Análise Semanal do Mercado do OuroAnálise Semanal do Mercado do Ouro: Dados de Inflação Moderada impulsionam os Preços do Ouro, Dados Técnicos Mostram Tendência de Alta
I. Análise dos Motivadores Fundamentais
O ouro à vista continuou a sua tendência de alta na sexta-feira (26 de setembro), rompendo com sucesso a recente faixa de 3.720-3.760 dólares. Atingiu um máximo intradiário de 3.782 dólares, aproximando-se do máximo histórico desta semana de 3.791 dólares. Os preços do ouro subiram pela sexta semana consecutiva, suportados principalmente pelos seguintes fatores:
Dados de inflação em queda: O índice de preços PCE dos EUA subiu 0,2% na comparação mensal em agosto (em linha com as expectativas) e manteve-se estável em 2,9% na comparação anual, evitando um aumento inesperado e aliviando as preocupações do mercado com uma recuperação da inflação.
Dólar norte-americano mais fraco: O índice do dólar norte-americano ficou sob pressão após a divulgação dos dados, proporcionando um impulso ascendente para os preços do ouro.
Procura sustentada de activos de refúgio: Os riscos geopolíticos e as tensões comerciais estão a impulsionar os fluxos de activos de refúgio para o mercado do ouro.
Apesar do recente corte de 0,25 pontos percentuais na taxa de juro por parte da Reserva Federal (Fed), as declarações das autoridades sublinharam a sua abordagem cautelosa em relação à flexibilização subsequente. Os dados robustos do PIB e o desempenho do mercado de trabalho complicam as expectativas de cortes nas taxas de juro, mas o ouro continua resiliente no meio da dupla lógica de inflação moderada e aversão ao risco.
II. Análise da Estrutura Técnica
Confirmação do Sinal de Rompimento: O gráfico de 4 horas mostra que os preços do ouro romperam efetivamente o limite superior da faixa dos 3.760 dólares, reafirmando os touros de curto prazo.
Principais Níveis de Suporte:
Suporte Imediato: 3.760 dólares (topo da gama anterior)
Suporte Forte: 3.755 dólares (MMS de 21 períodos) + limite inferior do intervalo de 3.720 dólares.
Resistência e Objectivos:
Resistência de Curto Prazo: O máximo histórico entre os 3.780 e os 3.791 dólares.
Meta Pós-Rompimento: Potencial de subida adicional, com uma meta acima dos 3.800 dólares.
Indicador de Momentum: O RSI subiu para cerca de 66, refletindo o aumento do momentum de compra, mas sem entrar em território de sobrecompra.
Se os preços caírem abaixo dos 3.750 dólares, a estrutura de curto prazo poderá enfraquecer, com um objetivo para a faixa de suporte entre os 3.720 e os 3.700 dólares.
III. Perspectiva
O ouro continua forte, impulsionado pelos fundamentos e aspetos técnicos. Após o rompimento da faixa, deve-se ter em atenção a resistência na máxima anterior de 3.791 dólares. Um fecho semanal acima deste nível solidificaria ainda mais a tendência de subida de médio a longo prazo. As estratégias de negociação de curto prazo recomendam comprar em baixas e manter uma gestão rigorosa do risco.
Seis ganhos semanais consecutivos indicam uma forte tendência de alta, mas a probabilidade de uma correção técnica está a aumentar após ganhos acentuados consecutivos. O gráfico diário atingiu um máximo próximo de 3.783 antes de recuar. O gráfico de 1 hora formou uma tendência secundária de alta sem rompimento, indicando a formação inicial de um padrão de duplo topo. Se não houver grandes catalisadores noticiosos no início da semana, recomendamos que se priorize a possibilidade de um recuo.
Níveis-chave
🟡 Resistência semanal: 3791 (máxima desta semana)
🟡 Resistência inicial semanal: 3771 (resistência-chave de segunda-feira)
🟢 Suporte semanal: 3708
🟢 Suporte intradiário: 3720 (resistência de alta)
Estratégia de negociação
◼️ Posição curta: Teste as posições curtas com uma posição leve num repique para cerca de 3771, visando 3761-3751-3745.
◼️ Posição longa: Mude para posições longas após estabilizar perto de 3720 (informação baseada em sinais intradiários).
⚡ Se o preço descer abaixo de 3745, são possíveis novas descidas para 3735-3725.
Aviso de risco: Seja extremamente cauteloso quanto ao risco de perseguir posições longas perto do nível 3800. Dê prioridade às oportunidades de recuperação no início da semana. Uma gestão rigorosa do risco é fundamental!
