Razões de Valuation
As razões P/S ou P/E são métricas financeiras que mensuram o quanto os investidores estão dispostos a pagar por uma empresa em relação aos lucros ou vendas. Elas podem ajudar os investidores a comparar diferentes empresas e setores, e a identificar possíveis oportunidades ou riscos no mercado de ações.
A razão P/E divide o preço atual da ação pelo lucro por ação (EPS) da empresa. Ela expressa quanto os investidores estão dispostos a pagar por cada dólar de lucro que a empresa gera. Uma razão P/E mais elevada significa que os investidores estão com grandes expectativas em relação ao crescimento e à lucratividade futuros da empresa, enquanto uma razão P/E mais baixo indica que os investidores estão mais cautelosos ou até pessimistas com relação às perspectivas dessa empresa.
A razão P/S divide o preço atual da ação pelas vendas por ação (SPS) da empresa. Ele mostra quanto os investidores estão pagando por cada dólar de receita que a empresa gera. Uma razão P/S mais elevada significa que os investidores estão valorizando mais as vendas de uma empresa do que seus lucros, o que pode indicar que essa empresa tem uma forte vantagem competitiva, uma clientela fiel ou um grande potencial de crescimento. A razão P/S mais baixa pode significar que os investidores valorizam mais os lucros da empresa do que as suas vendas, o que pode indicar que a empresa tem margens de lucro baixas, custos altos ou uma queda na participação de mercado dela.
Ambos os índices podem variar muito, a depender do setor, das condições do mercado e do estágio de desenvolvimento da empresa. Portanto, é importante usá-los com cautela e dentro do seu contexto. O histórico de desempenho pode sugerir o momento certo para comprar ou vender ações (nas máximas ou mínimas históricas) e indicar a trajetória de desempenho do negócio e como o mercado avalia esse desempenho.
Normalmente, uma P/E abaixo de 20 é considerada baixa e pode indicar que a empresa está subvalorizada; uma relação P/E normal está entre 20 e 25; valores de P/E que ultrapassem 25 pode ser considerados altos e podem indicar que a empresa está supervalorizada.
Dado que a razão P/E não oferece a mesma valuation para diferentes setores, essa métrica funciona melhor quando se comparam empresas similares. Quando uma empresa tem uma razão baixa, isso pode mostrar que o mercado está subvaloriza suas ações. Em contrapartida, se o índice estiver acima da média, isso pode indicar que o mercado financeiro pode estar supervalorizando suas ações.