Ações devem ser observadas enquanto Biden e Trump disputam a presidência

O primeiro debate presidencial dos EUA (link) viu o presidente Joe Biden ter um desempenho irregular (link), especialmente no início, quando trocou farpas com o ex-presidente Trump sobre o aborto, a imigração, as guerras na Ucrânia e em Gaza e até sobre os seus jogos de golfe.

Ambos os candidatos defenderam a forma como lidam com a economia antes da revanche eleitoral de 5 de Novembro, que as sondagens de opinião mostram ter sido uma disputa praticamente empatada durante meses.

Aqui está uma olhada nas ações que provavelmente serão impactadas e como, dependendo de quem chegar ao poder:

FINANÇAS

O UBS considera a perspectiva de regras de capital e liquidez menos rigorosas e de flexibilização da regulamentação financeira (link) sob uma segunda administração Trump.

A corretora vê benefícios para grandes bancos como JPMorgan & Chase JPM, Bank of America BAC, Wells Fargo WFC e credores menores, incluindo Discover Financial DFS, KeyCorp e Sincronia Financeira SYF.

ESTOQUES SOLARES

Analistas do JPMorgan acreditam que oposição à revolução verde (link) por Trump e outros republicanos poderia representar um risco para os investimentos na produção de energia limpa, facilitado pelos incentivos fiscais da Lei de Redução da Inflação de 2022.

O UBS vê um segundo governo Biden mantendo intactos esses incentivos para fabricantes de energia solar como First Solar FSLR, NextEra Energy NEE e Sunrun RUN.

EMPRESAS DE ENERGIA LIMPA E PETRÓLEO

O apoio contínuo à eletrificação e à produção de hidrogênio azul e verde sob uma governo Biden poderia impulsionar ações como Eaton ETN, Quanta Services PWR, Tesla TSLA e Air Products and Chemicals APD, de acordo com a UBS.

Os incentivos existentes do actual governo continuariam a gerar vantagens para os fabricantes de produtos energeticamente eficientes, como a Johnson Controls JCI e a Trane Technologies TT, bem como para as empresas de gestão de resíduos com infra-estruturas de reciclagem, como a Waste Management e Serviços da República RSG.

No entanto, o aumento do investimento em petróleo e gás natural, mais actividade de perfuração e maiores exportações de gás natural poderiam beneficiar produtores como a Exxon Mobil XOM, a Cheniere Energy LNG e a ConocoPhillips COP sob o Trump 2.0.

TARIFAS

Espera-se que uma segunda administração Trump seja muito mais protecionista em termos de tarifas de importação. “O setor de consumo discricionário está exposto a esse ambiente”, dizem os analistas do UBS.

Como presidente, Trump iniciou uma guerra tarifária com a China e impôs tarifas de 60% ou mais sobre todos os produtos chineses e uma tarifa universal de 10% ou mais. (link) em todas as importações, uma medida que, segundo ele, eliminará o défice comercial.

As tarifas dos EUA sobre as importações chinesas poderiam ajudar os fabricantes nacionais, nomeadamente os antigos fabricantes de automóveis Ford FN e General Motors GM e produtores de aço como Nucor NUE e Steel Dynamics STLD, dizem os analistas do UBS.

AÇÕES RELACIONADAS A TRUMP

Os investidores esperam que as ações relacionadas com Donald Trump se movam juntamente com as probabilidades de ele ganhar a presidência. Estes incluem a Trump Media & Technology DJT, na qual o ex-presidente possui uma participação maioritária, a empresa de software Phunware PHUN e a plataforma de partilha de vídeo Rumble RUM.

OPERADORES PRISIONAIS

Operadores prisionais dos EUA como Geo Group GEO e CoreCivic CXW são potenciais beneficiários de uma segunda administração Trump, com promessas de repressão à imigração ilegal (link) e restrições à imigração legal por parte do candidato republicano, o que poderá aumentar a procura por centros de detenção.

FARMACÊUTICAS E SEGURADORAS

O UBS vê um risco menor de cortes nos preços dos medicamentos e uma inclinação para o Medicare Advantage em um governo dominado pelos republicanos, o que poderia ajudar as farmacêuticas Eli Lilly and Company LLY e MSD MRK, bem como seguradoras de saúde como Humana HUM e UnitedHealth UNH.

BENEFICIÁRIOS RELACIONADOS A M&A

Uma segunda administração Trump provavelmente adotaria uma abordagem mais branda na aplicação da regulamentação antitruste na maior economia do mundo, segundo analistas do JPMorgan.

O UBS espera que bancos como Goldman Sachs GS, Morgan Stanley MS, Lazard LLAZ e Evercore EVR, que beneficiam de atividades de fusões e aquisições, beneficiem de tal mudança de política.

FABRICAÇÃO DE SEMICONDUTORES

Dada a feroz concorrência com a China em chips semicondutores, o UBS espera que um segundo governo Trump impulsione o apoio às empresas nacionais de fabricação de semicondutores, como Applied Materials AMAT, KLA Corp KLAC, Intel INTC e Texas Instrumentos TXN.

APOIO AGRÍCOLA

À medida que mais tarifas sobre as importações chinesas são propostas no âmbito do Trump 2.0, mais assistência federal poderia ser fornecida aos agricultores pelas exportações perdidas no meio da guerra comercial. Essas iniciativas poderiam ajudar fabricantes e fornecedores de produtos agrícolas, como a Deere and Co DE e a Tractor Supply Company TSCO, dizem analistas do UBS.