Classe de ativos: Renda fixa

Renda fixa: Categorias, Focos e Nichos

Os ETFs de renda fixa, investimentos em vários títulos de dívida, são estruturados em torno de três aspectos principais: Categoria, que define o tipo de dívida e o emissor; Foco, que avalia a qualidade de crédito; e Nicho, que detalha o vencimento e as características especiais da dívida.

Categoria

A Categoria descreve os tipos de emissores e títulos visados por um fundo. O campo consiste em uma categoria primária e um modificador, separados por vírgula (por exemplo, "Government, Inflation-linked").

A categoria primária descreve genericamente o emissor.

Corporativo - dívida emitida por uma empresa sem o apoio do governo
Governo - dívida emitida ou garantida por um governo reconhecido mundialmente, incluindo agências subsidiárias, autoridades locais ou entidades supranacionais
Mercado geral - dívida de emissores corporativos e governamentais

O modificador fornece mais detalhes sobre o tipo de emissor ou dívida. Um fundo que tenha como alvo vários tipos de emissores ou estruturas de dívida ou que não tenha um alvo específico terá o modificador "Broad-based".
Agência - dívida emitida por uma agência subsidiária de um governo nacional, incluindo uma organização privada apoiada pelo crédito de um governo nacional.
Lastreada em ativos - dívida lastreada em um conjunto de empréstimos ou ativos financeiros semelhantes. Os fundos que visam exclusivamente a títulos lastreados em hipotecas devem receber o modificador Mortgage-backed.
Empréstimos bancários - dívida emitida por credores bancários para mutuários corporativos. Normalmente, os empréstimos bancários são sênior, garantidos, com taxa variável e/ou com grau de subinvestimento.
Conversível - dívida corporativa que pode ser trocada por ações ordinárias sob condições predeterminadas, normalmente por opção do detentor da dívida
Vinculada à inflação - dívida com retornos indexados a uma medida amplamente aceita de inflação de preços na moeda de denominação
Autoridade local/municipal - dívida emitida por uma autoridade subnacional, como uma cidade, um estado ou um governo provincial
Garantida por hipoteca - dívida garantida por um conjunto de empréstimos hipotecários
Moeda não nativa - dívida emitida por um órgão governamental em uma moeda diferente da sua, normalmente em um mercado emergente
Preferenciais - ações corporativas sem direito a voto com pagamentos de dividendos priorizados, superiores às ações ordinárias, mas subordinadas à dívida em caso de liquidação
Tesouro - dívida emitida por um governo nacional soberano e garantida pelo crédito total desse governo

Foco

O foco descreve a qualidade de crédito da dívida visada por um fundo.

Grau de investimento - dívida classificada como BBB-/Baa3 ou superior por uma agência de classificação de crédito reconhecida.

Alto rendimento - dívida classificada abaixo do grau de investimento ou não classificada.
Qualquer fundo que tenha como alvo tanto a dívida com grau de investimento quanto a de alto rendimento terá a designação de Crédito amplo.

Nicho

O nicho serve para descrever os horizontes de tempo de vencimento dos fundos.

Curtíssimo prazo - vencimento médio ponderado de um ano ou menos
Curto prazo - vencimento médio ponderado entre um e três anos
Intermediário - vencimento médio ponderado entre três e dez anos
Longo prazo - vencimento médio ponderado de mais de 10 anos
Taxa variável - a taxa de juros é redefinida periodicamente, sem necessidade de intervalo de vencimento
Vencimentos amplos - visa uma ampla faixa de vencimentos que pode incluir títulos de longo a ultracurto prazo