כיצד לשפר את המסחר שלך על ידי הסתכלות על שיעורי הריבית: חלק 4
היי לכולם! 👋
החודש, רצינו לחקור את נושא הריביות; מה הם, למה הם חשובים, וכיצד אתה יכול להשתמש במידע על ריבית במסחר שלך. זהו נושא שסוחרים חדשים נוהגים להתעלם ממנו בשלבים הראשונים, אז אנו מקווים שזו סדרה מועילה ומעשית עבור אנשים חדשים המעוניינים ללמוד עוד על מאקרו-כלכלה וניתוח פונדמנטלי!
אתה יכול לחשוב על שוקי תעריפים בתלת מימד.
1) מוחלט
2) יחסי
3) במשך הזמן
במילים אחרות:
1) כיצד נסחרים שערים על בסיס אבסולוטי? כלומר, האם הם מציעים סיכון/תגמול אטרקטיבי למשקיעים?
2) כיצד נסחרים שערים על בסיס יחסי? כלומר, מה מפריד בין מחירי אג"ח בין מדינות שונות?
3) כיצד נסחרים שערים לאורך זמן? כלומר, מהי "עקומת התשואה"?
בפוסט הראשון שלנו, בדקנו כיצד למצוא מידע על ריבית ב-TradingView, וכיצד השערים משתנים בשוק הפתוח. בפוסט השני שלנו, הסתכלנו על כמה מקבלת ההחלטות שעל המשקיעים לקבל בכל הקשור להשקעה באגרות חוב (שערים) לעומת נכסים אחרים. בפוסט השלישי שלנו, בדקנו תעריפים על בסיס יחסי בין מדינות.
בפוסט האחרון של היום, נבחן כיצד שערים נסחרים לאורך זמן - במילים אחרות, עקומת התשואה. איזה מידע אתה יכול להפיק מהסתכלות על עקומת התשואה? איך זה יכול לעזור לתוכנית המסחר שלך? בואו נקפוץ פנימה כדי לגלות!
לעיון, בואו נסתכל תחילה על עקומת התשואה:
גרף זה מכיל כמה נכסים שונים, אז בואו נפרק אותם במהירות.
האזור הלבן/כחול הוא שיעור הריבית שאתה מקבל עבור אג"ח לשנתיים כשאתה קונה אותן
הקו הכתום הוא שיעור הריבית שאתה מקבל עבור אג"ח ממשלתיות ל-5 שנים כשאתה קונה אותן
הקו הצהבהב הוא שיעור הריבית שאתה מקבל עבור אג"ח ממשלתיות ל-7 שנים כשאתה קונה אותן
הקו הצהוב הוא שיעור הריבית שאתה מקבל עבור אג"ח ממשלתיות ל-10 שנים כשאתה קונה אותן
הקו הסגול הוא שיעור הריבית שאתה מקבל עבור אג"ח ממשלתיות ל-30 שנה כשאתה קונה אותן
כפי שאתה יכול לראות, פרקי זמן שונים לאג"ח משלמים תשואות שונות לאורך זמן.
אם רכשת אג"ח לשנתיים בתחילת 2021, היית מרוויח 0.15% תשואה לשנה.
יחד עם זאת, אם רכשת אג"ח ל-30 שנה בתחילת 2021, היית מרוויח 1.85% תשואה לשנה.
[ב]המצב השתנה מאז. כרגע:
אם אתה רוכש אג"ח לשנתיים, אתה מרוויח 3.56% תשואה לשנה.
אם אתה רוכש אג"ח ל-30 שנה, אתה מרוויח 3.45% תשואה לשנה.
במילים אחרות, המצב התהפך לחלוטין.
מדוע זה קרה?
ישנן כמה סיבות, המקושרות לרבים מהנושאים שדנו בהם בפוסטים האחרונים. בואו נפרט אותם.
1.) סיכון שיעורי בנק מרכזי
2.) סיכון אינפלציה
3.) סיכון אשראי
4.) סיכון שוק
ראשית, מתחילת 2021 ועד היום, הבנק המרכזי העלה את שיעור הקרנות באופן מהותי. המשמעות היא שאג"ח ממשלתיות חייבות לראות את התשואה שלהן עולה. למה להלוות כסף לממשלה אם אתה מקבל יותר כאשר המזומנים שלך בחשבון חיסכון?
שנית, האינפלציה עלתה. זה היה תוצאה של זעזועים באספקה ברחבי העולם של סחורות ושירותים. ככל שהמחסור צץ והביקוש היה יציב או גדל, העליות במחירי מוצרי היומיום הביאו את האג"ח לטווח קצר "להדביק" את התשואות של אג"ח עם מועד ארוך יותר.
שלישית, כשהתמ"ג התכווץ בשני הרבעונים האחרונים, הסיכון שממשלת ארה"ב לא תוכל להחזיר את חובה באמצעות תקבולי מס והנפקת אג"ח עולה.
לסיום, כפי שאמרנו בפוסט השני:
כאשר מניות עולות על ביצועי אג"ח, הביקוש המוסדי למניות גבוה יותר, מה שמעיד על כך שאנשים מרגישים טוב ורוצים לקחת סיכון. כאשר אגרות החוב עולות על המניות, זה יכול להעיד על כך שאנשים יעדיפו להחזיק בכלי תשלומי ריבית 'נטולי סיכון', בניגוד למניות בחברות עם סיכויים כלכליים מחמירים.
הביקוש הזה לאג"ח מופיע על פני עקומת התשואה. הביקוש לנכסים 'נטולי סיכון' גדל ככל שהתחזית הכלכלית מחמירה, כלומר עקומת התשואה מעידה על האופן שבו משתתפים בשוק חושבים שמצב השוק יתנהל בפרק זמן נתון. אם התשואה לאג"ח לשנתיים גבוהה מאג"ח ל-10 שנים, אזי משתתפי השוק באמצעות הרכישות והמכירות שלהם מנסחים שהם מצפים שלשנתיים הקרובות יהיו יותר סיכון כלכלי מאשר בעשר הבאות. במילים אחרות, הם מצפים להאטה כלכלית כלשהי.
זה שימושי ביותר עבור סוגים רבים של סוחרים:
מניות קשורות לכלכלה - אם השערים אומרים משהו על סיכויים כלכליים, אז זה חכם לשים לב, שכן זה עשוי ליידע את תהליך בחירת הנכס / סגנון המסחר שלך
מט"ח קשור באופן אינטימי לשערים - אם השערים נעים, המט"ח בטוח יושפע.
קריפטו הראה מתאם הפוך גבוה היסטורית עם מדד "קלות הכסף". אם התעריפים עולים, קריפטו שאינו משלם ריבית הופך להיות פחות אטרקטיבי.
בכל מקרה, זה הכל עבור הסדרה שלנו על ריביות!
תודה רבה שקראת והמשך שבוע נהדר.
- צוות TradingView❤️
החודש, רצינו לחקור את נושא הריביות; מה הם, למה הם חשובים, וכיצד אתה יכול להשתמש במידע על ריבית במסחר שלך. זהו נושא שסוחרים חדשים נוהגים להתעלם ממנו בשלבים הראשונים, אז אנו מקווים שזו סדרה מועילה ומעשית עבור אנשים חדשים המעוניינים ללמוד עוד על מאקרו-כלכלה וניתוח פונדמנטלי!
אתה יכול לחשוב על שוקי תעריפים בתלת מימד.
1) מוחלט
2) יחסי
3) במשך הזמן
במילים אחרות:
1) כיצד נסחרים שערים על בסיס אבסולוטי? כלומר, האם הם מציעים סיכון/תגמול אטרקטיבי למשקיעים?
2) כיצד נסחרים שערים על בסיס יחסי? כלומר, מה מפריד בין מחירי אג"ח בין מדינות שונות?
3) כיצד נסחרים שערים לאורך זמן? כלומר, מהי "עקומת התשואה"?
בפוסט הראשון שלנו, בדקנו כיצד למצוא מידע על ריבית ב-TradingView, וכיצד השערים משתנים בשוק הפתוח. בפוסט השני שלנו, הסתכלנו על כמה מקבלת ההחלטות שעל המשקיעים לקבל בכל הקשור להשקעה באגרות חוב (שערים) לעומת נכסים אחרים. בפוסט השלישי שלנו, בדקנו תעריפים על בסיס יחסי בין מדינות.
בפוסט האחרון של היום, נבחן כיצד שערים נסחרים לאורך זמן - במילים אחרות, עקומת התשואה. איזה מידע אתה יכול להפיק מהסתכלות על עקומת התשואה? איך זה יכול לעזור לתוכנית המסחר שלך? בואו נקפוץ פנימה כדי לגלות!
לעיון, בואו נסתכל תחילה על עקומת התשואה:
גרף זה מכיל כמה נכסים שונים, אז בואו נפרק אותם במהירות.
האזור הלבן/כחול הוא שיעור הריבית שאתה מקבל עבור אג"ח לשנתיים כשאתה קונה אותן
הקו הכתום הוא שיעור הריבית שאתה מקבל עבור אג"ח ממשלתיות ל-5 שנים כשאתה קונה אותן
הקו הצהבהב הוא שיעור הריבית שאתה מקבל עבור אג"ח ממשלתיות ל-7 שנים כשאתה קונה אותן
הקו הצהוב הוא שיעור הריבית שאתה מקבל עבור אג"ח ממשלתיות ל-10 שנים כשאתה קונה אותן
הקו הסגול הוא שיעור הריבית שאתה מקבל עבור אג"ח ממשלתיות ל-30 שנה כשאתה קונה אותן
כפי שאתה יכול לראות, פרקי זמן שונים לאג"ח משלמים תשואות שונות לאורך זמן.
אם רכשת אג"ח לשנתיים בתחילת 2021, היית מרוויח 0.15% תשואה לשנה.
יחד עם זאת, אם רכשת אג"ח ל-30 שנה בתחילת 2021, היית מרוויח 1.85% תשואה לשנה.
[ב]המצב השתנה מאז. כרגע:
אם אתה רוכש אג"ח לשנתיים, אתה מרוויח 3.56% תשואה לשנה.
אם אתה רוכש אג"ח ל-30 שנה, אתה מרוויח 3.45% תשואה לשנה.
במילים אחרות, המצב התהפך לחלוטין.
מדוע זה קרה?
ישנן כמה סיבות, המקושרות לרבים מהנושאים שדנו בהם בפוסטים האחרונים. בואו נפרט אותם.
1.) סיכון שיעורי בנק מרכזי
2.) סיכון אינפלציה
3.) סיכון אשראי
4.) סיכון שוק
ראשית, מתחילת 2021 ועד היום, הבנק המרכזי העלה את שיעור הקרנות באופן מהותי. המשמעות היא שאג"ח ממשלתיות חייבות לראות את התשואה שלהן עולה. למה להלוות כסף לממשלה אם אתה מקבל יותר כאשר המזומנים שלך בחשבון חיסכון?
שנית, האינפלציה עלתה. זה היה תוצאה של זעזועים באספקה ברחבי העולם של סחורות ושירותים. ככל שהמחסור צץ והביקוש היה יציב או גדל, העליות במחירי מוצרי היומיום הביאו את האג"ח לטווח קצר "להדביק" את התשואות של אג"ח עם מועד ארוך יותר.
שלישית, כשהתמ"ג התכווץ בשני הרבעונים האחרונים, הסיכון שממשלת ארה"ב לא תוכל להחזיר את חובה באמצעות תקבולי מס והנפקת אג"ח עולה.
לסיום, כפי שאמרנו בפוסט השני:
כאשר מניות עולות על ביצועי אג"ח, הביקוש המוסדי למניות גבוה יותר, מה שמעיד על כך שאנשים מרגישים טוב ורוצים לקחת סיכון. כאשר אגרות החוב עולות על המניות, זה יכול להעיד על כך שאנשים יעדיפו להחזיק בכלי תשלומי ריבית 'נטולי סיכון', בניגוד למניות בחברות עם סיכויים כלכליים מחמירים.
הביקוש הזה לאג"ח מופיע על פני עקומת התשואה. הביקוש לנכסים 'נטולי סיכון' גדל ככל שהתחזית הכלכלית מחמירה, כלומר עקומת התשואה מעידה על האופן שבו משתתפים בשוק חושבים שמצב השוק יתנהל בפרק זמן נתון. אם התשואה לאג"ח לשנתיים גבוהה מאג"ח ל-10 שנים, אזי משתתפי השוק באמצעות הרכישות והמכירות שלהם מנסחים שהם מצפים שלשנתיים הקרובות יהיו יותר סיכון כלכלי מאשר בעשר הבאות. במילים אחרות, הם מצפים להאטה כלכלית כלשהי.
זה שימושי ביותר עבור סוגים רבים של סוחרים:
מניות קשורות לכלכלה - אם השערים אומרים משהו על סיכויים כלכליים, אז זה חכם לשים לב, שכן זה עשוי ליידע את תהליך בחירת הנכס / סגנון המסחר שלך
מט"ח קשור באופן אינטימי לשערים - אם השערים נעים, המט"ח בטוח יושפע.
קריפטו הראה מתאם הפוך גבוה היסטורית עם מדד "קלות הכסף". אם התעריפים עולים, קריפטו שאינו משלם ריבית הופך להיות פחות אטרקטיבי.
בכל מקרה, זה הכל עבור הסדרה שלנו על ריביות!
תודה רבה שקראת והמשך שבוע נהדר.
- צוות TradingView❤️
Share TradingView with a friend:
tradingview.com/share-your-love/
Read more about the new tools and features we're building for you: tradingview.com/blog/en/
tradingview.com/share-your-love/
Read more about the new tools and features we're building for you: tradingview.com/blog/en/
Aviso legal
As informações e publicações não devem ser e não constituem conselhos ou recomendações financeiras, de investimento, de negociação ou de qualquer outro tipo, fornecidas ou endossadas pela TradingView. Leia mais em Termos de uso.