Como é determinada a data de mudança dos contratos em futuros contínuos

A principal condição para a mudança de contratos nos gráficos de futuros contínuos é o excesso de volume diário do próximo contrato sobre o volume diário do contrato de futuros atual. Essa diminuição e aumento do volume diário indicam que o contrato atual está perdendo sua relevância em comparação com o próximo.

A regra para determinar a data de mudança é definida com base nos dados estatísticos para o símbolo, levando em conta esta condição. Por exemplo, uma condição para exceder os volumes dos futuros pode começar a ser satisfeita (em média) 6 dias úteis antes do vencimento do contrato, o que significa que será definida uma regra para ela – mudar os contratos 6 dias úteis antes da expiração. Da mesma forma, a regra de mudança é definida individualmente para cada futuro contínuo, e esta regra é aplicada ao longo de seu histórico. Como a regra é baseada em valores médios, pode haver situações em que o futuro contínuo já tenha mudado, e o volume no contrato anterior é maior do que no novo, e vice-versa, quando ainda há alguns dias antes da troca, e os volumes diários no contrato seguinte superam os volumes no contrato atual.

Considere a situação no exemplo do símbolo COMEX:GC1!

No gráfico GCQ2022, a data de vencimento do contrato de agosto é indicada de acordo com a exchange –  29 de agosto de `22.

Mas a data de mudança para o contrato de dezembro GCZ2022 ocorre muito antes – 28 Jul `22, quando o volume do contrato de agosto se torna menor que o volume do contrato de dezembro, ou seja, o contrato para o qual o contrato futuro contínuo deve mudar.

Qual é a vantagem deste método?

Este método permite construir um gráfico de futuros contínuo sem gaps no volume, como seria o caso na mudança por datas de expiração. Além disso, este método permite que você reflita a imagem do preço mais atual do instrumento.