Olá a todos! 👋
Publicamos uma idéia sobre os três principais tipos de ordens que os operadores do mercado utilizam: Ordens a Mercado, ordens Limite e ordens Stop.
Esta semana, pensamos em dar um passo adiante e discutir algumas das técnicas mais avançadas que os operadores profissionais utilizam para obter melhores preços, usando esses três tipos de ordem. 🎯
Técnica 1: Usar ordens Limit-Thru em vez de ordens a Mercado 📈
Esta é uma técnica popular entre os traders em quase todos os cenários. Se você está procurando "tirar" liquidez (você é o agressivo na negociação), usar uma ordem Limit-thru é quase sempre uma opção melhor do que usar uma ordem a Mercado. As ordens Limit-thru são assim chamadas porque são ordens Limite - "Eu gostaria de comprar ações a este preço e não abaixo" - mas o preço acima mencionado está acima da melhor oferta.
Por exemplo, vejamos novamente a AAPL. Digamos que as ações são negociadas a $175,01 e oferecidas a $175,03. Uma ordem de compra Limit-thru poderia ter um preço de $175,05. Uma ordem limite como esta "atravessa" o preço da melhor oferta, e é, portanto, "negociável".
A razão pela qual as ordens Limit-thru são freqüentemente melhores que as ordens a mercado é devido à microestrutura do mercado.
Se você colocar a ordem Limit-thru como descrito acima, então você pode não conseguir executa-la por completo, mas você não pagará drasticamente mais do que esperava. Com uma ordem a mercado, o market maker poderá executa-la em seu primeiro conjunto de 100 ações e, em seguida, passar as ofertas para outras bolsas onde você recebe o resto da execução.
A bolsa BATS está mais próxima de Manhattan do que o datacenter de NY4, que abriga muitos dos maiores servidores de bolsa. Isto significa que sua ordem pode chegar à BATS antes das outras bolsas. Se um market maker souber que há interesse de compra, eles executarão as primeiras 100 ações de alguma coisa, e então passarão sua ordem para outras bolsas que tenham mais liquidez e que potencialmente aumentem seus preços, resultando em um preço pior para você.
Isto nem sempre acontece, mas a forma como os mercados são criados permite uma prática como esta. Os profissionais freqüentemente usam ordens Limit-thru (onde o preço da ordem é oferta+0,02c, por exemplo) para contornar estas questões. O mesmo é verdade quando se inverte para vender ativos.
Técnica 2: Trabalhe suas ordens. 💪
Curiosidade: O livro de ordens que você vê pode não ser o verdadeiro livro de ordens. É verdade!
Quando se trata do mercado para qualquer tipo de security, existem dois tipos de ordens limite: Ordens "Lit", e ordens "Dark". Quando se olha a fundo o mercado, você está vendo apenas uma parte da situação!
Às vezes, haverá ordens ocultas entre o preço que você quer e o preço que é mostrado. Ao colocar sua ordem dentro do spread, é possível obter melhores preços do que você obteria se não fosse por ordens dark / pegs / etc.
Além disso, se você colocar sua ordem entre o spread, você se torna o novo melhor preço do seu lado. Isto pode levar alguém buscando o lado oposto da negociação encontrá-lo onde você está. Isto é especialmente verdade nos mercados de opções onde os spreads são muitas vezes grandes e de movimento lento. Trabalhando suas ordens (lançando-as e movendo-as) provavelmente você terá melhores execuções do que acertando o melhor preço fixado do outro lado da negociação.
Basta ter certeza de não perder o movimento enquanto espera para ser executado!
Técnica 3: Use o livro de ordens a seu favor. 🧾
É raro quando isso acontece, mas ocasionalmente operadores inexperientes do mercado "expõem o seu próprio jogo" no mercado. Isto normalmente envolve uma grande ordem limite lit que se mostram fácilmente indetificaveis no livro de ordens. Se esta pessoa começar a sinalizar uma agressividade, você pode ser capaz de conseguir um preço incrível nos ativos que você está à procura.
Por exemplo: Digamos que você está procurando comprar algumas ações da AAPL, e você abre o livro de ordens (depth of market). A partir daí, você pode ver que há uma ordem limite de venda enorme que está lentamente movendo seu preço cada vez mais baixo em uma tentativa de ser executada. Este tipo de pressão de venda clara pode levar a um movimento de preço significativo, já que a frente do mercado administra toda a liquidez que esse tubarão está procurando. Isto pode continuar por algum tempo até que o tubarão comece a se alimentar. Quando isto acontece, as ações provavelmente encontraram uma área de demanda local, o que provavelmente é um preço muito melhor do que o que se esperava quando você abriu o ticket de ordem. Resumindo, pode fazer sentido aproveitar estas situações se você as vir antes de mandar as ordens.
É isso aí! Algumas dicas e truques para obter melhores preços usando ordens e o livro de ordens.
-Equipe TradingView 💘
Se você não viu, esta foi a primeira ideia:
Publicamos uma idéia sobre os três principais tipos de ordens que os operadores do mercado utilizam: Ordens a Mercado, ordens Limite e ordens Stop.
Esta semana, pensamos em dar um passo adiante e discutir algumas das técnicas mais avançadas que os operadores profissionais utilizam para obter melhores preços, usando esses três tipos de ordem. 🎯
Técnica 1: Usar ordens Limit-Thru em vez de ordens a Mercado 📈
Esta é uma técnica popular entre os traders em quase todos os cenários. Se você está procurando "tirar" liquidez (você é o agressivo na negociação), usar uma ordem Limit-thru é quase sempre uma opção melhor do que usar uma ordem a Mercado. As ordens Limit-thru são assim chamadas porque são ordens Limite - "Eu gostaria de comprar ações a este preço e não abaixo" - mas o preço acima mencionado está acima da melhor oferta.
Por exemplo, vejamos novamente a AAPL. Digamos que as ações são negociadas a $175,01 e oferecidas a $175,03. Uma ordem de compra Limit-thru poderia ter um preço de $175,05. Uma ordem limite como esta "atravessa" o preço da melhor oferta, e é, portanto, "negociável".
A razão pela qual as ordens Limit-thru são freqüentemente melhores que as ordens a mercado é devido à microestrutura do mercado.
Se você colocar a ordem Limit-thru como descrito acima, então você pode não conseguir executa-la por completo, mas você não pagará drasticamente mais do que esperava. Com uma ordem a mercado, o market maker poderá executa-la em seu primeiro conjunto de 100 ações e, em seguida, passar as ofertas para outras bolsas onde você recebe o resto da execução.
A bolsa BATS está mais próxima de Manhattan do que o datacenter de NY4, que abriga muitos dos maiores servidores de bolsa. Isto significa que sua ordem pode chegar à BATS antes das outras bolsas. Se um market maker souber que há interesse de compra, eles executarão as primeiras 100 ações de alguma coisa, e então passarão sua ordem para outras bolsas que tenham mais liquidez e que potencialmente aumentem seus preços, resultando em um preço pior para você.
Isto nem sempre acontece, mas a forma como os mercados são criados permite uma prática como esta. Os profissionais freqüentemente usam ordens Limit-thru (onde o preço da ordem é oferta+0,02c, por exemplo) para contornar estas questões. O mesmo é verdade quando se inverte para vender ativos.
Técnica 2: Trabalhe suas ordens. 💪
Curiosidade: O livro de ordens que você vê pode não ser o verdadeiro livro de ordens. É verdade!
Quando se trata do mercado para qualquer tipo de security, existem dois tipos de ordens limite: Ordens "Lit", e ordens "Dark". Quando se olha a fundo o mercado, você está vendo apenas uma parte da situação!
Às vezes, haverá ordens ocultas entre o preço que você quer e o preço que é mostrado. Ao colocar sua ordem dentro do spread, é possível obter melhores preços do que você obteria se não fosse por ordens dark / pegs / etc.
Além disso, se você colocar sua ordem entre o spread, você se torna o novo melhor preço do seu lado. Isto pode levar alguém buscando o lado oposto da negociação encontrá-lo onde você está. Isto é especialmente verdade nos mercados de opções onde os spreads são muitas vezes grandes e de movimento lento. Trabalhando suas ordens (lançando-as e movendo-as) provavelmente você terá melhores execuções do que acertando o melhor preço fixado do outro lado da negociação.
Basta ter certeza de não perder o movimento enquanto espera para ser executado!
Técnica 3: Use o livro de ordens a seu favor. 🧾
É raro quando isso acontece, mas ocasionalmente operadores inexperientes do mercado "expõem o seu próprio jogo" no mercado. Isto normalmente envolve uma grande ordem limite lit que se mostram fácilmente indetificaveis no livro de ordens. Se esta pessoa começar a sinalizar uma agressividade, você pode ser capaz de conseguir um preço incrível nos ativos que você está à procura.
Por exemplo: Digamos que você está procurando comprar algumas ações da AAPL, e você abre o livro de ordens (depth of market). A partir daí, você pode ver que há uma ordem limite de venda enorme que está lentamente movendo seu preço cada vez mais baixo em uma tentativa de ser executada. Este tipo de pressão de venda clara pode levar a um movimento de preço significativo, já que a frente do mercado administra toda a liquidez que esse tubarão está procurando. Isto pode continuar por algum tempo até que o tubarão comece a se alimentar. Quando isto acontece, as ações provavelmente encontraram uma área de demanda local, o que provavelmente é um preço muito melhor do que o que se esperava quando você abriu o ticket de ordem. Resumindo, pode fazer sentido aproveitar estas situações se você as vir antes de mandar as ordens.
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