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Return Abnormality Score [SpiritualHealer117]
The Return Abnormality Score indicator is designed to help traders identify potential reversals in price by detecting abnormal daily returns beyond a certain significance level. The indicator uses a normal cumulative distribution function to calculate the probability of the daily return and flags it when it exceeds the specified significance level.
Traders can use this indicator by monitoring the abnormality score. If the daily return is negative, the probability is multiplied by a negative number. Therefore, if the abnormality score goes above the positive threshold, it suggests that the price is oversold, while if it goes below the negative threshold, it indicates that the price is overbought. It can also be helpful for spotting bear or bull traps due to their irregular behavior.
Depending on the trader's preference, the indicator can be smoothed or unsmoothed.
This indicator should be paired with other technical analysis tools like SSL Hybrid for trend confirmation, and proper risk management strategies.
Traders can use this indicator by monitoring the abnormality score. If the daily return is negative, the probability is multiplied by a negative number. Therefore, if the abnormality score goes above the positive threshold, it suggests that the price is oversold, while if it goes below the negative threshold, it indicates that the price is overbought. It can also be helpful for spotting bear or bull traps due to their irregular behavior.
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Script de código aberto
No verdadeiro espirito do TradingView, o autor desse script o publicou como código aberto, para que os traders possam entendê-lo e verificá-lo. Parabéns ao autor Você pode usá-lo gratuitamente, mas a reutilização desse código em publicações e regida pelas Regras da Casa.
Aviso legal
As informações e publicações não devem ser e não constituem conselhos ou recomendações financeiras, de investimento, de negociação ou de qualquer outro tipo, fornecidas ou endossadas pela TradingView. Leia mais em Termos de uso.
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