Jogo de alta e baixa do ouro intensifica-se
Análise semanal do mercado do ouro: jogo de alta e baixa intensifica-se, fique atento à decisão da Fed e à situação comercial
Visão geral do mercado
No início da sessão asiática de segunda-feira (5 de maio), o ouro à vista subiu ligeiramente 0,2%, sendo negociado a cerca de 3.246,44 dólares por onça. Apesar do optimismo dos investidores de retalho em relação aos preços do ouro, a maioria das instituições de Wall Street tem uma perspectiva pessimista para o ouro esta semana. O foco do mercado mudou para a decisão da taxa de juro da Reserva Federal esta semana e para o progresso da situação do comércio internacional. Espera-se que estes dois fatores dominem o mercado do ouro de curto prazo.
Divergência significativa entre posições longas e curtas
As instituições estão principalmente pessimistas
A pesquisa da Kitco mostra que 50% dos 18 analistas estão pessimistas, apenas 28% estão otimistas e 22% esperam movimentos laterais.
A análise técnica mostra que a tendência de curto prazo do ouro é de queda. Se o dólar norte-americano recuperar devido à decisão da Fed, isso poderá suprimir ainda mais os preços do ouro.
Alguns analistas acreditam que a queda de 7% do ouro face ao seu máximo recente é insuficiente e ainda há espaço para uma queda.
O sentimento do investidor de retalho é otimista
Na votação online da Kitco, 52% dos investidores de retalho estão otimistas, 29% estão pessimistas e 19% esperam consolidação.
Alguns acreditam que a actual correcção é excessiva e que os preços do ouro poderão recuperar se os dados económicos dos EUA enfraquecerem ou se a Reserva Federal enviar um sinal positivo.
Análise dos principais fatores de influência
Decisão sobre a taxa de juro da Reserva Federal (7 de maio)
Espera-se que a Fed mantenha as taxas de juro inalteradas, mas a conferência de imprensa de Powell pode gerar volatilidade.
Se a Fed expressar um tom agressivo, um dólar mais forte poderá suprimir o ouro; se mencionar riscos económicos, poderá aumentar a procura de refúgio seguro.
Situação do comércio internacional
Uma redução das tensões comerciais pode enfraquecer o apelo do ouro como porto seguro, o que por sua vez pode fazer subir os preços.
Precisamos de ter cuidado com a "reação impulsiva" do mercado a notícias relacionadas, pois a volatilidade do ouro pode aumentar.
Principais pontos técnicos
Nível de suporte: 3.200 dólares (barreira psicológica). Se cair abaixo, poderá cair para a faixa dos 3.150-3.000 dólares.
Nível de resistência: 3.315 dólares, um rompimento aliviará a pressão descendente.
Resumo das visões institucionais
Visão de baixa:
O ajuste do ouro ainda não terminou e, se o otimismo comercial continuar, o preço do ouro poderá testar os 3.000 dólares.
Uma recuperação do dólar norte-americano e o aumento dos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA podem pressionar ainda mais o ouro.
Visão otimista:
A liquidação actual poderá ser um fenómeno de curto prazo, e as incertezas económicas e políticas continuarão a sustentar a procura de ouro a longo prazo.
Se os preços do ouro caírem muito, isso poderá atrair a caça de pechinchas.
Visão neutra:
Espera-se que o ouro mantenha uma vasta gama de flutuações com uma grande variação de volatilidade. Os investidores são aconselhados a operar com cautela.
Recomendações
Operadores de curto prazo: Tenham atenção ao rompimento da faixa dos 3.200 a 3.315 dólares e sigam a tendência.
Investidores de médio e longo prazo: se o preço do ouro cair para o intervalo de 3.000 a 3.150 dólares, pode considerar fazer ordens de longo prazo em lotes.
Estratégia de cobertura: utilize ETFs inversos (como GLL, ZSL) para proteger os riscos de volatilidade de curto prazo.
Resumir
O mercado do ouro encontra-se atualmente numa fase de cabo de guerra entre touros e ursos. As decisões da Reserva Federal e as tendências comerciais tornar-se-ão os principais fatores impulsionadores do mercado de curto prazo. O lado técnico é pessimista, mas os preços do ouro ainda podem recuperar se a aversão ao risco se reacender ou se a Reserva Federal enviar um sinal positivo. Os investidores precisam de prestar muita atenção às tendências do mercado e ajustar as estratégias de forma flexível.
