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Ideias de negociação de PETR4F

“Petrobras: O Foguete Amarrado"“Petrobras: O Foguete Amarrado e o Pássaro com Asas Cortadas - Uma Gigante Energética em Conflito" Petrobras e a Complexidade do Mercado de Petróleo: Uma Análise A Petrobras é uma das maiores empresas de energia do mundo e a maior empresa do Brasil1. Como uma empresa estatal, a Petrobras desempenha um papel crucial na economia brasileira e tem uma influência significativa no mercado global de energia. A Dinâmica do Mercado de Petróleo Quando os preços do petróleo sobem no mercado internacional, isso geralmente seria uma boa notícia para uma empresa de petróleo como a Petrobras. Afinal, o petróleo é o principal produto da Petrobras e preços mais altos do petróleo significam maiores receitas para a empresa. No entanto, a situação é mais complexa para a Petrobras. Isso ocorre porque a Petrobras não pode simplesmente repassar as altas dos preços do petróleo para os preços da gasolina e do diesel no Brasil. O governo brasileiro, como o maior acionista e controlador da Petrobras, muitas vezes intervém para evitar aumentos significativos nos preços dos combustíveis. O Dilema da Petrobras Essa situação coloca a Petrobras em uma posição difícil. Por um lado, a empresa gostaria de aproveitar os preços mais altos do petróleo para aumentar suas receitas e lucros. Por outro lado, a empresa está sob pressão para manter os preços dos combustíveis estáveis no Brasil, a fim de evitar a inflação e manter a popularidade do governo. Essa dinâmica tem levado a um atraso nos preços da Petrobras em relação aos preços internacionais do petróleo. Isso significa que, mesmo quando os preços do petróleo sobem, a Petrobras pode não ser capaz de se beneficiar plenamente desses aumentos de preços. Conclusão A situação da Petrobras ilustra os desafios enfrentados pelas empresas estatais em economias emergentes. Embora a Petrobras seja uma das maiores empresas de petróleo do mundo, ela opera em um ambiente complexo e politicamente carregado. A empresa deve equilibrar suas responsabilidades para com seus acionistas e o governo, ao mesmo tempo em que navega pelas voláteis dinâmicas do mercado global de petróleo.
BMFBOVESPA:PETR4Viés de alta
por EvaldoInvest
"PETROBRÁS (PETR4): Oportunidades no Intervalo"A Petrobras, uma das maiores empresas de energia do mundo, viu seu ativo PETR4 realizar um movimento altista significativo a partir de 27 de dezembro de 2023, impulsionado principalmente pela distribuição de dividendos extraordinários. Este evento elevou as expectativas dos investidores, refletindo-se em um aumento no valor das ações. Contudo, após a euforia inicial, o mercado ajustou o preço do ativo, estabelecendo um novo intervalo de negociação com uma mínima de R$35,05 e máxima de R$37,37. Dentro deste espectro, identificou-se um ponto magnético na mediana de R$36,20, que parece atrair o ativo, sugerindo um ponto de equilíbrio natural para os traders. O preço do barril de petróleo, um fator externo crucial, também desempenha um papel significativo na volatilidade do ativo. Um preço sustentado acima de 90 dólares pode levar ao rompimento do teto de curto prazo de R$37,37. Inversamente, um preço abaixo de 75 dólares poderia precipitar a queda do ativo abaixo de R$35,05. Este intervalo de negociação apresenta oportunidades distintas para operações de intervalo em Opções. Investidores podem considerar a compra do ativo no suporte da consolidação e a venda na mediana, ou vender no topo da consolidação e recomprar na mediana, dependendo da movimentação do mercado e dos preços do petróleo
BMFBOVESPA:PETR4
por EvaldoInvest
PETR4 - Nem precisa muita coisa para entender que ...O perigoso nível da Fibo 4,235 e seu obrigatório movimetno de correção. Área de valor muito abaixo do preço atual. Médias muito abertas e volume decrescente, em discordância com a alta do preço. Minha sugestão: É VENDA! Só aguardaria um segundo teste de topo para entrar de vez na operação, ou se este novo teste não rompesse o topo anterior, observaria se o volume ainda estaria decrescente. Se isso tudo convergir, entraria na VENDA.
BMFBOVESPA:PETR4Viés de baixa
por edolartrader
APESAR DE TODAS AS DIFICULDADES, É COMPRA PARA LONGO PRAZOGRÁFICO MENSAL Ao estudar o histórico do price action desde o ano de 2000, é possível de se traçar 3 LTAs (primária, secundária e terciária) que acompanham a tendência de alta ao longo de mais de 24 anos. Por meio da LTA terciária, é possível de se traçar uma outra linha de tendência de alta (linha tracejada branca do gráfico) na qual é possível de se visualizar um canal ascendente a partir da máxima do mês de maio de 2018 até os dias de hoje. No entanto, a forte tendência de alta que se iniciou a partir do mês de abril de 2023, rompeu para cima do canal ascendente até atingir a máxime de R$ 42,94 no mês de fevereiro de 2024. Entretanto, o próprio candle do mês de fevereiro de 2024 já condena as forças de tendência de alta para uma reversão de tendência de baixa. Este candle nada mais é do que o candle de reversão de baixa “Estrela Cadente”. Ao atingir a máxima de R$ 42,94, PETR4 nos mostra, em seu price action, reversão de tendência de baixa já desde o fim do mês de fevereiro. Outro indicador a ser considerado para confirmação de reversão de tendência é o IFR, na qual atingiu máxima em sua zona de sobrecompra em janeiro/2024, aos 86,14 pontos. Logo, a reversão de tendência de baixa segue sendo a tendência predominante para o price action de longo prazo (gráfico mensal) de PETR4, cabendo analisar as suas possíveis regiões de suporte. A sua principal linha de suporte histórica com certeza segue sendo a MMA-200 (linha roxa do gráfico), na qual foi testada e confirmada como seu suporte nos meses de julho de 2017, junho de 2018 e março de 2020. Além da MMA-200, a LTA terciária segue sendo, também, uma linha de suporte a ser considerada, tendo em vista que poderá ser retestada durante a continuidade desta nova tendência de baixa. Outras zonas de suporte a serem considerados são destacados através da técnica “Porcentagens de Retração”. Por meio dela, vê-se no gráfico (linhas laranjas) a retração de 33%, como seu suporte imediato em R$ 30,12; em seguida, retração de 50%, em R$ 23,52; e, retração máxima de 66% em R$ 17,31. Portanto, para o longo prazo (gráfico mensal) de PETR4, a tendência predominante, desde o mês de fevereiro de 2023 (padrão de candle “Estrela Cadente”), é o da reversão de tendência de baixa, confirmada pelo IFR e tendo como principais projeções desta nova tendência de baixa as suas principais regiões de suporte, quais sejam: LTA terciária como suporte imediato; retrações, respectivamente, de 33% (R$ 30,12), de 50% (R$ 23,52) e de 66% (R$ 17,31), a serem possíveis regiões de suporte a serem testadas pela tendência de baixa; e, por fim, a MMA-200 como sendo a principal linha de suporte do price action de longo prazo. GRÁFICO SEMANAL No gráfico semanal, vê-se que a última pernada de alta teve início a com o padrão gráfico “Pires”, iniciado a partir da máxima do mês de outubro de 2022. E, após atingir máxima na semana do dia 19/02/2024, houve a reversão de tendência de baixa, confirmada pelo IFR atingindo máxima em região de sobrecompra na semana do dia 25/09/2023. A partir do que foi analisado no gráfico mensal, somando-se o que foi encontrado no gráfico semanal, ou seja, o padrão gráfico altista “Pires”, espera-se que a região entre a retração de 33% (R$ 30,12) e a retração de 50% (R$ 23,52) seja a principal região de suporte a ser considerada e testada pelo price action. Isto porque a linha de rompimento do padrão gráfico “Pires” se encontra exatamente no meio desta região de suporte, em que ao ser rompida como antiga linha de resistência, agora poderá ser retestada como linha de suporte ao price action. O IFR também segue em forte tendência de baixa e caso atinja região de sobrevenda com antecedência às principais zonas de suporte, poderá antecipar que se trata apenas de uma correção à tendência de alta e não propriamente uma reversão significativa de tendência. GRÁFICO DIÁRIO No gráfico diário, é possível de produzir uma LTA a partir da mínima do dia 24/03/2023, para acompanhar a tendência de alta que foi capaz de atingir a máxima em R$ 42,92. Também é possível de se perceber a forte reversão de tendência de baixa a partir deste registro de máxima histórica. Por meio de um pequeno padrão gráfico de reversão de baixa – “Topo Duplo” – a reversão de tendência ocorreu em seguida com uma força descendente significativa, produzindo um GAP na região entre R$ 39,61 e R$ 37,74. Com esta reversão de baixa, o price action passou a atuar abaixo da LTA. No entanto, é esperando que haja uma reação altista para que o GAP seja efetivamente fechado pelo price action, em uma clara tentativa de continuidade da tendência de alta. Mas, o próprio price action terá como sua principal resistência a própria LTA do gráfico diário. Mas, a MMA-200 do gráfico diário segue sendo sua principal linha de suporte. O IFR já adentra região de sobrevenda, com a mínima do dia 11/03/2024, aos 26,53 pontos, indicando uma possível retomada da tendência de alta. No entanto, conforme já analisado anteriormente, essa possível retomada da tendência de alta segue limitada à no máximo fechar o GAP entre R$ 39,61 e R$ 37,74, tendo como principal linha de resistência a LTA. Copiando esta mesma LTA e fixando-a a partir da máxima do dia 21/06/2023 (linha branca tracejada do gráfico) é possível de se visualizar um canal ascendente, nos mostrando as principais zonas de resistência que foram sendo atingidas pelo price action ao longo do tempo. Logo, o que se espera ver no gráfico diário é uma possível reação altista para o fechamento do GAP, ou a predominância da tendência de baixa até se atingir uma região significativa de suporte, conforme já apresentado. INDICADORES DE VALUATION LPA = 10,50 VPA = 29,59 O valor intrínseco de PETR4 fica em R$ 83,61, com preço de compra máxima em R$ 41,75. Ou seja, o price action atual deste ativo segue abaixo do preço de compra ideal, o que faz com que seja considerado para investimento. P/VP = 1,23 (o ideal é estar abaixo de 1,50). P/L = 3,83 (o ideal é estar abaixo de 15,00). Portanto, PETR4 é um ativo a ser considerado para investimento para o longo prazo, podendo ser comprado por um preço muito abaixo de seu valor intrínseco, já que seus indicadores de valuation encontram-se dentro dos parâmetros desejados. A condição financeira de PETR4 é relativamente forte. Segundo seu balanço patrimonial de 2022, seu ativo circulante (R$ 193.052.000.000,00) é maior do que seu passivo circulante (R$ 163.731.000.000,00); mas seu capital de giro (ativo circulante menos passivo circulante, que é igual a R$ 29.321.000.000,00) não é maior do que seu passivo não circulante (R$ 448.893.000.000,00). PETR4 também não é uma companhia que apresenta uma receita líquida equilibrada. Nos últimos 10 anos, a companhia apresentou 4 anos seguidos de prejuízo (de 2014 a 2017). Mesmo assim, é uma companhia que paga seus dividendos regularmente. Portanto, mesmo sabendo de todas as suas dificuldades, PETR4 é um ativo a ser considerado para compra, com a ressalva de se investir a partir de um preço significativamente baixo quando comparado a seu valor intrínseco e com os cuidados de se ter que observar em sua condição financeira, bem como sua estabilidade de lucro anual.
BMFBOVESPA:PETR4
por YYanPC
COMO-FAZER funciona o Indicador de Forca Fundamental? (guia)Abaixo encontrará instruções completas sobre como utilizar o Indicador de Força Fundamental . Parte 1: A força fundamental da empresa Para entender para que serve, imaginemos que você é o gerente de uma equipe de corrida de longa distância e precisa recrutar um time de excelentes atletas. No entanto, você nem mesmo conhece os nomes desses atletas ou os valores de seus contratos. Você só tem informações sobre a saúde e o desempenho atlético deles: conteúdo de hemoglobina e ferro no sangue, consumo máximo de oxigênio, taxa de passos por minuto, velocidade, idade, etc. Cada jogador tem sua própria tabela extensa com diferentes parâmetros. E você tem, digamos, mil tabelas assim. Se você gastar 3 minutos estudando uma tabela, levará 50 horas para analisar todas as tabelas, correspondendo a pouco mais de 2 dias de trabalho contínuo. E quanto tempo levaria para comparar cada atleta com os demais? Aproximadamente 2 anos de trabalho contínuo. Isso claramente não é viável, por isso você pega um computador, insere todos os dados das tabelas e começa a pensar em como reduzir o tempo para comparar um atleta com outro. Como resultado do seu brainstorming, você chega às seguintes conclusões: — Cada parâmetro possui sua própria faixa de valores, o que pode lhe dar uma ideia se um atleta é adequado ou não para uma maratona. — O parâmetro pode ter sua própria dinâmica: ele pode aumentar de mês a mês, permanecer o mesmo ou diminuir. — Cada parâmetro pode ser atribuído a uma pontuação. Por exemplo, a taxa de passos-por-minuto pode ser: — 175 e mais (+1 ponto) — 165–174 (0 pontos) — 164 e menos (-1 ponto) E você faz isso com cada parâmetro. Para que servem esses pontos? Para converter parâmetros que usam diferentes unidades em um sistema de medição. Graças a este método, agora você pode comparar maçãs com laranjas. Então, você soma todos os pontos por mês e obtém um único número — vamos chamá-lo de força atlética. Você gosta do seu processo de pensamento e aplica esse algoritmo à mesa de todos os atletas. Agora, em vez de dezenas de parâmetros por mês, você tem apenas um número (força atlética) para cada atleta. Parece que sua tarefa foi drasticamente simplificada. Em seguida, para estudar a dinâmica da força atlética de um mês para outro, você "solicita" ao seu computador que crie um gráfico para cada um dos atletas. Este gráfico mostra que a força atlética do Atleta #1 flutuou caoticamente nos primeiros três trimestres de 2022, possivelmente devido à falta de treinamento regular. Mas você observa uma tendência positiva, onde a força atlética tem crescido de mês a mês. Parece que o atleta retomou os treinamentos. Em seguida, para comparar um atleta com outro, você "solicita" ao seu computador que adicione o valor médio da força atlética nos últimos seis meses (período médio de treinamento pré-competição) ao gráfico existente. Agora, você pode usar o valor médio mais recente como uma pontuação ponderada da força atlética e comparar os atletas entre si com base nesse valor. Graças a essa solução, você acelera o processo de análise em uma magnitude: um atleta — um número. Parece que você pode simplesmente ordenar a tabela pelo maior valor de pontuação ponderada de força atlética e considerar os melhores atletas. No entanto, para evitar ter que ordenar a tabela toda vez que os dados são atualizados ou quando você obtém novos atletas, você decide melhor. A lógica por trás do sistema de pontos implica que existe um número máximo e um número mínimo possível de pontos que um atleta pode obter. Isso permite que você crie faixas de pontuação para atletas com treinamento excelente, mediano e fraco. Por exemplo, suponhamos que o máximo seja 15 e o mínimo, seja − 15. Atletas com pontuação de 8 a 15 serão considerados excelentes, de 1 a 7 - médios, e de 0 a -15 — fraco. É isso! Agora, graças a essa graduação, você pode simplesmente verificar em qual faixa a força atlética ponderada se encaixa e decidir se cada atleta será admitido na equipe. Acredito que agora sua seleção primária não levará mais do que um dia de trabalho (incluindo a pausa para o almoço). Agora, substituamos mentalmente atletas com empresas públicas. Ao invés de dados de saúde e desempenho do atleta, teremos dados vindo das demonstrações financeira e rácios financeiros da empresa. Aplicando um algoritmo similar, tenhamos a força fundamental da empresa, ao invés da força do atleta. Acho que está na hora de mostrar o Indicador de Força Fundamental . Comecemos! O que estamos vendo? — Primeiro, temos um Histograma com barras de três cores: verde, laranja e vermelho. O tamanho do histograma depende da profundidade dos dados das declarações da empresa. Quanto mais dados históricos, maior o histograma do tempo. Verde das barras significa que a empresa vem mostrando resultados financeiros excelentes pela soma dos fatores no período. De acordo com minha terminologia, a empresa tem uma "fundação forte" durante este período. Verde corresponde aos valores entre 8 e 15 (onde 15 é o máximo valor positivo possível na soma dos fatores). Laranja das barras significa que conforme a soma dos fatores durante este período, a empresa demonstrou resultados financeiros medíocres, por exemplo, teve uma "fundação medíocre" . Laranja corresponde a valores de 1 a 7. Vermelho das barras significa que conforme a soma dos fatores neste período, a empresa demonstrou resultados financeiros fracos, por exemplo, teve uma "fundação fraca" . Vermelho corresponde a valores de -15 a 0 (onde -15 é o máximo valor negativo na soma dos fatores). — Em segundo lugar, temos a Linha Azul , sendo a média móvel das barras do Histograma ao longo do último ano (*). Fazer a média ao longo do ano é necessário para obter uma estimativa ponderada que não esteja sujeita a flutuação de médio prazo. É pelo último valor da linha azul que a Força Fundamental real da empresa é determinada. (*) O último ano refere-se aos últimos 252 dias de negociação, incluindo o dia de negociação atual. — Terceiro, estes são Fluxo de Caixa de operação, investimento e financiamento expressados em lucro líquido diluído. Estes fluxos se parecem com linhas verde, laranja e vermelha grossas. — Em quarto lugar, esta é a Tabela à esquerda, que mostra o valor real mais recente da força fundamental e dos fluxos de caixa. Configurações de indicador: Nas configurações do indicador, posso desabilitar a visibilidade do Histograma, Linha Azul, Fluxos de Caixa (cada um separadamente) e Tabela. Ajuda estudar cada um dos parâmetros separadamente. Também é possível alterar a cor, transparência e espessura das linhas. O filme Moneyball foi lançado em 2011, onde Brad Pitt interpreta o papel de Billy Bean, o gerente esportivo do time de beisebol Oakland Athletics. Com um orçamento pequeno, conseguiu montar um time de alta pontuação com base na análise do desempenho dos jogadores. Como resultado, essa abordagem foi aplicada por outras equipes da liga e Billy Bean recebeu grande reconhecimento da comunidade profissional. Parte 2: Modelo de negócios de referência Um dia, quando eu já tinha compreendido o conceito de Força Fundamental de uma empresa, eu estava voltando para casa de férias. Eu estava em um táxi e o motorista estava ouvindo um aloiobiose. Como a viagem durou mais de uma hora, eu não tinha nada para fazer além de ouvir a história. Gostei do conteúdo. Era um romance fictício com uma trama centrada no personagem principal chamado Alex Rogo. Ele é gerente de uma das três empresas da corporação UniCo. Embora Alex gaste todo o seu tempo e energia no trabalho, as coisas não vão muito bem para a empresa: nos últimos seis meses, a empresa só teve prejuízos. Isso deixa os executivos de Alex sem escolha senão dar um ultimato a ele — se ele não conseguir melhorar radicalmente a situação em três meses, a empresa será fechada e ele ficará sem emprego. Ao mesmo tempo, a esposa de Alex está cansada da ausência do marido em sua vida pessoal, então ela decide deixá-lo. De qualquer forma, o início da história acabou sendo muito dramático e eu estava me perguntando como Alex lidaria com tudo isso. Felizmente, nesse momento estressante, ele encontra seu antigo professor de física, Jonah, que agora trabalha como consultor de empresas em relação à produção eficiente. Alex conta a seu antigo conhecido sobre o que está acontecendo e como ele conseguiu aumentar a produtividade do trabalho na empresa após a compra de novos robôs. No entanto, as perdas continuam pairando sobre sua cabeça como a espada de Dâmocles. Após ouvir a história de Alex, Jonah sugere sabiamente que o problema em sua empresa está no fato de que a administração se preocupa com tudo, exceto com o principal objetivo de seus negócios, sendo gerar dinheiro ou lucro. Jonah explica a Alex que todas as ideias de gestão relacionadas à expansão do mercado de vendas, uso de novas tecnologias ou melhoria da qualidade do produto podem levar a empresa a um desastre se aspectos fundamentais não forem considerados. Em sua opinião, a administração deve se concentrar apenas em três indicadores: — Rendimento , sendo a taxa da qual uma empresa gera receita por vendas. — Inventário , sendo todo o dinheiro investido pela empresa em ativos: equipamentos, patentes, materiais crus, etc. — ou seja, algo que pode ser vendido. — Despesas operacionais , sendo todo o dinheiro que uma empresa gasta transformando inventário em dinheiro; ou algo que não pode ser vendido, como o salário dos empregados, o custo do aluguel, pagamento por serviços de entrega, etc. Assim, o trabalho da administração é fazer melhorias que eventualmente levem a um aumento no Rendimento e a uma diminuição no Inventário e nas Despesas operacionais. Por exemplo, a compra de robôs por parte de Alex para aumentar a quantidade de produtos produzidos resultou em um aumento na produção. No entanto, suponha que você olhe para isso através do prisma proposto por Jonah. Nesse caso, na verdade, temos o seguinte quadro: o Inventário aumentou, as Despesas operacionais não diminuíram (ninguém foi demitido) e os robôs não podem contribuir para o crescimento das vendas de forma alguma (o Rendimento não está aumentando). Como resultado, isso não foi uma melhoria, mas uma deterioração. A acumulação de decisões ruins desse tipo eventualmente leva à falta de lucratividade da empresa. Por outro lado, melhorias contínuas que aumentem o Rendimento e reduzam o Inventário e as Despesas operacionais inevitavelmente levarão à conquista do objetivo principal — ganhar dinheiro. Depois que cheguei em casa, tentei encontrar esse livro na Internet. Descobri que ele foi escrito pelo físico e filósofo Eliyahu M. Goldratt em 1984. O romance se chama A Meta . Foi então que percebi que se a administração da empresa aderir à abordagem descrita por Goldratt, então, depois de um tempo, provavelmente veremos uma empresa fundamentalmente forte. E o Indicador de Força Fundamental mostra claramente o quanto a administração teve sucesso nesse caminho. Por exemplo, de acordo com Goldratt, um aumento no Rendimento deve levar a um aumento no Lucro por ação (EPS) e na Receita total . A redução do Inventário pode estar relacionada a uma diminuição no Estoque em relação à receita . A otimização das Despesas operacionais reduzirá definitivamente a Relação de despesas operacionais . Todos esses parâmetros são considerados ao calcular a Força Fundamental da empresa. Portanto, passemos para a metodologia de cálculo do Indicador de Força Fundamental . A ideia principal que me inspirou a criar esse indicador é: "Mesmo se você comprar apenas 1 ação de uma empresa, trate-a como se estivesse comprando todo o negócio" . Orientado por essa abordagem, você pode imaginar que tipo de negócio um investidor está interessado em possuir e, ao mesmo tempo, determinar os parâmetros de entrada para calcular o indicador. Para mim, um benchmark de business é: — Um negócio que opera eficientemente sem diminuir o retorno sobre o investimento dos acionistas. Para avaliar a eficiência e lucratividade de um negócio, utilizo os seguintes rácios financeiros (*): Lucro diluído por ação (EPS diluído) e Retorno sobre o patrimônio líquido (ROE). Os dois primeiros parâmetros para o cálculo do indicador estão aqui. — Um negócio que aumenta as vendas e otimiza seus custos. Do ponto de vista, os seguintes rácios financeiros são adequados: Margem bruta, Relação de despesas operacionais e Receita total. Além de mais três métricas. — Um negócio que transforma bens/serviços em dinheiro rapidamente e não atrasa pagamentos aos fornecedores. Os seguintes rácios financeiros se encaixam aqui: Dias a pagar, Dias de vendas em aberto e Estoque em relação à receita. Estas são mais três métricas. — Um negócio que não recorre a contas a pagar significativas e mostra solidez financeira. Aqui, utilizo os seguintes rácios financeiros: Razão de liquidez corrente, cobertura de juros e Relação dívida/receita. Estes são os últimos três parâmetros. (*) Se você quiser aprender mais sobre esses rácios financeiros, eu sugiro a leitura de dois artigos da TradingView: Rácios financeiros: Digerindo-os Juntos Afinal, o que os rácios financeiros podem nos contar? A seguir, cada um dos parâmetros possui uma quantidade certa de pontos baseado em seu último valor, ou na posição daquele valor em relação ao máximo e ao mínimo anuais. Por exemplo, se o Razão de liquidez corrente: — maior ou igual a 2 (+1 ponto); — menor ou igual a 1 (-1 ponto); — maior do que 1, mas menor do que 2 (0 pontos). Ou, por exemplo, se o EPS diluído: — próximo ou acima do anual superior (+2 pontos); — próximo do mínimo anual ou inferior (-2 pontos); — entre o máximo e mínimo anual (0 pontos). E assim por diante para cada um dos parâmetros. Como resultado, o número máximo de pontos que uma empresa pode obter é 15 pontos. O número mínimo de pontos que uma empresa pode obter é −15 pontos. Esses níveis são marcados com linhas horizontais pontilhadas: a linha verde representa o valor máximo e a linha vermelha representa o valor mínimo. Acompanho o número de pontos para cada dia de vida de uma empresa em um Histograma de três cores. O valor médio resultante para o último ano é representado pela linha azul. Para mim, é o valor mais recente da linha azul que determina — essa é a Força Fundamental real da empresa. Como filtro adicional, por exemplo, ao comparar duas empresas em que todas as outras condições são iguais, eu utilizo a dinâmica dos Fluxos de caixa expressos no Lucro líquido diluído. Essas são as linhas grossas verde, laranja e vermelha sobre o Histograma. Examplos: Abaixo eu avaliarei várias empresas usando o Indicador de Força Fundamental . Tesla, Inc. O indicador mostra que desde 2020, a Tesla Inc. vem aumentando constantemente sua Força Fundamental (de 3,27 no 1º trimestre de 2020 para 12,79 no 1º trimestre de 2023). Isso é perceptível tanto pela mudança de cor do Histograma, passando de laranja para verde, quanto pelo aumento da Linha Azul. Se observarmos em detalhes o que aconteceu com as finanças durante esse período, fica claro o trabalho significativo que a empresa realizou. As receitas quase quadruplicaram. O lucro por ação aumentou 134 vezes. Ao mesmo tempo, a relação total da dívida em relação à receita diminuiu quase 10 vezes. Keurig Dr Pepper Inc. A empresa, formada em 2018 pela fusão da Keurig Green Mountain e Dr Pepper Snapple Group, não conseguiu entregar resultados financeiros consideráveis, fazendo sua Força Fundamental cair de 4.63 em Q1 2018 para -0.53 em Q1 2023. Durante esse período, a queda do lucro diluído por ação foi seguido de maiores dívidas e liquidez deteriorada. Costco Wholesale Corporation O atacadista Costco tem sido surpreendentemente estável em sua desempenho financeiro, com crescimento estável tanto nos lucros quanto na receita. Esse é o motivo do porquê as barras de Histogramas são excepcionalmente verdes através dos cálculos do indicador. A Força Fundamental não mudou em três anos, e está no topo em 11 pontos. Parte 3: Dinâmica do fluxo de caixa da empresa Outro dia, deparei-me com um artigo interessante sobre o trabalho da empresa suíça Glencore International AG na década de 1990. Essa empresa é especializada em negociação de matérias-primas e, naquela época, estava ativamente envolvida no comércio com os países que haviam saído da URSS. Nenhum desses países possuía moeda estrangeira, e a confiança nas moedas locais ainda não havia surgido, então era necessário trocar mercadorias por mercadorias, como na Idade Média. Por exemplo, para vender cobre do Cazaquistão, uma empresa suíça comprava açúcar bruto no Brasil, levava-o para a Ucrânia para refinamento, depois o açúcar refinado era trocado por óleo siberiano na Rússia, e o óleo era trocado por minério de cobre na Mongólia, que era então enviado para uma fábrica no Cazaquistão para ser transformado em cobre adequado para venda no mercado mundial. Como podemos ver, o dinheiro foi usado apenas no momento da compra do açúcar bruto e na venda do cobre. O restante da cadeia de transações consistiu em uma troca de mercadorias por mercadorias. Portanto, temos o seguinte esquema: Dinheiro - Açúcar bruto - Açúcar refinado - Petróleo - Minério de cobre - Cobre - Dinheiro’ Claro, tudo isso fazia sentido quando o Dinheiro’ (com apóstrofo) equivalia a grandes somas. Caso contrário, o custo de preparar e executar uma transação tão complexa simplesmente não valeria a pena. Este exemplo mais uma vez me convenceu do quão significativo é o papel do dinheiro nas operações de qualquer empresa. Você consegue imaginar o caos que um negócio pode se tornar sem dinheiro e tendo que criar cadeias de suprimentos semelhantes? O dinheiro simplifica e acelera todos os processos em uma empresa, portanto, a gestão competente desses fluxos é a base de um negócio eficaz. Se compararmos uma empresa a um organismo vivo, o Fluxo de Caixa (*) é o seu sistema circulatório. É graças a esse sistema que a empresa é suprida com tudo o que precisa para produzir bens ou serviços. (*) Se você quiser saber mais sobre Fluxos de Caixa, eu te sugiro ler meus dois artigos na TradingView: Declaração de fluxo de caixa ou Três grandes rios Vibrações do fluxo de caixa Considerando que fluxos de caixa têm um papel importante na atividade de qualquer empresa, é razoável assumir que sua análise vai nos dar as informações necessárias para decidirmos. Por este motivo, um parâmetro adicional foi adicionado em Indicador de Força Fundamental — as dinâmicas do Fluxo de Caixa expressas em Lucro líquido diluído (*). (*) Já que o valor do lucro pode ser negativo, o Lucro líquido diluído é levado em considerado, sem o sinal de “menos” negativo. Por que utilizo o lucro como unidade de medida dos Fluxos de Caixa? Porque é uma maneira adequada de equalizar a escala dos valores do indicador para empresas de diferentes países, com diferentes moedas. Isso também permite utilizar uma única escala de valores tanto para os Fluxos de Caixa quanto para a Força Fundamental. Agora, analisemos como a dinâmica dos Fluxos de Caixa se apresenta no Indicador de Força Fundamental. São três linhas de cores diferentes, localizadas acima do Histograma. Cada um dos fluxos corresponde a uma cor específica: — Fluxo de caixa operacional — linha verde; — Fluxo de caixa de investimento — linha laranja; — Fluxo de caixa financeiro — linha vermelha. Desta maneira, eu posso rastrear as dinâmicas do Fluxo de Caixa da empresa no tempo. Para interpretar a dinâmica dos Fluxos de Caixa, presto atenção nos seguintes padrões: — Como os fluxos de caixa são posicionados uns em relação aos outros; — Em que zona está localizado cada um dos fluxos de caixa — no positivo ou no negativo; — Qual a evolução de cada um dos fluxos de caixa; — Quão volátil é cada um dos fluxos de caixa. Como exemplo, olhemos para várias empresas para interpretar a dinâmica dos seus Fluxos de Caixa. John B. Sanfilippo & Son, Inc. Essa é a situação ideal para mim: o fluxo de caixa operacional (linha verde) está acima dos outros fluxos de caixa, o fluxo de caixa de investimento (linha laranja) está próximo de zero e praticamente inalterado, e o fluxo de caixa financeiro (linha vermelha) se mantém consistentemente abaixo de zero. Essa imagem mostra que a empresa se sustenta por meio de seu fluxo de caixa operacional, não aumenta sua dívida, não gasta uma quantia substancial de dinheiro em compras caras e mantém (não vende) seus ativos. Parker Hannifin Corporation Com um fluxo de caixa operacional estável (linha verde), a empresa implementa programas de investimento por meio da captação de recursos adicionais. Isso é perceptível pelo aumento do fluxo de caixa financeiro (linha vermelha) e pela diminuição simultânea do fluxo de caixa de investimento (linha laranja), com uma significativa queda em áreas negativas. Aparentemente, o fluxo de caixa operacional não é suficiente para concretizar os investimentos planejados. É preciso questionar a sustentabilidade de uma empresa que investe em seu desenvolvimento utilizando recursos emprestados. Schlumberger N. V. A interligação caótica dos fluxos de caixa fora da faixa de Força Fundamental (-15 a 15) indica a vida agitada da empresa, mas para mim é um indicativo de alto risco de suas ações. E como podemos ver, a Força Fundamental só começou a se fortalecer no último ano, quando a aparência externa do fluxo de caixa se normalizou. Assim, quando a Força Fundamental de duas empresas é igualmente boa, utilizo um filtro adicional na forma da dinâmica do Fluxo de Caixa. Isso me ajuda a esclarecer meu interesse por essa ou aquela empresa. Qual é o valor do Indicador de Força Fundamental: — permite uma avaliação quantitativa do desempenho financeiro de uma empresa em pontos (de -15 a 15 pontos); — permite acompanhar visualmente como o desempenho financeiro da empresa mudou (positiva/negativamente) ao longo do tempo; — permite rastrear visualmente o movimento dos principais fluxos de caixa ao longo do tempo; — agiliza o processo de seleção de empresas para sua lista de prioridades (se você está focado nos resultados financeiros ao selecionar empresas); — protege contra investir em empresas com fundamentos fracos e medíocres. Requisitos mandatórios para se usar o indicador: — funciona apenas em um intervalo de tempo diário; — aplica-se apenas às ações de empresas públicas; — são necessários os demonstrativos financeiros da empresa dos últimos 4 trimestres ou mais; — é necessário possuir os dados do Balanço Patrimonial, Declaração de Renda e Demonstração do Fluxo de Caixa, necessários para o cálculo. Se pelo menos um dos componentes necessários para se calcular a Força Fundamental estiver faltando, a mensagem "no data to calculate the Fundamental Strength correctly" é mostrada. No mesmo caso, mas para o fluxo de caixas operacionais, a mensagem "no data to calculate the Operating Cash Flow correctly" é mostrada, e similarmente em outros fluxos. Isenção de responsabilidade de risco: Ao trabalhar com o Indicador de Força Fundamental e o filtro adicional na forma dos Fluxos de Caixa, é importante compreender que a publicação do Balanço Patrimonial, Demonstração de Resultados e Demonstração do Fluxo de Caixa ocorre algum tempo após o término do trimestre financeiro. Isso significa que novos dados relevantes para o cálculo só serão disponibilizados após a publicação dos novos demonstrativos. Nesse sentido, pode haver uma mudança significativa nos valores do Indicador após a publicação dos novos demonstrativos. A magnitude dessa mudança dependerá tanto do conteúdo dos novos demonstrativos quanto do número de dias entre o término do trimestre financeiro e a data de publicação dos demonstrativos. Até a data de publicação dos novos demonstrativos, os dados relevantes mais recentes serão utilizados para os cálculos. Gostaria de chamar sua atenção para que o cálculo da Força Fundamental e dos Fluxos de Caixa requer a disponibilidade de dados para todos os parâmetros do modelo de avaliação . Ele utiliza dados exclusivamente disponíveis no TradingView (não há conciliação com outras fontes). Caso falte pelo menos um parâmetro, passo para a análise de outra empresa para continuar usando o indicador. Assim, o Indicador de Força Fundamental e o filtro adicional na forma dos Fluxos de Caixa permitem avaliar os resultados financeiros da empresa com base nos dados disponíveis e na metodologia que criei. Uma simples visualização na forma de um Histograma de três cores, uma linha azul e três linhas grossas de Fluxo de Caixa reduzem significativamente o tempo necessário para selecionar empresas com fundamentos sólidos que se encaixem nos critérios do modelo selecionado. No entanto, este indicador e/ou sua descrição e/ou exemplos não podem ser usados como o único motivo para comprar ou vender ações ou para qualquer outra ação ou inação relacionada a ações.
Sugestão da Casa
BMFBOVESPA:PETR4Educacional
por Be_Capy
PETR4 DIÁRIO | NÃO SE EMOCIONE! QUEM TEM PRESSA COME CRU!Muito tem se falado de Petrobrás desde as últimas duas notícias super relevantes para o papel.. A última, nessa sexta-feira passada, foi responsável por 12% de queda em um único dia... a causa foi o suposto boicote nos "super dividendos".... Agora na segunda-feira já saíram notícias dizendo que o governo pode voltar atrás, kkkk. Esse país é uma novela... pra não chamar de piada. Mas vamos falar do que importa.... cotação, padrões de preço e assimetria. O pessoal do valuation que não leva em consideração esses 3 elementos mencionados acima, já está queimando a largada. Pq pra quem é bom de matemática, parece que esse preço de tela de R$36.XX já é muuito atrativo. Afinal, como gostam de dizer: "ESSA EMPRESA IMPRIME DINHEIRO!!". Já para quem é fiel aos gráficos e segue suas regras à risca, o ativo nesse preço de tela atual ainda não reflete uma "assimetria imperdível".... (não da maneira como EU analiso, pelo menos). Para mim, PETR4 estará imperdível somente quando buscar a região da MA200 do D1, que está em confluência com um KeyLevel relevante nessa faixa dos R$33.00. Também quando o RSI (que já está sobrevendido) mostrar alguma divergência. Acredito que naturalmente isso irá acontecer. Aguardo o preço nos R$33.00 para vender PUTS ATM e comprar CALLS ATM também!
BMFBOVESPA:PETR4Viés de baixa
por gcharts7
PETR4 - Um dia antes do amanhã se chama hoje!E aí, pessoal do mundo financeiro, como estamos hoje? O mercado tá pegando fogo, né? Olha só essa movimentação toda no papel da Petrobras, uma loucura! A ação subiu que nem foguete, bateu naquela retração de Fibonacci em 42,31 e deixou todo mundo de olho nos ursos vendedores. É, aqueles caras que adoram botar medo nos compradores. Mas vamos combinar, se começar a descer abaixo de 42,15, já era, pode rolar uma queda daquelas, indo lá parar nos 41,50 e até nos 40,90. E se esse suporte não aguentar, preparem-se, porque os ursos vão fazer a festa nos 39,79. E olha só, amanhã é dia de vencimento de opções, então segura o coração aí! Os contratos vão ser exercidos ou cancelados, então fiquem ligados nos movimentos mais pesados, porque isso pode sacudir o mercado. Mas sabe o que me lembrou toda essa agitação? Uma história hilária que aconteceu com um estagiário que eu tive. O moleque era cheio de pose, mas mal sabia ele o que estava por vir. No primeiro dia, ele já tava com os olhos esbugalhados, tentando acompanhar o ritmo frenético da mesa de operações. Ele era tipo meu braço direito, saca? Mas o problema é que o moleque não era lá essas coisas na execução. Cada operação virava um drama, e o pior é que ele se ofendia com os palavrões que a gente soltava na mesa. Fala sério, a gente não estava ali para fazer poesia, né? Era tudo parte do jogo! Mas o rapaz não aguentou a pressão e, em apenas três dias, jogou a toalha. Escreveu até uma carta pro banco, falando que aquilo não era para ele, como se estivesse num reality show de sobrevivência financeira! Coitado, não entendeu que aqui é só para os fortes, não é mesmo? E olha só, se o papel da Petrobras conseguir trabalhar acima de 42,45, ele vai conseguir fugir dos ursos e ir em direção ao 43,46 e 44,10. Vamos ficar de olho nisso! Bom, é isso aí, pessoal. Vamos ver o que o mercado nos reserva amanhã. E que nenhum estagiário se perca pelo caminho, porque aqui é só para os fortes! Um Grande Beijo do Lagosta!
BMFBOVESPA:PETR4
por Rafael_Lagosta
PETR4 - Oportunidade & Dificuldade - Opções como saída!Hoje, temos o ACTIVTRADES:BRENT já caindo logo no início do dia. E aparentemente começamos o período de queda de BMFBOVESPA:PETR4 (Petrobrás S.A), os compradores estão interessados a começarem a venderem suas posições e colocar dinheiro no bolso. Diário: No diário temos a primeira barra de queda realmente forte, pois ela é extremamente direcional, no que se diz a respeito de seu fechamento na mínima, com um pavio superior, indicando que os vendedores ao longo do dia negaram a continuação de alta e colocaram força. Observamos que é a mesma região do dia 01/02. Ou seja, estamos começando a ver compradores começando a colocar dinheiro no bolso! 240M: Já no 240 min, temos a formação de 1,2,3 de venda, uma pequena dificuldade dos vendedores em avançar em queda na região de preço de R$40,79, ali há a abertura de uma barra branca maior que a média do range dos candles anteriores, o que se faz imaginar que temos algum player defendendo aquela região, ou uma simples região de interesse de mercado. Vemos que a média móvel de 09 períodos exponencial está se aproximando, o que indica suporte a caminho! Cuidado vendedores! 120M: Já no 120 min, temos um topo duplo já formado, dois 1,2,3 de venda na mesma região, e várias tentativas dos compradores de empurrar o mercado, e se observarmos bem desde do candle do dia 01 em diante, observamos que os compradores sempre tentam avançar com a demanda, porém quanto mais se passa, mais os vendedores dificultam esse caminho, fazendo a mesma região ser defendida inúmeras vezes, região de: R$41,53 ~ R$41,89; Muitos vendedores interessados! Dedução: Acredito que o dia 02 foi um dia claramente direcional, após analisar o gráfico diário, 240min, 120min, tenho confiança que teremos um recuo em Petrobrás essa semana, para essa segunda-feira, estou interessado em compra de opções de PUT. Porém, como o último dia foi direcional, há a possibilidade de hoje ser um dia não tão direcional, e isso pode dificultar as operações. Em resumo, estarei vendedor até o final da semana, se claro, BMFBOVESPA:PETR4 não romper a região de R$41,79, estarei totalmente vendedor para essa semana. Disclaimer: Esta não é uma recomendação de investimentos.
Sugestão da Casa
BMFBOVESPA:PETR4Viés de baixa
por alveshelionay
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Venda de Petr4 e compra de Petr3!Negociando Pares: Uma Estratégia Simples com PETR4 e PETR3 Imagine que você tenha dois carrinhos de brinquedo: um azul (chamaremos de PETR4) e um vermelho (chamaremos de PETR3). Tradicionalmente, esses carrinhos sempre tiveram preços muito próximos, pois são da mesma marca e quase iguais, exceto pela cor. Agora, imagine que você perceba que o carrinho azul (PETR4) está um pouco mais caro do que o vermelho (PETR3). Baseado na história, você acredita que esse desequilíbrio não vai durar muito tempo – ou o azul vai ficar mais barato, ou o vermelho vai ficar mais caro, ou ambos. Então, você decide vender (ou "apostar contra") o carrinho azul, esperando que seu preço caia, e ao mesmo tempo compra o carrinho vermelho, esperando que seu preço suba. Essa é a essência da estratégia de "negociação de pares". Você não está muito preocupado se todos os carrinhos de brinquedo vão se tornar mais populares ou menos populares no geral (ou seja, se o mercado todo vai subir ou descer). Você só está apostando na diferença entre os dois. No nosso exemplo com as ações da Petrobras, as PETR4 e PETR3 são como nossos carrinhos azul e vermelho. E a diferença de preço entre eles é o que estamos tentando explorar. Mas, assim como qualquer estratégia, há riscos. O mercado pode não se comportar como esperamos e as coisas podem não voltar ao "normal" tão rapidamente quanto imaginamos. Por isso, é sempre importante ter cuidado, fazer sua pesquisa e, se possível, consultar um especialista! Beijos do Lagosta!!!
BMFBOVESPA:PETR4Viés de baixa
por Rafael_Lagosta
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Passado não faz futuro, mas tocou um alarme no celularOlhando desde a pandemia, há um movimento constante de alta no gráfico semanal, cujo preço poderia estar crescendo em algo semelhante a uma progressão aritimética, curca com alfa constante etc. (perdoem os erros, estou puxando de memório dos tempos das várias reprovações na engenharia. resultado, hoje sou advogado). em certo ponto, a velocidade de crescimento aumenta, seja por qual motivo for (aceito sugestões). o ponto é: recentemente tivemos uma inversão deste movimento acelerado. ou seja, as pessoas mudaram suas perspectivas. hoje tocou um alarme no meu celular, não sei quando o coloquei, falando para ver a petr4. deve ter sido há um bom tempo, pois deixei as ações de lado. coincidência ou não, os investidores (robôs ou pessoas) parecem estar em momento decisivo e despencar (para talvez voltar a crescer na p.a. supracitada) até a linha de tendência anterior à aceleração seria uma excelente oportunidade de entrar vendido, não? como a petr4 é totalmente refém da política e dos nossos achismos sobre a mesma, acredito que estar atento às notícias (ou só ao gráfico mesmo, pois ele reflete as opniões, informações etc. e possíveis manipulações dos valores, lembrando da fher3 por exemplo) é uma boa opção para ganhar algum. é apenas uma ideia. sugestões? escreva aqui.
BMFBOVESPA:PETR4
por iv138