Vínculo de cupom

Um vínculo de cupom é um recurso que vincula os pagamentos de juros (pagamentos de cupom) de um título a uma variável ou índice específico. Essa vinculação pode variar com base em diferentes fatores, como preços de commodities, classificações de crédito, taxas de câmbio, desempenho de ações, taxas de inflação, taxas de juros ou metas de sustentabilidade. O vínculo do cupom determina como os pagamentos de juros sobre o título serão calculados e ajustados ao longo do tempo com base no desempenho da variável ou do índice escolhido.

Os emissores podem aprimorar as estruturas de títulos fixos, variáveis e de cupom zero incorporando um vínculo de cupom, oferecendo aos investidores oportunidades vinculadas a vários fatores de mercado. Esses títulos vinculados proporcionam a flexibilidade para se adaptar às mudanças em variáveis ou índices especificados, introduzindo um espectro de risco e potencial de retorno em todos os tipos de títulos.

Vinculados a commodities

Os títulos vinculados a commodities têm pagamentos de cupom vinculados ao desempenho de commodities específicas (como petróleo, ouro ou produtos agrícolas).

Esses títulos oferecem exposição aos movimentos dos preços das commodities. Se os preços das commodities subirem, os pagamentos de cupom aumentam, beneficiando os investidores.

Vinculados a crédito

Os títulos vinculados a crédito ajustam os pagamentos de cupom com base na qualidade de crédito do emissor. Se a qualidade de crédito do emissor melhorar, o cupom poderá aumentar.

Os investidores ganham com possíveis rendimentos mais altos se o risco de crédito do emissor diminuir ao longo do tempo.

Sensível à classificação de crédito

Os cupons desses títulos mudam em resposta a variações na classificação de crédito do emissor. Um rebaixamento pode levar a pagamentos de cupons reduzidos.

Os investidores podem se beneficiar de rendimentos mais altos se a classificação de crédito do emissor melhorar.

Vinculados à moeda

Os títulos vinculados à moeda têm cupons vinculados a taxas de câmbio. Os pagamentos podem variar de acordo com as flutuações da moeda.

Esses títulos permitem que os investidores se protejam contra o risco cambial ou especulem sobre os movimentos da taxa de câmbio.

Vinculados a índices personalizados

Os títulos vinculados a índices personalizados vinculam os pagamentos de cupom a um índice personalizado específico (não necessariamente um índice de mercado amplamente reconhecido).

Os investidores podem adaptar a exposição a setores ou temas específicos usando esses títulos.

Vinculados às ações

Os títulos vinculados a ações ajustam os cupons com base no desempenho de uma ação específica ou de um índice de ações.

Esses títulos oferecem potencial de alta se o patrimônio vinculado tiver um bom desempenho.

Vinculados a índices

Os títulos vinculados a índices têm cupons vinculados a um índice de mercado amplamente reconhecido (por exemplo, S&P 500, FTSE 100).

Os investidores ganham exposição a movimentos amplos do mercado por meio desses títulos.

Vinculados à inflação

Os títulos vinculados à inflação ajustam os cupons em resposta às mudanças nas taxas de inflação. Os pagamentos aumentam com a inflação.

Esses títulos protegem contra a erosão do poder aquisitivo durante períodos inflacionários.

Vinculados à taxa de juros

Os títulos vinculados à taxa de juros têm cupons vinculados às taxas de juros vigentes (por exemplo, LIBOR, rendimentos de títulos públicos).

Os investidores se beneficiam de rendimentos potencialmente mais altos se as taxas de juros subirem.

Vinculados à sustentabilidade

Os títulos vinculados à sustentabilidade ajustam os cupons com base no cumprimento de metas de sustentabilidade predefinidas pelo emissor.

Esses títulos se alinham às metas ambientais, sociais e de governança (ESG), atraindo investidores socialmente conscientes.