Ideias de negociação de AUK2025
Febre do Ouro: A Ascensão Meteórica de 10% e o Enigma EconômicoA recente escalada no preço do ouro, que viu um aumento impressionante de 10% em apenas 16 dias, pode estar refletindo uma série de fatores complexos e interligados que vão além das flutuações típicas do mercado. Aqui estão alguns pontos que podem estar sendo “precificados” pelo ouro:
Geopolítica Conturbada: O ouro é tradicionalmente visto como um ativo de refúgio seguro em tempos de incerteza geopolítica. Com tensões crescentes em várias regiões do mundo, investidores podem estar buscando segurança no metal precioso.
Expectativas de Política Monetária: A economia americana está prestes a divulgar dados significativos que podem influenciar as decisões futuras do Federal Reserve (Fed) sobre as taxas de juros. Há um receio palpável de que os juros não sejam reduzidos este ano, o que poderia afetar a atratividade de ativos renda fixa em comparação ao ouro.
Movimentação Atípica do Mercado: O comportamento atual do ouro pode estar sinalizando que o mercado está antecipando eventos ou informações ainda não conhecidos pelo público em geral. Isso pode incluir desenvolvimentos econômicos inesperados ou mudanças nas políticas monetárias que ainda não foram divulgadas.
Dinâmica de Oferta e Demanda: A oferta física de ouro pode estar enfrentando restrições, enquanto a demanda permanece robusta, impulsionando os preços para cima.
Dinâmica do Dólar: O ouro é cotado em dólares, e qualquer desvalorização da moeda americana pode fazer com que o ouro se torne mais barato para compradores em outras moedas, aumentando assim a demanda e o preço.
O fim de semana iminente adiciona uma camada extra de incerteza, pois os mercados estarão fechados e os investidores podem estar ajustando suas posições para se protegerem contra qualquer notícia inesperada que possa surgir durante esse período.
Em resumo, o ouro está agindo como um barômetro para uma variedade de preocupações econômicas e geopolíticas. Se houver fatores desconhecidos em jogo, como sugere minha ideia, eles poderiam revelar-se em breve e justificar a recente alta do ouro. Por enquanto, os investidores parecem estar adotando uma abordagem cautelosa, priorizando a preservação do capital diante de um cenário global incerto.
Forte correlação entre T10 e OuroDesde o inicio do ano o mercado vem precificando o tão sonhado corte de juros nos EUA, isso não é novidade. Sem tentar adivinhar quando isso acontece, sabemos que o FED está olhando de forma atenta para os dados para saber quando é o melhor momento de cortar, assim como investidores, o momento de tomar uma decisão é crucial.
Visto que já está um tanto claro (até o momento) que o juro cai, só não sabemos como, vemos constantemente a taxa do T10 caindo cada vez mais para baixo, e a PU do título ganhando força, fez fundo em 109 8/32, meados de 4,35% da taxa.
Mas porque o Ouro está ganhando força com a expectativa de corte de juros?
Essa pergunta é relevante porque o Ouro não é um ativo que paga rendimento, diferente do título da dívida pública, o que faz o T10 ser bem mais atrativo. Em um cenário de mercado normal os players sairiam do ouro para comprar título, mas vemos o oposto, compra de título e compra de ouro.
Eu não sou dono da verdade e busco constantemente me afastar de certezas ao investir, mas sinto que existem dois fatores que dão força ao ouro.
O ouro é o hedge natural de todos os fundos, eles compram ouro na medida que compram ações. Com o advento do IA e a ascensão das chip makers, o mercado entrou em um FOMO e vem tomando risco absurdo fazendo máximas nos índices de referência, S&P, Nasdaq e Dow Jones futuros, para proteger a carteira de um cisne negro, os fundos enchem a mão no ouro.
E o segundo fator? Bitcoin. Sim o bitcoin é o irmão renegado (que agora tirou o diploma e ta todo mundo aplaudindo) que serve como hedge descentralizado pela sua natureza e pelo seus fundamentos neste ano. O ouro tem uma correlação positiva com o Bitcoin nesse ano (até agora) e vem mostrando um bom diversificador de carteira, agora muito facilitado através de ETFs.
Deveria me preocupar?
Sempre. Não estou prevendo bolha, acho que a IA é bem sustentada. Não acho que os índices americanos estão overpriced, na verdade eles tem múltiplos concentrados, sim. A minha preocupação é a centralização no MAG7 e principalmente no MAG3 (NVIDIA, META e MSFT). Como fica as exportações de Chips se o Trump levar a eleição?
Como ficam as leis de privacidade as inteligências generativas?
Como ficam as tarifas de importações de carros Chineses?
Essas são três perguntas que não temos resposta e pesam no bolso de muita gente que PRECISA ter ouro mesmo pagando carrego para se proteger.
Rápido comentário - Gold Futures - GC1!Rápido comentário a respeito do gold futures, o que aconteceu e o que eu acredito tende acontecer nos próximos dias.
O ouro sinaliza preocupaçãoTalvez você já saiba mas não custa lembrar, o Ouro é um ativo de segurança, e ele não é uma segurança barata, afinal ele é menos eficiente que os títulos pois ele tem custo de custódia, com perdão da redundância. Esse custo faz que o ouro seja um ativo de segurança menos atrativo em um momento de combate a inflação, embora seja um ativo deflacionário, os títulos são mais seguros e estão pagando mais rendimentos no médio prazo.
Todavia, o ouro sinaliza uma preocupação importante para os mercados, visto que o cenário se agrava na política dos EUA e na Geopolítica da paz global.
Agravamento nos Estados Unidos
Para mim os Estados Unidos passa por uma crise no seu parlamento, onde recentemente o ex-Secretário do Congresso, Kevin McKarthy foi destituído de seu cargo por ter costurado um acordo para o aumento no teto de gastos.
Agora, o último Secretário, Jim Jordan acaba de deixar a cadeira após perder pela terceira vez voto por apoio do congresso.
Tudo isso trás insegurança para a renovação do teto de gastos agora em Novembro. O tamanho da dívida nos EUA é uma preocupação, e o fiscal pressiona os títulos americanos pedindo premio de risco.
Agravamento no Oriente Médio
A medida que o conflito se expande na região de Israel e Gaza, mais preocupações de um ambiente hostil e pressões inflacionárias causadas no mercado de energia.
A paz na Palestina é uma pauta importante para as alianças e a política de boa vizinhança que se vinha costurando naquela região, e o escalonamento dessa disputa deteriora as relações Israel, Egito, Irã e Arábia Saudita, e isso causa pressão no petróleo, que no fim do dia, trás pressão inflacionária.
A busca por segurança em títulos Americanos é real, mas a medida que há uma preocupação fiscal naquele país, os grandes fundos acabam preferindo pagar o custo de custeio do ouro para proteger seu dinheiro.
Gráfico
O Ouro estava em trajetória de queda no ano de 2023, e esta foi interrompida com o estouro do conflito no Oriente Médio. Dia 09/10 o preço já abriu com 1% de alta e assim se manteve subindo mais de 7% nos dias seguintes buscando novamente a região psicológica dos 2000 dólares.
Caso haja uma tempestade perfeita, isto é, um agravamento na crise fiscal dos EUA e um agravamento na guerra de Israel podemos ver o ouro buscando regiões de importância no passado, acima de US $2020. Projeto pontos baseado em memória que são US $2070, 2100 e 2150.
"OURO-GC1!AGUARDA MOTIVO PARA COMPLETAR MOVIMENTO""OURO-GC1!AGUARDA MOTIVO PARA COMPLETAR MOVIMENTO"- O ouro aguarda pacientemente o transporte que irá leva-lo até a região de 2050, pode ser que este "Ônibus venha ou não".
A projeção mostra um ouro em 2050 USD, o que poderia leva-lo até lá?
O momento agora mostra uma calmaria perigosa em meio a tantas incertezas geopolíticas. Pois esta é a área que o ouro mais gosta de caminhar.
Mas no momento a precificação não parece ter vontade de cair. Esta a aguardar algo que ainda não sabemos ou não estamos vendo.
"OURO-GC1! JÁ SABE PARA ONDE VAI"?"OURO-GC1! JÁ SABE PARA ONDE VAI"?- o ouro está tendo um certo alivio nestes últimos dias de certa forma com parte do arrefecimento das taxas dos títulos americanos ,que no mês de Outubro de 2023 não teve clemencia e castigou esta antiga reserva de valor como se não tivesse fim.
Agora do latim Aurum que significa aurora reluzente , precisa novamente escalar para vencer a região de 1990 para no curto prazo não criar um movimento gráfico de curto prazo baixista.
Parece que no momento os fatos não alimentam um direcional por isto está estacionado.
'Touros e Ursos' - A briga que ainda não terminou.Olá, amigos.
É isso mesmo, o metal ainda não podemos afirmar que realmente irá engatar uma nova tendencia de alta, apesar que hoje tivemos dados da inflação americana e isso animou o mercado que o fed pode manter sua taxa base. Se observarem, o volume de hoje foi de alta, porem tecnicamente ele ainda não fez o médio na ema de 200 no D1. Apesar que no Avista a libra e iene o preço do metal já tenha ultrapassado seu topo histórico, então se poderia apostar acredito que esta região de preço teremos uma pequena acumulação para iniciarmos uma nova tendencia de alta até seu topo historico.
"OURO -#GC1! EM COMPASSO DE ESPERA""OURO -#GC1! EM COMPASSO DE ESPERA"- O ATIVO aguarda no topo de sua movimentação o que vai acontecer . Se vai ficar mais tranquila a situação ou mais tensa.
Quem construiu esta movimentação não quer sair do ativo agora sem ter uma definição Geopolítica.
Observar o ouro pode ser a forma mais rápida de se ver para onde vai a situação Macro para este fim de ano.
"OURO-#GC1!-SOBE COM RISCO MACRO"O OURO que estava sofrendo com os rendimentos dos títulos americanos ganhou tese para voltar a região de 1920 USD. Os Yelds fizeram uma pequena correção nos rendimentos. Então o motivo desta recuperação do ouro está totalmente ligada as questões macro que está colocando no mercado um risco adicional.
Panorama semanal sobre a semana de rolagem de contratosFala galera. Tudo bem? Espero que vocês estejam bem. Pessoal decidi meio que passar esse video para texto, pois ficaria grande demais no video;
Vamos falar então do panorama do mercado americano e o que espero para essa semana.
Vocês me sugeriram falar sobre ouro e macroeconomia dos Estados Unidos e Gold (GCEZ2022).
Sobre o S&P 500, teremos rolagem essa semana, onde já trato no artigo que estará nas ideias relacionadas, o fatídico artigo sobre a rolagem (risos)! Fazer o quê. Mas falaremos então sobre o que espero da semana e dos Estados Unidos e também falaremos do Brasil.
Macroeconomia EUA
Falando um pouco sobre a macroeconomia americana, eu montei uma tabela baseada no calendário econômico com os principais indicadores. A gente sabe que os Estados Unidos passam por um processo de desinflação. Isso já ficou nítido desde 2022 que foi um ano bem complicado para quem opera mercado futuro.
Pegando aqui os exemplos de fevereiro.
Source: Economic Calendar
E agora a gente comparará com os exemplos atuais de setembro.
Source: Economic Calendar
*Non Farms Payroll, caiu de 467 mil em fevereiro para 187 mil em setembro, o que significa que o mercado de trabalho desacelerou e a renda e o consumo das famílias americanas podem ter sido reduzidos.
*A Core Inflation, que mede a variação dos preços excluindo os itens mais voláteis como alimentos e energia, diminuiu de 6,0% em fevereiro para 4,2% em setembro. Dessa forma, a pressão inflacionária caiu e o poder de compra dos consumidores americanos pode ter melhorado.
*A Inflation Rate, que mede a variação geral dos preços ao consumidor, também diminuiu de 7,5% em fevereiro para 4,7% em setembro. Assim sendo, a economia americana desinflou e as expectativas dos agentes econômicos podem ter se estabilizado.
*O Consumer Price Index (CPI), aumentou de 281,1 em fevereiro para 305,7 em setembro. Esse índice indica um encarecimento do custo de vida dos americanos e uma possível perda de competitividade das exportações americanas.
*O Unemployment Rate, diminuiu de 4,0% em fevereiro para 3,8% em setembro. Esse indicador mostra uma melhora do nível de emprego e uma possível aumento da confiança e da satisfação dos trabalhadores americanos.
*O Produto Interno Bruto (PIB) dos EUA, caiu de 7,0% em fevereiro para 2,1% em setembro. Esse dado revela uma desaceleração do crescimento econômico e uma possível recessão da atividade produtiva dos EUA.
*O Interest Rate, que mede a taxa básica de juros da economia americana, aumentou de 4,75% em fevereiro para 5,50% em setembro. Esse aumento eleva o custo do crédito e pode contrair a demanda agregada dos EUA.
*A dívida pública americana aumentou de US$ 30 trilhões (100% do PIB) em fevereiro para US$ 31,6 trilhões (129% do PIB) em setembro. Esse acréscimo indica um aumento do endividamento público e uma possível deterioração da sustentabilidade fiscal dos EUA.
Comparação entre as 2 tabelas:
Source: Economic Calendar
Bom, a gente sabe que essas oscilações na macroeconomia têm acontecido porque agora eles sentem as políticas de lockdown e também da guerra da Ucrânia, que prejudicou bastante a cadeia de suprimentos e elevou a inflação lá nas alturas. Não só isso, petróleo é um dos principais fatores para a inflação subir, pois ele afeta diretamente o custo de produção e de diversos bens e serviços. Além disso, petróleo é cotado em dólar no mercado internacional, o que significa que a variação da moeda também afeta o preço do combustível. Petróleo chegou no seu nível mais baixo ali em 2020. Desde então, houve cortes de produção de petróleo ao redor do mundo para que o preço do petróleo aumentasse.
Claro que, a longo prazo, esses efeitos seriam sentidos porque a escassez leva ao aumento da demanda. Uma das ferramentas para se controlar a inflação é os juros e o objetivo do Jerome Powell é justamente controlar os juros. Eu não sei o que vocês realmente operam, mas os juros influenciam diretamente o mercado de renda variável, porque eles afetam o valor do dólar e a rentabilidade dos investimentos em diferentes mercados. O mercado futuro não seria diferente porque ele reduziria o apetite por risco dos investidores que podem preferir aplicações mais seguras e menos voláteis do que o mercado futuro, por exemplo. E isso tira dinheiro do mercado e diminui a liquidez. Essa liquidez é o sangue do mercado. Por isso que de 2022 para cá o mercado não tem sido tão bom para operar, principalmente ano passado que foi bem estranho. Claro que eles vão preferir migrar para renda fixa e o título de 5 anos tem sido uma atração muito grande para esses investidores.
Ponto importante para quem prefere renda fixa do Brasil ao invés da renda fixa do EUA
E para quem não sabe e acha que a renda fixa do Brasil vale mais a pena do que o título de 5 anos nos Estados Unidos pode pensar que nós temos uma rentabilidade de 14% enquanto eles estão com uma rentabilidade de 5.5%, que é menor. Mas se vocês fizerem uma matemática básica vão ver que o real vale cerca de 0,20 USD e se você fizer uma conta (real 0.20 x 14 = 2.8; dólar 1 x 5.5 = 5.5), vão observar que o retorno lá será muito maior do que aqui. Isso é um fato e não dá para discutir. Outro fator é que para quem acha que é vantagem ter real em relação ao dólar é que simplesmente se a gente for observar:
Está em uma reacumulação desde o dia 20/04/2020. Não só isso, essa alta veio de uma acumulação que aconteceu desde 2016, coincidentemente também em abril. E se vermos, ele tem oscilado do 5.73 até os 4.67 e pode acontecer nesse mercado subir muito ainda e acredito que esse gatilho será quando o Campos Neto deixar a presidência do Banco Central. Então essa posição não pode ser à toa e a gente sabe disso.
Conclusão da macroeconomia dos Estados Unidos
Ainda é bem preocupante, já que os juros devem subir bastante ainda ao longo desse ano e no início do próximo ano e só devem se normalizar no final de 2024. E a questão da dívida pública também preocupa bastante apesar da renegociação. Podemos ver essa dívida aumentar bastante também até no final do próximo ano por conta dos juros alto.
Gold XAUUSD/GCEZ2022
Que deve ser o foco durante a semana, já que o S&P e os outros índices irão entrar em rolagem, o que dificulta bastante as operações durante a semana. Tivemos esse movimento de alta sem fluxo comprador. Obviamente, foi um movimento de overnight e ele está trabalhando no canal de alta antes da abertura do mercado americano. Operando nesse ativo, podemos ver um repique desse movimento de alta ainda, enquanto no gráfico de 1 hora a gente pode ver aí um canal de alta.
Também, o gold deve se beneficiar a longo prazo com os juros.
Retornando um pouco para macroeconomia dos Estados Unidos, ainda há motivos para preocupação, já que os juros devem aumentar muito ainda ao longo desse ano e no início do próximo ano e só devem se normalizar no final de 2024. E a questão da dívida pública também é um fator de risco apesar da renegociação. Podemos ver essa dívida crescer muito também até no final do próximo ano.
Mais projeções sobre o gold
Que deve ser o foco durante a semana, já que o S&P e os outros índices irão entrar em rolagem, o que dificulta bastante as operações durante a semana. Observe o gráfico:
Tivemos esse movimento de alta sem fluxo comprador. Obviamente, foi um movimento de overnight e ele está trabalhando no canal de alta antes da abertura do mercado americano. Operando nesse ativo, podemos ver um repique desse movimento de alta ainda, enquanto no gráfico de 1 hora a gente pode ver aí um canal de alta. Também, o gold deve se beneficiar a longo prazo com os juros.
Espero que você tenha gostado desse artigo.
"Ouro #GC1! começa a semana tentando achar o melhor caminho""O ouro #GC1! está trabalhando em uma faixa de preço entre os 1880 e 1920 USD. Neste instante parece estar acomodado nela. Para mudar tendencia para alta no longo precisa de vencer os 1990 USD. E pensando na perda do suporte nos 1880 USD pode vir a buscar os 1800 USD.
Os juros dos títulos americanos de longo estão embaralhando as cartas pois são reservas de valor de longo prazo igual ao ouro.
"#GC1! Ouro flertando em tendência de baixa no curto prazo,será?#GC1! Ouro trabalhando no suporte de 1940 USD flertando com a tendência de baixa de curto prazo.
Caso venha a perder este suporte vai flertar com 1940 USD.
GC1! 5M: Somente Tendência 17#|Gain 7x6 LossEssa ideia mostra a minha opinião sobre o ativo, é um estudo para debate e não deve ser usado como entrada. Só opere quando o seu trade system der o sinal.
Postei errado de forma privada esse estudo e mais 4 outros, agora repostei, para continuar a série.
Rompeu o pivô de baixa do GC1! e poderá chegar nas suas linhas-alvos.
GC1! 15M: Somente Tendência 11#|Gain 2x3 LossEssa ideia mostra a minha opinião sobre o ativo, é um estudo para debate e não deve ser usado como entrada. Só opere quando o seu trade system der o sinal.
Rompeu o pivô de baixa e deverá chegar no(s) seu(s) alvo(s).
GC1! 15M: Projeção de Última Perna 28#|Gain 15x8 LossEssa ideia mostra a minha opinião sobre o ativo, é um estudo para debate e não deve ser usado como entrada. Só opere quando o seu trade system der o sinal.
Rompeu a última perna de baixa do GC1! e poderá chegar na linha rosa lá em cima. Esta ideia é diferente das outras, ela é do gráfico de 15 minutos, não sei se tem o mesmo nível de acerto do gráfico de 5 minutos.
GC1! 5M: Projeção de Última Perna 18#|Gain 10x5 LossEssa ideia mostra a minha opinião sobre o ativo, é um estudo para debate e não deve ser usado como entrada. Só opere quando o seu trade system der o sinal.
Rompeu a última perna de baixa e chegará no alvo da linha de 100% da projeção desse rompimento.
Ouro chegando em região de forte resistência O ouro chegou em região de forte resistência, não parece ter força para conseguir fazer novas máximas. O gráfico esta mostrando agora é aguardar como os fatos explicarão esta "possível" correção. Todas as vezes que corrigiu neste ponto foi uma boa sequencia de queda.
A retomada do ciclo do Ouro Neste post vou fazer uma análise inter mercados e explicar a relação entre os ativos tangíveis, chamados de Hard Assets, e os intangíveis, conhecidos como Soft Assets.
Primeiramente vou falar dos aspectos técnicos, analisando o ativo GC1 (contrato futuro de ouro negociado no mercado americano).
Conforme publiquei na análise divulgada no início de dez/22 abaixo, o ativo aparentemente concluiu a onda IV de correção no suporte perto dos 1,600, e de lá retomou a tendência de alta numa onda V de impulso rumo aos alvos lá em cima. Considerando que o ativo vem respeitando as projeções que fiz anteriormente (grid vermelho), formando um topo intermediário em R1 e dois topos principais em R2, ondas III e B de IV, minha expectativa é de que, uma vez rompida a resistência em R2, o ativo continue a escalada de preços rumo a R3 e R4.
Agora abordando o assunto sob uma perspectiva de fundamentos, de acordo com John Murphy, em seu livro Intermarket Technical Analysis (1991), os mercados tendem a alternar o foco entre ativos tangíveis (hard assets), como ouro e prata, e ativos financeiros (soft assets), como ações e títulos. Considerando o cenário atual entre a razão Ouro x SPX, temos indícios de que um ciclo em que os ativos tangíveis (hard assets) apresentem o melhor resultado em detrimento dos ativos intangíveis como ações ou bonds (soft assets).
Falando um pouco dos fundamentos, o ouro é tradicionalmente considerado um ativo tangível seguro e um hedge contra a inflação. Em momentos de incerteza econômica, os investidores tendem a buscar proteção em ativos mais estáveis e com valor intrínseco, como o ouro. Isso ocorre porque o ouro mantém seu valor mesmo quando as moedas fiduciárias perdem valor devido à inflação.
Além disso, a relação inversa entre ativos tangíveis (hard assets) e financeiros (soft assets) demonstra que, quando o preço dos ativos tangíveis aumenta, os ativos financeiros tendem a diminuir de valor. Essa relação é em parte devido à correlação entre os preços dos materiais e as taxas de juros. Além do ouro, existem outros ativos tangíveis (hard assets) como prata, petróleo, cobre e alumínio.
O estudo da razão entre o ouro e o SPX mostra que tendências claras se desenvolvem na relação entre esses dois tipos de ativos. No gráfico abaixo podemos observar as mudanças na relação entre os ativos.
Agosto de 2001: compra hard assets, vende soft assets.
Dezembro de 2012: vende hard assets, compra soft assets.
Fevereiro de 2020 (COVID-19): compra hard assets, venda de soft assets (por um curto período destacado com o quadrado vermelho).
Novembro de 2020: vende hard assets, compra soft assets.
USDBRL baixa vol | DX pode ter mais quedas? | Comentário SemanalCompartilhando comentário semanal sobre Nasdaq ( SKILLING:NASDAQ ), S&P ( CAPITALCOM:US500 ), US10y ( TVC:US10Y ), DX ( ICEUS:DX1! ), IBOV ( BMFBOVESPA:IND1! ), USDBRL ( BMFBOVESPA:DOL1! ) e BCOM ( CBOT:AW1! ). O objetivo é ver como fechou a semana tecnicamente, se ocorreram confirmações de fatos e o que temos que observar na próxima semana.
Grande Abraço
Leo
*não é recomendação de investimentos
GC1 (ouro)O ativo formou um flat na onda 4 no gráfico semanal (à esq.). A onda C de 4 se concluiu na zona de confluência em S2. A partir deste fundo minha expectativa é de que a onda 5 de impulso para cima se resuma. Rompendo o topo da onda 3 em R2, os alvos para o movimento de alta são R3 e R4.
SEMANA SUPER IMPORTANTE! Comentário Semanal Parte 1ompartilhando comentário semanal sobre Nasdaq ( SKILLING:NASDAQ ), S&P ( CAPITALCOM:US500 ), US10y ( TVC:US10Y ), DX ( ICEUS:DX1! ), IBOV ( BMFBOVESPA:IND1! ), USDBRL ( BMFBOVESPA:DOL1! ) e BCOM ( CBOT:AW1! ). O objetivo é ver como fechou a semana tecnicamente, se ocorreram confirmações de fatos e o que temos que observar na próxima semana.
Grande Abraço
Leo
*não é recomendação de investimentos
