MERCADO FINANCEIRO NA EXPLORAÇÃO ESPACIAL“Pequenos satélites estão inaugurando uma nova era de capacidades espaciais – conectando-nos através de grandes distâncias, estimulando a economia global e expandindo os limites do conhecimento humano. Esta indústria em rápido crescimento requer um serviço de lançamento que seja tão ágil e acessível quanto os próprios satélites. Mas até agora, não houve um.”
Virgin Orbit Holdings, INC.
O mercado de exploração espacial vem crescendo bastante, antes dominado por agências governamentais, agora essas agências utilizam dos players para terceirizar certos serviços, onde alguns deles são feitos de forma a serem operacionalizados com menos custos, mais eficiência e ainda agregando a economia, já que ajuda a tirar a responsabilidade do bolso do governo. Temos poucas empresas desse setor ainda, mas essas poucas já prestam um serviço de bastante eficiência na operacionalização destes. Vamos começar falando do mercado de satélites.
SATÉLITES ESPACIAIS
Historicamente, os pequenos operadores de satélites tiveram pouco ou nenhum controle sobre seus cronogramas de lançamento e, muitas vezes, nunca tiveram a oportunidade de lançar. Está claro que as viagens compartilhadas por si só não são suficientes para fornecer o nível de serviço e a flexibilidade que os pequenos satélites exigem.
Um player em especial vem chamando muita atenção neste nicho da exploração espacial, trazendo mais eficácia e credibilidade para este serviço de lançamento de satélites é a Virgin Orbit Holdings, INC.
A Virgin Orbit opera um dos sistemas de lançamento espacial mais flexíveis e responsivos já construídos. Fundada por Sir Richard Branson em 2017, a empresa iniciou o serviço comercial em 2021 e já colocou em órbita satélites comerciais, civis, de segurança nacional e internacionais. Os foguetes LauncherOne da Virgin Orbit são projetados e fabricados em Long Beach, Califórnia, e são lançados a partir de uma aeronave transportadora 747-400 modificada que permite que a Virgin Orbit opere a partir de locais em todo o mundo para melhor atender às necessidades de cada cliente. Já contam com 3 clientes de uma vasta experiência e robustez no mercado.
NASA
A agência espacial líder mundial, e talvez uma das marcas mais reconhecidas do mundo, é uma das primeiras a adotar a Virgin Orbit e o serviço LauncherOne. Seu programa Venture Class Launch Services comprou um voo da Virgin Orbit com a intenção específica de preparar o caminho para a agência usar o LauncherOne repetidamente.
SITAEL
A maior empresa espacial privada da Itália, a SITAEL fornece serviços de observação da Terra de ponta a ponta e plataformas de satélite multifuncionais e de baixo custo. A SITAEL está trabalhando ao lado da Agência Espacial Italiana e da Agência Espacial Européia para demonstrar novas tecnologias inovadoras, incluindo o primeiro microssatélite a voar em órbita com propulsão totalmente elétrica.
SAT REVOLUTION
A SatRevolution é uma empresa polonesa criada em 2016 para desenvolver uma constelação de Observação da Terra em tempo real, com a ambição de se tornar a maior operadora mundial de satélites EO. A empresa pretende entregar 1.024 nanossatélites para a órbita terrestre baixa até 2026, com clientes iniciais, incluindo empresas agrícolas e de energia nos EUA, Polônia e no exterior.
PERSPECTIVA: LAUNCHER ONE
“O LauncherOne é um ótimo lugar para começar, mas nossas ambições vão muito além de apenas um veículo. Continuaremos a inovar no lado da produção para minimizar os custos, ao mesmo tempo em que aumentamos nossa taxa de lançamento para uma frequência sem precedentes. Ao mesmo tempo, estamos atentos para acompanhar nossos clientes e as necessidades em rápida mudança do mercado. Queremos garantir que estamos habilitando sua próxima geração de tecnologia espacial que muda o mundo, ao mesmo tempo em que trazemos novos players espaciais.”
ALTA INCLINAÇÃO DA ÓRBITA NASDAQ:VORB
Um ponto onde o satélite consegue aproveitar de raios solares para alimentação de energia elétrica e ao mesmo tempo prestar serviços de observação terrestre, telecomunicação, internet das coisas, monitoramento climático, acompanhamento de bens como serviço de tracking e mais.
MÉDIA INCLINAÇÃO DA ÓRBITA
Oferecendo um alto tempo de revisita para áreas densamente povoadas, a inclinação média é ideal para redes de comunicação que trazem conectividade para regiões tradicionalmente não atendidas.
BAIXA INCLINAÇÃO DA ÓRBITA
É o ponto de vista perfeito para missões como monitoramento de clima tropical e rastreamento de ativos marítimos.
VAMOS AOS NÚMEROS...
A Virgin Orbit tem um valor de mercado hoje aproximadamente de USD1.8B, com um total de USD331,7M em ativos e USD118,8M em passivos, sendo 35% sua dívida em relação ao patrimônio, a empresa está vivendo fase de inicio do projeto ainda não tendo atingindo o Brekeaven, Falando de fluxo de caixa, a maior parte do mesmo ainda é financiamento. Ainda assim obteve uma receita crescente no ano de 2021 em relação ao ano de 2020, representando um crescimento de USD3,8M com um crescente acumulo de contratos, o que significa que espera-se boas projeções, visto sua eficiência ao operacionalizar lançamentos.
HIGHLIGHTS
Fez três lançamentos com 100% de sucesso na missão desde janeiro de 2021, transportando 26 satélites para o espaço atendendo a todos os principais grupos de clientes;
Assinou um novo contrato de lançamento com a Arqit Quantum Inc. que abrange cinco lançamentos dedicados;
Assinou um memorando de entendimento com a Astroscale Holdings Inc. para estabelecer uma nova parceria para buscar oportunidades de cooperação em uma série de iniciativas espaciais;
Selecionado pela NASA para fornecer serviços de lançamento para as missões VADR;
Premiado com um estudo financiado com a Agência de Defesa de Mísseis;
Concluiu uma transação pública com a NexGen Acquisition Corp. II e começou a negociar na bolsa Nasdaq em 30 de dezembro de 2021.
Space
TURISMO ESPACIALA evolução do ser humano nos trouxe até aqui, onde já é possível irmos na órbita da Terra sem sermos astronautas experientes. Hoje podemos conhecer o esoaço através da Virgin Galactic, outra empresa em paralelo ao projeto do Sr. Branson, a Virgin Galactic é uma empresa de viagens aeroespaciais e espaciais, pioneira em voos espaciais tripulados para particulares e pesquisadores com seus veículos aéreos e espaciais avançados. Está desenvolvendo um sistema de voo espacial projetado para conectar o mundo ao amor, admiração e admiração criados pelas viagens espaciais e oferecer aos clientes uma experiência transformadora.
CENÁRIO DO TURISMO SOB A ÓTICA DA COMPANHIA
A demanda por ingressos continua forte, com aproximadamente 800 reservas de futuros astronautas;
Voo espacial de teste VSS Unity esperado no quarto trimestre de 2022;
Lançamento de serviços comerciais deve passar do quarto trimestre de 2022 para o primeiro trimestre de 2023 devido à cadeia de suprimentos e restrições trabalhistas.
“Estamos executando nossos planos de escalar os negócios desenvolvendo nossa frota futura, investindo em tecnologias de fabricação digital e construindo nossa estratégia comercial para oferecer uma experiência ao consumidor como nenhuma outra” NYSE:SPCE , disse Michael Colglazier, CEO da Virgin Galactic. “Em um cenário de crescente cadeia de suprimentos e restrições trabalhistas, nossas equipes estão contendo a maioria desses problemas para minimizar o impacto nos cronogramas. Estamos ansiosos para retornar ao espaço no quarto trimestre e lançar o serviço comercial no primeiro trimestre do próximo ano.”
Em janeiro de 2022, concluiu uma oferta de dívida conversível que resultou em US$ 425 milhões em receitas brutas para a Empresa. US$ 52,3 milhões de receitas líquidas foram usados para financiar o custo dos prêmios de chamadas limitados relacionados à transação. Espera-se que o restante da receita líquida seja usado para financiar capital de giro, assuntos gerais e administrativos e despesas de capital para acelerar o desenvolvimento da frota de naves espaciais da classe Delta e naves-mãe da próxima geração;
A posição de caixa permanece forte, com caixa e equivalentes de caixa, caixa restrito e títulos negociáveis de US$ 1,22 bilhão em 31 de março de 2022;
Perda líquida de US$ 93 milhões, em comparação com uma perda líquida de US$ 130 milhões no primeiro trimestre de 2021;
O EBITDA ajustado totalizou US$ (77) milhões, comparado a US$ (56) milhões no primeiro trimestre de 2021;
O total de despesas de capital totalizou US$ 1,8 milhão, em comparação com US$ 0,8 milhão no primeiro trimestre de 2021.
MINHA VISÃO
O mercado de exploração espacial vem para auxiliar em diversos setores da economia, irá gerar empregos e tornar eficiente o processo de evolução das viagens espaciais. Essa tese é de longo prazo, é um mercado novo e a sua tendência é de bastante crescimento, pois irá auxiliar os Governos também, além de prestar serviço para o setor privado. É necessário entender que nossa sociedade está tomando conhecimento do seu lugar no espaço e que surpresas podem vir a acontecer, pois é um setor em processo de construção. Existem poucos players no mercado, mas a necessidade se faz cada vez mais a demanda por mais players do setor. O interessante de se investir em um mercado novo é que podemos contar com margens bem mais amplas, mesmo que no começo tudo seja desafiador até que chegue a certo ponto onde tudo vai estar alinhado, desse modo é importante nos posicionarmos em companhias pioneiras e que passaram por erros antes de obter o sucesso.
O "valor-justo" é de 6,29 para compra deste ativo.
Obs: Este artigo se trata de uma tese de investimentos, e não de uma recomendação para compra ou venda.
