Beta
O que é "Beta"?
Beta é uma medida da sensibilidade de uma ação ou portfólio às mudanças no mercado geral. Ele quantifica a relação entre os movimentos de preço de um determinado ativo e o mercado mais amplo como um todo. Beta é uma medida estatística que indica a volatilidade ou o risco sistemático de um investimento em relação a um índice de referência, normalmente um índice como o S&P 500.
O coeficiente beta é calculado pela regressão dos retornos históricos do ativo em relação aos retornos históricos do índice de referência.
Veja a seguir o que significam os diferentes valores de beta:
- Beta = 1: um beta de 1 indica que o ativo tende a se mover de acordo com o mercado. Se o mercado subir ou descer por uma determinada porcentagem, espera-se que o preço do ativo se mova na mesma direção por uma porcentagem semelhante.
- Beta > 1: um beta maior que 1 sugere que o ativo é mais volátil ou sensível aos movimentos do mercado do que o mercado em geral. Se o mercado aumentar em uma determinada porcentagem, espera-se que o preço do ativo aumente em uma porcentagem maior, e vice-versa.
- Beta < 1: um beta menor que 1 implica que o ativo é menos volátil ou menos sensível aos movimentos do mercado em comparação com o mercado em geral. Se o mercado subir ou descer em uma determinada porcentagem, espera-se que o preço do ativo se mova na mesma direção, mas em uma porcentagem menor.
- Beta = 0: um beta de 0 indica que não há correlação entre o ativo e o mercado. Os movimentos de preço do ativo são independentes dos movimentos do mercado.
- Beta negativo: Um beta negativo significa que o preço do ativo tende a se mover na direção oposta ao mercado. Se o mercado subir, espera-se que o preço do ativo diminua, e vice-versa. O beta negativo é frequentemente associado a ativos que apresentam características defensivas ou contracíclicas.
O Beta é amplamente utilizado por investidores, gestores de carteiras e analistas como uma ferramenta de avaliação de risco. Ele fornece informações sobre a volatilidade do ativo em relação ao mercado e ajuda os investidores a entender os possíveis riscos e retornos associados a um investimento. Os ativos com betas mais altos são geralmente considerados mais arriscados, mas também podem oferecer um potencial de retornos mais altos.