Começar
APESAR DE TODAS AS DIFICULDADES, É COMPRA PARA LONGO PRAZOGRÁFICO MENSAL Ao estudar o histórico do price action desde o ano de 2000, é possível de se traçar 3 LTAs (primária, secundária e terciária) que acompanham a tendência de alta ao longo de mais de 24 anos. Por meio da LTA terciária, é possível de se traçar uma outra linha de tendência de alta (linha tracejada branca do gráfico) na qual é possível de se visualizar um canal ascendente a partir da máxima do mês de maio de 2018 até os dias de hoje. No entanto, a forte tendência de alta que se iniciou a partir do mês de abril de 2023, rompeu para cima do canal ascendente até atingir a máxime de R$ 42,94 no mês de fevereiro de 2024. Entretanto, o próprio candle do mês de fevereiro de 2024 já condena as forças de tendência de alta para uma reversão de tendência de baixa. Este candle nada mais é do que o candle de reversão de baixa “Estrela Cadente”. Ao atingir a máxima de R$ 42,94, PETR4 nos mostra, em seu price action, reversão de tendência de baixa já desde o fim do mês de fevereiro. Outro indicador a ser considerado para confirmação de reversão de tendência é o IFR, na qual atingiu máxima em sua zona de sobrecompra em janeiro/2024, aos 86,14 pontos. Logo, a reversão de tendência de baixa segue sendo a tendência predominante para o price action de longo prazo (gráfico mensal) de PETR4, cabendo analisar as suas possíveis regiões de suporte. A sua principal linha de suporte histórica com certeza segue sendo a MMA-200 (linha roxa do gráfico), na qual foi testada e confirmada como seu suporte nos meses de julho de 2017, junho de 2018 e março de 2020. Além da MMA-200, a LTA terciária segue sendo, também, uma linha de suporte a ser considerada, tendo em vista que poderá ser retestada durante a continuidade desta nova tendência de baixa. Outras zonas de suporte a serem considerados são destacados através da técnica “Porcentagens de Retração”. Por meio dela, vê-se no gráfico (linhas laranjas) a retração de 33%, como seu suporte imediato em R$ 30,12; em seguida, retração de 50%, em R$ 23,52; e, retração máxima de 66% em R$ 17,31. Portanto, para o longo prazo (gráfico mensal) de PETR4, a tendência predominante, desde o mês de fevereiro de 2023 (padrão de candle “Estrela Cadente”), é o da reversão de tendência de baixa, confirmada pelo IFR e tendo como principais projeções desta nova tendência de baixa as suas principais regiões de suporte, quais sejam: LTA terciária como suporte imediato; retrações, respectivamente, de 33% (R$ 30,12), de 50% (R$ 23,52) e de 66% (R$ 17,31), a serem possíveis regiões de suporte a serem testadas pela tendência de baixa; e, por fim, a MMA-200 como sendo a principal linha de suporte do price action de longo prazo. GRÁFICO SEMANAL No gráfico semanal, vê-se que a última pernada de alta teve início a com o padrão gráfico “Pires”, iniciado a partir da máxima do mês de outubro de 2022. E, após atingir máxima na semana do dia 19/02/2024, houve a reversão de tendência de baixa, confirmada pelo IFR atingindo máxima em região de sobrecompra na semana do dia 25/09/2023. A partir do que foi analisado no gráfico mensal, somando-se o que foi encontrado no gráfico semanal, ou seja, o padrão gráfico altista “Pires”, espera-se que a região entre a retração de 33% (R$ 30,12) e a retração de 50% (R$ 23,52) seja a principal região de suporte a ser considerada e testada pelo price action. Isto porque a linha de rompimento do padrão gráfico “Pires” se encontra exatamente no meio desta região de suporte, em que ao ser rompida como antiga linha de resistência, agora poderá ser retestada como linha de suporte ao price action. O IFR também segue em forte tendência de baixa e caso atinja região de sobrevenda com antecedência às principais zonas de suporte, poderá antecipar que se trata apenas de uma correção à tendência de alta e não propriamente uma reversão significativa de tendência. GRÁFICO DIÁRIO No gráfico diário, é possível de produzir uma LTA a partir da mínima do dia 24/03/2023, para acompanhar a tendência de alta que foi capaz de atingir a máxima em R$ 42,92. Também é possível de se perceber a forte reversão de tendência de baixa a partir deste registro de máxima histórica. Por meio de um pequeno padrão gráfico de reversão de baixa – “Topo Duplo” – a reversão de tendência ocorreu em seguida com uma força descendente significativa, produzindo um GAP na região entre R$ 39,61 e R$ 37,74. Com esta reversão de baixa, o price action passou a atuar abaixo da LTA. No entanto, é esperando que haja uma reação altista para que o GAP seja efetivamente fechado pelo price action, em uma clara tentativa de continuidade da tendência de alta. Mas, o próprio price action terá como sua principal resistência a própria LTA do gráfico diário. Mas, a MMA-200 do gráfico diário segue sendo sua principal linha de suporte. O IFR já adentra região de sobrevenda, com a mínima do dia 11/03/2024, aos 26,53 pontos, indicando uma possível retomada da tendência de alta. No entanto, conforme já analisado anteriormente, essa possível retomada da tendência de alta segue limitada à no máximo fechar o GAP entre R$ 39,61 e R$ 37,74, tendo como principal linha de resistência a LTA. Copiando esta mesma LTA e fixando-a a partir da máxima do dia 21/06/2023 (linha branca tracejada do gráfico) é possível de se visualizar um canal ascendente, nos mostrando as principais zonas de resistência que foram sendo atingidas pelo price action ao longo do tempo. Logo, o que se espera ver no gráfico diário é uma possível reação altista para o fechamento do GAP, ou a predominância da tendência de baixa até se atingir uma região significativa de suporte, conforme já apresentado. INDICADORES DE VALUATION LPA = 10,50 VPA = 29,59 O valor intrínseco de PETR4 fica em R$ 83,61, com preço de compra máxima em R$ 41,75. Ou seja, o price action atual deste ativo segue abaixo do preço de compra ideal, o que faz com que seja considerado para investimento. P/VP = 1,23 (o ideal é estar abaixo de 1,50). P/L = 3,83 (o ideal é estar abaixo de 15,00). Portanto, PETR4 é um ativo a ser considerado para investimento para o longo prazo, podendo ser comprado por um preço muito abaixo de seu valor intrínseco, já que seus indicadores de valuation encontram-se dentro dos parâmetros desejados. A condição financeira de PETR4 é relativamente forte. Segundo seu balanço patrimonial de 2022, seu ativo circulante (R$ 193.052.000.000,00) é maior do que seu passivo circulante (R$ 163.731.000.000,00); mas seu capital de giro (ativo circulante menos passivo circulante, que é igual a R$ 29.321.000.000,00) não é maior do que seu passivo não circulante (R$ 448.893.000.000,00). PETR4 também não é uma companhia que apresenta uma receita líquida equilibrada. Nos últimos 10 anos, a companhia apresentou 4 anos seguidos de prejuízo (de 2014 a 2017). Mesmo assim, é uma companhia que paga seus dividendos regularmente. Portanto, mesmo sabendo de todas as suas dificuldades, PETR4 é um ativo a ser considerado para compra, com a ressalva de se investir a partir de um preço significativamente baixo quando comparado a seu valor intrínseco e com os cuidados de se ter que observar em sua condição financeira, bem como sua estabilidade de lucro anual.
BMFBOVESPA:PETR4
por YYanPC
USIM5 TÁ MELHOR DO QUE VALE3GRÁFICO MENSAL O gráfico mensal nos apresenta um gigantesco “Triângulo Simétrico”, o que nos indica uma zona gigantesca de indefinição desde sua máxima de R$ 30,58 que ocorreu no mês de maio de 2008, até a sua mínima de R$ 0,66 que ocorreu no mês de fevereiro de 2016. O que se espera deste padrão gráfico é o rompimento de uma de suas duas linhas principais, a LTA que indica a retomada da tendência de alta a partir das mínimas, ou a LTB que indica a continuidade da tendência de baixa desde as suas máximas. O que reforça a continuidade da tendência de baixa é o IFR que se encontra em tendência de baixa desde maio de 2008. No entanto, devemos levar em consideração que a região entre a mínima de R$ 0,66 e a mínima de 5,84 (mês de outubro de 2023) aparenta ser uma significativa zona de suporte, apoiada pela MMA-200 que segue logo acima desta região. Em um prazo menor, mas ainda trabalhando no gráfico mensal, a partir do mês de fevereiro de 2022, o gráfico nos entrega um aparente padrão de reversão de alta, o padrão gráfico “Cunha Ascendente de Alta”. Neste padrão, a cunha foi efetivamente rompida para cima no mês de novembro de 2023, ativando a sua projeção de alta, tendo como alvo em R$ 16,58. O mês de fevereiro de 2024 efetivamente rompeu para cima a MMA-200, reafirmando a retomada da tendência de alta. Entretanto, como o price action segue dentro de uma tendência maior de indefinição, dentro do triângulo simétrico, devemos fazer a análise de que, para retomar efetivamente a tendência de alta no longo prazo, espera-se que haja o efetivo rompimento da LTB ao longo dos próximos anos, esperando que isso aconteça efetivamente entre os anos de 2026 e 2028. Portanto, no longo prazo, a análise gráfica nos afirma que o price action é de indefinição, em função do price action estar dentro de um triângulo simétrico, com uma tendência predominantemente baixista em função da tendência de baixa do IFR. Porém, é esperado a retomada da tendência de alta em determinado momento no futuro, tendo como base uma zona significativa de alta entre os seus principais suportes registrados pelas mínimas atuais e pela MMA-200 sendo utilizada como principal linha de suporte deste ativo. GRÁFICO SEMANAL No gráfico semanal é possível de se observar em maior detalhe o padrão gráfico “Cunha Descendente de Alta”. O price action rompeu efetivamente uma LTB secundária na semana do dia 03/07/2023 e confirmou a retomada da tendência de alta rompendo a linha superior da cunha na semana do dia 13/11/2023 e rompendo para cima a MMA-200 efetivamente na semana do dia 19/02/2024. Essa retomada de tendência de alta foi contra o que se observa do IFR que segue em tendência de baixa, da mesma forma que visto no gráfico mensal. Ou seja, está o price action predominantemente indefinido, com retomada de tendência de alta no gráfico semanal, porém, sem força para produzir uma retomada de tendência de alta de forma significativa. O que nos leva a crer pela predominância de tendência indefinida, ou lateralizada para o gráfico semanal, enquanto o price action permanece dentro do triângulo simétrico visto no gráfico mensal. Por fim, ainda foi possível de se traçar uma LTA intermediária a partir a mínima registrada na semana do dia 23/10/2023, em que poderemos presenciar até que ponto esta retomada de tendência de alta poderá ser exercida. GRÁFICO DIÁRIO No gráfico diário, podemos observar o traçado da LTA intermediária com mais detalhes e que se encontra efetivamente sendo retestada. Ou seja, através das mínimas dos dias 25/10/2023 e 17/01/2023, foi possível de se traçar a LTA. E já nos dias seguintes esta LTA segue sendo testada e confirma a retomada de tendência de alta. Apenas para efeito de estudo, a máxima anterior, em R$ 9,77, segue sendo o suporte imediato, seguido pelo suporte em R$ 9,38. E da mesma forma que foi visto tanto no gráfico mensal, quanto no gráfico semanal, a MMA-200 segue sendo a linha de suporte significativa do price action, bem como o IFR segue em tendência de baixa. Como o price action do gráfico diário se encontra em tendência de alta e o IFR se encontra em tendência de baixa, temos formado o que a doutrina chama de “Divergência de Baixa”. Isto significa que se trata de um sinal de perda de força dos compradores. Logo, espera-se para o rompimento dos suportes imediatos em função da perda da força de alta e retomada da lateralização de tendência vista nos gráficos de maior tempo. Portanto, o que é esperado de se acontecer ao price action no gráfico diário é o rompimento da LTA, bem como o rompimento de seus suportes imediatos em R$ 9,77 e R$ 9,38 podendo vir a testar a MMA-200 como seu suporte mais significativo, para posterior retomada de tendência de alta com maior força compradora, podendo vir a registrar máximas mais alta que as atuais, ou tornar a tendência de longo prazo (gráfico mensal) mais lateralizada, até que haja sobreposição das forças vendedoras, curvando o IFR para zona de sobrecompra. INDICADORES DE VALUATION LPA = -0,29; VPA = 18,71; Com o LPA negativo fica impossível de se calcular o valor intrínseco do ativo USIM5, o que torna que não é possível de se ter um alvo de compra para os preços atuais de mercado. Apenas para efeito de análise, até agosto de 2023, este ativo registrava um LPA = 0,77 e um VPA = 18,87. Com isso, USIM5 tinha um valuation de R$ 18,08 com preço alvo de compra de no máximo R$ 9,04. P/VP = 0,54 (o ideal é estar abaixo de 1,50); P/L = -34,72 (o ideal é estar abaixo de 15,00). CONDIÇÃO FINANCEIRA DE USIM5 Neste favor, USIM5 é um exemplo a ser seguido. Segundo o seu balanço patrimonial de 2022, seu ativo circulante é maior do que seu passivo circulante. E seu capital de giro é muito maior do que seu passivo não circulante. Dessa forma, a companhia possui condição financeira suficientemente forte. O lado negativo é que a companhia não possui estabilidade de lucros. Nos últimos 10 anos, houve registro de prejuízo nos anos de 2015 e 2016. No mais é uma companhia com histórico de dividendos, em que realiza pagamento consistente, não realizando o pagamento de dividendos apenas nos anos de 2013, 2014, 2016 e 2017. Portanto, é um ativo a ser considerado para compra, mas com a ressalva de se comprar em determinado preço abaixo de seu valor intrínseco (quando seu LPA se tornar positivo novamente) e ter seu P/L igualmente positivo e abaixo de 15,00.
BMFBOVESPA:USIM5Viés de alta
por YYanPC
2
Brisanet! Possível alta 3,44 para 10,79 (218%)No papel brisanet gráfico semanal temos uma acumulação que iniciou-se em junho de 2022 e está trabalhando neste canal até hoje, fevereiro 2024. Acredito que o ativo finalmente fará o rompimento e através do indicador ichimoku, esse rompimento será para cima rompendo o valor de 3,81 e buscando os topos anteriores até 10.76 no longo prazo. Esse movimento pode ocorrer de 2024 a 2026. Dentro da estratégia ichimoku temos o cruzamento da tenkan sobre a kijun de baixo para cima que nos indica compra. Rompimento da nuvem azul em sua parte mais fina, isso demonstra que está trocando a sua tendência que era de baixa para alta. Além do mas, o ativo se comporta acima da nuvem, está que antes era uma resistência agora é um suporte. Já na nuvem vermelha notamos que em seu limite nos serviu de suporte.
BMFBOVESPA:BRST3FViés de alta
por Varejoinvestidor
ALPA3 será que vai demorar 16 anos pra recuperar topo?ALPA3 será que vai demorar 16 anos pra recuperar topo? Isto não é recomendação é apenas um estudo comparando risco, tempo e a segurança do tesouro direto se comparado ao ativo em analise. Se for demorar 16 anos pra recuperar topo histórico, então vale mais deixar o dinheiro no tesouro direto. Uma posição comprada de ALPA3 se demorar 16 anos pra chegar no topo representa um suposto rendimento de 0,77% ao mês mas isso se um dia ela chegar novamente ao topo histórico da cotação.
BMFBOVESPA:ALPA3Viés de alta
por Patolino1
1
CYRE3 _Aumento Prob ValorizaçãoEstá tudo muito ajustado mas há configuração de força para buscar o primeiro alvo. A consecução deste alvo viabiliza a movimentação do stop de proteção para cima da linha de 22,56 e abrindo a possibilidade de buscar o alvo final, este bem mais difícil, porém viável desde que com risco reduzido Este roteiro é o único existente para operar Cyrella nas atuais condições gráficas Melhor entrada quanto mais próximo da linha de ~ 22,56 Risco Retorno 3 e tradicional gerenciamento de risco
BMFBOVESPA:CYRE3Viés de alta
por EthosInvest
BRIT3 Brisanet rompendo resistência cupple and handleO ativo BRIT3, da Brisanet, recentemente rompeu a resistência significativa na região dos R$ 3,80, indicando um possível movimento de alta. Essa quebra ocorreu após a formação de um padrão de "cup and handle", sugerindo um potencial de valorização adicional. O alvo estimado com base nessa formação é a região dos R$ 5,60. No entanto, é importante estar ciente de possíveis níveis de resistência nas regiões dos R$ 4,00 e R$ 4,56, que podem dificultar o avanço do preço. Traders e investidores devem monitorar de perto o comportamento do preço ao se aproximar desses níveis de resistência e estar preparados para ajustar suas estratégias de acordo com a dinâmica do mercado. **Aviso Legal:** Esta análise é fornecida apenas para fins educativos e informativos, não constituindo uma recomendação de compra ou venda. Ressaltamos que investir em ativos financeiros envolve riscos, e qualquer decisão deve ser baseada em sua própria análise e gerenciamento de riscos.
BMFBOVESPA:BRST3
por InvestAnaliseBR
COMO-FAZER funciona o Indicador de Forca Fundamental? (guia)Abaixo encontrará instruções completas sobre como utilizar o Indicador de Força Fundamental . Parte 1: A força fundamental da empresa Para entender para que serve, imaginemos que você é o gerente de uma equipe de corrida de longa distância e precisa recrutar um time de excelentes atletas. No entanto, você nem mesmo conhece os nomes desses atletas ou os valores de seus contratos. Você só tem informações sobre a saúde e o desempenho atlético deles: conteúdo de hemoglobina e ferro no sangue, consumo máximo de oxigênio, taxa de passos por minuto, velocidade, idade, etc. Cada jogador tem sua própria tabela extensa com diferentes parâmetros. E você tem, digamos, mil tabelas assim. Se você gastar 3 minutos estudando uma tabela, levará 50 horas para analisar todas as tabelas, correspondendo a pouco mais de 2 dias de trabalho contínuo. E quanto tempo levaria para comparar cada atleta com os demais? Aproximadamente 2 anos de trabalho contínuo. Isso claramente não é viável, por isso você pega um computador, insere todos os dados das tabelas e começa a pensar em como reduzir o tempo para comparar um atleta com outro. Como resultado do seu brainstorming, você chega às seguintes conclusões: — Cada parâmetro possui sua própria faixa de valores, o que pode lhe dar uma ideia se um atleta é adequado ou não para uma maratona. — O parâmetro pode ter sua própria dinâmica: ele pode aumentar de mês a mês, permanecer o mesmo ou diminuir. — Cada parâmetro pode ser atribuído a uma pontuação. Por exemplo, a taxa de passos-por-minuto pode ser: — 175 e mais (+1 ponto) — 165–174 (0 pontos) — 164 e menos (-1 ponto) E você faz isso com cada parâmetro. Para que servem esses pontos? Para converter parâmetros que usam diferentes unidades em um sistema de medição. Graças a este método, agora você pode comparar maçãs com laranjas. Então, você soma todos os pontos por mês e obtém um único número — vamos chamá-lo de força atlética. Você gosta do seu processo de pensamento e aplica esse algoritmo à mesa de todos os atletas. Agora, em vez de dezenas de parâmetros por mês, você tem apenas um número (força atlética) para cada atleta. Parece que sua tarefa foi drasticamente simplificada. Em seguida, para estudar a dinâmica da força atlética de um mês para outro, você "solicita" ao seu computador que crie um gráfico para cada um dos atletas. Este gráfico mostra que a força atlética do Atleta #1 flutuou caoticamente nos primeiros três trimestres de 2022, possivelmente devido à falta de treinamento regular. Mas você observa uma tendência positiva, onde a força atlética tem crescido de mês a mês. Parece que o atleta retomou os treinamentos. Em seguida, para comparar um atleta com outro, você "solicita" ao seu computador que adicione o valor médio da força atlética nos últimos seis meses (período médio de treinamento pré-competição) ao gráfico existente. Agora, você pode usar o valor médio mais recente como uma pontuação ponderada da força atlética e comparar os atletas entre si com base nesse valor. Graças a essa solução, você acelera o processo de análise em uma magnitude: um atleta — um número. Parece que você pode simplesmente ordenar a tabela pelo maior valor de pontuação ponderada de força atlética e considerar os melhores atletas. No entanto, para evitar ter que ordenar a tabela toda vez que os dados são atualizados ou quando você obtém novos atletas, você decide melhor. A lógica por trás do sistema de pontos implica que existe um número máximo e um número mínimo possível de pontos que um atleta pode obter. Isso permite que você crie faixas de pontuação para atletas com treinamento excelente, mediano e fraco. Por exemplo, suponhamos que o máximo seja 15 e o mínimo, seja − 15. Atletas com pontuação de 8 a 15 serão considerados excelentes, de 1 a 7 - médios, e de 0 a -15 — fraco. É isso! Agora, graças a essa graduação, você pode simplesmente verificar em qual faixa a força atlética ponderada se encaixa e decidir se cada atleta será admitido na equipe. Acredito que agora sua seleção primária não levará mais do que um dia de trabalho (incluindo a pausa para o almoço). Agora, substituamos mentalmente atletas com empresas públicas. Ao invés de dados de saúde e desempenho do atleta, teremos dados vindo das demonstrações financeira e rácios financeiros da empresa. Aplicando um algoritmo similar, tenhamos a força fundamental da empresa, ao invés da força do atleta. Acho que está na hora de mostrar o Indicador de Força Fundamental . Comecemos! O que estamos vendo? — Primeiro, temos um Histograma com barras de três cores: verde, laranja e vermelho. O tamanho do histograma depende da profundidade dos dados das declarações da empresa. Quanto mais dados históricos, maior o histograma do tempo. Verde das barras significa que a empresa vem mostrando resultados financeiros excelentes pela soma dos fatores no período. De acordo com minha terminologia, a empresa tem uma "fundação forte" durante este período. Verde corresponde aos valores entre 8 e 15 (onde 15 é o máximo valor positivo possível na soma dos fatores). Laranja das barras significa que conforme a soma dos fatores durante este período, a empresa demonstrou resultados financeiros medíocres, por exemplo, teve uma "fundação medíocre" . Laranja corresponde a valores de 1 a 7. Vermelho das barras significa que conforme a soma dos fatores neste período, a empresa demonstrou resultados financeiros fracos, por exemplo, teve uma "fundação fraca" . Vermelho corresponde a valores de -15 a 0 (onde -15 é o máximo valor negativo na soma dos fatores). — Em segundo lugar, temos a Linha Azul , sendo a média móvel das barras do Histograma ao longo do último ano (*). Fazer a média ao longo do ano é necessário para obter uma estimativa ponderada que não esteja sujeita a flutuação de médio prazo. É pelo último valor da linha azul que a Força Fundamental real da empresa é determinada. (*) O último ano refere-se aos últimos 252 dias de negociação, incluindo o dia de negociação atual. — Terceiro, estes são Fluxo de Caixa de operação, investimento e financiamento expressados em lucro líquido diluído. Estes fluxos se parecem com linhas verde, laranja e vermelha grossas. — Em quarto lugar, esta é a Tabela à esquerda, que mostra o valor real mais recente da força fundamental e dos fluxos de caixa. Configurações de indicador: Nas configurações do indicador, posso desabilitar a visibilidade do Histograma, Linha Azul, Fluxos de Caixa (cada um separadamente) e Tabela. Ajuda estudar cada um dos parâmetros separadamente. Também é possível alterar a cor, transparência e espessura das linhas. O filme Moneyball foi lançado em 2011, onde Brad Pitt interpreta o papel de Billy Bean, o gerente esportivo do time de beisebol Oakland Athletics. Com um orçamento pequeno, conseguiu montar um time de alta pontuação com base na análise do desempenho dos jogadores. Como resultado, essa abordagem foi aplicada por outras equipes da liga e Billy Bean recebeu grande reconhecimento da comunidade profissional. Parte 2: Modelo de negócios de referência Um dia, quando eu já tinha compreendido o conceito de Força Fundamental de uma empresa, eu estava voltando para casa de férias. Eu estava em um táxi e o motorista estava ouvindo um aloiobiose. Como a viagem durou mais de uma hora, eu não tinha nada para fazer além de ouvir a história. Gostei do conteúdo. Era um romance fictício com uma trama centrada no personagem principal chamado Alex Rogo. Ele é gerente de uma das três empresas da corporação UniCo. Embora Alex gaste todo o seu tempo e energia no trabalho, as coisas não vão muito bem para a empresa: nos últimos seis meses, a empresa só teve prejuízos. Isso deixa os executivos de Alex sem escolha senão dar um ultimato a ele — se ele não conseguir melhorar radicalmente a situação em três meses, a empresa será fechada e ele ficará sem emprego. Ao mesmo tempo, a esposa de Alex está cansada da ausência do marido em sua vida pessoal, então ela decide deixá-lo. De qualquer forma, o início da história acabou sendo muito dramático e eu estava me perguntando como Alex lidaria com tudo isso. Felizmente, nesse momento estressante, ele encontra seu antigo professor de física, Jonah, que agora trabalha como consultor de empresas em relação à produção eficiente. Alex conta a seu antigo conhecido sobre o que está acontecendo e como ele conseguiu aumentar a produtividade do trabalho na empresa após a compra de novos robôs. No entanto, as perdas continuam pairando sobre sua cabeça como a espada de Dâmocles. Após ouvir a história de Alex, Jonah sugere sabiamente que o problema em sua empresa está no fato de que a administração se preocupa com tudo, exceto com o principal objetivo de seus negócios, sendo gerar dinheiro ou lucro. Jonah explica a Alex que todas as ideias de gestão relacionadas à expansão do mercado de vendas, uso de novas tecnologias ou melhoria da qualidade do produto podem levar a empresa a um desastre se aspectos fundamentais não forem considerados. Em sua opinião, a administração deve se concentrar apenas em três indicadores: — Rendimento , sendo a taxa da qual uma empresa gera receita por vendas. — Inventário , sendo todo o dinheiro investido pela empresa em ativos: equipamentos, patentes, materiais crus, etc. — ou seja, algo que pode ser vendido. — Despesas operacionais , sendo todo o dinheiro que uma empresa gasta transformando inventário em dinheiro; ou algo que não pode ser vendido, como o salário dos empregados, o custo do aluguel, pagamento por serviços de entrega, etc. Assim, o trabalho da administração é fazer melhorias que eventualmente levem a um aumento no Rendimento e a uma diminuição no Inventário e nas Despesas operacionais. Por exemplo, a compra de robôs por parte de Alex para aumentar a quantidade de produtos produzidos resultou em um aumento na produção. No entanto, suponha que você olhe para isso através do prisma proposto por Jonah. Nesse caso, na verdade, temos o seguinte quadro: o Inventário aumentou, as Despesas operacionais não diminuíram (ninguém foi demitido) e os robôs não podem contribuir para o crescimento das vendas de forma alguma (o Rendimento não está aumentando). Como resultado, isso não foi uma melhoria, mas uma deterioração. A acumulação de decisões ruins desse tipo eventualmente leva à falta de lucratividade da empresa. Por outro lado, melhorias contínuas que aumentem o Rendimento e reduzam o Inventário e as Despesas operacionais inevitavelmente levarão à conquista do objetivo principal — ganhar dinheiro. Depois que cheguei em casa, tentei encontrar esse livro na Internet. Descobri que ele foi escrito pelo físico e filósofo Eliyahu M. Goldratt em 1984. O romance se chama A Meta . Foi então que percebi que se a administração da empresa aderir à abordagem descrita por Goldratt, então, depois de um tempo, provavelmente veremos uma empresa fundamentalmente forte. E o Indicador de Força Fundamental mostra claramente o quanto a administração teve sucesso nesse caminho. Por exemplo, de acordo com Goldratt, um aumento no Rendimento deve levar a um aumento no Lucro por ação (EPS) e na Receita total . A redução do Inventário pode estar relacionada a uma diminuição no Estoque em relação à receita . A otimização das Despesas operacionais reduzirá definitivamente a Relação de despesas operacionais . Todos esses parâmetros são considerados ao calcular a Força Fundamental da empresa. Portanto, passemos para a metodologia de cálculo do Indicador de Força Fundamental . A ideia principal que me inspirou a criar esse indicador é: "Mesmo se você comprar apenas 1 ação de uma empresa, trate-a como se estivesse comprando todo o negócio" . Orientado por essa abordagem, você pode imaginar que tipo de negócio um investidor está interessado em possuir e, ao mesmo tempo, determinar os parâmetros de entrada para calcular o indicador. Para mim, um benchmark de business é: — Um negócio que opera eficientemente sem diminuir o retorno sobre o investimento dos acionistas. Para avaliar a eficiência e lucratividade de um negócio, utilizo os seguintes rácios financeiros (*): Lucro diluído por ação (EPS diluído) e Retorno sobre o patrimônio líquido (ROE). Os dois primeiros parâmetros para o cálculo do indicador estão aqui. — Um negócio que aumenta as vendas e otimiza seus custos. Do ponto de vista, os seguintes rácios financeiros são adequados: Margem bruta, Relação de despesas operacionais e Receita total. Além de mais três métricas. — Um negócio que transforma bens/serviços em dinheiro rapidamente e não atrasa pagamentos aos fornecedores. Os seguintes rácios financeiros se encaixam aqui: Dias a pagar, Dias de vendas em aberto e Estoque em relação à receita. Estas são mais três métricas. — Um negócio que não recorre a contas a pagar significativas e mostra solidez financeira. Aqui, utilizo os seguintes rácios financeiros: Razão de liquidez corrente, cobertura de juros e Relação dívida/receita. Estes são os últimos três parâmetros. (*) Se você quiser aprender mais sobre esses rácios financeiros, eu sugiro a leitura de dois artigos da TradingView: Rácios financeiros: Digerindo-os Juntos Afinal, o que os rácios financeiros podem nos contar? A seguir, cada um dos parâmetros possui uma quantidade certa de pontos baseado em seu último valor, ou na posição daquele valor em relação ao máximo e ao mínimo anuais. Por exemplo, se o Razão de liquidez corrente: — maior ou igual a 2 (+1 ponto); — menor ou igual a 1 (-1 ponto); — maior do que 1, mas menor do que 2 (0 pontos). Ou, por exemplo, se o EPS diluído: — próximo ou acima do anual superior (+2 pontos); — próximo do mínimo anual ou inferior (-2 pontos); — entre o máximo e mínimo anual (0 pontos). E assim por diante para cada um dos parâmetros. Como resultado, o número máximo de pontos que uma empresa pode obter é 15 pontos. O número mínimo de pontos que uma empresa pode obter é −15 pontos. Esses níveis são marcados com linhas horizontais pontilhadas: a linha verde representa o valor máximo e a linha vermelha representa o valor mínimo. Acompanho o número de pontos para cada dia de vida de uma empresa em um Histograma de três cores. O valor médio resultante para o último ano é representado pela linha azul. Para mim, é o valor mais recente da linha azul que determina — essa é a Força Fundamental real da empresa. Como filtro adicional, por exemplo, ao comparar duas empresas em que todas as outras condições são iguais, eu utilizo a dinâmica dos Fluxos de caixa expressos no Lucro líquido diluído. Essas são as linhas grossas verde, laranja e vermelha sobre o Histograma. Examplos: Abaixo eu avaliarei várias empresas usando o Indicador de Força Fundamental . Tesla, Inc. O indicador mostra que desde 2020, a Tesla Inc. vem aumentando constantemente sua Força Fundamental (de 3,27 no 1º trimestre de 2020 para 12,79 no 1º trimestre de 2023). Isso é perceptível tanto pela mudança de cor do Histograma, passando de laranja para verde, quanto pelo aumento da Linha Azul. Se observarmos em detalhes o que aconteceu com as finanças durante esse período, fica claro o trabalho significativo que a empresa realizou. As receitas quase quadruplicaram. O lucro por ação aumentou 134 vezes. Ao mesmo tempo, a relação total da dívida em relação à receita diminuiu quase 10 vezes. Keurig Dr Pepper Inc. A empresa, formada em 2018 pela fusão da Keurig Green Mountain e Dr Pepper Snapple Group, não conseguiu entregar resultados financeiros consideráveis, fazendo sua Força Fundamental cair de 4.63 em Q1 2018 para -0.53 em Q1 2023. Durante esse período, a queda do lucro diluído por ação foi seguido de maiores dívidas e liquidez deteriorada. Costco Wholesale Corporation O atacadista Costco tem sido surpreendentemente estável em sua desempenho financeiro, com crescimento estável tanto nos lucros quanto na receita. Esse é o motivo do porquê as barras de Histogramas são excepcionalmente verdes através dos cálculos do indicador. A Força Fundamental não mudou em três anos, e está no topo em 11 pontos. Parte 3: Dinâmica do fluxo de caixa da empresa Outro dia, deparei-me com um artigo interessante sobre o trabalho da empresa suíça Glencore International AG na década de 1990. Essa empresa é especializada em negociação de matérias-primas e, naquela época, estava ativamente envolvida no comércio com os países que haviam saído da URSS. Nenhum desses países possuía moeda estrangeira, e a confiança nas moedas locais ainda não havia surgido, então era necessário trocar mercadorias por mercadorias, como na Idade Média. Por exemplo, para vender cobre do Cazaquistão, uma empresa suíça comprava açúcar bruto no Brasil, levava-o para a Ucrânia para refinamento, depois o açúcar refinado era trocado por óleo siberiano na Rússia, e o óleo era trocado por minério de cobre na Mongólia, que era então enviado para uma fábrica no Cazaquistão para ser transformado em cobre adequado para venda no mercado mundial. Como podemos ver, o dinheiro foi usado apenas no momento da compra do açúcar bruto e na venda do cobre. O restante da cadeia de transações consistiu em uma troca de mercadorias por mercadorias. Portanto, temos o seguinte esquema: Dinheiro - Açúcar bruto - Açúcar refinado - Petróleo - Minério de cobre - Cobre - Dinheiro’ Claro, tudo isso fazia sentido quando o Dinheiro’ (com apóstrofo) equivalia a grandes somas. Caso contrário, o custo de preparar e executar uma transação tão complexa simplesmente não valeria a pena. Este exemplo mais uma vez me convenceu do quão significativo é o papel do dinheiro nas operações de qualquer empresa. Você consegue imaginar o caos que um negócio pode se tornar sem dinheiro e tendo que criar cadeias de suprimentos semelhantes? O dinheiro simplifica e acelera todos os processos em uma empresa, portanto, a gestão competente desses fluxos é a base de um negócio eficaz. Se compararmos uma empresa a um organismo vivo, o Fluxo de Caixa (*) é o seu sistema circulatório. É graças a esse sistema que a empresa é suprida com tudo o que precisa para produzir bens ou serviços. (*) Se você quiser saber mais sobre Fluxos de Caixa, eu te sugiro ler meus dois artigos na TradingView: Declaração de fluxo de caixa ou Três grandes rios Vibrações do fluxo de caixa Considerando que fluxos de caixa têm um papel importante na atividade de qualquer empresa, é razoável assumir que sua análise vai nos dar as informações necessárias para decidirmos. Por este motivo, um parâmetro adicional foi adicionado em Indicador de Força Fundamental — as dinâmicas do Fluxo de Caixa expressas em Lucro líquido diluído (*). (*) Já que o valor do lucro pode ser negativo, o Lucro líquido diluído é levado em considerado, sem o sinal de “menos” negativo. Por que utilizo o lucro como unidade de medida dos Fluxos de Caixa? Porque é uma maneira adequada de equalizar a escala dos valores do indicador para empresas de diferentes países, com diferentes moedas. Isso também permite utilizar uma única escala de valores tanto para os Fluxos de Caixa quanto para a Força Fundamental. Agora, analisemos como a dinâmica dos Fluxos de Caixa se apresenta no Indicador de Força Fundamental. São três linhas de cores diferentes, localizadas acima do Histograma. Cada um dos fluxos corresponde a uma cor específica: — Fluxo de caixa operacional — linha verde; — Fluxo de caixa de investimento — linha laranja; — Fluxo de caixa financeiro — linha vermelha. Desta maneira, eu posso rastrear as dinâmicas do Fluxo de Caixa da empresa no tempo. Para interpretar a dinâmica dos Fluxos de Caixa, presto atenção nos seguintes padrões: — Como os fluxos de caixa são posicionados uns em relação aos outros; — Em que zona está localizado cada um dos fluxos de caixa — no positivo ou no negativo; — Qual a evolução de cada um dos fluxos de caixa; — Quão volátil é cada um dos fluxos de caixa. Como exemplo, olhemos para várias empresas para interpretar a dinâmica dos seus Fluxos de Caixa. John B. Sanfilippo & Son, Inc. Essa é a situação ideal para mim: o fluxo de caixa operacional (linha verde) está acima dos outros fluxos de caixa, o fluxo de caixa de investimento (linha laranja) está próximo de zero e praticamente inalterado, e o fluxo de caixa financeiro (linha vermelha) se mantém consistentemente abaixo de zero. Essa imagem mostra que a empresa se sustenta por meio de seu fluxo de caixa operacional, não aumenta sua dívida, não gasta uma quantia substancial de dinheiro em compras caras e mantém (não vende) seus ativos. Parker Hannifin Corporation Com um fluxo de caixa operacional estável (linha verde), a empresa implementa programas de investimento por meio da captação de recursos adicionais. Isso é perceptível pelo aumento do fluxo de caixa financeiro (linha vermelha) e pela diminuição simultânea do fluxo de caixa de investimento (linha laranja), com uma significativa queda em áreas negativas. Aparentemente, o fluxo de caixa operacional não é suficiente para concretizar os investimentos planejados. É preciso questionar a sustentabilidade de uma empresa que investe em seu desenvolvimento utilizando recursos emprestados. Schlumberger N. V. A interligação caótica dos fluxos de caixa fora da faixa de Força Fundamental (-15 a 15) indica a vida agitada da empresa, mas para mim é um indicativo de alto risco de suas ações. E como podemos ver, a Força Fundamental só começou a se fortalecer no último ano, quando a aparência externa do fluxo de caixa se normalizou. Assim, quando a Força Fundamental de duas empresas é igualmente boa, utilizo um filtro adicional na forma da dinâmica do Fluxo de Caixa. Isso me ajuda a esclarecer meu interesse por essa ou aquela empresa. Qual é o valor do Indicador de Força Fundamental: — permite uma avaliação quantitativa do desempenho financeiro de uma empresa em pontos (de -15 a 15 pontos); — permite acompanhar visualmente como o desempenho financeiro da empresa mudou (positiva/negativamente) ao longo do tempo; — permite rastrear visualmente o movimento dos principais fluxos de caixa ao longo do tempo; — agiliza o processo de seleção de empresas para sua lista de prioridades (se você está focado nos resultados financeiros ao selecionar empresas); — protege contra investir em empresas com fundamentos fracos e medíocres. Requisitos mandatórios para se usar o indicador: — funciona apenas em um intervalo de tempo diário; — aplica-se apenas às ações de empresas públicas; — são necessários os demonstrativos financeiros da empresa dos últimos 4 trimestres ou mais; — é necessário possuir os dados do Balanço Patrimonial, Declaração de Renda e Demonstração do Fluxo de Caixa, necessários para o cálculo. Se pelo menos um dos componentes necessários para se calcular a Força Fundamental estiver faltando, a mensagem "no data to calculate the Fundamental Strength correctly" é mostrada. No mesmo caso, mas para o fluxo de caixas operacionais, a mensagem "no data to calculate the Operating Cash Flow correctly" é mostrada, e similarmente em outros fluxos. Isenção de responsabilidade de risco: Ao trabalhar com o Indicador de Força Fundamental e o filtro adicional na forma dos Fluxos de Caixa, é importante compreender que a publicação do Balanço Patrimonial, Demonstração de Resultados e Demonstração do Fluxo de Caixa ocorre algum tempo após o término do trimestre financeiro. Isso significa que novos dados relevantes para o cálculo só serão disponibilizados após a publicação dos novos demonstrativos. Nesse sentido, pode haver uma mudança significativa nos valores do Indicador após a publicação dos novos demonstrativos. A magnitude dessa mudança dependerá tanto do conteúdo dos novos demonstrativos quanto do número de dias entre o término do trimestre financeiro e a data de publicação dos demonstrativos. Até a data de publicação dos novos demonstrativos, os dados relevantes mais recentes serão utilizados para os cálculos. Gostaria de chamar sua atenção para que o cálculo da Força Fundamental e dos Fluxos de Caixa requer a disponibilidade de dados para todos os parâmetros do modelo de avaliação . Ele utiliza dados exclusivamente disponíveis no TradingView (não há conciliação com outras fontes). Caso falte pelo menos um parâmetro, passo para a análise de outra empresa para continuar usando o indicador. Assim, o Indicador de Força Fundamental e o filtro adicional na forma dos Fluxos de Caixa permitem avaliar os resultados financeiros da empresa com base nos dados disponíveis e na metodologia que criei. Uma simples visualização na forma de um Histograma de três cores, uma linha azul e três linhas grossas de Fluxo de Caixa reduzem significativamente o tempo necessário para selecionar empresas com fundamentos sólidos que se encaixem nos critérios do modelo selecionado. No entanto, este indicador e/ou sua descrição e/ou exemplos não podem ser usados como o único motivo para comprar ou vender ações ou para qualquer outra ação ou inação relacionada a ações.
BMFBOVESPA:PETR4Educacional
por Be_Capy
CSNA3 - Canal de baixaParâmetros do trade: Entrada: 16,02 Parcial: 15,43 Alvo: 14,88 Stop: 16,63 TRAILING STOP: Caso o preço chegue na região definida como “parcial”, o stop deverá ser movido para o preço de entrada. METODOLOGIA: - Análise técnica clássica, com abordagem top-down (time frames maiores para os menores), levando em conta conceitos como: price action, padrões gráficos, tendência, suporte, resistência, candles, volume, médias móveis, etc... - Análise de contexto macro, índice Bovespa e S&P500. - A operação se inicia no preço de abertura indicado no relatório e o stop loss/alvo só deverão ser apregoados após a abertura da posição. - A região de alvo é uma referência, o trade poderá ser zerado antecipadamente caso as condições mudem. - Caso o preço atinja a região delimitada como "stop" antes de ser alcançado o ponto de entrada na operação, a condição de entrada é invalidada e a ordem de entrada deve ser cancelada. - Na grande maioria das vezes a saída da operação se dará por trailing stop. Por isso, fique atento às atualizações no relatório. - Os valores de rentabilidade de ganho e perda são meramente referenciais e especulativos, servindo apenas como indicativo para mensuração de risco das operações.
BMFBOVESPA:CSNA3Viés de baixa
por Chamleo_BR
RANI3 SEMANAL | SE NÃO AGORA, VAI COMPRAR QUANDO?Esses dias na internet vi uma analogia a respeito do Mercado Financeiro que eu gostei muito. Não sei exatamente quem foi o autor, mas a frase dizia o seguinte: "Você deve procurar aquilo que sabe que tem valor de um Porsche, sendo vendido pelo valor de um Fusca" Pra saber se o ativo tem valor de Porsche, não tem jeito. É preciso estar à par dos fundamentos. Antes de fazer esse post e até mesmo concluir que eu gostaria de comprar RANI3 nesse preço atual dos R$8.50 até os R$7.70, eu fiz uma pesquisa mais completa e também consultei um pessoal que é especialista em valuation/matemática/fundamentos. Todos deram carta branca pra RANI. ----------------------------------------------------------------------------------------------------------- Agora vamos para a minha parte favorita, a parte técnica: Como sempre, gosto de operar diversas confluências que apontam para um mesmo fim quando se trata de gráficos, em RANI3 temos: 1) preço se aproximando de regiões de suporte muitíssimo relevantes do gráfico semanal 2) RSI do gráfico semanal entrando em território de sobrevenda 3) preço se aproximando das regiões de suporte por volume (VAH e POC) 4) preço se aproximando da VWAP ancorada no fundo de 2022 O intuito, como sempre, não será acertar exatamente onde será o fundo. Mercado não foi feito pra isso. Por isso o modus operandi é de dividir a mão pelo menos em 2 ou 3 para montar uma posição. A queda máxima estipulada é de 11% e ela deve ser inteiramente comprada.
BMFBOVESPA:RANI3Viés de alta
por gcharts7
2