Esquema de ponderação
O que é um esquema de ponderação?
Um esquema de ponderação em um contexto de ETF refere-se ao método usado para alocar os ativos de um fundo entre as participações de seu portfólio. Ele determina a proporção de cada participação dentro do ETF e afeta diretamente o perfil de risco e o potencial de retorno do fundo. A meta é equilibrar o portfólio conforme a estratégia de investimento, quer ela busque imitar um índice de mercado ou atingir um objetivo de investimento específico.
Tipos de esquemas de ponderação:
Beta: os títulos são ponderados com base em seu risco sistemático em relação a um índice de referência.
Dividendos: os títulos são ponderados de acordo com seus dividendos ou rendimentos em dinheiro históricos, ou projetados.
Duração: os títulos são ponderados com base em uma estimativa de seu risco de taxa de juros.
Lucros: os títulos são classificados por seus lucros corporativos.
Igual: todos os títulos são ponderados igualmente com base em sua porcentagem de participação.
Fixo: os títulos são ponderados de forma consistente usando proporções estáticas.
Fundamentos: a ponderação é determinada por métricas de demonstrações financeiras.
Valor de mercado inverso: os títulos são ponderados na ordem oposta à de um índice.
Liquidez: as participações são ponderadas por suas métricas de liquidez, como o volume médio de negociação.
Valor de mercado: os títulos são ponderados com base no valor de mercado, com considerações sobre flutuação/liquidez e ajustes de limite.
Valor de mercado: o valor dos títulos em circulação, especialmente os títulos, determina o peso.
Momentum: as participações são ponderadas pelas tendências históricas de preços dos títulos.
Multifator: uma combinação de fatores fundamentais e técnicos determina a ponderação.
Preço: o peso é dado com base no preço dos títulos, independentemente do valor total de mercado do patrimônio líquido.
Baseado em princípios: princípios ambientais, sociais, de governança corporativa, éticos, relacionados a gênero e outros são aplicados na ponderação.
Produção: a ponderação é derivada do valor em dólares da produção global de uma commodity.
Proprietário: um conjunto específico de regras, às vezes não divulgado aos investidores ou gerenciado ativamente, é empregado na ponderação.
Receita: as vendas relatadas pelas empresas são a base para a ponderação.
Ativo único: o fundo tem como meta o padrão de retorno de um único ativo.
Prazo pretendido: os contratos futuros são ponderados por sua data de vencimento.
Técnica: a ponderação é baseada em movimentos históricos de preços, além de apenas tendências.
Em níveis: os títulos são primeiramente ponderados por uma métrica e, posteriormente, dentro de cada grupo, por outra.
Volatilidade: a variação no preço de um título determina seu peso.