Preços do ouro encontram resistência em níveis elevados: uma disPreços do ouro encontram resistência em níveis elevados: uma disputa entre riscos geopolíticos e expectativas de redução de juros
Na quarta-feira, durante a sessão asiática, o ouro à vista encontrou forte resistência depois de atingir o nível psicológico de 4.500 dólares e o máximo numa semana, não conseguindo manter os fortes ganhos dos dois dias anteriores. Após digerir o impacto da acção militar dos EUA contra a Venezuela, o apetite pelo risco melhorou brevemente e alguns fundos optaram por realizar lucros a níveis mais elevados, levando a uma ligeira correcção nos preços do ouro. No entanto, no geral, a correção foi relativamente limitada, indicando que a estrutura em alta não foi significativamente prejudicada e o mercado do ouro continua em fase de consolidação.
Fundamentos: A incerteza geopolítica sustenta a procura de ativos de refúgio, as expectativas de corte de juros pressionam o dólar
Embora os principais índices bolsistas, como o Nasdaq, tenham atingido máximos históricos e o sentimento do mercado pareça optimista, as incertezas geopolíticas não se dissiparam. Os EUA adotaram recentemente uma postura firme em diversas questões internacionais, incluindo a Gronelândia e os assuntos da América Latina. Aliado ao progresso limitado na situação entre a Rússia e a Ucrânia e à contínua instabilidade no Médio Oriente, estes factores mantiveram a procura do mercado por activos de refúgio, proporcionando um forte suporte ao ouro durante a sua correcção.
No âmbito da política monetária, as expectativas do mercado para múltiplos cortes nas taxas de juro por parte da Reserva Federal este ano continuam a crescer. A fixação do preço dos contratos de futuros sobre juros indica que os investidores já incorporaram a possibilidade de vários cortes, o que tem dificultado a recuperação do dólar. Embora vários membros da Fed tenham sublinhado que a política precisa de ser "finamente calibrada" com base em dados, a atractividade relativa do ouro, um activo que não rende juros, permanece proeminente até que a expectativa de queda das taxas de juro reais seja refutada.
O mercado está atualmente a aguardar ansiosamente por orientações de dados importantes: o relatório de empregos não agrícolas de sexta-feira e os dados de inflação da próxima semana serão gatilhos cruciais para avaliar a trajetória da política da Fed e a próxima etapa da movimentação do preço do ouro. Até lá, dados como o relatório de emprego ADP e o PMI de serviços do ISM podem trazer apenas flutuações de curto prazo.
Análise Técnica: Consolidação a níveis elevados, coexistindo suporte e resistência importantes.
Do ponto de vista técnico, o ouro entrou numa fase de consolidação a níveis elevados. O preço ainda está a ser negociado acima da média móvel de 100 horas (cerca de 4.400 dólares), que continua a subir e oferece suporte dinâmico. No entanto, os indicadores de momentum sinalizam uma correção de curto prazo: o MACD caiu abaixo da linha de sinal e está abaixo da linha zero, e o RSI recuou para a zona neutra de 48, refletindo um equilíbrio temporário entre as forças de alta e de baixa. De salientar que o gráfico horário mostra um potencial padrão de ombro-cabeça-ombro. Se o preço romper a linha de pescoço dos 4.440 dólares, poderá cair ainda mais para a área dos 4.387 dólares; inversamente, se romper a zona de resistência dos 4.470-4.465 dólares (especialmente acima dos 4.482 dólares), o ouro poderá recuperar o ímpeto de alta e testar novamente níveis mais elevados.
Sentimento do Mercado e Estratégia de Trading: Esteja atento a interrupções de dados, aproveite as oportunidades dentro da gama de preços.
De um modo geral, a actual queda dos preços do ouro é mais o resultado da realização de lucros e de uma correcção temporária do apetite pelo risco do que de uma inversão de tendência. Os riscos geopolíticos e as expectativas de cortes nas taxas de juro ainda suportam o ouro a médio prazo, mas o mercado irá provavelmente manter um padrão de consolidação em níveis elevados antes da divulgação de dados importantes.
Em relação à negociação, as nossas posições curtas anteriormente abertas a 4.500 dólares atingiram o seu objetivo máximo em 4.440 dólares e estão agora encerradas. A próxima estratégia recomendada é mudar para a negociação dentro de um intervalo de preços: se os preços do ouro recuperarem para a área de 4.470-4.465 dólares e encontrarem resistência, poderá ser iniciada uma pequena posição curta, com um stop-loss definido acima de 4.482 dólares, visando 4.440, 4.410 e 4.390 dólares. Uma quebra direta abaixo dos 4.440 dólares pode abrir espaço para uma correção em direção aos 4.387 dólares. Por outro lado, uma forte quebra acima do nível de resistência de 4.470 dólares justifica cautela, uma vez que os compradores podem estar a preparar-se para uma retoma.
O ouro encontra-se atualmente numa encruzilhada: de um lado, há uma procura ávida por ativos de refúgio e, do outro, uma ânsia por realizar lucros. Antes da divulgação dos dados do relatório de emprego não agrícola (non-farm payroll), esta disputa feroz pode representar a oportunidade perfeita para uma observação paciente e respostas flexíveis.
