A corrida aos ativos de refúgio desencadeia recorde histórico! OA corrida aos ativos de refúgio desencadeia recorde histórico! Ouro aponta aos US$ 4.700
Atualização do mercado: Na segunda-feira (19 de janeiro), o ouro à vista disparou durante as sessões asiática e europeia, subindo aproximadamente 1,6% para um máximo de 4.690,46 dólares por onça, estabelecendo um novo recorde histórico. Atualmente negociado em torno dos 4.670 dólares, o ouro está preparado para uma nova subida rumo aos 4.700 dólares, impulsionado pela procura global de ativos de refúgio e pela desvalorização do dólar.
I. Análise fundamental aprofundada: A lógica por detrás do ouro no meio da turbulência
1. Conflitos geopolíticos e riscos comerciais repercutem-se, impulsionando uma corrida aos activos de refúgio: A saga da Gronelândia intensifica-se: Trump ameaçou no sábado impor tarifas a oito países europeus que se opõem ao seu plano de aquisição da Gronelândia (uma proposta de tarifa de 10% a partir de 1 de Fevereiro, podendo subir para 25% em Junho). Vários países da UE condenaram a medida como "chantagem", com a França a propor retaliações económicas. É provável que esta disputa comercial transatlântica se intensifique ainda mais.
Barril de pólvora geopolítica continua a explodir: o Irão avisou que qualquer ataque a Khamenei poderia desencadear uma guerra em grande escala; o conflito entre a Rússia e a Ucrânia continua a agravar-se, com a Ucrânia a acusar a Rússia de considerar importantes ataques a instalações nucleares. A incerteza política global está a aumentar acentuadamente, forçando os fundos a procurar refúgio no ouro.
2. Breve valorização do dólar não consegue diminuir o destaque do ouro
O índice do dólar recuou cerca de 0,26% depois de atingir um máximo de sete semanas de 99,49. Embora sustentada pelas expectativas enfraquecidas de um corte da taxa de juro da Fed em 2026, a crise de confiança nos activos americanos, induzida pela guerra comercial, continua a pressionar o dólar, proporcionando um apoio adicional aos preços do ouro.
O secretário do Comércio dos EUA, Lutnick, alertou para uma "tarifa de 100%" sobre os fabricantes sul-coreanos de chips de memória, trazendo à tona o risco de uma guerra comercial no setor dos semicondutores e exacerbando ainda mais a ansiedade do mercado.
3. O Ambiente Macroeconómico Permanece Favorável ao Ouro
Embora as expectativas de afrouxamento monetário da Fed tenham arrefecido um pouco, as tempestades geopolíticas e comerciais têm dominado o sentimento do mercado. Os dados do PCE e do PIB dos EUA desta quinta-feira podem causar volatilidade, mas o tema do refúgio seguro permanece inalterado e o canal ascendente para o ouro continua aberto.
II. Análise Técnica: Acima do Canal, Só os Touros Permanecem!
1. Análise da Estrutura da Tendência
O Canal Ascendente Permanece Intacto: Os preços do ouro têm vindo a mover-se ao longo do canal ascendente desde os mínimos do final de outubro, indicando uma tendência de alta estável no curto prazo.
Principais Resistências e Suportes:
Zona de Resistência Forte: 4700 dólares - 4720 dólares (Linha Superior do Canal + Nível Psicológico)
Suporte de Curto Prazo: 4655 USD - 4635 USD
Defesas Principais: 4600 dólares (Linha Média do Canal), 4406,94 dólares (Área de Compra da Estrutura de Tendência)
2. Interpretação dos Sinais dos Indicadores
MACD: A cruz dourada acima da linha zero continua, e as barras de momentum estão a expandir-se, indicando um fortalecimento do momentum de alta.
RSI: Entrou na zona de sobrecompra, sugerindo uma potencial pressão de correção técnica de curto prazo, mas num mercado forte, o RSI pode permanecer em níveis elevados durante um período prolongado.
3.º Nó Chave na Batalha Touro-Vara
Cenário de Rompimento: Se o gráfico diário se mantiver acima dos 4700 dólares, a linha superior do canal será confirmada como quebrada, e o próximo objetivo será os 4800 dólares.
Cenário de Retração: Se o preço recuar após encontrar resistência perto de 4700, esteja atento ao nível de suporte na gama de 4640-4600. Enquanto a linha inferior do canal não for rompida, as retrações representam oportunidades de compra.
III. Estratégia de Trading: Siga a tendência, mas evite perseguir cegamente as máximas!
Ideia Central: Os temas da geopolítica e das fricções comerciais permanecem inalterados, e a tendência ascendente a médio prazo para o ouro é clara. No entanto, devido ao feriado do Dia de Martin Luther King Jr., a liquidez poderá ser afetada durante a sessão americana, devendo ser esperada uma retração técnica após as sessões asiática e europeia.
Sugestões Específicas de Entrada:
Posições Compradas Agressivas: Considere uma pequena posição longa no intervalo de 4655-4640, com stop loss abaixo de 4630 e target de 4680-4700.
Posições longas conservadoras: Se o preço recuar profundamente para a gama dos 4600-4610 e estabilizar, aumente a posição, com stop loss nos 4585 e target dos 4680-4700.
As posições vendidas devem ser abordadas com cautela: Uma pequena posição curta pode ser considerada ao primeiro toque em 4700-4720 (stop loss rigoroso em 4730), com um target de 4680-4660. Nota: As posições contra a tendência exigem entrada e saída rápidas e são apenas para especulação de curto prazo.
Rompimento e posições longas: Se o preço se mantiver fortemente acima dos 4700 após a sessão europeia, poderá ser aberta uma posição longa num recuo para cerca de 4685, com um target de 4750-4800.
Um conselho:
"O mercado oscila sempre entre o medo e a ganância e, atualmente, o medo está claramente a dominar o cenário. Esta subida dos preços do ouro não é infundada; eventos geopolíticos imprevisíveis e tensões comerciais pavimentaram o terreno para isso. Tecnicamente, o canal permanece intacto e a tendência ainda não atingiu o seu pico — mas lembre-se, mesmo o mercado em alta mais forte precisa de uma pausa. Não persiga cegamente a subida em máximos históricos; esperar pacientemente por uma correção é respeitar o mercado. Se o 4650 se mantiver esta semana, os touros continuarão em alta; se o nível de 4600 for quebrado, esteja atento a uma correção profunda No trading, deve observar tanto a direção da onda como os recifes sob os seus pés."
Aviso de risco: As situações geopolíticas podem mudar rapidamente, e qualquer notícia repentina pode desencadear flutuações acentuadas nos preços do ouro. Negocie com posições leves, respeite rigorosamente as ordens de stop-loss e monitorize de perto as declarações políticas de Trump e as ações de retaliação da UE.
