OPEN-SOURCE SCRIPT
[jav] Better Bollinger Bands
Better Bollinger Bands (BBB)
This script is a modification of classic Bollinger Bands (BB).
CHARACTERISTICS
Main improvement over BB:
Other features:
CALCULATIONS
The calculation of BBB is done by adding three different contributions:
RESULTS
It looks like BBB follows prices more smoothly (without the typical overshoots of BB). Also, it fits extreme values with higher accuracy. Finally, usually it doesn't cross through prices at less relevant, intermediate higher highs or lower lows, which can be advantageous.
See the comparison between red BBB vs blue BB:
Both vwma and ema seem to give decent BBB values using the standard length of 20 bars.
This script is a modification of classic Bollinger Bands (BB).
CHARACTERISTICS
Main improvement over BB:
- There is no need to introduce a standard deviation multiplier (usually 2).
- Here, only a length is needed (usually 20 bars for BB).
Other features:
- The type of moving average can be selected: sma, ema, vwma, wma or rma.
- An inner band is plotted as an additional indication of approaching extreme levels.
- Classic BB can also be shown on the graph for the sake of comparison.
CALCULATIONS
The calculation of BBB is done by adding three different contributions:
- Standard deviation of price
- Standard deviation of (price minus moving average)
- Average of (high - low) over length.
RESULTS
It looks like BBB follows prices more smoothly (without the typical overshoots of BB). Also, it fits extreme values with higher accuracy. Finally, usually it doesn't cross through prices at less relevant, intermediate higher highs or lower lows, which can be advantageous.
See the comparison between red BBB vs blue BB:
Both vwma and ema seem to give decent BBB values using the standard length of 20 bars.
Script de código aberto
No verdadeiro espirito do TradingView, o autor desse script o publicou como código aberto, para que os traders possam entendê-lo e verificá-lo. Parabéns ao autor Você pode usá-lo gratuitamente, mas a reutilização desse código em publicações e regida pelas Regras da Casa.
Aviso legal
As informações e publicações não devem ser e não constituem conselhos ou recomendações financeiras, de investimento, de negociação ou de qualquer outro tipo, fornecidas ou endossadas pela TradingView. Leia mais em Termos de uso.
Script de código aberto
No verdadeiro espirito do TradingView, o autor desse script o publicou como código aberto, para que os traders possam entendê-lo e verificá-lo. Parabéns ao autor Você pode usá-lo gratuitamente, mas a reutilização desse código em publicações e regida pelas Regras da Casa.
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