FED vs Wall StreetDinâmicas de Preço para o intervalo de Juros nos EUA (Fed Funds) vs Curva de Juro por lá Treasury Yield de 10 anos
Ideias de negociação de US10Y
A Inversão da curva de juros, sinaliza recessão ?SP:SPX
TVC:US10Y
TVC:US02Y
A famosa curva negativa.
Esse conceito de mercado é usado quando os US02Y ou US03Y, operam em níveis superiores que os de US10Y, esse comportamento costuma antecipar recessões, mas por que isso acontece?
A inversão na curva de juros produz distorções à funcionalidade esperada do sistema financeiro.
Em condições “normais”, a captação de recursos no curto prazo para aplicação em prazos superiores é utilizada para proporcionar arbitragem positiva, entre as taxas de juros do passivo (pagas) e ativo (recebidas), estratégia sujeita aos limites da capacidade de rolagem dos passivos e captação de novos recursos.
A disponibilidade de ativos com maior prêmio e liquidez US02Y e US03Y, torna menos atrativo ofertar recursos para prazos mais longos < US10Y, e mais onerosa a captação para quem demanda recursos para prazos mais curtos.
Então a curva de juros é considerada uma espécie de termômetro do que vem pela frente em uma economia, e é a representação gráfica do quanto os investidores estão cobrando para emprestar dinheiro em diferentes prazos, e uma vez que ela está invertida, quer dizer que está mais caro tomar financiamento no curto do que no longo prazo – uma coisa incomum, porque datas mais distantes de pagamento significam riscos maiores para quem faz o empréstimo.
Na economia americana um fato amplamente documentado é que a inversão da curva de juros (isto é, quando há um diferencial negativo entre os rendimentos dos títulos de longo prazo em relação aos de curto prazo) é um bom indicador antecedente de períodos de contração da economia em um horizonte de quatro a seis trimestres à frente.
Conforme os dados disponíveis no site do Federal Reserve, a inversão da curva de juros precedeu todas as recessões americanas desde 1950, com a exceção de um sinal falso em 1967.
Há também evidências de que indicadores dessa natureza são previsores importantes de períodos de contração da economia em outros países.
Mas tem algum ponto positivo nesse cenário incomum de inversão? Sim, nesses momentos de maior incerteza temos uma brecha interessante para comprar boas empresas a preços baixos.
Isso ocorre porque após o ciclo de aperto monetário, a economia costuma enfraquecer, nesse período os ativos de risco sofrem, considerando que suas projeções futuras vão sofrer devido ao cenário, então muitos dos participantes do mercado buscam a segurança em títulos, outros buscam antecipar a recuperação considerando que assim que esse ciclo CORRETIVO, um novo CICLO DE ALTA tende a manter as empresas perenes e dar luz a muitas novas empresas que surgem diante de cenários desafiadores.
No dia 06/01/22 observamos o fim de um ciclo de alta!
🚨 "Fed sinaliza alta de juros mais cedo e de forma mais rápida" 🚨
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P500 07/03/22
🔴 Títulos públicos americanos em zona critica de vendas (US10Y)O aumento do rendimento do Tesouro que estamos testemunhando atualmente se assemelha muito ao de 1987, pouco antes da quebra do mercado de ações da Segunda-Feira Negra.
A black monday foi uma segunda feira aterrorizante para os mercados, como quedas enormes nos ativos de riscos.
O que precedeu essa queda, foi uma aumento de +30% em 3 meses dos títulos públicos.
Ultimo conflito entre Rússia x Ucrânia, na semana tivemos uma queda de 12% nos títulos de 10 anos. Ontem tivemos o inicio de um novo conflito geológico, agora entre Israel x Hamas.
E agora que estamos chegando próximos a RESISTENCIA do topo da crise de 2008 do subprime, o que pode ocorrer, com o desencadear desses conflitos entre Israel x Palestina.
Subimos em 5 ondas impulsivas na teoria de Elliott, ativo esta com divergências em osciladores e volumétricos.
Uma queda nos preços dos títulos do governo, particularmente nos títulos de longo prazo, pode influenciar os mercados de renda variável, como o mercado de ações. Isso ocorre principalmente devido alguns fatores que vou ficar atento:
🔴Taxas de Juros: Quando os preços dos títulos caem, as taxas de juros nos títulos correspondentes aumentam. Isso é conhecido como relação inversa entre os preços dos títulos e as taxas de juros. Taxas de juros mais altas podem tornar os títulos e outros ativos de renda fixa mais atraentes em comparação com ações. Os investidores podem optar por realocar seus investimentos, saindo de ações e entrando em títulos para buscar retornos mais altos e menos risco.
🔴 Expectativas Futuras: As quedas nos preços dos títulos do governo podem ser interpretadas pelos investidores como um sinal de expectativas de inflação futura ou de uma economia mais forte. Isso pode afetar a confiança dos investidores e influenciar suas decisões de compra e venda de ações.
E essa semana, temos divulgação da Inflação, se for + alta, sera o 3º mes consecutivo de aumento na inflação.
E temos apenas + 2 reuniões para possíveis aumentos ou manter as taxas de juros no ano de 2023.
Divida publica dos estados unidos a quase 34 trilhões de dólares, governo americano passando por discursões sobre SHUTDOWN, divida dos cartões de credito em 1.2 trilhões, EUA nunca precisou tanto de dinheiro como agora, uma venda eminente em títulos públicos é quase que obrigatória.
Bolsas caem na realApós alguns meses de alta em Indice de ações americanas (Azul) e Treasuries americanos (Vermelho), as bolsas voltam a cair na real e caem mais expressivamente.
Historicamente, quando os EUA passa por um periodo de alta inflação e o FED começa a subir juros para conter a economia e assim conter a inflação através do impacto de juros altos sobre o consumo da população americana, a correlação entrem Treasuries (em especial o T-10) e o indice S&P 500 é negativa, ou seja, uma vez que os juros sobem eles acabam reduzindo o "preço" das ações, feito por modelos.
No grafico podemos ver que desde os meados de Maio desse ano o S&P e T-10 subiram juntos. Porem, desde Agosto, as ações começaram a entrar em modo de realização com um trigger inicial do rebaixamento da dívida americana de sua classificação mais alta (AAA) para (AA+). Desde entao, o indice de ações americanas fechou hj com queda de 8,5%.
Junto com as continua alta expressiva dos Treasuries americanos, onde o T-10 bateu hj 4,88% e o 30 anos chegou a tocar os 5%, tivemos a ultima reunião do FOMC e Powell e outros membros do FED vieram com uma impressão mais Hawkish através do Dot Plot. Os membros demonstraram mais interesse em manter os juros altos por mais tempo, subindo a regua dos cortes esperados para ano que vem e cortando qualquer possibilidade de corte esse ano.
Um trigger final, tambem durante a entrevista do Powell, ele comenta pela primeira vez que possivelmente a taxas de juros neutra americana está mais alta. O que pode gerar mudanças significativas no calculo dos modelos de precificação das ações.
Desde a ultima reunião do FOMC os mercados praticamente só cairam, chegando a -6,3% no fechamento de ontem.
Hoje os mercados realizaram um pouco os movimentos recentes. Treasuries voltaram a cair (-1,30%) e S&P fechando no campo positivo (+0,77%). Os treasuries vao voltar a ceder e as bolsas voltar a subir? Vamos, ficar de olho, dados importantes essa semana.
"OURO-APANHANDO IGUAL ATIVO VAREJISTA BRASILEIRO"O Ouro está sentindo a força das taxas de juros , e como ela é avassaladora. O gráfico mais parece de uma empresa varejista brasileira, enquanto que o gráfico dos títulos americanos parecem a dos criptos em 1900 e antigamente.
Completo descasoA receita é: irresponsabilidade monetária com irresponsabilidade fiscal + uma colher de péssima fiscalização e noção de que arrumar a casa não é jogar a sujeira para de baixo do tapete e aqui me refiro a 2008 e 2020 onde resolveram com muito monetário e pouco fiscal.
Agora os EUA estão simplesmente com uma dívida gigante debito/pib, tendo que aumentar ela ainda mais com esse governo assustador que gasta mais com a Ucrania do que com seu próprio povo, ofertando promessa de que vai entregar rendimentos maravilhosos em seus títulos emitidos pela Jannet Yellen que hoje na flor da idade viaja para china para comer cogumelos mágicos e male mal consegue esconder o como somos um número estatístico e que tudo que acontece ali é um teatro com péssimos atores que no fundo sabem o quão poderosos são suas decisões e completamente sonsos com o soltam pela boca.
Enfim, mesmo com esses péssimos players no final vai dar tudo certo e o império americano segue firme e forte.
A melhor decisão que o povo americano hoje outubro de 2023 pode fazer é escrever uma carta com a identificação e assinatura de todos os cidadãos agradecendo pelo trabalho de Biden, Jannet Yellen e J.Powell ou nem agradecendo, mas com o conteúdo seguinte: O povo americano por via desta carta convida os 3 para se retirar de seus cargos de imediato.
Impressionante
Alvos US10Y - até onde vai?Nesse cenário de incertezas não podemos prever nada. Porém, minha parte irei fazer, traçando os alvos de projeção de Fibo.
-Projeção maior em laranja
-Projeção menor em azul
Simples assim...
**Boa sorte para todos**
Títulos Próximos das MáximasA crise subprime, ocorrida no final da década de 2000, foi um evento financeiro global que teve como epicentro os Estados Unidos e teve repercussões significativas em todo o mundo. Essa crise se originou no mercado de hipotecas subprime, que eram empréstimos imobiliários de alto risco concedidos a mutuários com históricos de crédito problemáticos.
O problema central da crise subprime estava na embalagem dessas hipotecas em produtos financeiros complexos conhecidos como "títulos lastreados em hipotecas". Esses títulos eram vendidos a investidores em todo o mundo como investimentos seguros, pois supostamente eram respaldados por ativos imobiliários. No entanto, muitos desses empréstimos subprime acabaram inadimplentes à medida que os mutuários não conseguiam mais pagar as hipotecas, levando a uma desvalorização massiva desses títulos.
A crise subprime resultou em uma cascata de efeitos adversos no sistema financeiro global, incluindo falências de bancos, uma crise de liquidez e uma recessão econômica global. Para combater os efeitos da crise, os governos tiveram que intervir com medidas de resgate e estímulo econômico em larga escala.
Uma preocupação atual que está chamando a atenção dos investidores é o aumento dos rendimentos dos títulos do governo americano de 10 anos. Os rendimentos dos títulos do governo são usados como uma referência para os preços dos ativos financeiros e, quando eles sobem, isso pode ter implicações significativas para os investidores.
O fato de os rendimentos dos títulos de 10 anos estarem se aproximando dos níveis pré-crise pode ser um sinal de preocupação. Isso pode indicar que os investidores estão buscando retornos mais altos em títulos do governo, o que poderia sugerir uma aversão ao risco crescente. Além disso, taxas de juros mais altas nos títulos do governo podem afetar negativamente o mercado de ações e tornar o custo do financiamento mais alto para empresas e consumidores.
Portanto, é importante que os investidores estejam atentos a esses desenvolvimentos e considerem cuidadosamente suas estratégias de investimento. A história da crise subprime nos lembra que os eventos financeiros podem ter consequências imprevistas e que a cautela é fundamental ao tomar decisões de investimento, especialmente em um ambiente de mercado em constante mudança.
US10Y - Never Bet Against AmericaApós confirmar em 2022 as Ondas de Elliot, tivemos alguns meses de correção no US10Y e recentemente com a divulgação de vários indicadores estamos novamente em tendência de alta para as treasuries americanas.
TLT está cotado abaixo de 90$ na pré-abertura de hoje 26-09-2023
Vix p/ Outubro em 17,95
Nos fundamentos temos novamente uma possibilidade de DEFAULT no Governo Americano, forçando a paralisação de alguns serviços do Estado Americano. Somado a isso, surge rumores de novos bancos regionais que podem passar por falências e/ou socorros via FED.
China está pedalando seu setor de Construção Civil, com Evergrande e outras incorporadoras com muita dificuldade de honrar suas dívidas.
Enfim, te desejo parcimônia e excelentes escolhas. Mantenha seu plano.
Bons Trades.
Inverssão da Curva de Juros AmericanaA inversão da curva de juros é uma situação em que os rendimentos dos títulos de dívida do governo dos Estados Unidos com prazos mais curtos (como os títulos do Tesouro de 3 Meses) são mais altos do que os rendimentos dos títulos com prazos mais longos (como os títulos do Tesouro de 10 anos). Normalmente, os investidores esperam receber uma compensação maior por investir em títulos com prazos mais longos devido ao risco de manter seu dinheiro investido por um período maior.
A inversão da curva de juros ocorre quando essa relação se inverte, ou seja, os rendimentos dos títulos de curto prazo se tornam mais altos do que os rendimentos dos títulos de longo prazo. Isso é considerado um indicador econômico preocupante, pois sugere que os investidores estão menos otimistas em relação ao futuro da economia. Aqui está como funciona essa interpretação:
Expectativas de Crescimento Econômico: Quando os investidores acreditam que a economia está indo bem e que o crescimento futuro será sólido, eles geralmente preferem investir em ativos de longo prazo em busca de maiores retornos.
Inversão Sinaliza Preocupações: Quando a curva de juros se inverte, indica que os investidores estão preocupados com a possibilidade de uma desaceleração econômica no horizonte. Eles podem estar dispostos a aceitar rendimentos mais baixos em títulos de longo prazo como uma medida de segurança.
Possível Recessão: Historicamente, a inversão da curva de juros precedeu muitas recessões econômicas nos Estados Unidos. Isso ocorre porque, em antecipação a uma possível recessão, o Federal Reserve (o banco central dos EUA) geralmente reduz as taxas de juros de curto prazo para estimular a economia, o que pode resultar em rendimentos mais baixos para esses títulos.
Portanto, a inversão da curva de juros é vista como um indicador antecedente de uma possível recessão, embora não seja um sinal infalível. Os economistas e investidores monitoram atentamente essa inversão como parte de sua análise para avaliar a saúde econômica e as perspectivas de crescimento.
Abaixo coloco um resumo da explicação que encontrei no site do FED de NY:
Evidências da Relação da Curva de Juros com a Atividade Econômica:
A diferença entre taxas de juros de longo e curto prazo, chamada de inclinação da curva de juros, tem consistentemente previsto a atividade econômica nos EUA, com cerca de quatro a seis trimestres de antecedência. Isso se baseia em diferenças nas taxas de títulos do Tesouro com diferentes maturidades. Essa métrica mostrou-se eficaz na previsão do crescimento do PIB, consumo, investimento, produção industrial e recessões.
Identificação da Relação ao Longo do Tempo:
A análise das taxas de juros em diferentes períodos do ciclo econômico remonta a 1913, mas foi na década de 1960 que surgiram as primeiras referências à relação entre as taxas de juros de longo e curto prazo e recessões. Desde então, pesquisadores demonstraram a eficácia dessa relação na previsão do crescimento econômico e recessões, com poucas exceções.
Combinações de Vencimentos Mais Eficazes:
Para prever a inflação, as taxas de juros são combinadas com maturidades que correspondem aos horizontes de previsão. Para prever a atividade econômica real, é mais eficaz utilizar diferenças entre taxas de Tesouro com maturidades distantes. Uma taxa de dez anos é comum para previsões de longo prazo. A escolha de maturidades curtas pode variar, mas a taxa de três meses, usada com a taxa de dez anos, tem mostrado bons resultados.
Robustez das Evidências ao Longo do Tempo:
A evidência sobre a previsão da curva de juros para a atividade econômica é geralmente robusta. Inversões da curva de juros antes de recessões são consistentes nos EUA desde 1960, com uma exceção em 1967. Em relação às previsões de crescimento do PIB, a estabilidade pode variar em diferentes subperíodos. Modelos com variáveis dependentes qualitativas podem ser mais resistentes a mudanças na política econômica.
"Bitcoin VS Titulo americano 10 anos +Petróleo""Bitcoin VS Titulo americano 10 anos +Petróleo"
Bitcoin #BTCUSD- trabalha em um suporte , digo em uma faixa de preço de $25000, caso perca o limite mínimo desta faixa de preço nos $24700 deve buscar suporte nos $22000, que também possui uma faixa de preços até os $20900.
Observando o mercado percebe-se a falta de liquidez que o ativo tem passado , os títulos americanos e outros ativos de Renda Fixa "Peso Pesado" tem extraído este capital.
O Petróleo tem ganhado força compradora estes dias, trabalhando acima dos $88 e mostrando que pode buscar os $90 . Isto piora o cenário para o Bitcoin #BTCUSD , porque Petróleo #UKOIL em alta é inflação na veia. E qual o remédio para combater a inflação?
Resposta: Juros.
E os títulos americanos terão seus rendimentos aumentando , o que pode empurrar o Bitcoin para as cordas.
Em dia de Payroll ontem, 1 de setembro de 2023, o titulo americano de 10 anos fechou subindo 1,70%. Para vocês verem o tamanho da encrenca.
"Titulo americano #US10Y voltando pra suporte""Titulo americano #US10Y voltando pra suporte"
TItulo americano de 10 anos encontrando defesa do suporte voltando a níveis do inicio de agosto de 2023. Após a divulgação do Payroll os titulos que estavam caindo ganharam rendimentos. Fazendo movimentações de ajustes para a nova realidade de dados do departamento de trabalho Americano.
Por enquanto não considero a possibilidade de buscar novas máximas. Acho que esta sendo ajustes.
"Se fosse um ativo comum "Mel na Chupeta" Short fácil, mas..."#US02Y-#US10Y-
Se fosse um ativo comum não estaria difícil uma venda nestes ativos, mas não é. E está relacionado a dados voláteis.
O Índice de Preços para Gastos de Consumo Pessoal (PCE) mede a evolução dos preços dos bens e serviços adquiridos pelos consumidores para fins de consumo, excluindo alimentos e energia.
Os preços são ponderados de acordo com a despesa total por item.
Mede a variação de preços do ponto de vista do consumidor.
É uma maneira fundamental para medir as variações de tendências de compra e a inflação nos EUA.
Valores superiores aos esperados devem ser considerados como positivos/altos para o USD (sendo o caminho comum para lutar contra a inflação o aumento das taxas, o que pode atrair o investimento estrangeiro), enquanto que valores inferiores aos esperados devem ser considerados como negativos/baixos para o USD.
"Estresse no #DXY e US10Y""Estresse no -#DXY e US10Y"
1- #DXY - tentando trabalhar acima dos 104000 pontos , região de muita briga se romper vai em buscar dos 104400 e região dos 105000. Hoje tem muito a acontecer e vamos ver qual vai ser a ancoragem que o Mercado vai usar.
2- #US10Y- procurando máximas históricas , o gráfico no semanal está formando um candle de topo, as movimentações políticas vão ditar para onde vai os juros deste título. Se houver máxima histórica neste título e nos demais a renda variável vai sofrer bastante ,pois haverá perda de liquidez ainda mais nos mercados emergentes.
"Está na região de Máxima de 16 anos""O US10Y- está trabalhando na máxima de 16 anos . O mundo da renda variável foi impactada na primeira quinzena do mês de Agosto. Faço ideia do quão estressante foi ter este ativo na carteira comprado desde 2020, uma destruição da carteira de renda fixa e um abalo no balanço dos bancos americanos. Amanhã tem evento importante Jackson Hole pode ser a água fria que pode empurrar as taxas para baixo ou o rompimento desta resistência e ai as bolsas mundiais sofrem ainda mais.
"#US10Y se fosse um ativo comum dava um Trade""#US10Y se fosse um ativo comum dava um Trade"
Pois é não está facil para os emergentes quando o gráfico dos titulos americanos chamam a atenção por seus padrões altista. Lógico, não se trata de um ativo comum e por isto mesmo não segue as mesmas regras. Mas se seguisse e rompesse a resistência no mensal a níveis de 4,40 com consistência estaríamos encrencados aqui com nosso IBOV pois iria buscar fácil os 100.000.
Se Trata de uma faixa de muito resistência no mensal e então pode bater e voltar.
"Oremos"
Recessão ou economia forte?A curva de juros americana esta em patamares de inversão nunca vistos na historia, chegando a ficar mais de 100 bps invertido no inicio de Junho.
Historicamente, a inversão da curva costuma anteceder uma recessão em um período de 6 meses a pouco mais de 1 ano.
Os marcadores no gráfico demonstram os períodos de recessão nos EUA (vermelho) e o steepening da curva (amarelo).
Steepening da curva significa quando a ponta longa volta a subir mais do que a ponta curta, começando um processos e desinclinação da curva. Muito desse movimento se da na espera de uma economia mais fraca ou inflação mais baixa no short-run, o que exigirá menos juros e uma economia mais forte e maior inflação no long-run.
Podemos identificar também que esse movimente de steepening geralmente acontece pouco antes de uma recessão.
O steepening pareceu que ia se iniciar mais cedo esse ano, em Fevereiro, mas logo voltou a continuar um movimento mais acentuado de inversão.
O movimento atual ja esta começando a ser comentado pelo mercado. Alguns traders ja falam que a sinalização de que o FED não subirá mais ou está muito perto do pico das taxas e indicadores sinalizando um economia forte dos EUA, dão espaço para a ponta mais longa da curva voltar a subir mais do que a curta, gerando o movimento de steepening.
Porém, uma economia forte, com dados de desemprego em patamares ultra baixos e mercado de trabalho ainda bem pujante, a inflação se manterá baixa e em convergência para a meta do FED?
Alguns indicadores tambem demonstram um arrefecimento, apesar de leve, da economia americana, como por exemplo a concessão e demanda por credito para diversos setores.
Alguma sinalização pode estar sendo dada. A se observar se o movimento continuará.
O MUNDO DE LAGOSTA - "US10Y"US10Y(3,368)**: A taxa de juros americana segue vendida com tendência no diário, mas já temos um fundo confirmado e seu adx vem cainte, o que nos mostra que essa força vendedora pode ter acabado ou estar perto do fim. Trabalhando em região de suporte em 3,360, abaixo deste vamos escorregar rumo ao 3,287, só na perda deste anulamos o atual e vamos abrir nova derrocada rumo ao 3,084 com tropeço em 3,196. Acima do 3,419 vamos de encontro ao 3,503 e 3,644, acima deste ganha liberdade na alta e vamos ter enfim uma maior estilingada com com mira no 4,89.
US10Y D: Gatilho de RetomadaEssa ideia mostra a minha opinião sobre o ativo, é um estudo para debate e não deve ser usado como entrada. Só opere quando o seu trade system der o sinal.
Está insana essa consolidação com fundo quádruplo na linha branca -2, principal suporte da projeção de alta da sequência de Fibonacci, linha do gatilho de retomada, visto que rompeu a linha branca 1 e ainda não chegou no alvo, linha verde 3.
Grafico do titulo americano de 10 anosGrafico do titulo americano de 10 anos - Avaliar tendências da taxa de juros
Afinal o que são fractais de tendência? Como vejo isso no tradeBoa Tarde pessoal
Neste pequeno artigo veremos um pouco sobre o campo dos fractais, que há muito por explorar. Existe a simples questão de como esses objetos parecem se mover por conta própria. Há a questão de como os objetos são formados. E, o mais curioso e importante, há a questão de como podemos usá-los para melhorar nossas vidas.
O sistema fractais é um sistema que nos permite explorar a questão de como nos movemos por conta própria. Há quem acredite que a vida é um processo, e que passamos por fases, altos e baixos como se diz. Outros acreditam que estamos todos conectados e que todos temos um papel a desempenhar para melhorar nossas vidas e do coletivo. O sistema fractais nos permite explorar essa ideia de movimento por conta própria.
Há um fascínio crescente pelos fractais no mundo do comércio financeiro, com seu potencial de beleza matemática e física. No entanto, eles não são novos e existem há séculos. Pra quem ainda não entendeu, um exemplo bem comum são as pirâmides, que são formas criadas pela concatenação de várias pirâmides e escadas.
Um fractal é um espaço caracterizado por seu tamanho e sua forma, é uma parte importante da matemática porque permite uma compreensão mais precisa da natureza do mundo. Deixando a filosofia de lado e trazendo essa realidade para os gráficos, devemos observar os fractais através dos TEMPOS GRÁFICOS e obedecer a sua hierarquia sempre de fora para dentro.
Há muitos benefícios em usar fractais na negociação, ou seja:
- eles podem ajudá-lo a ver o mercado em um nível mais rico em detalhes e entender os movimentos de preços;
- através dos fractais também vemos as tendências e te impede de remar contra a maré;
- obedeça a hierarquia M/S/D/4H/1H ou seja inicie a análise pelo tempo gráfico maior que é MENSAL saberemos exatamente o que os tempos menores estão construindo, pois essa é a lógica. Os tempos menores trabalham em função do que o tempo gráfico maior está "pedindo";
- aqui uma maneira bem eficiente e comum de usar fractais de tendência é padronizar a marcação por cores como você preferir, isso facilitará a visualização dos eventos que foram criados;
- eles podem ajudá-lo a ver padrões que antes eram difíceis de ver;
Por hoje é só pessoal, num próximo post explico sobre como encontrar estes topos e fundos no gráfico.
Espero ter contribuído para a comunidade.
Até mais e obrigada!!!
US10Y D: Tendência de BaixaEssa ideia mostra a minha opinião sobre o ativo, é um estudo para debate e não deve ser usado como entrada. Só opere quando o seu trade system der o sinal.
O US10Y rompeu a linha branca -2 da projeção da sequência de Fibonacci, retraiu até o fechamento do último topo e voltou a cair para buscar a linha vermelha -4. É esperado que não rompa a linha branca 1, ocorrerá o stop se isso acontecer.
JUROS ALTOS também é sinal de INCERTEZANão postulo juros altos por conta das altas consecutivas do FED (Banco Central Americano), mas também pelo juro ser um catalisador de incerteza, logo, medo - não só do índice VIX vivera o Homem. Sendo bem pragmático e me aproveitando da minha posição de não ser uma figura no mercado que diz algo e move a cotação de YIEDS ou AÇÕES e levar um processo da SEC, creio ver a taxa de juros americana seguindo em direção aos 6-7% nos próximos 24 meses. A cada coletiva que leio (pelo meu costumo de ler diariamente) de autoridades econômicas e também das questões que investidores levam e apresentam para analistas de bancos como Goldman Sachs e outros gigantes do sistema bancário, noto um sentimento de ''negação'' dos participantes do mercado. Existe uma noção muito estranha daqueles que contemplam o mercado financeiro de fora de que, por existir pessoas envolvidas em mercado financeiro, a maioria delas são ''entendidas de dinheiro'' ou dos ciclos da economia. Isso não é verdade. Até mesmo bilionários olham para as bolsas norte americanas como um lugar para ''fazer dinheiro fácil'' em detrimento de ter a disposição os melhores analistas e corretores a disposição para tal. Percebe como, não necessariamente, os mais ricos compreendem os ciclos econômicos? Por que insisto nisso? É simples
Noto, nos últimos 3 meses, desde aquela ultima temporada de balanços de 2022 em que bancos como Goldman Sachs, Morgan Stanley, Wells Fargo e outros apresentaram quedas nos lucros em divisões de IPO's, investiment banking e Asset management, uma alta nos lucros no setor de títulos privados (renda fixa), simbolizando, assim, uma desaceleração na tomada de risco por parte dos clientes de considerável poder aquisitivo (que se assim são, provavelmente, possuem negócios ou são filhos de pessoas que possuem negócios) e a transferência do volume financeiro para investimentos menos arriscados como os clássicos títulos do governo (o que vem bem a calhar, sendo que o FED subiu bastante suas taxas de juros e acabou por edificar um PRÊMIO interessante para os investidores manterem o seu dinheiro ''parado'' e não disperso por ai sendo interpretado como ''gastos'' pelos indicadores econômicos e contribuindo ainda mais com o aumento da inflação acima do dobro da meta de 2%), que o mercado está com um sentimento de ''NEGAÇÃO''. É frequente ver o mercado incrédulo enquanto pensa na possibilidade de ver mais altas de juros por parte do FED. O que eles não sabem é que, independente do que o consenso corporativo ou investidores PF pensam, o FED vai fazer o que tiver que fazer pra ''conter a inflação''. Até pegando palavras de membros do próprio FED quanto a esse momento: ''Decisões difíceis precisam ser tomadas visando o crescimento sustentável no longo prazo''.
É comum empresários(as) pensarem em crescer, crescer e crescer, até recebem um estimulo chamado ''PALESTRAS MOTIVACIONAIS'' para pensarem que são LEÕES ou ÁGUIAS vorazes, mas na realidade, são seres humanos (importantes) que, assim como foram capazes de edificar um bom negócio precisam usufruir da mesma capacidade para reler (ou ler) algum livro sobre gestão de risco que os alertem sobre RISCOS DE EMPRÉSTIMOS, onde o JURO é um dos fatores mais mortais quando não considerados de forma adequada. Digo isso em razão de muitas empresas usufruírem de empréstimos para tocar seus negócios. Fora isso, é fato que o fenômeno aflorado na pós-pandemia de ''DEMANDA REPRIMIDA'', que assim ficou devido a inflação devorar o poder compra e forçar as pessoas a repensarem seus orçamentos pessoais e familiares por pensar ''as coisas estão caras'', colocou o dinheiro em menor circulação na economia e vai fazer com que as receitas de muitas empresas passem a ficar, gradativamente, menores do que os custos. Isso já está acontecendo nas grandes empresas americanas (como a FEDeX) a ponto de anunciarem, quase que de forma harmônica, ''restruturação no modelo de negócio''. O que é perfeito para o início de ano porque muitos costumam falar de ''mudanças'' ou ''novas metas'' no início do ano. Como efeito, isso ''ameniza'', mesmo que breve, o pavor dos acionistas e colaboradores do que está acontecendo nos bastidores.
Eu não estou vendendo o CAOS e nem NOTÍCIAS RUINS, estou sendo o mais simples e técnico ao mesmo tempo para dizer que, nos próximos 24 meses a taxa de juros americana PODE (perceba o fator probabilidade) estar em 6-7% devido a incerteza que vai se instalar quanto ao destino da economia americana quando as empresas continuarem mostrando números amargos em seus balanços trimestrais. Dessa forma, muitos participantes no mercado vão exigir um prêmio mais altos em títulos públicos (e principalmente os privados) e provavelmente vão comprar de forma massiva títulos de 5 a 10 anos postulando que a ''recessão não vai durar tanto tempo. Então, vou comprar títulos de prazos maiores por acreditar que o curto prazo será o mais afetado''. Isso também significa que os investidores vão exigir YIELDS mais altos nos títulos de taxa curta. Além disso, não podemos esquecer que o governo atual dos Estados Unidos é de qualidade ''expansionista'', o que significa esbanjar dinheiro ali e aqui pensando no ''desenvolvimento para o povo americano''. E não é o meu viés politico falando, e sim o que já foi feito. Basta lembrar dos trilhões de dólares já usados como estímulos para o desenvolvimento da ''infraestrutura'' dos Estados Unidos. Isso vai impactar em indicadores de inflação, talvez não de imediato, mas pode fazer o FED considerar continuar subindo as taxas de juros devido as medidas do Governo Biden.
Assim, encerro esse texto com o seguinte lembrete para quem comprou ou recomprou ações (de qualquer bolsa americana) nos últimos 3 meses: APERTE O CINTO e certifique-se que possui margem de capital para as quedas que se aproximam.
