APESAR DE TODAS AS DIFICULDADES, É COMPRA PARA LONGO PRAZO
GRÁFICO MENSAL
Ao estudar o histórico do price action desde o ano de 2000, é possível de se traçar 3 LTAs (primária, secundária e terciária) que acompanham a tendência de alta ao longo de mais de 24 anos.
Por meio da LTA terciária, é possível de se traçar uma outra linha de tendência de alta (linha tracejada branca do gráfico) na qual é possível de se visualizar um canal ascendente a partir da máxima do mês de maio de 2018 até os dias de hoje. No entanto, a forte tendência de alta que se iniciou a partir do mês de abril de 2023, rompeu para cima do canal ascendente até atingir a máxime de R$ 42,94 no mês de fevereiro de 2024.
Entretanto, o próprio candle do mês de fevereiro de 2024 já condena as forças de tendência de alta para uma reversão de tendência de baixa. Este candle nada mais é do que o candle de reversão de baixa “Estrela Cadente”. Ao atingir a máxima de R$ 42,94, PETR4 nos mostra, em seu price action, reversão de tendência de baixa já desde o fim do mês de fevereiro.
Outro indicador a ser considerado para confirmação de reversão de tendência é o IFR, na qual atingiu máxima em sua zona de sobrecompra em janeiro/2024, aos 86,14 pontos.
Logo, a reversão de tendência de baixa segue sendo a tendência predominante para o price action de longo prazo (gráfico mensal) de PETR4, cabendo analisar as suas possíveis regiões de suporte.
A sua principal linha de suporte histórica com certeza segue sendo a MMA-200 (linha roxa do gráfico), na qual foi testada e confirmada como seu suporte nos meses de julho de 2017, junho de 2018 e março de 2020.
Além da MMA-200, a LTA terciária segue sendo, também, uma linha de suporte a ser considerada, tendo em vista que poderá ser retestada durante a continuidade desta nova tendência de baixa.
Outras zonas de suporte a serem considerados são destacados através da técnica “Porcentagens de Retração”. Por meio dela, vê-se no gráfico (linhas laranjas) a retração de 33%, como seu suporte imediato em R$ 30,12; em seguida, retração de 50%, em R$ 23,52; e, retração máxima de 66% em R$ 17,31.
Portanto, para o longo prazo (gráfico mensal) de PETR4, a tendência predominante, desde o mês de fevereiro de 2023 (padrão de candle “Estrela Cadente”), é o da reversão de tendência de baixa, confirmada pelo IFR e tendo como principais projeções desta nova tendência de baixa as suas principais regiões de suporte, quais sejam: LTA terciária como suporte imediato; retrações, respectivamente, de 33% (R$ 30,12), de 50% (R$ 23,52) e de 66% (R$ 17,31), a serem possíveis regiões de suporte a serem testadas pela tendência de baixa; e, por fim, a MMA-200 como sendo a principal linha de suporte do price action de longo prazo.
GRÁFICO SEMANAL
No gráfico semanal, vê-se que a última pernada de alta teve início a com o padrão gráfico “Pires”, iniciado a partir da máxima do mês de outubro de 2022. E, após atingir máxima na semana do dia 19/02/2024, houve a reversão de tendência de baixa, confirmada pelo IFR atingindo máxima em região de sobrecompra na semana do dia 25/09/2023.
A partir do que foi analisado no gráfico mensal, somando-se o que foi encontrado no gráfico semanal, ou seja, o padrão gráfico altista “Pires”, espera-se que a região entre a retração de 33% (R$ 30,12) e a retração de 50% (R$ 23,52) seja a principal região de suporte a ser considerada e testada pelo price action. Isto porque a linha de rompimento do padrão gráfico “Pires” se encontra exatamente no meio desta região de suporte, em que ao ser rompida como antiga linha de resistência, agora poderá ser retestada como linha de suporte ao price action.
O IFR também segue em forte tendência de baixa e caso atinja região de sobrevenda com antecedência às principais zonas de suporte, poderá antecipar que se trata apenas de uma correção à tendência de alta e não propriamente uma reversão significativa de tendência.
GRÁFICO DIÁRIO
No gráfico diário, é possível de produzir uma LTA a partir da mínima do dia 24/03/2023, para acompanhar a tendência de alta que foi capaz de atingir a máxima em R$ 42,92.
Também é possível de se perceber a forte reversão de tendência de baixa a partir deste registro de máxima histórica.
Por meio de um pequeno padrão gráfico de reversão de baixa – “Topo Duplo” – a reversão de tendência ocorreu em seguida com uma força descendente significativa, produzindo um GAP na região entre R$ 39,61 e R$ 37,74.
Com esta reversão de baixa, o price action passou a atuar abaixo da LTA. No entanto, é esperando que haja uma reação altista para que o GAP seja efetivamente fechado pelo price action, em uma clara tentativa de continuidade da tendência de alta. Mas, o próprio price action terá como sua principal resistência a própria LTA do gráfico diário. Mas, a MMA-200 do gráfico diário segue sendo sua principal linha de suporte.
O IFR já adentra região de sobrevenda, com a mínima do dia 11/03/2024, aos 26,53 pontos, indicando uma possível retomada da tendência de alta. No entanto, conforme já analisado anteriormente, essa possível retomada da tendência de alta segue limitada à no máximo fechar o GAP entre R$ 39,61 e R$ 37,74, tendo como principal linha de resistência a LTA.
Copiando esta mesma LTA e fixando-a a partir da máxima do dia 21/06/2023 (linha branca tracejada do gráfico) é possível de se visualizar um canal ascendente, nos mostrando as principais zonas de resistência que foram sendo atingidas pelo price action ao longo do tempo.
Logo, o que se espera ver no gráfico diário é uma possível reação altista para o fechamento do GAP, ou a predominância da tendência de baixa até se atingir uma região significativa de suporte, conforme já apresentado.
INDICADORES DE VALUATION
LPA = 10,50
VPA = 29,59
O valor intrínseco de PETR4 fica em R$ 83,61, com preço de compra máxima em R$ 41,75. Ou seja, o price action atual deste ativo segue abaixo do preço de compra ideal, o que faz com que seja considerado para investimento.
P/VP = 1,23 (o ideal é estar abaixo de 1,50).
P/L = 3,83 (o ideal é estar abaixo de 15,00).
Portanto, PETR4 é um ativo a ser considerado para investimento para o longo prazo, podendo ser comprado por um preço muito abaixo de seu valor intrínseco, já que seus indicadores de valuation encontram-se dentro dos parâmetros desejados.
A condição financeira de PETR4 é relativamente forte. Segundo seu balanço patrimonial de 2022, seu ativo circulante (R$ 193.052.000.000,00) é maior do que seu passivo circulante (R$ 163.731.000.000,00); mas seu capital de giro (ativo circulante menos passivo circulante, que é igual a R$ 29.321.000.000,00) não é maior do que seu passivo não circulante (R$ 448.893.000.000,00).
PETR4 também não é uma companhia que apresenta uma receita líquida equilibrada. Nos últimos 10 anos, a companhia apresentou 4 anos seguidos de prejuízo (de 2014 a 2017). Mesmo assim, é uma companhia que paga seus dividendos regularmente.
Portanto, mesmo sabendo de todas as suas dificuldades, PETR4 é um ativo a ser considerado para compra, com a ressalva de se investir a partir de um preço significativamente baixo quando comparado a seu valor intrínseco e com os cuidados de se ter que observar em sua condição financeira, bem como sua estabilidade de lucro anual.
Ao estudar o histórico do price action desde o ano de 2000, é possível de se traçar 3 LTAs (primária, secundária e terciária) que acompanham a tendência de alta ao longo de mais de 24 anos.
Por meio da LTA terciária, é possível de se traçar uma outra linha de tendência de alta (linha tracejada branca do gráfico) na qual é possível de se visualizar um canal ascendente a partir da máxima do mês de maio de 2018 até os dias de hoje. No entanto, a forte tendência de alta que se iniciou a partir do mês de abril de 2023, rompeu para cima do canal ascendente até atingir a máxime de R$ 42,94 no mês de fevereiro de 2024.
Entretanto, o próprio candle do mês de fevereiro de 2024 já condena as forças de tendência de alta para uma reversão de tendência de baixa. Este candle nada mais é do que o candle de reversão de baixa “Estrela Cadente”. Ao atingir a máxima de R$ 42,94, PETR4 nos mostra, em seu price action, reversão de tendência de baixa já desde o fim do mês de fevereiro.
Outro indicador a ser considerado para confirmação de reversão de tendência é o IFR, na qual atingiu máxima em sua zona de sobrecompra em janeiro/2024, aos 86,14 pontos.
Logo, a reversão de tendência de baixa segue sendo a tendência predominante para o price action de longo prazo (gráfico mensal) de PETR4, cabendo analisar as suas possíveis regiões de suporte.
A sua principal linha de suporte histórica com certeza segue sendo a MMA-200 (linha roxa do gráfico), na qual foi testada e confirmada como seu suporte nos meses de julho de 2017, junho de 2018 e março de 2020.
Além da MMA-200, a LTA terciária segue sendo, também, uma linha de suporte a ser considerada, tendo em vista que poderá ser retestada durante a continuidade desta nova tendência de baixa.
Outras zonas de suporte a serem considerados são destacados através da técnica “Porcentagens de Retração”. Por meio dela, vê-se no gráfico (linhas laranjas) a retração de 33%, como seu suporte imediato em R$ 30,12; em seguida, retração de 50%, em R$ 23,52; e, retração máxima de 66% em R$ 17,31.
Portanto, para o longo prazo (gráfico mensal) de PETR4, a tendência predominante, desde o mês de fevereiro de 2023 (padrão de candle “Estrela Cadente”), é o da reversão de tendência de baixa, confirmada pelo IFR e tendo como principais projeções desta nova tendência de baixa as suas principais regiões de suporte, quais sejam: LTA terciária como suporte imediato; retrações, respectivamente, de 33% (R$ 30,12), de 50% (R$ 23,52) e de 66% (R$ 17,31), a serem possíveis regiões de suporte a serem testadas pela tendência de baixa; e, por fim, a MMA-200 como sendo a principal linha de suporte do price action de longo prazo.
GRÁFICO SEMANAL
No gráfico semanal, vê-se que a última pernada de alta teve início a com o padrão gráfico “Pires”, iniciado a partir da máxima do mês de outubro de 2022. E, após atingir máxima na semana do dia 19/02/2024, houve a reversão de tendência de baixa, confirmada pelo IFR atingindo máxima em região de sobrecompra na semana do dia 25/09/2023.
A partir do que foi analisado no gráfico mensal, somando-se o que foi encontrado no gráfico semanal, ou seja, o padrão gráfico altista “Pires”, espera-se que a região entre a retração de 33% (R$ 30,12) e a retração de 50% (R$ 23,52) seja a principal região de suporte a ser considerada e testada pelo price action. Isto porque a linha de rompimento do padrão gráfico “Pires” se encontra exatamente no meio desta região de suporte, em que ao ser rompida como antiga linha de resistência, agora poderá ser retestada como linha de suporte ao price action.
O IFR também segue em forte tendência de baixa e caso atinja região de sobrevenda com antecedência às principais zonas de suporte, poderá antecipar que se trata apenas de uma correção à tendência de alta e não propriamente uma reversão significativa de tendência.
GRÁFICO DIÁRIO
No gráfico diário, é possível de produzir uma LTA a partir da mínima do dia 24/03/2023, para acompanhar a tendência de alta que foi capaz de atingir a máxima em R$ 42,92.
Também é possível de se perceber a forte reversão de tendência de baixa a partir deste registro de máxima histórica.
Por meio de um pequeno padrão gráfico de reversão de baixa – “Topo Duplo” – a reversão de tendência ocorreu em seguida com uma força descendente significativa, produzindo um GAP na região entre R$ 39,61 e R$ 37,74.
Com esta reversão de baixa, o price action passou a atuar abaixo da LTA. No entanto, é esperando que haja uma reação altista para que o GAP seja efetivamente fechado pelo price action, em uma clara tentativa de continuidade da tendência de alta. Mas, o próprio price action terá como sua principal resistência a própria LTA do gráfico diário. Mas, a MMA-200 do gráfico diário segue sendo sua principal linha de suporte.
O IFR já adentra região de sobrevenda, com a mínima do dia 11/03/2024, aos 26,53 pontos, indicando uma possível retomada da tendência de alta. No entanto, conforme já analisado anteriormente, essa possível retomada da tendência de alta segue limitada à no máximo fechar o GAP entre R$ 39,61 e R$ 37,74, tendo como principal linha de resistência a LTA.
Copiando esta mesma LTA e fixando-a a partir da máxima do dia 21/06/2023 (linha branca tracejada do gráfico) é possível de se visualizar um canal ascendente, nos mostrando as principais zonas de resistência que foram sendo atingidas pelo price action ao longo do tempo.
Logo, o que se espera ver no gráfico diário é uma possível reação altista para o fechamento do GAP, ou a predominância da tendência de baixa até se atingir uma região significativa de suporte, conforme já apresentado.
INDICADORES DE VALUATION
LPA = 10,50
VPA = 29,59
O valor intrínseco de PETR4 fica em R$ 83,61, com preço de compra máxima em R$ 41,75. Ou seja, o price action atual deste ativo segue abaixo do preço de compra ideal, o que faz com que seja considerado para investimento.
P/VP = 1,23 (o ideal é estar abaixo de 1,50).
P/L = 3,83 (o ideal é estar abaixo de 15,00).
Portanto, PETR4 é um ativo a ser considerado para investimento para o longo prazo, podendo ser comprado por um preço muito abaixo de seu valor intrínseco, já que seus indicadores de valuation encontram-se dentro dos parâmetros desejados.
A condição financeira de PETR4 é relativamente forte. Segundo seu balanço patrimonial de 2022, seu ativo circulante (R$ 193.052.000.000,00) é maior do que seu passivo circulante (R$ 163.731.000.000,00); mas seu capital de giro (ativo circulante menos passivo circulante, que é igual a R$ 29.321.000.000,00) não é maior do que seu passivo não circulante (R$ 448.893.000.000,00).
PETR4 também não é uma companhia que apresenta uma receita líquida equilibrada. Nos últimos 10 anos, a companhia apresentou 4 anos seguidos de prejuízo (de 2014 a 2017). Mesmo assim, é uma companhia que paga seus dividendos regularmente.
Portanto, mesmo sabendo de todas as suas dificuldades, PETR4 é um ativo a ser considerado para compra, com a ressalva de se investir a partir de um preço significativamente baixo quando comparado a seu valor intrínseco e com os cuidados de se ter que observar em sua condição financeira, bem como sua estabilidade de lucro anual.