Nível de endividamento e Cobertura da dívida
Nível de endividamento e cobertura
Nível de endividamento e Cobertura da dívida são métricas importantes para analisar a performance financeira e risco de uma empresa. Eles ajudam a compreender quão facilmente uma empresa pode usar seu fluxo de caixa livre ou caixa para juros anuais e as principais obrigações. O fluxo de caixa livre é o dinheiro que uma empresa gera das suas operações após a dedução de despesas de capital. Ele representa o caixa que uma empresa pode usar para diversos propósitos, como o pagamento de dividendos, recompra de ações ou abatimento de dívidas.
O nível de endividamento de uma empresa é o montante total de dívida que ela deve aos seus credores, como bancos, detentores de títulos ou fornecedores. A dívida pode ser classificada em dívida de longo prazo e de curto prazo, a depender da data de vencimento das obrigações. As dívidas de curto prazo são aquelas com vencimento em até um ano, enquanto as dívidas de longo prazo são aquelas com vencimento acima de um ano. As dívidas podem também ser classificadas em dívidas garantidas e não garantidas, a depender se o credor tem direito ou não aos ativos da empresa em caso de default. A dívida garantida é respaldada por uma garantia real, como uma propriedade ou equipamento, enquanto a dívida não garantida não é.
A cobertura da dívida da empresa é a razão entre o seu fluxo de caixa livre e o serviço total da dívida, que são a soma dos juros e dos principais pagamentos dessa dívida. A cobertura da dívida mensura quantas vezes uma companhia pode pagar essas obrigações de dívidas em relação ao seu fluxo livre de caixa. Uma razão de cobertura de dívida mais alta indica que a companhia tem mais fluxo de caixa livre disponível para usar nas suas dívidas e sendo assim tem um menor risco de default. Uma razão de cobertura de dívida menor pode indicar que a empresa tem menos fluxo de caixa livre disponível para pagar suas dívidas e sendo assim tem maior risco de default.
A comparação entre a dívida e o caixa é outro indicador essencial para medir a habilidade da companhia de servir as dívidas com o caixa. O caixa é o ativo com maior liquidez que uma companhia tem e pode ser usado para pagar obrigações de dívida rapidamente e com facilidade. Uma relação à alta de nível de caixa em relação à dívida indica que a companhia tem uma saúde financeira melhor e baixa probabilidade de default nos seus empréstimos. Isso também implica que a companhia tem mais flexibilidade financeira e pode tomar mais empréstimos se necessário. Um baixo nível de caixa em relação às dívidas indica que a companhia tem uma saúde financeira pior e uma probabilidade mais alta de default dos seus empréstimos. Isso também implica que a companhia tem menos flexibilidade financeira e pode enfrentar problemas de liquidez se ela não puder gerar caixa suficiente das suas operações ou levantar recursos de fontes externas
O nível de endividamento e a cobertura de dívida não são medidas estáticas e podem mudar ao longo do tempo dependendo das operações, da performance das operações da companhia, das decisões de investimento, das atividades de financiamento e das condições do mercado. Sendo assim, é importante para o investidor e credores monitorar essas métricas com regularidade e comparar a elas com os benchmarks da indústria e as tendências históricas para avaliar a situação financeira e o perfil de risco da empresa.