Morning Call - 15/10/2025 - LVMH e ASML no RadarMorning Call - 15/10/2025 - Resultados de Empresas Eleva Otimismo com Índices
Agenda de Indicadores:
BRA – Vencimento dos Contratos Futuros de Ibovespa. Novo Contrato: BRA50Z2025
9:00 – BRA – Vendas no Varejo
9:30 – USA – Índice Empire State de Atividade Industrial
14:30 – BRA – Fluxo Cambial Estrangeiros
15:00 – USA – Livro Bege
17:30 – USA – Estoques de Petróleo Bruto Semanal API
Agenda de Autoridades:
10:30 – USA – Stephen Miran, governador do Fed (Vota), participa de uma conversa no Fórum Invest in America da CNBC.
13:10 – USA – Raphael Bostic, do Fed de Atlanta (Não Vota), participa de uma sessão de perguntas e respostas sobre "Mobilidade Econômica" na Cúpula Regional da United Way.
13:30 – USA – Stephen Miran, governador do Fed (Vota), participa de uma conversa no Fórum de Pesquisa Nomura.
14:00 – USA – Christopher Waller, governador do Conselho do Fed (Vora), fala sobre inteligência artificial no evento DC Fintech Week de 2025.
14:35 – USA – Jeffrey Schmid, do Fed de Kansas City (Vota), fala sobre política monetária, perspectivas e o Fed em um evento organizado pela agência de Omaha do Fed de Kansas City.
Balanços: EURONEXT:ASML NYSE:BAC NYSE:MS NASDAQ:UAL
Brasil
Pré-Market de NY: AMEX:EWZ NYSE:VALE NYSE:PBR NYSE:ITUB NYSE:BBD NYSE:BSBR
Ontem, os ativos brasileiros ACTIVTRADES:BRA50 ACTIVTRADES:MINDOLX2025 encerraram muito próximos da estabilidade, seguindo o movimento de seus pares no exterior.
Fiscal: Em audiência pública na CAE do Senado ontem, Fernando Haddad afirmou que o governo estuda implementar a chamada “taxação BBB” — sobre bancos, bets e bilionários. O Ministério da Fazenda também solicitou um novo adiamento da votação da LDO de 2026, enquanto busca alternativas para compensar o rombo de mais de R$ 20 bilhões aberto com a derrota da MP que previa receitas adicionais para o próximo ano.
Estados Unidos
O futuro dos índices de NY voltam a subir hoje, impulsionados principalmente pelos ganhos das empresas de tecnologia no pré-mercado ACTIVTRADES:USA500 ACTIVTRADES:USATEC ACTIVTRADES:USAIND $ACTIVTRADES:USARUS. O VIX ACTIVTRADES:USAVIXV2025 cai abaixo dos 20 pontos.
EUA / China: Trump acusou a China na tarde de ontem, de executar “um ato economicamente hostil” por não comprar soja dos EUA de forma proposital. Ele também ameaçou “retribuição” como um embargo ao óleo de cozinha.
Trump/Xi: Os dois presidentes devem se encontrar na Coreia do Sul, em 31 de outubro.
IPC: O Departamento de Estatísticas do Trabalho (BLS) confirmou que o IPC de setembro será divulgado em 24 de outubro, sendo o único indicador mantido durante o shutdown.
Shutdown: Trump deve anunciar na sexta-feira uma lista de "programas democratas" que serão fechados como resultado da paralisação do governo federal.
Juros / Fed: Powell deixou a porta aberta para novos cortes nas taxas e disse que o fim do longo esforço do banco central para reduzir o tamanho de suas participações pode estar próximo. Comentário do Deutsche Bank: Powell "adotou um tom mais moderado do que o esperado". Seus comentários sobre o fim da redução do balanço do Fed nos próximos meses "colocam dezembro no mapa em termos de paralisação".
Balanços: O início da temporada de balanços trouxe resultados sólidos do setor financeiro americano.
Europa
Os índices de ações caem até 1% nesta manhã, seguindo o movimento de Risk Off global ACTIVTRADES:EURO50 ACTIVTRADES:GER40 ACTIVTRADES:GERMID50 ACTIVTRADES:UK100 ACTIVTRADES:ESP35 ACTIVTRADES:ITA40 $ACTIVTRADES:SWI20.
Na França ACTIVTRADES:FRA40 , o primeiro-ministro Sébastien Lecornu prometeu ontem suspender a tramitação da reforma da previdência até depois das eleições de 2027, evitando mais impasses políticos com a oposição. Com isso, os socialistas disseram que voltariam a apoiar o governo. O rendimento do título francês de 10 anos caiu para o menor nível em dois meses.
LVMH EURONEXT:MC : O conglomerado francês de luxo surpreendeu positivamente ao registrar alta de 1% nas vendas anuais, totalizando US$ 21 bilhões, contrariando as expectativas de uma queda de 4% no período. O destaque ficou por conta da China, onde a empresa apontou uma melhora “perceptível” na demanda. Já as marcas Louis Vuitton e Dior, que respondem por mais de dois terços do lucro do grupo, tiveram retração de 2% nas vendas em relação ao ano anterior.
ASML EURONEXT:ASML : A multinacional holandesa, maior fornecedora global de máquinas para fabricação de chips, superou as expectativas de lucro operacional e de novos pedidos no terceiro trimestre. Os clientes chineses representaram 42% das vendas totais de equipamentos no período, reforçando a forte dependência do mercado asiático. A China tem sido a principal compradora mundial de ferramentas de produção de semicondutores desde 2020, o que levou legisladores dos EUA a pressionarem por novas restrições às exportações da ASML. A empresa reconhece que as companhias chinesas estão antecipando compras para se proteger de possíveis sanções adicionais. Para 2026, a ASML projeta uma queda significativa na demanda chinesa, refletindo o provável endurecimento das restrições comerciais.
Ásia/Pacífico
Os mercados da Ásia e Pacífico registraram forte alta nesta madrugada, impulsionados principalmente pelo setor de tecnologia. Hang Seng HSI:HSI , Shanghai: SSE:000001 , Shenzhen SZSE:399001 , China A50 FTSE:XIN9 , Nikkei TVC:NI225 , Kospi TVC:KOSPI , ASX $ASX:XJO.
Dados econômicos: A China permanece registrando deflação nos preços, tanto ao consumidor (IPC) quanto ao produtor (IPP). No entanto, os dados vieram em linha com as expectativas.
Política no Japão: A candidata a primeira-ministra Sanae Takaichi intensifica as articulações, realizando reuniões hoje com três grandes partidos de oposição. Sua candidatura, porém, ganhou contornos de incerteza após um parceiro de coalizão renunciar na sexta-feira, fragilizando sua base política.
Criptoativos
As criptomoedas são negociadas sem direção única, com o Bitcoin ACTIVTRADES:BTCUSD levemente negativo e o Ethereum ACTIVTRADES:ETHUSD levemente positivo.
Commodities
O Ouro ACTIVTRADES:GOLD e a Prata $ACTIVTRADES:SILVE registram nova máxima histórica, enquanto que o Cobre ACTIVTRADES:COPPERZ2025 sobe moderadamente.
O Petróleo Brent ACTIVTRADES:BRENT e WTI ACTIVTRADES:LCRUDE são negociados próximos da estabilidade, com os traders ainda analisando os relatórios da OPEP+ e AIE divulgados na segunda e terça-feira.
O ouro sobe pelos motivos de desequilíbrio fiscal das principais economias, Shutdown nos EUA, incerteza política na França e Japão, expectativas de corte na taxa de juros do Fed, incertezas econômicas envolto das tarifas dos EUA, compras por parte de bancos centrais e entradas em ETFs, refúgio diante dos conflitos no Oriente Médio e a guerra na Ucrânia, alternativa frente ao dólar.
Projeções do Mercado para o Ouro: WisdomTree: US$ 4.530 a onça até o final do terceiro trimestre de 2026; Société Générale: US$ 5.000 até o final de 2026.
