Tenho um pouco de SLV no portfólio. Decidi fazer uma lançamento coberto, vendendo calls sobre a posição, o que me rendeu $68 (seria um ganho de 0,73% sobre a posição alocada).
Decidi usar o valor recebido para comprar alguma proteção - ganho em caso de queda, motivada pelo fato da prata ter perdido o suporte do topo anterior com um candle de baixa expressivo.
Dividi o valor em dois, e aloquei metade em uma put a seco e metade em uma trava de baixa para comparar o retorno de cada uma das duas estratégias. Faço este post para registrar e comparar a evolução destas posições.
Compra de 2 puts a seco no strike de 21, custou $30.
Compra de 3 travas de baixa nos strikes 21/20, também custou $30.
(assimetria da trava de 9x)
Não pretendo despernar esta trava para que seja possível comparar o retorno das duas estratégias.
Todas as opções estão no mesmo vencimento, 17/12/2021 (pensando melhor agora, o ideal seria vender as call no vencimento mais curto - com menor chance de exercício - e comprar as puts em um vencimento a frente).
A seta lilás indica o dia em que a operação foi iniciada.
Decidi usar o valor recebido para comprar alguma proteção - ganho em caso de queda, motivada pelo fato da prata ter perdido o suporte do topo anterior com um candle de baixa expressivo.
Dividi o valor em dois, e aloquei metade em uma put a seco e metade em uma trava de baixa para comparar o retorno de cada uma das duas estratégias. Faço este post para registrar e comparar a evolução destas posições.
Compra de 2 puts a seco no strike de 21, custou $30.
Compra de 3 travas de baixa nos strikes 21/20, também custou $30.
(assimetria da trava de 9x)
Não pretendo despernar esta trava para que seja possível comparar o retorno das duas estratégias.
Todas as opções estão no mesmo vencimento, 17/12/2021 (pensando melhor agora, o ideal seria vender as call no vencimento mais curto - com menor chance de exercício - e comprar as puts em um vencimento a frente).
A seta lilás indica o dia em que a operação foi iniciada.
Comentário:
O contrato futuro (SI) já está com uma boa queda agora às 09:30. Vou lembrar de registrar os resultados das operações na abertura do mercado à vista (já que montei em SLV). Será um bom comparativo das estratégias.
Comentário:
Agora são 11:40, o mercado acabou de abrir, SLV está a 21,74 (queda de 2,64% em relação ao fechamento de ontem).
A put a seco está com uma valorização de 93% (valor de $59) e a trava com 73% (valor de $54). Achei os resultados relativamente próximos, isso talvez porque o preço da ponta vendida era numericamente baixo ($0,04)?
A call vendida também está com lucro de 40% (ou seja, dos $60 que recebi inicialmente, se eu fechasse essa ponta agora, devolveria $36 e ficaria com $24 de lucro).
Vou considerar fechar essa call vendida (retiro o risco de ter que entregar meu ativo). Se, ainda, eu realizar uma parte do lucro das puts até inteirar o custo ($60), o restante da operação aberta ficará com o custo zerado.
Custo: $60
Lucro aberto puts: $53
Lucro aberto call: $24
A put a seco está com uma valorização de 93% (valor de $59) e a trava com 73% (valor de $54). Achei os resultados relativamente próximos, isso talvez porque o preço da ponta vendida era numericamente baixo ($0,04)?
A call vendida também está com lucro de 40% (ou seja, dos $60 que recebi inicialmente, se eu fechasse essa ponta agora, devolveria $36 e ficaria com $24 de lucro).
Vou considerar fechar essa call vendida (retiro o risco de ter que entregar meu ativo). Se, ainda, eu realizar uma parte do lucro das puts até inteirar o custo ($60), o restante da operação aberta ficará com o custo zerado.
Custo: $60
Lucro aberto puts: $53
Lucro aberto call: $24
Comentário:
Mais um capítulo da comparação das estratégias. Hoje SLV não movimentou muito e está com um pequeno candle de cruz (até o momento) .
A put a seco está com 93% de lucro aberto (o mesmo que ontem na abertura, porém ao longo do dia, como a queda foi expressiva, chegou a passar de 100% - não fiz parcial). Uma das desvantagens da put a seco é o time decay.
A trava também continuou com um valor muito próximo ao de ontem, com 76%.
O lucro aberto da call vendida subiu um pouco, para 54%. Esta posição (ao contrário da put a seco), se beneficia com a passagem do tempo - acompanhar isso nos próximos dias.
A put a seco está com 93% de lucro aberto (o mesmo que ontem na abertura, porém ao longo do dia, como a queda foi expressiva, chegou a passar de 100% - não fiz parcial). Uma das desvantagens da put a seco é o time decay.
A trava também continuou com um valor muito próximo ao de ontem, com 76%.
O lucro aberto da call vendida subiu um pouco, para 54%. Esta posição (ao contrário da put a seco), se beneficia com a passagem do tempo - acompanhar isso nos próximos dias.
Trade ativo:
Na última segunda-feira (29/11), realizei metade das calls vendidas. Eram 4, vendidas a $0.17, comprei duas por $0.05 (no início recebi $34, agora devolvi $10, lucrando $24).
Hoje tem 9 dias que o trade foi montado, a queda no ativo aconteceu e foi bem rápida. As calls compradas ficaram ATM. Decidi fazer uma realização parcial: das 2 puts, vendi 1, e das 3 travas, vendi 2. O resultado das parciais foi este abaixo.
Comparando a rentabilidade das duas estratégias:
O resultado na put a seco está em 360% (compra por 0.15, venda por 0.69)
O resultado na trava está em 320% (compra por 0.10, venda por 0.42)
Também deixei pendurada uma ordem para comprar a $0.02 as duas calls vendidas. Do jeito que o ativo está caindo, acredito que em breve a ordem será executada.
Hoje tem 9 dias que o trade foi montado, a queda no ativo aconteceu e foi bem rápida. As calls compradas ficaram ATM. Decidi fazer uma realização parcial: das 2 puts, vendi 1, e das 3 travas, vendi 2. O resultado das parciais foi este abaixo.
Comparando a rentabilidade das duas estratégias:
O resultado na put a seco está em 360% (compra por 0.15, venda por 0.69)
O resultado na trava está em 320% (compra por 0.10, venda por 0.42)
Também deixei pendurada uma ordem para comprar a $0.02 as duas calls vendidas. Do jeito que o ativo está caindo, acredito que em breve a ordem será executada.
Comentário:
Apneas mais uma comparação entre o resultado do lançamento coberto e o desta estratégia.
O valor da venda da call foi de $68. Digamos que no final eu ficasse com algo entre 75% a 100% desse valor, isso seria um ganho de $51 a $68.
Até o momento, com o que foi realizado nas parciais, recebi $24 (call) + $64 (trava) + $54 (put) = $110
O que está aberto ainda é de 28+32+54=114. Esse valor aberto pode ir a zero ou pode subir caso SLV continue caindo.
Continuarei acompanhando e postando a comparação das estratégias. Seria interessante ver o comportamento caso SLV venha abaixo de $20.00 (aliás, esse seria um bom ponto pra fazer o oposto desta estratégia - vender uma put e montar uma trava de alta com call)
O valor da venda da call foi de $68. Digamos que no final eu ficasse com algo entre 75% a 100% desse valor, isso seria um ganho de $51 a $68.
Até o momento, com o que foi realizado nas parciais, recebi $24 (call) + $64 (trava) + $54 (put) = $110
O que está aberto ainda é de 28+32+54=114. Esse valor aberto pode ir a zero ou pode subir caso SLV continue caindo.
Continuarei acompanhando e postando a comparação das estratégias. Seria interessante ver o comportamento caso SLV venha abaixo de $20.00 (aliás, esse seria um bom ponto pra fazer o oposto desta estratégia - vender uma put e montar uma trava de alta com call)