Erickmfg

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Podemos ver a forte esticada do BTC desde o inicio do ano, chegando agora a mais de 150% de valorização somente no ano de 2023. Uma das principais narrativas que vem sendo ventilada para explicar essa grande valorização do cripto-ativo, é justamente a precificação de cortes de juros por parte do FED no ano que vem. O mercado ja vem precificando até 6 cortes no...

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Desde o final de Outubro vimos os índices americanos tendo uma forte recuperação do ultimo movimento de queda, saindo do patamar próximo aos 4100 e voltando a muito próximo dos 4600. O S&P500 hoje fecha com recuperação de mais de 10% da mínima recente. No dia de hoje, o índice S&P500 praticamente fechou o gap de queda que foi deixado para trás que teve o trigger...

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Ontem, vimos a divulgação do dado de inflação na economia americana. Veio um pouco melhor que o consenso do mercado (Core YoY 4.0, exp 4.1 / MoM 0.2, exp 0.3). A headline em si nao é tão animadora, mas alguns subgrupos dentro do dado vieram bem animadores, com o indice de goods se mantendo negativo pelo 5 mes consecutivo e o indice de serviços e housing...

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Engraçado e interessante observar como o Bitcoin voltou a ganhar força mesmo com as Treasuries de 10 anos em patamares muito altos. As Treasuries mais longas dos EUA sempre foi considerado como um ativo de segurança em momentos difíceis para a economia global. Com isso, em patamares elevados e com perspectivas, no mínimo, duvidosas e incertas para o futuro da...

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Nessa semana os índices americanos entraram oficialmente em territórios de correção, ficando mais de 10% de queda da ultima máxima. Pelo gráfico vemos que o índice S&P 500 fechou com pouco mais de 10% de queda. O mais curioso de todo esse movimento de queda, desde o seu ultimo pico, foi que se iniciou exatamente após o FOMC retirar a sua visão de uma recessão na...

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Vimos o petróleo do final de Junho ate final de Setembro fazer um movimento forte de alta, chegando a subir pouco mais de 40% em 3 meses, com expectativas de uma china mais forte e uma economia americana mostrando sinais de resiliência e forte consumo. No dia 09 desse mês vimos o estouro da guerra entre Hamas e Israel onde fez o petróleo abrir com um grande gap,...

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Muitos nao devem ter entendi o que aconteceu com a Bitcoin por volta de 10:15 da manha, onde o ativo subiu bruscamente e rapidamente do patamar de 28000 direto para quase os 30000. O que acontece, foi que um canal de noticia informou que o ETF de Bitcoin que esta para ser lançado pela BalckRock, uma das maiores gestoras de capital do mundo, teria sido aprovado...

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Após alguns meses de alta em Indice de ações americanas (Azul) e Treasuries americanos (Vermelho), as bolsas voltam a cair na real e caem mais expressivamente. Historicamente, quando os EUA passa por um periodo de alta inflação e o FED começa a subir juros para conter a economia e assim conter a inflação através do impacto de juros altos sobre o consumo da...

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De um ano para ca, principalmente de Março desse ano em diante, as bolsas americanas voltaram a ter um desempenho positivo com o arrefecimento da inflação e também com o FED mais próximo do fim do ciclo de aperto monetário. Porem, podemos ver que o índice Dow Jones pouco movimentou desde Novembro do ano passado, ficando lateralizado. Isso porque o índice é mais...

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A curva de juros americana esta em patamares de inversão nunca vistos na historia, chegando a ficar mais de 100 bps invertido no inicio de Junho. Historicamente, a inversão da curva costuma anteceder uma recessão em um período de 6 meses a pouco mais de 1 ano. Os marcadores no gráfico demonstram os períodos de recessão nos EUA (vermelho) e o steepening da...

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O petróleo é um componente altamente inflacionario para o mundo todo, onde praticamente todos os produtos que conhecemos tem algum custo incluso que envolve o preço do combustível usado pra a confecção do mesmo, seja para o transporte dos componentes usados na produção desse produto ou ate o próprio transporte do produto para as lojas de conveniências. No...

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Desde Outubro 22 vimos o Euro voltar a ganhar força frente ao dolar americano. São 10 meses onde o Euro fechou negativo frente ao dolar apenas em 2 meses, uma valorização de praticamente 15%. Uma explicação para esse desempenho é devido a inflação americana ter cedido em um ritmo mais acelerado do que a europeia, o que levou ao FED mostrar que pode ter atingido...

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Desde o incio de maio vimos o petrelo lateralizado em uma faixa estreita entre 75 - 67 usd. Os ultimos 10 pregões vimos o petroleo fechar negativo apenas 2 vezes. A analise mostra a curva do forward do petroleo em backwardation onde os contratos a frente estao mais baixos do que o contrato vigente, com o diferencial entre o contrato atual de Agosto e o de...

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Quarto pregão consecutivo onde Small Caps nos EUA veem tendo um desempenho melhor do que o indice S&P500. Após o dado de hoje um alivio nos posicionamentos Hawkish em todos os ativos, principalmente um reprecificação dos Yields americanos em toda curva, interessante ficar de olho. Mercado fazendo um rotation? Teremos um 2H com Middle and Small outperforming os...