Vibrações do fluxo de caixaNo post anterior começamos a analisar o demonstrativo do fluxo de caixa. Com ele, aprendemos sobre a existência de três fluxos de caixa - fluxo de caixa operacional, fluxo de caixa financeiro e fluxo de caixa de investimento. Como três rios, eles enchem o "lago de caixa" da empresa (ou seja, vão com o sinal "+").
No entanto, existem outros três rios que saem do nosso lago, impedindo-o de se expandir indefinidamente. Como podem ser chamados? Eles têm nomes absolutamente idênticos: fluxo de caixa operacional, fluxo de caixa financeiro e fluxo de caixa de investimento (e vêm com um sinal "-"). E por quê isso? Porque todas as saídas de pagamentos da empresa também podem ser divididas nesses três rios:
Os pagamentos operacionais incluem a compra de matérias-primas, o pagamento de salários - tudo relacionado à produção e manutenção do produto.
Os pagamentos financeiros incluem o pagamento de dívidas e juros, pagamento de dividendos ou recompra de ações dos acionistas.
Os pagamentos de investimento incluem a compra de ativos não circulantes (digamos, a compra de prédios adicionais ou ações de outra empresa).
Se as afluências dos três rios à esquerda forem maiores do que as vazões dos rios à direita, nosso lago aumentará de volume, o que significa que o caixa da empresa crescerá.
Se as vazões dos três rios à direita forem maiores do que as afluências dos rios à esquerda, eventualmente o lago se tornará raso e acabará secando.
Assim, a demonstração do fluxo de caixa mostra quanto nosso lago aumentou ou diminuiu ao longo do período (trimestre ou ano). Este relatório pode ser apresentado como quatro entradas:
Cada valor de A, B e C é a diferença entre o que entrou em nosso lago vindo do rio e o que saiu do lago pelo rio de mesmo nome. Ou seja, o valor pode ser positivo ou negativo.
Como podemos interpretar os significados dos diferentes fluxos? Vamos detalhar minuciosamente cada um deles.
Fluxo de caixa operacional . Em uma empresa fundamentalmente forte, é o rio mais estável e poderoso. A implicação principal é que deveria ser a principal fonte de "água" para o nosso lago. O fluxo de caixa operacional negativo é um indicador de problemas sérios com o negócio porque significa que não está gerando dinheiro.
Fluxo de caixa do investimento . Este é o rio mais imprevisível, pois às vezes pode ser muito grande e poderoso e às vezes pode fluir como o mais fraco e fino dos fios. Isso se deve ao fato de que a compra ou venda de ativos não circulantes (lembre-se que podem ser prédios, equipamentos, participações em outras empresas) não ocorre com a mesma regularidade que as atividades operacionais. Um súbito fluxo de caixa de investimento negativo nos informa sobre uma grande compra. Os acionistas nem sempre veem esses eventos de forma positiva, pois podem considerá-los uma despesa imprudente ou uma ameaça ao pagamento de dividendos. Portanto, eles podem começar a vender suas ações, o que faz com que o seu preço caia. Se uma grande compra é interpretada como uma oportunidade de alcançar o próximo nível e capturar mais participação de mercado, podemos ver exatamente o efeito contrário - um aumento no preço da ação.
Fluxo de caixa financeiro . Um valor negativo desse fluxo de caixa pode ser visto como um sinal muito positivo pois significa que a empresa está reduzindo ativamente sua dívida para com os credores, ou utilizando o dinheiro para pagar dividendos, ou até mesmo gastando o dinheiro para comprar suas próprias ações (*) , ou talvez quem sabe tudo isso junto.
(*) Você deve estar se perguntando, por que uma empresa compraria suas próprias ações? Às vezes, a administração faz isso quando está confiante no sucesso de seus negócios e deseja apoiar o crescimento de suas ações. A empresa se torna uma grande compradora de suas próprias ações por algum tempo para que comece a crescer. O processo em si é chamado de recompra de ações .
O fluxo de caixa financeiro positivo, por outro lado, sinaliza ou um aumento da dívida ou a venda de ações próprias. No que diz respeito à dívida, você não pode dizer que os empréstimos são ruins para os negócios. Mas tem que haver uma medida. Mas a venda por uma empresa de suas próprias ações já é um sinal alarmante para os atuais acionistas. Isso significa que a empresa não tem dinheiro suficiente saindo do fluxo de caixa operacional.
Existe outro tipo de fluxo de caixa que não é um "rio" separado, mas é usado como informação sobre quanto dinheiro a empresa deixou para cumprir suas obrigações com credores e acionistas. Este é o fluxo de caixa livre .
É simples de calcular: basta subtrair um dos componentes do fluxo de caixa do investimento do fluxo de caixa operacional. Este componente é chamado de Dispêndios de capital (muitas vezes abreviado como CAPEX, do inglês Capital Expenditures). As dispêndios de capital incluem pagamentos de saída que vão para a compra de ativos não circulantes , como terrenos, edifícios, equipamentos, etc.
(Fluxo de caixa livre = Fluxo de caixa operacional - Dispêndios de capital)
O fluxo de caixa livre pode ser caracterizado como o dinheiro "vivo" que uma empresa criou durante um período, que pode ser usado para pagar empréstimos, pagar dividendos e recomprar ações dos acionistas. Se o fluxo de caixa livre for muito fraco ou até negativo, é um motivo para credores, acionistas e investidores pensarem em como a empresa está fazendo negócios.
Isso conclui minha discussão sobre o tópico da demonstração do fluxo de caixa. Da próxima vez, vamos falar sobre os índices mágicos que você pode obter das demonstrações financeiras de uma empresa. Eles facilitam muito o processo de análise fundamental e são amplamente utilizados por investidores em todo o mundo. Falaremos sobre os famigerados Índices Financeiros . Vejo você em breve!
Ideias de negociação de PJXA
Petrobrás sendo Petrobrás?Vídeo, mais uma vez ficou um pouco longo. Mais uma vez eu fiquei indo e voltando. O que importa é que mais uma vez, vocês viram na intimidade. Como eu debati comigo mesmo, como eu vou achando os pontos como eu vou Tentando. De alguma forma, achar Harmonia e achar Algo que me convença sobre quais pontos são importantes, quais não são, qual o caminho que pode ser tomado dentro. Da análise dentro da operação, então ficou um negócio bem íntimo, bem cru. Bem, sem lapidar nada. Quem tiver paciência e de assistir, espero que goste. E lembrando sempre que isso aqui não é recomendação, que isso aqui não é. Proposta de operação ou qualquer coisa do tipo. I. Que vocês tenham uma ótima semana.
Um grande beijo do lagosta.
Uma. Observação, a fazer é que. Vocês vão reparar que a pontuação. Que o jeito de escrever tá um pouco fora do normal, é que. Estou usando a digitação por voz e não estou com. O tempo nem tô com possibilidade também de. Ir ajeitando porque estou com um probleminha nas mãos. Que está doendo um pouco aqui pra. Digitar. Espero que entendam. E se não entender, também é problema de vocês. Eu não vou. Pra poder digitar por um bom tempo, tá? Fui.
PETR4 - estudo semanalPETR4 segue a idéia de termos uma continuidade do movimento de baixa, ajustando o gráfico com a movimentação da semana passada, projeta alvo na região dos 23,50.
A cada barra de alta que vai sendo anulada por uma barra de baixa vai fortalecendo a idéia de que o movimento de alta visto anteriormente seria de apenas um pullback, e não de tendência.
PETR4 - estudo semanalPETR4 parecia que estava forte durante os últimos dias porém parece mais ter sido um movimento de correção pois os volumes observados em dias de baixa foram muito superiores à média.
Com o papel fechando em região onde houve troca de polaridade, não seria surpresa recuando nos próximos dias.
O alvo para uma possível continuação do movimento de baixa seria a região dos 23,00.
Análise do Gráfico Mensal de Petr4 segundo a Teoria de ElliottA ação preferencial da Petrobrás (PETR4), segundo a Teoria de Elliott, está formando uma Onda 4 que pode ter como objetivo um teste no topo da Onda 1, nas proximidades dos R$ 17,00.
PETR 4Na terça feira, 28/02, a PETR4 perdeu a média móvel de oito, formando um topo mais baixo que o topo anterior. No atual momento, o preço do ativo trabalha em um canal de baixa, lembrando que, na terça feira, antes de perder a EMA 8, o preço chegou à máxima de 26,92, encostando na LTB do canal de baixa, fechando o dia em 25,56. Caso o ativo não encontre forças o suficiente para voltar a trabalhar acima da EMA oito, fazendo topos e fundos ascendentes, por fim, formando um padrão Bump n Run na LTB, o ativo tende a derreter e buscar fundos anteriores. Essa não é uma recomendação de investimentos, mas, um insight contextual com fins educativos.
PETR4 seguindo o script do movimento de correçãoO ativo vem seguindo o script do movimento de correção que se iniciou lá no topo de out./22 a 33,78, conforme publiquei na análise de 20 de dez/22 (). A onda B, delimitada pelo canal de alta azul, neste caso é a correção da correção, e precede a onda C, neste caso para baixo. Olhando para a estrutura corretiva, minha interpretação (de Elliott Waves) é de que trata-se de um padrão chamado de Zigzag. Portanto, minha expectativa é de que a próxima onda a se formar seja uma estrutura de impulso, ou seja, composta de 5 ondas. Rompido o suporte projetado com o Fib360 em S4, fundo anterior, os próximos alvos são S5, S6 ou S7 mais abaixo.
PETR4 Curto e médio prazo-Em padrão ABC de possível reversão macro, mais precisamente na onda B, de uma "Correção Plana Regular" macro (em preto)
- Em zona de liquidez, que deve romper e buscar o próximo imbalance, em 76.4 % ou 100% de onda A, macro ( preto), mas antes pode realizar uma queda breve apenas para cumprir a perna "C" do "abc" diário em que se encontra.
- Volume inexpressivo.
- candles dogi em região de liquidez intra day e de reversão de perna "b" em correção plana regular, se romper topo e falhar, caracteriza-se uma correção plana estendida, e vem buscar falha de fundo dentro da atual estrutura.
Obs.:
- Ondas Corretivas (ABC) do tipo 3x3x5:
1- CORREÇÃO PLANA REGULAR - onda "B" retraça de 78,6% a 100% de onda "A", e, onda C irá cumprir 100% de onda A.
2- CORREÇÃO PLANA ESTENDIDA - onda "B" retraça entre 111,4 a 161% de onda "A", (falso rompimento). O mais comum é o nível de 127,2%. E onda "C" cumpre de 100% a 161,8% de onda "A", falhando rompimento e retornando 'a tendencia, ou prosseguindo e dando inicio a uma nova tendencia.
PETR4 curto prazo-Em padrão ABC de possível reversão macro, mais precisamente na onda B.
- Em zona de liquidez, se romper pode buscar o próximo imbalance, em 76.4 % ou 100% de onda A, macro ( preto)
- Volume e IFR já mostram fraqueza
PETR4 - estudo semanalPETR4 segue avançando ainda que em passos mais lentos, porém rompendo uma região intermediária importante e fechando acima dos 26,47.
Caso supere o topo anterior em 27,60, o papel ganha fôlego para buscar alvos nas regiões de 28,60 aos 30,11.
O mercado temia Lula mas não o grupo 3G !!!! Vejam o estrago !Olá amigo trader ! Olá amigo investidor !
O Mercado temia Lula, precisamente era cogitado que Petrobras iria derreter, mas....
Vejam só o que aconteceu....
Petrobras apresenta significativa valorização no ano calendário, mas Americanas derreteu e acabou por afetar empresas do setor como "Marisa" e empresas tomadoras de crédito (como Light e CVC), afetou também FIIs (vejam o exemplo citado).
Assistam o vídeo para maior referência !
Atualização PETR4Fala traders, em análise aos papéis de Petrobrás, estamos em uma região poderosa de tomada de decisão, probabilidade de teste do preço de 28,08 reais, possivelmente não fechando acima devido a uma fraqueza da continuidade da valorização mostrada no teste em 50% de fibonacci no mensal qual não fechaou acima, mas caso rompa a região temos alvos em 30,80 até 33,52 reais topo histórico a ser testado, se não fechar e confirmar padrão de reversão, temos alvos desvalorizados entre 22,76 até 20,77 reais, ficamos atentos a essa semana. Em tempo lembrando a todos que não é recomendação apenas compartilhando minha análise aos traders interessados, ótimos trades a todos.
PETR4 - estudo semanalPETR4 tem pivô de alta armado no gráfico diário, caso este seja acionado podemos ver PETR4 buscar a região dos 29,45 aos 30,10.
Vale chamar a atenção para a retração de 61,8% de fibo na região dos 28,82.
Declaração de renda: onde vivem o lucroHoje vamos analisar o segundo dos três principais relatórios que uma empresa publica durante a época de lucros - a declaração de renda. Assim como o balanço patrimonial, ele é publicado a cada trimestre e ano. Isso nos permite saber quanto a empresa ganha e quanto gasta. A diferença entre receitas e despesas é chamada de lucro . Gostaria de destacar novamente este termo "lucro", pois existe uma forte correlação entre o desempenho do preço das ações e a rentabilidade de uma empresa.
Vejamos os gráficos de preços de ações de empresas que são lucrativas e aquelas que não são lucrativas.
3 gráficos de empresas deficitárias :
3 gráficos de empresas lucrativas :
Como podemos ver, as ações de empresas deficitárias são bastante difíceis de crescer, enquanto as empresas lucrativas, por outro lado, estão recebendo apoio fundamental para que suas ações aumentem. Sabemos pelo post anterior que o Patrimônio de uma empresa cresce através de Lucros acumulados. E se o Patrimônio cresce, os Ativos também crescem. Lembre-se: Os ativos são iguais à soma do Patrimônio e dos Passivos de uma empresa. Assim, os ativos em crescimento, como um guincho preso a uma árvore forte, puxam nossa máquina (= preço das ações) cada vez mais alto. Este é, naturalmente, um exemplo simplificado, mas ainda assim ajuda a perceber que o desempenho financeiro de uma empresa afeta diretamente seu valor.
Agora vamos ver como o lucro é calculado na declaração de renda. O princípio geral é o seguinte: se subtrairmos todas as despesas da receita, obtemos lucro . A receita é calculada de forma bastante simples - é a soma de todos os bens e serviços vendidos durante um período (um trimestre ou um ano). Mas as despesas são diferentes, portanto na declaração de renda veremos um item chamado "Receita total" e muitos itens de despesas. Essas despesas são deduzidas da receita gradualmente (de cima para baixo). Ou seja, não somamos todas as despesas e depois subtraímos o total das despesas da receita - não. Deduzimos cada item de despesa individualmente. Assim, a cada etapa desta subtração, obtemos diferentes tipos de lucro : lucro bruto, resultado operacional, receita antes de impostos, lucro líquido. Então, vejamos o relatório em si.
- Total revenue ( Receita total )
Esta é, como já definimos, a soma de todos os bens e serviços vendidos durante o período. Ou poderia ser dito de outra forma: é todo o dinheiro que a empresa recebeu das vendas durante um período. Deixe-me dizer desde já que todos os números deste relatório são contados para um determinado período. No relatório trimestral, o período é de 1 trimestre, e no relatório anual é de 1 ano.
Lembra-se da minha comparação do balanço patrimonial com a foto ? Quando analisamos o balanço patrimonial, vemos a foto (instantâneo de dados) no último dia do período de relatório, enquanto na declaração de renda é diferente. Lá vemos os valores acumulados para um período específico (isto é, do início do trimestre até o final do mesmo trimestre ou do início do ano de relatório até o final deste ano).
- Cost of goods sold ( Custo das mercadorias vendidas )
Como materiais e outros insumos são usados para fazer produtos, os contadores calculam o montante dos custos diretamente relacionados à produção do produto e o colocam nesta partida individual. Por exemplo, o custo das matérias primas para fazer sapatos cairia nesta linha, mas o custo dos salários do contador que trabalha para a empresa não. Pode-se dizer que esta linha inclui custos que estão diretamente relacionados à quantidade de produção.
- Gross profit ( Lucro bruto ) (Lucro bruto = Receita total - Custo das mercadorias vendidas)
Se subtrairmos os custos de produção da receita total, obtemos lucro bruto.
- Operating expenses ( Despesas operacionais ) (são custos que não fazem parte do custo de produção)
As despesas operacionais são custos fixos que têm um pequeno efeito sobre a quantidade de produção. Estes podem incluir pagamentos de aluguel, salários do pessoal, custos de manutenção do escritório, custos de publicidade, etc.
- Operating income ( Resultado operacional ) (Resultado operacional = Lucro bruto - Despesas operacionais)
Se subtrairmos as despesas operacionais do lucro bruto, obtemos resultado operacional. Ou você pode calculá-lo desta forma: Resultado operacional = Receita total - Custo das mercadorias vendidas - Despesas operacionais.
- Non-operating income ( Receita não operacional ) (todas as receitas e despesas que não estão relacionadas a operações comerciais regulares estão incluídas aqui).
É interessante que, apesar de seu nome, a receita não operacional e o resultado operacional podem ter valores negativos. Para que isso aconteça, é suficiente que as respectivas despesas excedam as receitas. Esta é uma clara demonstração de como os empresários reverenciam o lucro e a receita, mas evitam a palavra "perda" de todas as maneiras possíveis. Aparentemente, a combinação "receita negativa" soa melhor. Vejamos abaixo dois componentes populares da receita não operacional.
- Interest expense ( Despesas com juros )
As despesas com juros são os juros que uma empresa paga sobre empréstimos.
- Unusual income/expense ( Receita/despesa incomum )
Receitas incomuns menos despesas incomuns são contadas aqui. "Incomum" significa não ser recorrente no curso normal dos negócios. Digamos que você colocou uma estátua do fundador da empresa - isso é uma despesa incomum. E se já estava lá, e foi vendido, é uma receita incomum.
- Pretax income ( Receita antes de impostos ) (Receita antes de impostos = Resultado operacional + Receita não operacional)
Se você adicionar ou subtrair (dependendo se você usa um valor negativo ou positivo) a receita não operacional ao resultado operacional, você obtém uma receita antes dos impostos.
- Income tax ( Imposto de renda )
O imposto de renda reduz nosso lucro pela alíquota do imposto.
- Net income ( Lucro líquido ) (Lucro líquido = Receita antes de impostos - Imposto de renda)
Aqui chegamos ao lucro do qual as despesas não são mais deduzidas. É por isso que é chamado de "lucro líquido". É o resultado do desempenho de qualquer empresa durante um período. O lucro líquido pode ser tanto positivo quanto negativo. Se for positivo, é uma boa notícia para os investidores, pois pode ser usado para pagar dividendos ou para desenvolver ainda mais a empresa e aumentar os lucros.
Isto conclui a primeira parte desta série sobre a Declaração de renda. Nas próximas partes, veremos como o lucro líquido é distribuído aos detentores de diferentes tipos de ações: preferenciais e ordinárias. Até breve!
PETR4 depende dos dividendoseu somente tenho PETR4 na minha carteira BUYANDHOLD por conta de seus dividendos. A companhia é excelente em seu setor. Porém não vai durar mais de 600 anos pois é uma agravante, em última análise dos problemas ambientais. Biocombustíveis serão predominantes já que apresentariam uma neutralidade na taxa de adição de GEEs ao meio ambiente. Tenho PETR4 sendo hedgeada por KLBN4 que possuí muitas terras, podendo ser uma grande vendedora de créditos de carbono e ainda faz o processo inverso dos combustíveis fósseis extraídos pela PETR4, haja vista que por meio da fotossíntese as muitas árvores da Klabin incorporam o dióxido de carbono atmosférico.
Nesse contexto, PETR4 tem um potencial enorme, contudo os discursos ambientalistas tendem a fazer que empresas desse setor sofram um pouco no longuíssimo prazo. Assim, por pagar muitos dividendos ( o que faz sentido já que é uma empresa que tende a deixar de existir) vale a pena a ter para receber muitos dividendos.
Ano passado assisti uma entrevista do excelentíssimo ex-ministro da economia - vulgo Paulo Guedes- e ele afirmou que o Brasil deveria retirar o máximo possível de petróleo do pré-sal para se desenvolver. Eu concordo com ele, a reciclagem e meios mais sutentáveis serão um imperativo para a sobrevivência de nossa espécie em um futuro não tão distante.
Mantenho PETR4 como uma ação possível descartável caso diminua seus dividendos, já que seu crescimento tende a extinção em algumas décadas (talvez alguns séculos). Com a colonização de Marte que tem muitooooooooo CO2 em sua atmosfera, processos de conversão desse gás podem passar a existir e a extração de combustíveis fósseis deixaria de ser uma problemática, o que é muito improvável, porém, ainda assim possível, nesse caso manteria minha posição em PETR4 que poderia até crescer mais.
PETR4 - estudo semanalPETR4 também com forte semana negativa e vai assim como o IBOV dando sinais mais claros de que pode sim estar iniciando uma perna de correção mais forte com alvo na região dos 16,58 aprox.
Após testar a região dos 27,60 e não ter mais forças suficientes pra seguir em seu movimento altista.
Bear para PETR4EN/PT-BR
Analysis for
Análise para
BMFBOVESPA:PETR4
SELL 4x
Entry point at: 25,65
Until: 26,50
TP1: 24,65
I hope u guys have a very nice day!
Análise feita usando os indicadores PIRSI e o PIRSI - Divergence
Analysis made using PIRSI and PIRSI - Divergence, indicators. BMFBOVESPA:PETR4
PETR4 - estudo semanalPETR4 deixou uma bonita barra de sinal, testando retração de 50% e fechando na mínima.
Apesar da barra de sinal, PETR4 possui uma região de interesse ainda muito forte nos 30,00, então não seria de se espantar o papel voltar a subir nos próximos dias.
PETR4 - QUEDA ATÉ MARÇO?PETR4 - Ainda em tendência de baixa, após a acumulação e o rompimento do triangulo o preço rompeu em alta porém a possiblidade de voltar para a zona de acumulação é grande, podem perde a mínima proporcionado período de queda no papel.
Compra de PETR4O preço formou um fundo gerando uma pernada de alta.
Após a pernada de alta, o preço recuou até 61% quando formou um belo candle verde com volume, ativando a entrada.
Projetou-se o primeiro alvo de fibo; caso rompa com convicção o primeiro alvo de fibo, posiciona-se o segundo alvo de fibo.
Risco retorno positivo. BMFBOVESPA:PETR4
PETR4 - Swing TradePossível Movimentação: No momento criando um falso rompimento até chegar numa região de oferta para iniciar mais uma queda. Permitindo uma possibilidade de operar vendido até chegar na região de R$19,00 a R$18,00.
Nesse preço o mercado começa precificar a ação como um preço justo, assim interrompendo a queda através de uma consolidação (wyckoff) e posteriormente o inicio da alta.
PETR4 D: Sequência de FibonacciEssa ideia mostra a minha opinião sobre o ativo, é um estudo para debate e não deve ser usado como entrada. Só opere quando o seu trade system der o sinal.
Rompeu a linha branca -2, isso indica uma queda até a linha vermelha -4.
A linha branca 1 poderá servir de resistência e não deverá romper para cima, se ocorrer será o stop.
O preço poderá cair até as outras linhas vermelhas abaixo da -4.
Se o preço chegar na linha vermelha -4 ou passar dela e logo reverter, não chegará as outras linhas vermelhas, mesmo se romper a linha vermelha -4, pois a tendência é válida até que haja a reversão.
O alvo mais seguro é a linha vermelha -4, mas isso não impede o trader de segurar mas, no caso de uma reversão, será perdido muito da margem de lucro obtida até a linha vermelha -4.
