Taxa de juros 2029.Há uma passada rápida pela taxa de juros 2029 de janeiro. Tá só para dar uma olhadinha, fazer uns comentários e evoluindo na questão aqui de conversar com vocês e postando o vídeo. Vamos que vamos só enfrenta quem aguenta? Empurra que pega assopra que vai?
Um grande beijo do lagosta pra vocês.
Taxajuros
Contratos Inteligentes na Política Monetária e Fiscal do BrasilDesde a sua criação em 2015, a tecnologia da rede Ethereum tem ganhado cada vez mais relevância, conquistando cada vez mais adoção. Inclusive, recentemente, considero que a rede Ethereum deu um passo muito importante no tocante a escalabilidade, com a sua última atualização para Proof-of-stake.
Mas não é sobre isso que quero tratar neste artigo. Que que quero trazer aqui, é algo muito mais interessante do que apenas discutir meramente sobre as características tecnológicas da rede Ethereum. Aqui vamos falar sobre a rede Ethereum como sendo uma solução definitiva para os problemas e embates político-econômicos do Brasil.
Uma das características mais marcantes da Ethereum é a sua capacidade de suportar a criação e execução de contratos inteligentes, que são programas autônomos que executam automaticamente acordos pré-determinados entre duas ou mais partes sem a necessidade de intermediários.
Nesse contexto, é que trago a possibilidade de explorar o potencial dos contratos inteligentes da Ethereum como ferramentas de gestão e controle da política monetária e fiscal no Brasil.
No momento em que escrevo esse artigo, o assunto que está em alta no momento, é a crise que o Brasil enfrenta diante de um embate entre o poder executivo e o banco central, no tocante à política monetária e à taxa de juros.
O governo atual mira estimular a economia através da redução forçada da taxa de juros, enquanto o banco central busca manter a inflação sob controle com o aumento da taxa de juros.
E antes de querer te incentivar a defender o que esta certo ou errado neste cenário, o meu contraponto é te levar a considerar a utilização da tecnologia de contratos inteligentes da rede Ethereum para a implementação de uma política fiscal e monetária totalmente autônoma e descentralizada.
Tal modelo se baseia em uma governança descentralizada, que possibilitaria o exercício de um democracia plena no processo de tomada de decisão e daria transparência cristalina a todo esse processo.
O Modelo Atual de Política Monetária e Fiscal no Brasil:
O modelo atual de política monetária e fiscal tem sido bastante desafiador, como sempre. Aliás, como em qualquer país.
No caso do Brasil, o governo atual acredita que o caminho mais curto para estimular a economia é por meio de cortes forçados na taxa de juros, a fim de incentivar a tomada de crédito, consequentemente o consumo e o investimento, levando ao aumento na demanda por bens e serviços, produção e emprego.
Já o banco central tem tentado manter a inflação sob controle por meio do aumento da taxa de juros, o que naturalmente acaba reduzindo a demanda por bens e serviços, mas diminuindo a inflação e mantendo o poder de compra da nossa moeda preservada.
É claro que o aumento da taxa de juros impacta negativamente na economia. Mas isso se dá muito mais como um reflexo, do que como causa.
O desacordo entre o poder executivo e o banco central reflete a dificuldade de encontrar o equilíbrio entre o estímulo à economia e o controle da inflação. Tal dificuldade se agrava pelas crises políticas constantes e pelo cenário de pandemia que afetou a economia global.
A Utilização de Contratos Inteligentes:
A utilização da tecnologia de contratos inteligentes poderia ser a solução para todos esses problemas enfrentados pelos brasileiros por causa desse modelo atual de política monetária e fiscal no Brasil.
Essa tecnologia permitiria a implementação de um modelo eficiente e transparente, baseado em contratos programados para tomar decisões automaticamente, levando em consideração indicadores econômicos como inflação, crescimento econômico e atividade econômica, produção, consumo interno exportação, investimentos, entre outras muitas variáveis.
Além disso, a governança descentralizada seria outra característica fundamental desse modelo. O que possibilitaria que mais pessoas tivessem voz e voto nesses processos de tomadas de decisões, aumentando a transparência e reduzindo a possibilidade de corrupção ou interferência política.
No entanto, o tema blockchain e governança descentralizada ainda são vistos como uma ideia utópica, uma vez que é algo totalmente desacreditado pelo establishment, que não quer perder o controle da máquina e advoga o argumento chave de que pode ser difícil garantir a participação ativa de todos os usuários da rede e a implementação de um modelo justo e equitativo no final das contas.
Com isso, um dos maiores desafios a serem enfrentados está na necessidade de educar as pessoas sobre a tecnologia de contratos inteligentes e a governança descentralizada.
Ainda há uma grande parcela da população que não está familiarizada com esses conceitos e, portanto, seria algo muito difícil obter a participação ativa de uma quantidade significativa de usuários nessa rede, que seria a responsável pela governança econômica do país.
Outro desafio, é garantir a segurança e a confiabilidade desses contratos inteligentes. Seria necessário que fossem adotadas medidas de segurança e proteção para garantir que os contratos inteligentes funcionem corretamente e não sejam vulneráveis a ataques ou explorações maliciosas. Pois como, mesmo num cenário utópico de adoção dessa alternativa, isso ainda seria um assunto desconhecido para o senso comum, portanto poderia haver sérios riscos envolvidos na sua implementação e uso, ainda mais quando há política envolvida.
Por fim, é importante ressaltar que é claro que a utilização da tecnologia de contratos inteligentes e da governança descentralizada não seria a solução mágica para todos os problemas econômicos e financeiros do país. Isso teria os seus benefícios de estabilidade econômica notados somente no longo prazo. Mas definitivamente, este é um assunto que precisa começar a tomar notoriedade nas rodas de conversas.
E espero que esse artigo seja mais uma faísca para, um dia, fazer pegar essa brasa.
Bitcoin precificado com altas dos juros do FEDNa quarta-feira, 04 de maio de 2022, o Federal Reserve (FED) aprovou oficialmente o aumento em 0,5% das taxas de juros, após rumores sobre esta medida com falas de Jerome Powell (presidente do FED).
Como já explicado em outras análises, o aumento de juros é prejudicial para ativos de alto risco como bolsas de valores e criptomoedas, pois cria um cenário atrativo de melhor risco-benefício para investimentos mais conservadores, baseados nos juros, como é o caso da Renda Fixa, por exemplo.
Nesta análise, apresento alguns momentos-chave do preço do BTC em reação à algumas notícias relevantes, como foi o caso da invasão russa na Ucrânia, onde o mercado começou a precificar a guerra antes mesmo de sua oficialização, seguido de uma rápida recuperação alguns dias após a invasão, como já era de se esperar devido à padrões observados em guerras passadas e analisado por mim em matéria publicada no Cointimes chamada: "Especialista mostra que FUD de invasão militar pode ser indicador de fundo" (que não consigo linkar no momento).
A recuperação, no entanto, foi prejudicada com notícia de aumento em 0,25% das taxas de juros nos Estados Unidos.
Uma nova queda foi vista após as falas de Jerome Powell, mas o preço se manteve dentro da faixa de indecisão que ele já vem apresentando há alguns dias, após oficialização do aumento, o que poderia indicar que estas taxas de juros de 0,75% no acumulado do ano até o momento (a maior desde 2018), já está precificada pelo mercado.
É possível ver uma continuidade nos próximos dias, caso o cenário macro não passe por grandes mudanças.
A luta contra a inflaçãoAmanha teremos mais um Copom e mais uma elevação na Taxa de Juros, algo bem visto no mercado e também por mim no momento. Esse é o gráfico do Juro Real, onde eu faço um spread entre a taxa de juros e a inflação, códigos BCB/432 e BCB/13522.
Nós temos um cenário de alta na inflação por pressão do mercado externo mas não podemos deixar de citar a política cambial frouxa, desde o início a ideia do super Ministro era manter o câmbio flutuante, voilá. Em janeiro desse ano quando a inflação passou a disparar o BC veio subindo os juros de forma agressiva porém sempre atrás do índice de preços, mantendo o juro real negativo desde então.
Perdendo a corrida.
Mas a cabeça do Ministro mudou, na última semana em meio polêmicas da Weiver Week, o Minitro cobrou o presidente do Banco Central a aumentar a taxa de juros em linha comentando que a taxa não deve ficar atrás da inflação.
Um dos benefícios do Juro Real positivo é a entrada de capital estrangeiro no país para o Carry Trading, consequentemente empurrando o dólar para baixo. No cenário atual temos dinheiro estrangeiro saindo do risco (Brasil).
Um dos pontos negativos é para o desenvolvimento econômico com o juros de empréstimos para negócios ficando cada vez mais caro (aumento de juros = encarecimento da moeda).
A minha humilde opinião é que o Brasil é um país emergente e precisa de capital estrangeiro entrando e investindo no país, não pode ter uma taxa de juros tão baixa e deve criar programas de assistência as pequenas empresas que são prejudicadas com uma alta expressiva nos juros.
As apostas do mercado eram de uma subida de 1bps com após exacerbadas em 1,25bps. Mas após o puxão de orelha do Guedes, as apostas subiram para mínimo de 1,25bps e apostas exacerbadas em 1,50bps.