Morning Call - 21/10/2025 - Ouro Pronto para Cair?

Agenda de Indicadores:
17:30 – USA – Estoques de Petróleo Bruto API

Agenda de Autoridades:
USA – Período de Silêncio dos membros do Fed.

Balanços:
Pré-Market: KO GE MMM GM
After-Market: NFLX


Brasil



Acompanhe o Pré-Market de NY: EWZ VALE PBR ITUB BBD BSBR

Ativos brasileiros negociados na ActivTrades BRA50 $ACTIVTRADES:MINDOLX2025

Brasil e EUA: Os Estados Unidos buscam avançar nas negociações sobre etanol e minerais de terras raras, buscando reduzir a dependência americana da China. Já o Brasil defende que o processamento desses minerais ocorra no país, com investimentos diretos de empresas norte-americanas, ponto que pode complicar as negociações. Lula e Trump podem se encontrar no final deste mês na Coreia do Sul.

Combustíveis e Inflação: A Petrobras anunciou ontem uma redução de 4,9% no preço da gasolina, equivalente a R$ 0,14 por litro, levando o valor médio para R$ 2,71 nas refinarias. O corte, já amplamente esperado pelo mercado, deve ter impacto negativo de cerca de 0,1 ponto percentual no IPCA de 2025, segundo estimativas.


Estados Unidos



Os futuros dos principais índices de Nova York — USA500, USATEC, USAIND e USARUS — operam próximos das máximas históricas, embora registrem leve correção negativa nesta manhã. O índice de volatilidade VIX ($ACTIVTRADES:USAVIXV2025) recuou novamente para níveis abaixo dos 20 pontos, sinalizando menor aversão ao risco.

Shutdown: O diretor do Conselho Econômico da Casa Branca, Kevin Hassett, afirmou ontem que a paralisação do governo americano pode chegar ao fim ainda nesta semana, trazendo otimismo moderado aos mercados.

EUA / China: Trump e Xi devem se encontrar na Coreia do Sul, a partir de 31 de outubro.

IPC: O Departamento de Estatísticas do Trabalho (BLS) confirmou que o IPC de setembro será divulgado em 24 de outubro, sendo o único indicador mantido durante o shutdown.

Rússia e Ucrânia: Trump afirmou ontem que Moscou “ficará com alguma parte” dos territórios ucranianos, mencionando que Putin teria exigido o controle total de Donetsk como condição para encerrar a guerra. Trump planeja um novo encontro com o líder russo nas próximas semanas, e essa expectativa tem alimentado especulações sobre uma possível flexibilização das sanções impostas à Rússia.


Europa



Os principais índices das bolsas europeias — EURO50, GER40, GERMID50, FRA40, ESP35, ITA40, UK100 e SWI20 — operam sem direção definida nesta terça-feira, refletindo a reação mista a balanços corporativos e notícias setoriais.

No campo geopolítico, líderes europeus divulgaram uma declaração conjunta reafirmando o apoio à Ucrânia e manifestando respaldo aos esforços de Trump para encerrar o conflito na região.

No Reino Unido, os empréstimos ao setor público alcançaram £20,2 bilhões em setembro, o maior valor para o mês desde o início da série histórica. Com isso, o endividamento acumulado no primeiro semestre do ano subiu para £99,8 bilhões, representando um aumento de 13% em relação ao mesmo período do ano anterior. Apesar da alta, o resultado permanece dentro das projeções orçamentárias do governo. A ministra das Finanças, Rachel Reeves, se prepara para apresentar o orçamento de outono, que deve incluir medidas voltadas à contenção dos gastos públicos e ao controle da dívida nacional.


Ásia/Pacífico



No Japão, a conservadora Sanae Takaichi foi eleita primeira-ministra, após o Partido Liberal Democrata formar uma coalizão com o Partido da Inovação do Japão. Takaichi recebeu 237 votos das 465 cadeiras da Câmara Baixa, ficando a duas cadeiras da maioria necessária para governar com estabilidade. O chamado “efeito Takaichi” é conhecido nos mercados por impulsionar o índice Nikkei NI225 a novas máximas históricas, além de fortalecer o USDJPY USDJPY e elevar os rendimentos dos títulos de 2 anos do Japão JP02Y .

Na Coreia do Sul, o Kospi KOSPI renovou recordes históricos pela sexta sessão consecutiva, sustentado pelo otimismo em torno de um possível acordo comercial com os Estados Unidos, esperado para o fim deste mês.

Na China, os principais índices — Shanghai (000001), Shenzhen (399001), China A50 (XIN9) e Hang Seng (HSI) — avançaram até 2%, apoiados por sinais de alívio nas tensões comerciais com os EUA e por lucros corporativos acima do esperado, que aumentaram o apetite ao risco. Ontem, Donald Trump expressou otimismo sobre um possível acordo comercial “justo” com Pequim.

Na Austrália, o ASX XJO atingiu máxima histórica, impulsionado pelo anúncio de um acordo entre o primeiro-ministro Anthony Albanese e o presidente Trump sobre minerais de terras raras, com o objetivo de reduzir a dependência global da China nesse segmento estratégico.


Criptoativos



As criptomoedas voltaram a cair nesta terça-feira, ignorando a máxima histórica de outros ativos de risco, como os índices de ações. O Bitcoin BTCUSD perdeu os US$ 110 mil e o Ethereum ETHUSD voltou abaixo dos US$ 4 mil.


Commodities



O ouro GOLD recua mais de 2% nesta sessão, após apresentar forte volatilidade nas últimas quatro negociações. O metal precioso segue encontrando resistência na região dos US$ 4.350 por onça troy. A prata SILVER lidera as perdas, caindo cerca de 4%, enquanto o cobre $ACTIVTRADES:COPPERZ2025 recua aproximadamente 1%.

Os preços do petróleo avançam cerca de 1%, após quedas recentes, em meio a preocupações com o excesso de oferta e riscos à demanda diante da escalada das tensões comerciais entre EUA e China. Ainda assim, o mercado parece ter encontrado um novo nível de suporte, com o Brent (BRENT) sustentando-se acima dos US$ 60 por barril e o WTI (LCRUDE) acima dos US$ 55.