Curvas de Rentabilidade do Supergráficos: navegue pelas taxas de títulos e gráficos

Para ajudá-lo a se aprofundar na análise do mercado de títulos e criar uma estratégia sólida, desenvolvemos as Curvas de Rentabilidade do Supergráficos. Esta ferramenta permite avaliar os retornos de títulos com diferentes vencimentos e descobrir as melhores taxas de títulos do mundo.

CONTEÚDO:

Como funcionam os títulos

Títulos públicos são valores mobiliários emitidos pelo Estado para financiar seus gastos correntes e cumprir suas obrigações. Os compradores de títulos atuam como credores, enquanto o Estado atua como devedor. Dependendo da política governamental, os títulos têm diferentes prazos, que variam de um mês a 95 anos.

Os títulos públicos são considerados investimentos de baixo risco, pois seus emissores são governos que têm menor probabilidade de inadimplência ou turbulência grave do que entidades privadas. Alguns títulos podem ser comprados apenas no momento de sua emissão, enquanto outros também podem ser encontrados no mercado secundário.

A maioria dos detentores de títulos recebe pagamentos regulares, geralmente semestrais, ou cupons. No vencimento do título, os investidores são reembolsados com o valor de face do título.

Por exemplo, um investidor compra um título com valor de face de €1.000, taxa de cupom de 2,2% e período de maturidade de 10 anos. Isso lhe renderia €220 por ano em dois pagamentos semestrais de €110 durante 10 anos, totalizando €2.200. Além disso, o governo devolve ao investidor os €1.000 quando o título vence. O pagamento final que o detentor do título receberia seria de €1.220.

Nem todos os títulos têm uma taxa de cupom. Estes são conhecidos como títulos zero cupom. Títulos de curto prazo — com vencimento inferior a um ano — geralmente são vendidos com desconto sobre seu valor de face e não geram fluxo de caixa estável devido ao seu curto prazo.

Por exemplo, um título de £100 com vencimento de um ano pode ser oferecido com 2,52% de desconto sobre seu valor de face. Um investidor o compra por £97,48. Quando esse título vence, o investidor recebe £100.

Vale notar que os títulos têm correlação inversa com as ações. Quando os preços das ações sobem, os preços dos títulos caem.

Além disso, os preços dos títulos atualmente em posse mudam conforme novos títulos são emitidos. Quanto maior a taxa de cupom dos novos títulos, menor o preço dos títulos emitidos anteriormente.

Curiosamente, abril de 2025 foi o mês em que os títulos suíços de curto prazo — pela primeira vez desde 2022 — começaram a oferecer rendimentos negativos, o que significa que os detentores de títulos receberiam menos dinheiro do que pagaram por eles. Isso se deu devido a flutuações de mercado, incerteza econômica global e aumento na demanda por ativos altamente estáveis com retornos garantidos, mesmo que negativos.

O que são as Curvas de Rentabilidade do Supergráficos

Os títulos são emitidos regularmente, alguns até semanalmente. A maioria é líquida, o que significa que podem ser negociados no mercado secundário. Para entender a relação entre títulos antigos e novos, os investidores usam as Curvas de Rentabilidade — uma ferramenta visual que exibe as mudanças nos rendimentos dos títulos em um único gráfico.

As Curvas de Rentabilidade reúnem dados de títulos e os exibem em dois tipos de escala diferentes:

Escala de prazo: Usada para representar os títulos por seus vencimentos e avaliar sua exposição ao risco. Cada ponto nesta escala representa a duração do título e seu rendimento. O espaçamento entre os pontos de vencimento reflete o nível de incerteza — quanto maior o espaçamento, maior o risco
Escala linear: Representa dados em que as mudanças de unidade, como rendimento e tempo até o vencimento, são exibidas com espaçamento igual. Embora as relações entre os títulos sejam frequentemente não lineares, uma escala linear ajuda a visualizar mudanças aproximadas, comparar valores entre diferentes títulos e determinar tendências gerais

Ao lado deste botão, você encontra "Prazos principais" — ative-os para visualizar os títulos mais negociados com vencimentos principal, também usados como referência.

Prazos amplamente aceitos como principais são:

Meses: 1, 3, 6
Anos: 1, 2, 3, 5, 7, 10, 20, 30

Alterne entre eles facilmente para encontrar os títulos mais líquidos. Isso o ajudará a identificar pontos temporais cruciais que muitos fundos de investimento, bancos, seguradoras e outros players importantes monitoram de perto.

Ao acessar a página das Curvas de Rentabilidade, você verá primeiro os dados dos títulos dos EUA. Por padrão, essas três curvas representam diferentes rendimentos de Treasuries oferecidos em três datas diferentes: hoje, há um mês e há um ano.

Os dados exibidos nas curvas também são apresentados em colunas e linhas abaixo do gráfico, com diferentes vencimentos para os títulos selecionados. Para ocultar uma curva, basta desmarcá-la da lista.

Para comparar os títulos de diferentes países, pressione o botão "+ Adicionar" e selecione aquele que deseja visualizar e comparar.

À direita dos dados estruturados, encontre o botão "Clonar" e pressione-o para criar uma nova curva para o mesmo título governamental.

Altere as datas dos títulos se quiser compará-los com valores anteriores.

Quando você ajustar suas Curvas de Rentabilidade, pode compartilhar seu trabalho com amigos, colegas de trade ou assinantes. Procure o botão "Tirar uma captura de tela" ao lado do menu de escala.

E agora, vamos ver como as Curvas de Rentabilidade estão conectadas a outras ferramentas do Supergráficos e como você pode aprimorar sua análise utilizando todas elas ao explorar o universo dos títulos.

Curvas de Rentabilidade vs Supergráficos

Ambas as Curvas de Rentabilidade e os Supergráficos são ferramentas visuais, mas como elas diferem?

Veja estes dois gráficos.

Nos Supergráficos, você pode escolher um título específico (por exemplo, os Treasuries de 10 anos dos EUA) e observar linearmente suas mudanças ao longo do tempo. Claro, você também pode adicionar um símbolo pressionando o botão "Comparar ou Adicionar símbolo", mas os dados vistos aqui são mais sobre uma investigação detalhada da performance de um único título.

Nas Curvas de Rentabilidade — mesmo em uma escala linear — você vê todos os títulos de um país em diferentes períodos de tempo. Aqui, os Treasuries de 10 anos dos EUA estão localizados em um único ponto para um período de tempo escolhido (por exemplo, hoje).

Outra diferença importante é que os Supergráficos permitem estudar o passado, enquanto as Curvas de Rentabilidade projetam as taxas dos títulos no futuro.

Para acessar as Curvas de Rentabilidade a partir dos Supergráficos, encontre o botão "Curvas de Rentabilidade" na barra lateral direita.

A visualização dividida também está disponível para nossos rastreadores, calendários e outros produtos do Supergráficos. Para melhorar sua análise, aprenda os passos simples para ativar o modo de visualização Dividida.

Dito isso, os Supergráficos permitem estudar um título com precisão e examinar todas as suas mudanças de forma detalhada, enquanto as Curvas de Rentabilidade são uma ferramenta de comparação de títulos em nível nacional.

Outras ferramentas de títulos do Supergráficos

O universo dos títulos não existe isoladamente. Os mercados de títulos são afetados pela economia global, desempenho de outros ativos e políticas de diversos agentes financeiros.

Para se manter atualizado, talvez você queira acompanhar as notícias sobre títulos e explorar o Calendário Econômico — quem sabe quais serão as taxas de juros ou para onde o capital global está se dirigindo?

Além dos Supergráficos, você também pode explorar as ferramentas Mapa de Calor dos Títulos e o Rastreador de Títulos — um estudo completo dos fundamentos dos títulos é o que define uma análise sólida de uma fraca.

Por fim — confira as ideias da comunidade sobre títulos. Explore os Minds de outros traders e descubra o que estão fazendo. Você pode até aprender alguns truques.

Resumo

Títulos públicos são investimentos de baixo risco que também são negociados no mercado secundário, assim como ações. Seu valor de face é determinado no momento da emissão e depois muda conforme novos títulos são oferecidos.

Leilões e distribuição de títulos afetam os preços atuais dos títulos, pois as novas taxas de cupom podem ser maiores ou menores que as existentes. Isso pode levar alguns detentores de títulos a vender seus títulos atuais e comprar um novo conjunto de títulos garantidos pelo governo.

Tanto traders quanto investidores usam as Curvas de Rentabilidade do TradingView para identificar oportunidades potencialmente lucrativas e operar nos Supergráficos através de corretores confiáveis.

Analistas financeiros estudam a economia global, acompanham as notícias e monitoram as ideias da comunidade para entender o que movimenta os mercados financeiros.

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