Euro vs Dólar: Efeitos da Redução de Juros pelo BCE

há 5 dias📊 Análise MTG do Dia – EUR/USD | 12/09/2024

Ativo em Foco: EUR/USD

1. Especialistas:
Vitor Ferreira, CNPI 3490
Igor Silva

2. Análise Macro:

O Banco Central Europeu (BCE) anunciou, nessa quinta-feira, uma redução nas suas taxas de juros de referência, com o objetivo de aliviar as condições financeiras da zona do euro em meio a um cenário econômico incerto.

A facilidade permanente de cedência de liquidez foi reduzida de 4,5% para 3,9%, enquanto a taxa de depósito (taxa de referência) foi cortada em 25 pontos base, chegando a 3,5%. Além disso, o BCE cortou a taxa das operações principais de refinanciamento em 60 pontos base, agora em 3,65%.

Na sua declaração oficial, o BCE ressaltou que esse ajuste reflete uma moderação planejada da política monetária, com o intuito de garantir uma transição mais suave para um ambiente econômico mais restritivo.

Essa decisão foi tomada com base na avaliação do Conselho do BCE sobre a dinâmica da inflação subjacente, a força da transmissão da política monetária, e as projeções para a inflação no médio prazo.

Pontos-chave da Declaração do BCE:

O BCE reafirmou seu compromisso de garantir que a inflação retorne à meta de 2% no médio prazo, mas admitiu que a inflação pode subir novamente no final de 2024.

A política de manter as taxas de juros em níveis suficientemente restritivos continuará "pelo tempo necessário" para assegurar esse objetivo, destacando que qualquer ajuste futuro será baseado em dados econômicos recebidos e reuniões subsequentes.

A inflação interna continua elevada devido ao crescimento significativo dos salários, que permanecem em patamares altos e voláteis. Entretanto, o BCE observou que as pressões sobre os custos da mão de obra estão começando a moderar, à medida que os lucros amortecem parte do impacto inflacionário causado pelos altos salários.

O BCE destacou que as condições de financiamento permanecem restritivas e que a atividade econômica ainda está moderada, refletindo o cenário de incertezas e dificuldades que a zona do euro enfrenta atualmente.

Projeções Econômicas:

O crescimento econômico da zona do euro para 2024 foi revisado para 0,8%, com uma projeção de crescimento gradual para 1,3% em 2025 e 1,5% em 2026.

A inflação esperada para 2024 está em 2,5%, com uma ligeira queda para 2,2% em 2025 e 1,9% em 2026, conforme as projeções revisadas de junho. Já o núcleo da inflação foi revisado para 2,3% em 2025 e 2,0% em 2026.

Esses ajustes destacam um cenário de incerteza no qual o BCE precisa equilibrar uma inflação persistentemente alta com uma economia fragilizada por um crescimento anêmico. A política de afrouxamento moderado visa fornecer suporte ao crescimento econômico, sem perder de vista o controle da inflação.

3. Análise Técnica:

O gráfico de 1 hora do EUR/USD mostra um canal de alta, seguido por um rompimento que formou um triângulo ascendente. Atualmente, o par está testando um nível de resistência significativo na parte superior do canal descendente.

Indicadores principais:

Média móvel de 144 períodos: O preço está próximo a essa média, o que indica uma possível reversão se o par conseguir se manter acima dela.

IST: O histograma do IST apresenta uma possível fraqueza na tendência de baixa. Se o IST continuar subindo com o histograma verde, pode ser uma oportunidade para comprar.
Níveis de Fibonacci: O nível de resistência em 1,10603 é uma barreira importante. Caso seja rompido, pode abrir espaço para uma alta adicional.

4. Juntando Tudo:

A confluência entre a flexibilização da política monetária do BCE e o teste da resistência técnica sugere que o EUR/USD pode entrar em uma fase de recuperação. Caso o preço rompa a resistência, isso pode gerar mais compras no curto prazo, mas a falha nesse rompimento pode levar a uma nova pressão de venda.

5. Recomendações:

Curto Prazo: Considerar uma compra caso o preço se mantenha acima da média de 144 períodos, com o oscilador confirmando o movimento de alta. O gatilho será o nível de 1,10603. Com alvos em 1,10966 e 1,11224.

Alternativa: Caso o rompimento não se concretize, uma retração para o nível de suporte em 1,10020 poderia ser uma oportunidade para buscar vendas até 1,09798.

Disclaimer: Este relatório é elaborado para fins educacionais e não deve ser considerado como uma recomendação de investimento. As negociações no mercado financeiro envolvem riscos substanciais, e qualquer decisão de investimento deve ser tomada com base em uma análise cuidadosa de sua tolerância ao risco. Consulte um profissional antes de tomar qualquer decisão financeira. Vitor Ferreira, CNPI 3490, é um analista certificado pela APIMEC.