
Para a maioria dos mercados, a volatilidade intradiária é maior logo após a abertura e pouco antes do fechamento. A volatilidade intradiária tende a cair no meio do dia devido à falta de anúncios e à redução de volumes/liquidez em razão do intervalo de almoço. Por esse motivo, usar uma estimativa de volatilidade mais frequente do que a diária tende a gerar muito “ruído”. Traders que desejam levar em conta preços intradiários devem, em vez disso, usar uma medida de volatilidade avançada. (2014, p. 236)
Esta é uma das muitas razões pelas quais a análise de preços justos de IV é um processo contínuo e dinâmico.
cautela para S&P500(SPX)Preço a testar resistência importante após forte movimento de alta. Vela atual apresenta range estreito com volume elevado, caracterizando teste de oferta / possível absorção na resistência. Não há confirmação de rompimento até o momento.
Enquanto abaixo da resistência, o cenário favorece consolidação ou falha, com atenção à mínima da vela atual como nível crítico. Perda desse nível pode gerar correção em direção a 6.699 e, em extensão, 6.508.
Caso haja rompimento e fechamento acima da resistência com manutenção/expansão de volume, o mercado valida a absorção e abre espaço para continuação da tendência de alta.
Até confirmação, operações devem priorizar gestão de risco e evitar antecipação.
Estatísticas de Níveis-Chave do SPX da SpotGammaCall Wall (Parede de Calls)
Definição: Define o limite superior do intervalo de negociação diário provável.
A Call Wall se manteve em 83% das sessões de negociação diárias, o que significa que a máxima intradiária não ultrapassou esse nível.
Em 88% das sessões, o SPX fechou abaixo da Call Wall.
Após o rompimento da Call Wall, os retornos futuros médios são diminutos: -7 bps (pontos-base) para o retorno de 1 dia e 5 bps para o retorno de 5 dias.
Caso de Uso: Considere um call spread acima da Call Wall para capitalizar sobre a resistência neste nível, esperando que o preço da ação não suba além desse ponto.
Put Wall (Parede de Puts)
Definição: Define o limite inferior do intervalo de negociação diário provável.
A Put Wall se manteve em 89% das sessões de negociação diárias, o que significa que a mínima intradiária não caiu abaixo desse nível.
Em 93% das sessões, o SPX fechou acima da Put Wall.
Após o rompimento da Put Wall, os retornos futuros são visivelmente positivos: média de 14 bps em 1 dia, 7 bps em 5 dias e 39 bps em 10 dias.
Caso de Uso: Venda puts cobertas por caixa (cash-secured puts) no nível ou logo abaixo da Put Wall para coletar prêmio, antecipando que a Put Wall atue como suporte.
Volatility Trigger (Gatilho de Volatilidade)
Definição: Este indicador proprietário detecta o nível abaixo do qual esperamos um comportamento de maior volatilidade; acima deste nível, esperamos menor volatilidade no mercado.
Quando o SPX abre acima do Vol Trigger, a volatilidade realizada (RV) média de 5 dias é menor em comparação a quando o SPX cai abaixo dele.
Cenário Volatilidade Realizada Média (5 dias)
SPX Abre Acima do Volatility Trigger 13%
SPX Abre Abaixo do Volatility Trigger 18%
Quando o SPX fecha acima do Vol Trigger, o desvio padrão dos retornos futuros (de 1 e 5 dias) é menor do que quando fecha abaixo.
Cenário Desvio Padrão (Retorno 1 dia) Desvio Padrão (Retorno 5 dias)
SPX fecha acima do Vol Trigger 0,9% 2,0%
SPX fecha abaixo do Vol Trigger 1,3% 2,7%
Caso de Uso: Quando o preço estiver acima do Vol Trigger, considere vender puts para coletar prêmio, apostando que o preço permanecerá acima do gatilho; se o preço cair abaixo do Vol Trigger, pode-se executar uma trava de baixa com puts (bear put spread) para lucrar com a queda esperada com risco controlado.
1-Day Move (Movimento de 1 Dia)
Definição: Este nível reflete um movimento de 1 desvio padrão para o dia, baseado em análise proprietária de dados históricos.
O Movimento Implícito de 1 Dia não é rompido em 35% dos dias de negociação para o SPX.
O SPX fecha dentro do Movimento Implícito de 1 Dia em 76% dos dias de negociação.
Caso de Uso: Considere montar um Iron Condor de curto prazo com as extremidades (asas) estruturadas em torno do Movimento Implícito de 1 Dia para aproveitar a volatilidade esperada para aquele dia.
S&P 500 (SP500): Análise de Rompimento e leve Alta?📊 O índice EASYMARKETS:SPIUSD no gráfico de 1 hora está saindo de uma consolidação a 6,930, com possível rompimento altista impulsionado pelo corte de juros. O preço testou a linha de tendência de baixa, com cruzamento de médias bullish e volume comprador.
📈 Análise Técnica:
🔹 Rompimento: O preço rompeu a LTB (cerca de 6,900), confirmando continuidade altista após consolidação.
🔹 Cruzamento de Médias: As médias (ex.: 50 e 200 períodos) cruzaram bullish, reforçando o momentum.
🔹 Resistência: 6,950 (R1); rompimento leva a 7,000.
🔹 Suporte: 6,900 (LTB rompida) e 6,865 (P).
🔹 Momentum: RSI em zona altista (cerca de 62), com MACD positivo.
🔹 Volume: Comprador dominante, com aumento no rompimento.
📢 Cenários:
✅ Altista: Sustentação acima de 6,930 leva a 6,950 e 7,000, impulsionado por juros baixos.
⚠️ Baixista: Perda de 6,900 reverte para 6,865.
📅 Eventos Relevantes:
🔹 Corte de Juros: Anúncio recente favorece ações.
🔹 Dados dos EUA: Relatórios de emprego podem sustentar a alta.
🚨 Conclusão: S&P 500 a 6,930 rompe LTB com cruzamento bullish, mirando 6,950. Suporte em 6,900. Monitore volume e dados econômicos. 🔥📈
Analista da easyMarkets, Fabricio N.
⚠️ Aviso: Esta não é uma recomendação de compra ou venda. Faça sua própria análise.
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MERCADOS EM FOCO: XAU e XAG podem ser a respostaFala Trader! Segue a minha opinião em mais um gráfico atualizado para hoje. Não esqueça de deixar o seu LIKE nessa análise se achá-la útil.
Fiz uma análise minuciosa dos mercados e commodities para entender o próximo movimento.
Só aqui você tem mais detalhes, com análises completas e exclusivas.
Quedas nas tecnológicas mantêm pressão nos mercados
Na sexta-feira, os mercados acionistas fecharam a semana em baixa, com a tecnologia a liderar as quedas e a contaminar o sentimento global. Nos EUA, o S&P 500 caiu 1,07%, para 6.827 pontos, e o Nasdaq perdeu 1,69%, para 23.195. O corte de 0,25% na taxa diretora da Reserva Federal, a meio da semana, deu algum suporte aos índices, com o S&P 500 a atingir um máximo histórico na quinta-feira. Depois disso, a atenção voltou-se rapidamente para a sustentabilidade do investimento em infraestruturas de inteligência artificial. Na sexta-feira, um relato da Bloomberg indicou que alguns data centers da Oracle destinados à OpenAI poderiam ver a sua conclusão adiada de 2027 para 2028, devido a constrangimentos de mão de obra e materiais. A Oracle negou atrasos, mas o episódio pesou sobre o sentimento e contribuiu para o fecho semanal em terreno negativo. Esta semana, os investidores estarão atentos aos dados de inflação nos EUA, bem como aos indicadores do mercado de trabalho, que poderão ajudar a clarificar o ritmo de abrandamento económico e as próximas decisões da Reserva Federal.
Henrique Valente – ActivTrades
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US500: Análise de Cruzamento de Médias e Rompimento de RetânguloO índice US500 EASYMARKETS:SPIUSD no gráfico de 1 hora está sendo negociado próximo de 6,000, exibindo um cruzamento de médias altista e possível rompimento de um retângulo de consolidação. Impulsionado pelo corte de juros anunciado hoje (10/12/2025) às 16h e a coletiva de imprensa às 16h30, o movimento pode buscar a projeção de 50% do retângulo (estimada em 6,050), com alta volatilidade no curto prazo.
📈 Análise Técnica:
🔹 Cruzamento de Médias: A média curta (ex.: 50 períodos) cruzou acima da longa (ex.: 200 períodos), confirmando momentum altista.
🔹 Retângulo de Consolidação: O preço rompeu a resistência superior do retângulo (cerca de 6,000), com suporte na base em 5,980.
🔹 Alvo de 50%: Projeção de 50% da altura do retângulo mira 6,050, com extensão para 6,100 se volume aumentar.
🔹 Momentum: RSI em zona altista (cerca de 60), com MACD positivo.
🔹 Volume: Aumento esperado na coletiva, gerando volatilidade.
📢 Cenários:
✅ Altista: Rompimento confirmado acima de 6,000 com volume leva a 6,050 (50% projeção), impulsionado pelo corte de juros.
⚠️ Baixista: Rejeição e perda de 5,980 reverte para 5,950, se a coletiva for dovish.
📅 Eventos Relevantes:
🔹 Corte de Juros (16h): Expectativa de 25bps pode impulsionar ações.
🔹 Coletiva FED (16h30): Tom hawkish ou dovish gerará volatilidade.
🔹 Sentimento Global: Risco-on favorece o US500.
🚨 Conclusão: US500 em cruzamento altista rompe retângulo, mirando 6,050 (50% projeção) com corte de juros hoje. Alta volatilidade esperada na coletiva. Suporte em 5,980. Monitore volume às 16h30. 🔥📈
Analista da easyMarkets, Fabricio N.
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Mercados em compasso de espera antes do PCE
Os mercados começam o dia em compasso de espera. O dado mais importante da semana, o Core PCE dos EUA, a métrica preferida da Fed para medir pressões inflacionárias, será publicado hoje ao início da tarde. O sentimento mantém-se construtivo. Os índices americanos continuam perto dos máximos históricos, apoiados pela convicção de que a Fed vai cortar a taxa de referência na reunião da próxima semana. O consenso aponta para uma leitura mensal moderada no PCE. Se o número vier em linha, os mercados deverão terminar a semana com uma nota positiva. Uma leitura mais baixa reforça a ideia de que a desinflação está de volta, o que reduz a pressão sobre as yields e favorece os ativos de risco. Por outro lado, um número acima do esperado reacende dúvidas sobre o ritmo de cortes, empurra yields para cima e pode levar a alguma realização de mais-valias nos setores mais sensíveis às taxas, como o tecnológico. Neste momento, os investidores querem apenas que a desinflação continue a fazer o seu caminho, para que não restem dúvidas sobre o corte de juros na próxima semana.
Henrique Valente – ActivTrades
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Futuros sobem apesar da hesitação com a Nvidia
Os principais índices americanos seguem em alta na manhã desta quarta-feira. Os futuros do S&P 500 e do Nasdaq sobem 0.22% e 0.34%, respetivamente. Os investidores estão a atribuir uma maior probabilidade a um corte de juros da Fed já em dezembro, após várias intervenções de alguns membros do Fed, o que tem alimentado o apetite pelo risco. Em contrapartida, a Nvidia ontem caiu 2.59%, após a notícia de que a Meta poderá optar por chips da Google para os seus centros de dados. As reações voláteis do mercado aos desenvolvimentos recentes reforçam o nervosismo dos investidores em relação à sustentabilidade do rali nas tecnológicas e evidenciam a crescente dependência do desempenho dos índices americanos em relação à Nvidia.
Henrique Valente – Analista, ActivTrades
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Previsões não são garantias. As taxas podem mudar. O risco político é imprevisível. As ações dos bancos centrais podem variar. As ferramentas das plataformas não garantem sucesso.
Índice S&P 500-A PERGUNTA É: vai continuar caindo?Resposta direta: Apesar da queda recente do S&P 500, a maioria das previsões de grandes bancos e analistas aponta para uma tendência de alta em 2026, com metas entre 7.700 e 7.800 pontos, sugerindo que a correção atual pode ser temporária.
🔎 Situação atual
O índice fechou em 6.538 pontos, queda de −1,56% no último pregão.
Foi o 4º dia consecutivo de perdas, pressionado por preocupações com valuations e resultados corporativos.
A volatilidade aumentou, refletindo cautela dos investidores antes de balanços importantes (como Nvidia e Walmart).
📊 Projeções de mercado
UBS: espera que o S&P 500 chegue a 7.700 pontos em 2026, apoiado por crescimento de lucros e impacto da inteligência artificial.
Morgan Stanley: elevou sua meta para 7.800 pontos em 12 meses, indicando início de um novo ciclo de alta após três anos de recessão cíclica.
Traders Union: prevê oscilações de curto prazo, mas com recuperação gradual ao longo de 2026, chegando perto de **7.800 pontos em novembro do próximo ano.
⚖️ Interpretação
Curto prazo: o índice pode continuar pressionado por resultados corporativos e ajustes de valuations, mantendo risco de novas quedas.
Médio e longo prazo: projeções de bancos e casas de análise sugerem retomada da alta, sustentada por lucros fortes e expansão em setores como tecnologia e saúde.
Indicadores técnicos: se o SPX permanecer abaixo da SMA 200, o viés de baixa continua; mas cruzamentos positivos da EMA 9 podem sinalizar retomada.
👉 Em resumo: há risco de queda no curto prazo, mas o consenso dos analistas é que o S&P 500 deve retomar a tendência de alta em 2026, com metas próximas de 7.700–7.800 pontos.
📊 Desempenho real do SPX
Valor atual: 6.538 pontos, queda de −1,56% no último pregão.
Nos últimos meses:
1 mês: −2,94%
3 meses: +3,85%
6 meses: +11,81%
12 meses: +12,25%
🏦 Previsões dos bancos e analistas
UBS: prevê 6.600 pontos até o final de 2025, com alta moderada, mas alerta para volatilidade.
Morgan Stanley: mais otimista, projeta 7.800 pontos em 12 meses, indicando início de um novo ciclo de alta.
Traders Union: prevê recuperação gradual em 2026, chegando a 7.782 pontos em novembro de 2026.
⚖️ Comparação
Curto prazo (2025):
O SPX está em torno de 6.500–6.600 pontos, alinhado com a projeção mais conservadora do UBS.
A queda recente mostra que o mercado ainda enfrenta correções e volatilidade.
Médio prazo (2026):
As previsões de Morgan Stanley e Traders Union são mais otimistas, apontando para 7.700–7.800 pontos.
Isso representa uma alta de cerca de +18% a +20% em relação ao nível atual.
6.500 📉 SPX atual
6.600 🏦 UBS (2025)
7.700 🚀 Morgan Stanley (12 meses)
7.782 📈 Traders Union (2026)
📌 Conclusão
Alinhamento atual: o desempenho real está próximo da projeção do UBS (mais conservadora).
Expectativa futura: se o mercado retomar força, pode se aproximar das metas mais otimistas de Morgan Stanley e Traders Union.
Em resumo: curto prazo ainda pressionado, mas longo prazo com consenso de alta.
SPX US🌎A primeira onda do impulso atual terminou e agora estamos na segunda.
A meta da segunda onda foi atingida — o gap foi fechado.
Uma ruptura de 6870 confirmará que estamos entrando na terceira onda.
Essa marcação se encaixa bem com a alta de Ano Novo.
Além disso, a expectativa de um corte na taxa de juros do Fed, bem como o fim do lockdown, sustentarão o ímpeto de alta.
SPX 5M: Retrações e Projeções | Gain 5x1 Loss IIEssa ideia mostra a minha opinião sobre o ativo, é um estudo para debate e não deve ser usado como entrada. Só opere quando o seu trade system der o sinal.
No gráfico de 5 minutos do SPX, rompeu o nível de 100% da retração da última perna de baixa indicando uma alta até os demais níveis da retração. Os círculos amarelos mostram os grupos de últimos 3 candles rompidos para definir os topos e fundos.
Trump deixando o cargo - risco aumenta após e-mails de EpsteinTrump deixando o cargo - Risco político aumenta após e-mails de Epstein
Jeffrey Epstein alegou que Donald Trump passou horas em uma casa com uma das vítimas do falecido traficante e sugeriu que o presidente dos EUA estava ciente de suas atividades, de acordo com um e-mail divulgado pelos democratas do Congresso.
Será que este último escândalo será suficiente para tirar Trump do cargo? Provavelmente não, mas ainda há uma chance não nula.
Por enquanto, o fim potencial da paralisação do governo parece estar ofuscando qualquer reação do mercado. Ainda assim, os traders não devem ignorar o que uma mudança na liderança pode significar.
Na semana passada, exploramos como uma presidência de J.D. Vance poderia remodelar os mercados dos EUA, desafiando os monopólios corporativos e potencialmente fortalecendo o dólar. A mesma lógica se aplica aqui: se Trump perder a presidência, os mercados poderão rapidamente começar a precificar as perspectivas econômicas do próximo governo.
ONDAS DE ELLIOT SP500 - HTF CICLOIsso é um grafico que medimos o ciclo não o super ciclo, [/b ] se olhar o superciclo (elliot wava international) pode te dar uma sugestão- mas aqui iremos falar sobre este ciclo e não o super que sugere um outlook muito pior..
Bom aqui eu me pego em uma duvida, a onda 1 foi estendida ou normal?
Tanto faz! porque ainda tem espaço.
Mas a superciclo sugere (nao apresentado aqui) sugere que a 5 é normal.
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Então temos uma onda 1 que com certeza terminou a 2 ali, pois o sentimento e estrutura suportam este estudo.
A onda 3 que bateu em 100% portanto ja descarto ela ter sido estendida, qual finalizou com chave de ouro, muita euphoria e uma 5 estendida. A onda 4 suporta a ideia da onda 3 2 e 1, pois ela foi exatamente uma correção de onda 4.
Agora a onda 5 proveja um pouco a cima de 7mil pontos se natural podendo chegar a 9k * se estendida.
J.D. Vance e as consequências da sucessão para o mercado A ascensão repentina de J.D. Vance à Presidência pode marcar uma mudança dramática para os mercados financeiros se ele romper com a postura de seu atual chefe sobre como governar uma economia.
Antes de ser escolhido como vice-presidente de Trump, Vance era conhecido por sua oposição aos monopólios corporativos. No passado, ele criticou o poder de empresas como Google, Apple e Amazon, pedindo a aplicação de leis antitruste. Uma mudança repentina para um governo liderado por Vance poderia derrubar os mercados que precificaram o apoio contínuo aos “Sete Magníficos”, que impulsionaram grande parte do desempenho recente do S&P 500. No entanto, a longo prazo, a divisão dos participantes dominantes pode estimular uma maior inovação (e potenciais ganhos com ações), à medida que os participantes estabelecidos perdem sua capacidade de adquirir e enterrar a concorrência emergente.
Enquanto isso, uma das tendências marcantes do segundo mandato de Trump tem sido a queda significativa do dólar americano. Uma mudança na liderança, especialmente uma menos inclinada a políticas isolacionistas e ao aumento da dívida nacional, poderia potencialmente fortalecer o dólar no curto prazo. O ouro também pode ser afetado e atingir um nível de preço de médio prazo abaixo de US$ 4.000.
Trump encerra negociações com Canadá e agrava tensões comerciais
Durante a noite, Donald Trump anunciou o encerramento imediato das negociações comerciais com o Canadá, depois de ter descoberto um anúncio veiculado pela província de Ontário, que incluía um excerto de Ronald Reagan a criticar o uso de tarifas como instrumento de política económica. O Canadá é o segundo maior parceiro comercial dos EUA. Em março, Trump impôs tarifas de 25% sobre as importações canadianas, às quais Ottawa respondeu com tarifas recíprocas de igual valor sobre bens norte-americanos. Segundo Trump, as medidas visavam pressionar o Canadá a reforçar o controlo fronteiriço e o combate ao tráfico de droga. O episódio agrava as preocupações quanto ao risco de uma nova escalada protecionista, num momento em que os investidores já lidam com um ambiente geopolítico incerto. A divulgação dos dados de hoje será determinante para o sentimento de mercado: uma leitura acima do esperado reforçaria as apostas numa política monetária mais restritiva, enquanto uma surpresa em baixa daria novo fôlego à recente valorização dos ativos de risco.
Henrique Valente – ActivTrades
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Previsões não são garantias. As taxas podem mudar. O risco político é imprevisível. As ações dos bancos centrais podem variar. As ferramentas das plataformas não garantem sucesso.






















