FIRME E HISTÓRICA TENDÊNCIA DE ALTAA tendência é de alta, desde 2015, como pode ser visto pela LTA (Linha de Tendência de Alta. E, conectando as máximas de 2007 e 2020, podemos traçar, também, uma LTB (Linha de Tendência de Baixa). Juntando a LTA e a LTB podemos identificar o padrão gráfico “Triângulo Simétrico”, em que seu ápice está fixado no gráfico.
Devemos aguardar pelo rompimento, ou da linha superior, ou da linha inferior, para declararmos se a tendência predominante trazida por este padrão gráfico é de alta ou de baixa.
No entanto, ao observarmos a movimentação dos preços de BEES3 de 2020 até agora, podemos identificar outro padrão gráfico que é a “Cunha Descendente de Alta”, em continuidade da tendência de alta que acontece desde 2015. A linha superior da cunha já foi rompida no mês de maio de 2022, então podemos fazer a projeção deste padrão ao preço-alvo de R$ 8,82.
Se a cotação for nessa direção é de se acreditar que haverá o rompimento da linha superior do triângulo simétrico (ou seja, do rompimento da LTB), em continuidade à tendência de alta desse ativo.
Observe-se que a tendência de alta é acompanhada pela MMA-9 (Média Móvel Aritmética dos últimos 9 períodos) e a MMA-200 também acompanha o movimento de alta, logo abaixo da LTA. Mas, em contrapartida, o IFR (Índice de Força Relativa) já está em região de pré-sobrecompra, indicando-nos que há pouco espaço para uma expansão altista.
Um ponto positivo para BEES3 é quanto aos indicadores de valuation, na qual é preciso passar por critérios rigorosos de avaliação. Para isso ela precisa estar sendo negociada 50% abaixo de sua máxima histórica e 50% abaixo de seu valor intrínseco, bem como com indicadores favoráveis, condição financeira suficientemente forte, estabilidade de lucros e possuir histórico consistente de dividendos.
O preço atual cotado está barato, frente à sua máxima histórica (R$ 11,09) e ao seu valor intrínseco de R$ 10,58 (LPA = 0,83; VPA = 5,99). Da mesma forma que seu P/VP é de 0,87 (abaixo de 1,50) e seu P/L é de 6,31 (abaixo de 15,00). Apesar de não possuir um balanço patrimonial suficientemente forte, ela possui estabilidade em seus lucros, gerando lucro líquido de modo regular nos últimos 10 anos; e, também, possui um bom histórico de dividendos, pagando de modo constante nos últimos anos.
Dessa forma podemos considerar BEES3 como um ativo de investimento para o longo prazo.
Lembrando que esta análise não é indicação de compra, muito menos sugere indicação de investimento. Ela apenas reflete o resultado de um estudo crítico da bolsa de valores frente aos princípios aprendidos até aqui e interpretação de critérios de avaliação de companhias listadas em bolsa.
