MOMENTUM IMAT | ASCENSÃO DÓLAR | US10Y/DIFUT | SPREAD JUROSA ascensão do US10Y nos últimos pregões contribuiu para a alta dos DI'S aqui no Brasil juntamente com os discursos do presidente Lula atacando os investidores em todas as coletivas enquanto sempre deixa claro o seu descompromisso fiscal.
Além desse cenário sombrio citado acima, ainda existe a questão da substituição do presidente do Banco Central.
O medo que o mercado está precificando com esse super rally no dólar que já bate mais de
R$ 5.60 é aparentemente é devido ao fato de existir a possibilidade de que o eleito para o cargo simplesmente acate todas as medidas que venham a ser sugeridas e impostas pelo atual governo. Governo este (do lula) que vinha em desacordo com as decisões do antigo presidente do BC (RCN).
FATO É : O mercado tem medo de entrar um novo diretor que permita baixar os juros na canetada com um governo que gasta cada vez mais.
Outro fator relevante que justifica a alta desenfreada no dólar é o spread atual entre as taxas de juros do BR e do USA. No início de 2023, tínhamos 14.50% aqui e 3.5% nos USA. Um spread de 11%.
Atualmente, temos 10.50% aqui e 4.5% lá. Esse spread caiu pela metade... dessa maneira já não compensa tanto o "carry trade"... e principalmente levando em consideração o risco-país.
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Meu veredito é que o dólar vai adotar um novo patamar a partir de agora. No meu ver, o novo range dele é dos R$5.30 aos R$5.80. Pelo menos pelos próximos 6-8-10 meses.
Agora você deve estar se perguntando onde diabos o IMAT entra nisso tudo.
Bom, as commodities são cotadas em dólar. Quanto mais alto do dólar, melhor para as exportadoras dessas commodities. Se teremos dólar alto por mais tempo, acredito que naturalmente será benéfico para este tipo de ação, principalmente as top picks de cada segmento.
No meu ver, VALE/PRIO/PETR/SUZANO/KLABIN/GERDAU/CMIN3 podem performar bem.
Imagino que para o gringo, a ADR da Vale ficou muito barata após a queda no ativo e hipervalorização no dólar recentemente.
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Pra fechar o pacote, eu tenho o IMAT me demonstrando sinais de momentum comprador, diferentemente dos demais índices. O price action do IMAT sugere - por hora - continuidade de alta
