OPEN-SOURCE SCRIPT
Matt Market Efficiency
This is a custom Pine Script v5 indicator for TradingView that creates a Market Efficiency Heatmap as a background overlay on your chart. It visualizes how "efficient" the market's price movement is over a specified period—essentially measuring how much of the total price volatility (wiggle room) resulted in net directional progress, weighted with volume activity.
High efficiency (stronger, less transparent color) indicates a clean trend with minimal wasted movement (e.g., a strong uptrend or downtrend).
Low efficiency (fainter color) suggests choppy, inefficient price action (e.g., ranging or noisy market).
Color coding: Teal for bullish (net price up), Purple for bearish (net price down).
The heatmap intensity scales from 1% opacity (very low efficiency) to 25% opacity (high efficiency), making it subtle yet informative without overwhelming the chart.
High efficiency (stronger, less transparent color) indicates a clean trend with minimal wasted movement (e.g., a strong uptrend or downtrend).
Low efficiency (fainter color) suggests choppy, inefficient price action (e.g., ranging or noisy market).
Color coding: Teal for bullish (net price up), Purple for bearish (net price down).
The heatmap intensity scales from 1% opacity (very low efficiency) to 25% opacity (high efficiency), making it subtle yet informative without overwhelming the chart.
Script de código aberto
Em verdadeiro espírito do TradingView, o criador deste script o tornou de código aberto, para que os traders possam revisar e verificar sua funcionalidade. Parabéns ao autor! Embora você possa usá-lo gratuitamente, lembre-se de que a republicação do código está sujeita às nossas Regras da Casa.
~matt
Aviso legal
As informações e publicações não se destinam a ser, e não constituem, conselhos ou recomendações financeiras, de investimento, comerciais ou de outro tipo fornecidos ou endossados pela TradingView. Leia mais nos Termos de Uso.
Script de código aberto
Em verdadeiro espírito do TradingView, o criador deste script o tornou de código aberto, para que os traders possam revisar e verificar sua funcionalidade. Parabéns ao autor! Embora você possa usá-lo gratuitamente, lembre-se de que a republicação do código está sujeita às nossas Regras da Casa.
~matt
Aviso legal
As informações e publicações não se destinam a ser, e não constituem, conselhos ou recomendações financeiras, de investimento, comerciais ou de outro tipo fornecidos ou endossados pela TradingView. Leia mais nos Termos de Uso.