TODOS OS CAMINHOS LEVAM À ALTAAnalisando o gráfico mensal, desde 2012, podemos perceber vários padrões gráficos, muitos deles de tendência de alta, quais são:
“Cunha Ascendente de Baixa”;
“Cup and Handle”, sendo o Handle podendo ser interpretado como um “Fundo Duplo”; e
“Triângulo Simétrico.
Como a tendência de alta se iniciou a partir da mínima de R$ 1,93 identificada no padrão “Cup and Handle”, é de se esperar que o padrão gráfico “Triângulo Simétrico” seja também de alta. Mas só saberemos quando houver o efetivo rompimento da linha do triângulo, seja ela a linha inferior ou a linha superior.
Outro ponto importante de EUCA4 é quanto aos indicadores de valuation, na qual é preciso passar por critérios rigorosos de avaliação. Para isso a companhia precisa estar sendo negociada 50% abaixo de sua máxima histórica e de 50% abaixo de seu valor intrínseco, bem como, com indicadores favoráveis, condição financeira suficientemente forte, estabilidade de lucros e possuir histórico de dividendos.
O preço atualmente cotado está barato, frente à sua máxima histórica (R$ 70,81) e ao seu valor intrínseco de R$ 51,39 (LPA = 5,54; e VPA = 21,19). Da mesma forma que seu P/VP é de 0,39 (abaixo de 1,50) e P/L é de 1,49 (abaixo de 15,00). A companhia possui uma condição financeira suficientemente forte (ou seja, tem ativo circulante maior que seu passivo circulante e patrimônio líquido maior que seu passivo não circulante) e, também, estabilidade em seus lucros, gerando lucro líquido de modo regular nos últimos dez anos. E, por fim, a companhia tem pagado dividendos consistentes nos últimos anos.
Dessa forma, podemos considerar EUCA4 como um ativo de investimento para o longo prazo, nos preços cotados abaixo de seu valor intrínseco.
Lembrando que esta análise não é indicação de compra, muito menos sugere indicação de investimento. Ela apenas reflete o resultado de um estudo crítico da bolsa de valores frente aos princípios aprendidos até aqui e interpretação de critérios de avaliação de companhias listadas em bolsa.
