LOGN3 Log-in DisparaLeia o disclaimer. Análise é minha opinião e não configura recomendação. Não entenda como recomendação é apenas a minha humilde e gratuita opinião.
Confesso que a empresa estava fora do meu radar. Mas não achei os fundamentos impressionantes. Não tenho posição no papel.
A notícia dá conta que a MSC fez uma oferta pra ter o controle da empresa ao preço de 25 R$ por ação. Então isso virou o novo piso do valuation da empresa. Na minha opinião não quer dizer que esteja certo. Mas partimos do pressuposto que ninguém quer comprar caro então a MSC deve julgar que Log-In vale mais.
Nas minhas contas, um DCF de 10 anos traz um valor da empresa para no máximo 32R$ por ação. Tenhamos humildade (não é o meu forte), com certeza a equipe da MSC fez um trabalho 1000x mais detalhado do que eu. Mas mesmo assim não me empolguei com a notícia. O que também deve-se levar em conta é que adquirir o o controle da empresa traz outras vantagens que apenas ganhar com o alpha. A MSC está mirando em valor pra além desse valuation de alpha.
Óbvio que o alvo mínimo de LOGN3 agora é 25R$. Acho que pode ir até 32R$ por análise técnica. Cuidado pois o negócio ainda não foi fechado mas se alguém quiser ganhar no vácuo desse negócio, deve se expor a esse risco pois quando o negócio estiver fechado já não terá mais impacto que tem agora, que é apenas uma possibilidade.
