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Ideias de negociação de CEAB3

CEAB3 - C&A Modas - Rompimento de lateralizaçãoO ativo CEAB3, da C&A Modas, recentemente rompeu uma linha de tendência de baixa no gráfico diário. Após essa quebra, o preço lateralizou por alguns dias e hoje rompeu essa consolidação, indicando possível continuidade do movimento de alta. É relevante observar que a média móvel de 200 períodos do gráfico diário está abaixo do preço atual, enquanto a média de 200 do gráfico semanal está acima dela. Idealmente, na formação de uma tendência de alta, a média de 200 do gráfico diário deveria estar acima da média de 200 do gráfico semanal, o que não é o caso atual. É importante notar também que houve um aumento de volume no pregão anterior. Se esse aumento de volume persistir hoje, pode ser considerado um sinal positivo para o rompimento. É fundamental ressaltar que operações realizadas no gráfico diário tendem a ser mais demoradas. Portanto, é recomendável considerar entradas em tempos gráficos menores para um melhor posicionamento do stop loss e uma gestão de risco mais eficaz. Aviso Legal: Esta análise é fornecida apenas para fins educativos e informativos, não constituindo uma recomendação de compra ou venda. Ressaltamos que investir em ativos financeiros envolve riscos, e qualquer decisão deve ser baseada em sua própria análise e gerenciamento de riscos.
BMFBOVESPA:CEAB3
por InvestAnaliseBR
POSSÍVEL REVERSÃO DE TENDÊNCIA NO CURTO PRAZOGRÁFICO MENSAL Com o fechamento do candle do mês de fevereiro de 2024, rompendo para cima a LTB, o price action de longo prazo de CEAB3 escolheu fazer uma reversão de tendência de alta. Ao interpretar a LTB (desenhada por meio das máximas dos meses de fevereiro de 2019 e junho de 2021) somada à LTA (desenhada por meio das mínimas dos meses de março e maio de 2023), podemos estar diante do padrão gráfico “Triângulo Simétrico de Alta” As configurações deste padrão gráfico fazem estabelecermos a projeção máxima tendo como alvo em R$ 26,24 e como projeção intermediária o alvo em R$ 22,85, As principais regiões de resistência são destacadas pelas suas máximas históricas, na região dos R$ 15,58 e R$ 19,47, respectivamente, bem como da linha secundária de alta que faz mostrar um possível canal ascendente a partir da máxima do mês de agosto de 2022. As principais regiões de suporte vêm propriamente da LTA e das suas mínimas históricas em R$ 2,64 e R$ 1,88, respectivamente. GRÁFICO SEMANAL No gráfico de médio prazo, podemos ver em maiores detalhes o canal ascendente visto no gráfico mensal. A LTA foi traçada através das mínimas das semanas dos dias 27/02/2023 e 02/05/2023. Esta LTA recebeu confirmação por meio da mínima da semana do dia 30/10/2023 e das sequencias de altas dos price action seguintes. A LTB, vista no gráfico mensal, foi devidamente rompida na semana do dia 19/02/2024. Mas este rompimento só ocorreu após a formação de um padrão gráfico de continuidade de alta chamado “Cunha Descendente de Alta”. Este padrão teve a linha superior da cunha rompido na semana do dia 05/02/2024, podendo fazer a projeção máxima no alvo em R$ 12,36. E por meio da técnica “Movimento Mensurado” (linhas tracejadas do gráfico) é possível de se realizar uma projeção menos ambiciosa, tendo como alvo em R$ 11,15. Importante destacar que o price action da cunha descendente deste padrão gráfico foi criado acima da MMA-200, sendo, portanto, a sua principal linha de suporte no gráfico semanal. O IFR segue em região de sobrecompra, o que faz estarmos diante de uma divergência de baixa, ou seja, o price action está em tendência de alta, mas o IFR está em tendência de baixa. Dessa forma, a tendência de alta do price action pode estar atingindo uma máxima significativa, ou permanecer lateralizado até que a força compradora ganhe vigor novamente. E para que haja uma reversão de tendência de baixa, a MMA-200 certamente será retestada, ou até mesmo rompida pelo price action. GRÁFICO DIÁRIO No gráfico diário, podemos perceber já uma possível reversão de tendência de baixa por meio da formação do padrão gráfico “Cunha Ascendente de Baixa”, criada já a partir da cunha descendente vista no gráfico semanal. O price action em possível reversão de tendência de baixa se confirma com o IFR que segue também em tendência de baixa desde o registro de sua máxima em região de sobrecompra no dia 17/11/2023, aos 85,27 pontos. O padrão gráfico “Cunha Ascendente de Baixa” tem como base a mínima em R$ 4,80. E a região de R$ 6,90 segue como significativa região de suporte do price action diário. Outras linhas significativas de suporte são a MMA-200 (linha roxa do gráfico), bem como as LTAs, primária e secundária. INDICADORES DE VALUATION LPA = 0,15 VPA = 9,22 Valor Intrínseco de CEAB3 fica em R$ 5,58. Dessa forma, o valor de compra atual segue acima do seu valor intrínseco. Não sendo, portanto, indicação de compra, do ponto de vista de seus indicadores de valuation. P/VP = 1,06 (ideal é estar abaixo de 1,50) P/L = 65,03 (ideal é estar abaixo de 15,00) Em seu balanço patrimonial, registrado em 2022, seu ativo circulante (R$ 4.753.223.000,00) é maior do que seu passivo circulante (R$ 3.679.731.000,00). Mas, seu capital de giro (ativo circulante menos passivo circulante, R$ 1.073.492.000,00) não é maior do que seu passivo não circulante (R$ 2.949.667.000,00). Dessa forma, CEAB3 é uma companhia que não possui uma condição financeira suficientemente forte. CEAB3, também não possui estabilidade de lucros. Nos últimos 10 anos, a companhia apresentou prejuízo em sua receita líquida em dois anos (2016 e 2020). E, por fim, CEAB3 não distribui dividendos desde 2019 e, ao que parece, não possui uma política de distribuição de dividendos.
BMFBOVESPA:CEAB3Viés de alta
por YYanPC
C&A Modas (CEAB3) - Testando topo anterior O ativo da C&A Modas (CEAB3) apresentou um movimento significativo ao romper uma linha de tendência de baixa do gráfico diário, que estava em vigor desde dezembro de 2019. Atualmente, o preço está testando o rompimento do topo anterior, situado na faixa dos 9,15 reais. Esse rompimento pode indicar uma possível reversão da tendência de baixa anterior. É relevante observar que a média móvel de 200 períodos, tanto no gráfico semanal quanto no diário, está localizada abaixo do preço atual. Essa condição pode sugerir um viés positivo para o ativo, fortalecendo a perspectiva de uma potencial continuação do movimento ascendente. No entanto, é importante destacar que amanhã, dia 28/02/2024, a empresa divulgará seu balanço do quarto trimestre de 2023 após o fechamento do mercado. Esses eventos de divulgação de resultados podem gerar volatilidade no ativo, devido às reações do mercado às informações financeiras divulgadas. Portanto, é recomendável cautela ao operar o ativo durante esse período de maior volatilidade. **Aviso Legal:** Esta análise é fornecida apenas para fins educativos e informativos, não constituindo uma recomendação de compra ou venda. Ressaltamos que investir em ações envolve riscos, e qualquer decisão de investimento deve ser baseada em sua própria análise e gerenciamento de riscos.
BMFBOVESPA:CEAB3
por InvestAnaliseBR
C&A: NÃO FOI COMPRADO, MAS FOI VALORIZADO (ESPECULAÇÃO)No dia 15/01/2023 foi publicado uma matéria, num jornal de grande circulação, de que a CEAB3 estaria sendo comprada pela LREN3. Nos dois dias seguintes, tal fato foi desmentido por ambas as empresas. Nesses dias, gerou-se forte especulação, tendo as cotações da C&A se valorizado mais de 28% no dia 16/01, mas fechando a R$ 2,71 (mesmo assim, tendo uma valorização de mais de 11%, frente ao fechamento do dia anterior). Mesmo o fato da venda da C&A para a Lojas Renner terem sido desmentidas, o que acontece é que o ativo CEAB3 se encontra em possível reversão de tendência de alta. Vejamos seus gráficos: GRÁFICO MENSAL: No gráfico mensal, podemos ver a máxima em R$ 19,47, registrada no mês de dezembro de 2019, formando um triângulo simétrico até o mês de julho de 2021, na qual houve o rompimento da linha inferior do triângulo, confirmando a tendência de baixa sob o padrão gráfico “Triângulo Simétrico de Baixa”. Anteriormente, sob o período de novembro de 2020 a junho de 2021, vislumbrou-se o padrão gráfico “Cunha Ascendente de Baixa”, antevendo a forte tendência de baixa já a partir do mês de julho de 2021. Essa tendência de baixa puxou a cotação para a sua mínima histórica em R$ 2,12, registrada no mês de julho de 2022. Desde então, o price action tem praticamente lateralizado, com a ressalva de um novo registro de mínima histórica em R$ 1,91 no mês de dezembro de 2022; entretanto, fechou o mês acima da mínima anterior, perfazendo o candlestick “Martelo”. E esta reversão de tendência de alta se confirma com alta do price action que acontece no mês de janeiro de 2023. GRÁFICO SEMANAL: No gráfico semanal, podemos ver com mais detalhes o canal de baixa que se iniciou com o rompimento da linha inferior do triângulo simétrico (visto melhor no gráfico mensal), registrando a mínima histórica em R$ 2,12 e rompendo a linha superior do canal de baixa (podendo ser interpretada como o rompimento da LTB – linha de tendência de baixa), evidenciando a interrupção da tendência de baixa e início da lateralização do price action entre a mínima histórica e a máxima em R$ 3,95. Importante destaque é para o movimento cíclico da MMA-10 (linha rosa do gráfico) que confirma a lateralidade da cotação de CEAB3 e para o registro dos dois últimos candlestick em formato de “Martelo” acima dela, indicando que pode haver a continuidade da tendência de alta. GRÁFICO DIÁRIO: Já no gráfico diário (gráfico desta publicação), vemos com mais detalhes a reversão da tendência de alta. Ao pegarmos o price action a partir do dia 07/10/2022 até os dias atuais, podemos identificar o padrão gráfico “Pires” (ou, “Cup and Handle”), com duas linhas de breakout em, respectivamente, R$ 3,23 e R$ 3,93. Havendo o rompimento dessas linhas de breakout, podemos fazer a projeção, conforme o padrão identificado nos determina, para os alvos em R$ 4,55 e R$ 5,99, respectivamente. Outro ponto importante, que confirma ainda mais a tendência de alta, é o price action dos dias 16/01 até o dia 27/01, em que houve a formação do padrão gráfico “Flâmula de Alta”, confirmado pelo rompimento, tanto da linha superior da flâmula, quanto pelo rompimento, para cima, da MMA-200. E a sua projeção tem como alvo R$ 3,63. Portanto, estamos diante de uma situação em que o price action de CEAB3 se encontra lateralizado (conforme visto nos gráficos mensal e semanal), com possível reversão de tendência de alta (conforme visto do gráfico diário) desde que haja o rompimento das resistências em R$ 3,23 e 3,93, bem como se mantenha acima da MMA-200 como tem conseguido ao fazer o seu rompimento no dia 27/01. Em se tratando de seus indicadores técnicos, CEAB3 não passa nos meus critérios de avaliação, sendo, portanto, um ativo de caráter especulativo e não de investimento para o médio e longo prazo, pois veja: No momento não é possível se dar um valor intrínseco para a companhia, porque seu LPA (Lucro por Ação) está negativo, em -0,19; seu VPA (Valor Patrimonial por Ação) é de 9,04. Seu P/VP (razão Preço por Valor Patrimonial) está dentro dos parâmetros aceitáveis, abaixo de 1,50, em 0,34; no entanto, seu P/L (razão Preço por Lucro) é de -16,64 (este valor tem que ser positivo e abaixo de 15,00 para ser aceitável). A condição financeira de CEAB3 é relativamente forte*, tendo apenas seu ativo circulante (R$ 3.929.398.000,00) ser maior do que seu passivo circulante (R$ 2.415.055.000,00); mas, seu capital de giro (ativo circulante menos passivo circulante, ou seja, R$ 1.514.343.000,00) não é maior do que seu passivo circulante (R$ 3.262.602.000,00). CEAB3 também não goza de uma estabilidade de lucros, já que tem reportado prejuízo em dois dos últimos 6 anos (é necessário que a companhia registre lucro líquido constante em seus últimos 10 anos). E, por fim, a companhia não paga rendimentos aos seus acionistas (distribuiu JCP apenas uma vez em 2019). Logo, pelos motivos elencados, CEAB3 é um ativo a ser considerado apenas para especulação, nos termos que vemos pela movimentação de sua cotação ao longo do tempo (seu price action), e não com caráter de investimento, já que não passa pelos critérios de avaliação apresentados. *Balanço Patrimonial avaliado é de 2021; o de 2022, em sua totalidade, ainda não foi divulgado.
BMFBOVESPA:CEAB3Viés de alta
por YYanPC
Investimento de Longo Prazo (Especulativo)Sinceramente, escrevo sobre a C&A agora somente para alimentar meu ímpeto especulativo e por gostar de ações que estão muito baratas. Mas não ignorarei os problemas que rondam a empresa. Primeiramente, para quem ainda não sabe, eu estudo as companhias negociadas em bolsa sob os princípios que aprendi nos livros de Benjamin Graham, principalmente no livro “O investidor inteligente”. E, juntamente, me utilizo da análise gráfica e de alguns indicadores técnicos (médio móvel simples e o IFR). Tudo isso para me ajudar a tomar as melhores decisões na hora de investir. Pois bem. O primeiro e o segundo critérios que gosto de ver é sobre o preço. O topo histórico da CEAB3 é de R$ 19,47 (linha branca do gráfico) que aconteceu no final do ano de 2019. Gosto de empresas que estejam sendo negociadas a pelo menos 50% abaixo do seu topo histórico. Ou seja, para essa situação, tem de estar abaixo de R$ 9,73 (linha amarela do gráfico). O segundo critério tem a ver com o valor intrínseco da companhia que é calculado por meio da raiz quadrada de (22,5 x LPA x VPA), sendo LPA o Lucro por Ação da empresa e VPA, o Valor Patrimonial por Ação da empresa. CEAB3 tem um LPA igual a 1,02 e um VPA igual a 9,17. Logo, o seu valor intrínseco é de R$ 14,51 (linha vermelha do gráfico). Novamente, gosto de empresas que estejam sendo negociadas a pelo menos 50% abaixo de seu valor intrínseco, oferecendo, dessa forma, uma margem de segurança considerável. Ou seja, para essa situação, tem de estar abaixo de R$ 7,25. Hoje, 14 de maio de 2022, CEAB3 registra um preço de compra de R$ 3,32. Dessa forma, ela cumpre com os estes dois critérios iniciais de avaliação. Em seguida, como terceiro critério de avaliação, presto atenção no P/VP (Preço sobre Valor Patrimonial) e no P/L (Preço sobre Lucro) da empresa. Ela tem de ter um P/VP abaixo de 1,5 e um P/L abaixo de 15,00. CEAB3 tem um P/VP igual a 0,36 e um P/L igual a 3,25. Assim sendo, novamente, ela cumpre com o terceiro critério de avaliação. E, apenas como critério de exclusão, uso um quarto critério que é sobre a perenidade da companhia. Ela precisa possuir trinta anos ou mais de atividade empresarial. Como a C&A foi fundada em 1841, sendo, pois, uma companhia centenária, com os seus 181 anos de existência, ela cumpre com louvor este critério. Passados por estes critérios, devemos prestar atenção na qualidade do balanço patrimonial da companhia. Ela precisa possuir uma condição financeira suficientemente forte, uma estabilidade de lucros, e um histórico de dividendos consistente. E é aqui que a C&A falha diante dos critérios de avaliação que aprendi a avaliar. Para que ela tenha uma condição financeira suficientemente forte, ela deve possuir um ativo circulante maior do que seu passivo circulante e um patrimônio líquido maior do que o seu passivo não circulante. CEAB3 até possui um ativo circulante (R$ 3.929.398.000,00) maior do que o seu passivo circulante (R$ 2.415.055.000,00), mas não possui um patrimônio líquido (R$ 2.995.009.000,00) maior do que seu passivo não circulante (R$ 3.262.602.000,00). Ela também não possui estabilidade de lucros. De 2016 até 2021, ela registrou prejuízos em dois anos (2016 e 2020). Além do que, ela não é pagadora consistente de dividendos. A última vez que registrou distribuição de rendimentos foi em uma única vez no ano de 2019. É por causa destes critérios contábeis, na qual a C&A não consegue passar, que torna um possível investimento em suas ações ser especulativo. Mas devo salientar que de todas as empresas deste setor e indústria (Comércio de Varejo de Roupas e Calçados), a que mais se destaca, e que consegue passar pelos critérios iniciais de avaliação, é a CEAB3. Devemos lembrar que hoje o Brasil sofre com uma inflação de 12,13% e uma taxa SELIC de 12,75%. Esses dois fatores influenciam para que haja um aumento generalizado nos preços e uma baixa considerável no oferecimento de crédito. Diante dessa realidade é de se compreender que o consumidor irá pensar várias vezes antes de comprar uma roupa/calçado que esteja a um preço mais alto do que antigamente e/ou que não possua crédito (ou até tenha um crédito, mas a taxas de juros altos) que não o ajudem a realizar a compra. Então é de se esperar que a companhia como a CEAB3 irá sofrer diante de uma realidade tão desafiadora sob o ponto de vista macroeconômico. Graficamente, a tendência é de baixa. Na semana do dia 09/05/2022, a ação atingiu a sua mínima de R$ 2,94 (mínima histórica até o momento). Fechou a mesma semana a R$ 3,32. No momento se encontra em um canal de baixa (as duas linhas paralelas azuis), abaixo da média móvel simples e o IFR abaixo de 30 pontos, ou seja, se encontra na região de sobrevendido, indicando oportunidade de compra. Diante de tudo isso, é possível que o preço das ações continue caindo? Sim, é perfeitamente possível. Da mesma forma que é perfeitamente possível que a companhia continue a sofrer diante de uma inflação e taxa de juro altas. No entanto, se a companhia conseguir passar pelos desafios atuais e manter o seu valor intrínseco alto, considero que o preço atual seja uma oportunidade de investimento de longo prazo para a valorização do preço da ação no futuro mais promissor, tanto para a companhia, quanto para a economia brasileira de um modo geral, como também para a bolsa de valores brasileira. Esta análise não é indicação de compra, muito menos sugere indicação de investimento. Ela apenas reflete o resultado de um estudo crítico da bolsa de valores frente aos princípios aprendidos até aqui e interpretação de critérios de avaliação de companhias listadas em bolsa.
Sugestão da Casa
BMFBOVESPA:CEAB3
por YYanPC
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CEAB3 - Cea Modas ON - 17/08/2021BMFBOVESPA:CEAB3 A Cea Modas em uma zona de liquidez importante para o ativo (R$9,79), fundo relevante devido o impulso da compra do movimento primário. Após a falha de continuidade do movimento de compra, o ativo não conseguiu manter o canal de alta e devolveu todo o movimento de tentativa de reversão. O nível de abaixo do R$9,79 é muito sensível por ser uma área de posição de ordens stops. Nessas situações a melhor opção é aguardar um bulltrap contra o movimento de baixa e abrir posição na venda no retorno com objetivos nos níveis de liquidez abaixo (R$6,25 e R$4,62). Com relação a oportunidades de compra, o ativo não oferece nada relevante com risco e ganho interessante, qualquer compra nesse região é muito arriscada devida a grande força vendedora, sempre manter o foco na tendência vigente, que no caso é de baixa. Sumário: BullTrap: Movimento manipulado de tentativa de reversão da tendência sendo absorvido pela tendência de baixa. BearTrap: Movimento manipulado de tentativa de reversão da tendência sendo absorvido pela tendência de alta. StopHunt: Movimentos com forte volume em zonas de liquidez com o objetivo de acionar ordens de stops. Impulso: Início de um movimento de relevante de tendência. Liquidez: Região de interesse do mercado, pontos de defesa e posição de ordens de stop. Flip: Pontos de rompimento e validação de e continuidade. DISCLAIMER: As eventuais recomendações de operações (Compra e venda), refletem única e exclusivamente a opinião pessoal sobre o ativo analisado, elaborados de forma independente e autônoma do analista de valores mobiliários José Renato M. Junior (CNPI-T 2704) , devidamente credenciado pela APIMEC (Associação dos Analistas e Profissionais de Investimento do Mercado de Capitais), atendendo a Instrução 598 da CVM (Comissão de Valores Mobiliários), e o Código de Conduta da APIMEC para o Analista de Valores Mobiliários e correlatas
BMFBOVESPA:CEAB3Viés de baixa
por JoseRenato_CNPI-T
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C & A - Estudo de CompraComprar na zona de breakout pode deixar nosso stop muito caro. Esta correção nos parece uma oportunidade de compra na ação. A estratégia tem muitas semelhanças com aquela aplicada em CPFE3 duas vezes com sucesso na realização do primeiro alvo buscando mas sempre buscando os alvos superiores. Realizar no primeiro alvo nos permite elevar a linha de LOSS para a posição de compra e, de forma serena, sem risco de perdas, preservar parte do ganho e buscar os alvos superiores.
BMFBOVESPA:CEAB3Viés de alta
por EthosInvest