Redoubling — Ideias de Negociação no TradingView

Bilhões investidos em brócolis: qual é o segredo dos Sprouts?Redoubling é meu próprio projeto de pesquisa no TradingView, que visa responder à seguinte pergunta: Quanto tempo levarei para dobrar meu capital? Cada artigo se concentrará em uma empresa diferente que tentarei adicionar ao meu portfólio modelo. Usarei o preço de fechamento da última vela diária no dia da publicação do artigo como preço limite inicial de compra. Tomarei todas as minhas decisões com base em análises fundamentais. Além disso, não vou usar alavancagem nos meus cálculos, mas vou reduzir meu capital pelo valor das comissões (0,1% por operação) e impostos (20% de ganho de capital e 25% de dividendos). Para descobrir o preço atual das ações da empresa, basta clicar no botão "Reproduzir" no gráfico. Mas, por favor, use este material apenas para fins educacionais. Só para você saber, isso não é uma recomendação de investimento. Segue abaixo uma visão geral detalhada da Sprouts Farmers Market, Inc. NASDAQ:SFM : 1. Principais áreas de atividade A Sprouts Farmers Market é uma empresa de varejo sediada nos EUA especializada em alimentos frescos, naturais e orgânicos. A empresa opera uma rede de supermercados projetada para oferecer uma experiência de "feira de produtos agrícolas" — com foco em frutas e verduras, produtos voltados para a saúde e uma seleção criteriosa de itens que respeitam um estilo de vida saudável. Pertence à indústria de varejo de consumo/varejo de alimentos e seus segmentos de negócios giram em torno do varejo de alimentos naturais e orgânicos nos EUA 2. Modelo de negócio A Sprouts gera receita principalmente por meio de suas operações de varejo de alimentos (business-to-consumer, B2C). Os clientes visitam as lojas Sprouts para comprar produtos frescos, produtos orgânicos/naturais embalados, itens de delicatessen, padaria, alimentos congelados e outros produtos de mercearia. A empresa também investe na abertura de novas lojas e no crescimento das vendas nas mesmas lojas para impulsionar a expansão e a rentabilidade. Além disso, como parte de seu modelo, a empresa investe na expansão da presença física (novas lojas) e em iniciativas de eficiência (otimização do tamanho das lojas, melhoria da margem de lucro). 3. Produtos ou serviços emblemáticos Embora os “produtos” no varejo sejam muitos, os principais aspectos da oferta da Sprouts incluem: Produtos frescos no centro das suas lojas (“herança de banca de produtos agrícolas”). Produtos alimentícios naturais, orgânicos e adequados a um estilo de vida saudável — incluindo opções à base de plantas, sem glúten e compatíveis com as dietas cetogênica e paleo. Serviços de mercearia, incluindo delicatessen, padaria, laticínios, carnes/frutos do mar, alimentos a granel. Apesar da falta de uma discriminação pública da receita por categoria, o foco da empresa em produtos de alta margem e orientados para a saúde é sua vantagem competitiva. 4. Países-chave para negócios As operações da Sprouts estão inteiramente localizadas nos Estados Unidos. A empresa administra mais de 400 lojas em diversos estados. Como o mercado é centrado nos EUA, a região mais importante é o mercado consumidor doméstico dos EUA — particularmente os estados onde a Sprouts tem alta densidade e onde a demanda por alimentos naturais/orgânicos é forte. 5. Principais concorrentes Os principais concorrentes do Sprouts incluem outras cadeias de supermercados dos EUA que enfatizam produtos naturais/orgânicos ou supermercados em geral com fortes sortimentos focados em produtos frescos/saudáveis. Exemplos incluem: Whole Foods Market (pertencente à Amazon) – um importante especialista em produtos naturais/orgânicos. Kroger Co. – grande rede de supermercados que também compete em produtos frescos/saudáveis. Publix Super Markets – empresa regional com marcas próprias e ênfase em uma experiência gastronômica com produtos frescos e de melhor qualidade. Wegmans Food Markets e outras cadeias de supermercados premium. A competição surge na variedade de produtos, preços, experiência na loja, qualidade dos produtos frescos e ofertas de fidelidade. 6. Fatores externos e internos que contribuem para o crescimento do lucro Fatores externos: A crescente demanda do consumidor por alimentos naturais, orgânicos e voltados para a saúde: os próprios comentários da Sprouts destacam que seus sortimentos de produtos "melhores para você" atraem clientes dispostos a gastar mais. Crescimento nas vendas em lojas comparáveis e abertura de novas lojas: Em um período recente, a Sprouts relatou crescimento nas vendas em lojas comparáveis e nas vendas líquidas. Tendência macro favorável em direção a alimentos frescos/saudáveis, alimentação orientada para o estilo de vida e experiências de compras premium. Fatores internos: Otimização de lojas: A empresa discutiu a melhoria de sua estrutura de margem e a otimização dos investimentos de capital (CapEx) por loja. Mix de produtos selecionado e ofertas voltadas para estilos de vida (à base de plantas, sem glúten, etc.) que podem permitir margens maiores do que os supermercados de massa. Programas de fidelidade e marketing com o objetivo de aumentar a retenção de clientes, o valor médio das compras e a frequência de compras. Por exemplo, melhorias na variedade de produtos e iniciativas de fidelização foram enfatizadas nos comentários dos analistas. 7. Fatores externos e internos que contribuem para a queda do lucro Fatores externos: Mercado de varejo de alimentos altamente competitivo: pressão sobre as margens devido a redes nacionais, lojas de desconto e compras online. A inflação e o aumento dos custos de produção (alimentos, mão de obra, energia) podem reduzir as margens de lucro se os aumentos de preços não forem totalmente repassados aos consumidores. Recessões econômicas ou mudanças nos gastos do consumidor podem reduzir as compras de produtos alimentícios premium/voltados para a saúde. Interrupções na cadeia de suprimentos, mudanças regulatórias (por exemplo, custos de certificação orgânica, tarifas de importação/exportação) podem aumentar os custos ou limitar a disponibilidade do produto. Fatores internos: Risco de execução na expansão: a abertura de novas lojas requer capital e existe o risco de que as novas localizações possam ter um desempenho inferior ao esperado. Risco de margem se o aumento dos custos com salários/benefícios corroer a rentabilidade ou se o desconto se tornar necessário para competir. Dependência de um posicionamento "melhor para você"; se esse nicho se tornar uma commodity ou se os concorrentes copiarem o modelo, a Sprouts poderá perder a diferenciação. Possível dependência excessiva do mercado americano (falta de diversificação internacional). 8. Estabilidade da gestão Mudanças executivas nos últimos 5 anos: Não foi encontrada, durante esta análise, uma lista completa das mudanças de CEO, CFO ou presidente do conselho em fontes de fácil acesso. Os materiais de relações com investidores da Sprouts, no entanto, enfatizam iniciativas estratégicas e decisões de alocação de capital, como um substancial programa de recompra de ações. Impacto na estratégia e cultura corporativa: A empresa parece ter um foco estratégico estável em produtos alimentícios frescos naturais/orgânicos, melhoria de margem e crescimento de lojas; as decisões de alocação de capital (abertura de lojas, disciplina de CapEx, recompra de ações) sugerem uma prioridade de investimento coerente. Por exemplo, a apresentação deles destaca um "perfil de margem estruturalmente melhorado". Se a rotatividade de liderança foi modesta (ou seja, sem grandes rupturas publicamente relatadas), então a continuidade estratégica provavelmente está intacta. No entanto, sem registros detalhados de mudanças executivas, não posso avaliar conclusivamente a estabilidade da gestão além do que é implícito na consistência contínua da estratégia. A empresa demonstra um crescimento constante a longo prazo nos lucros por ação e na receita total, sustentado por uma forte disciplina no capital de giro: o prazo médio de recebimento de vendas parece excelente, a relação dívida/receita permanece saudável e os fluxos de caixa operacionais, de investimento e de financiamento são sólidos. Indicadores de nível médio, como retorno sobre o patrimônio líquido e margem bruta, mostram melhoria consistente, enquanto o índice de despesas operacionais apresenta tendência positiva, e a eficiência tanto de contas a pagar quanto de estoques permanece forte, embora o índice de liquidez corrente não mostre progresso e exija monitoramento para o equilíbrio de liquidez. Com um índice P/L de 15, a avaliação parece razoável e reflete uma boa margem de segurança nos múltiplos atuais. Apesar da reação turbulenta do mercado às últimas demonstrações financeiras, nenhuma notícia crítica foi identificada que possa comprometer a estabilidade ou indicar riscos de insolvência. Considerando um coeficiente de diversificação de 20 e um desvio do preço atual da ação em relação à sua média anual superior a 8 EPS (Lucro por Ação), será planejada uma alocação de capital de 10% ao preço de fechamento do último dia de negociação, mantendo uma posição de portfólio bem equilibrada e uma exposição disciplinada, alinhada aos princípios de diversificação.

Projetistas de Taiwan diante de riscos compreensíveis The Redoubling é meu próprio projeto de pesquisa no TradingView, que foi criado para responder à seguinte pergunta: Quanto tempo levarei para dobrar meu capital? Cada artigo se concentrará em uma empresa diferente que tentarei adicionar ao meu portfólio modelo. Usarei o preço de fechamento da última vela diária no dia em que o artigo for publicado como preço limite de compra inicial. Tomarei todas as minhas decisões com base na análise fundamental. Além disso, não usarei alavancagem em meus cálculos, mas reduzirei meu capital pelo valor das comissões (0,1% por operação) e impostos (20% de ganhos de capital e 25% de dividendos). Para descobrir o preço atual das ações da empresa, basta clicar no botão Play no gráfico. Mas, por favor, use este material apenas para fins educacionais. Só para você saber, isso não é um conselho de investimento. Aqui está uma visão geral da empresa Silergy Corp. (Ticker: TWSE:6415 ) 1. Principais áreas de atividade A Silergy Corp. é uma empresa de design de circuitos integrados (CI) analógicos/de sinal misto sem fábrica, com foco principal em gerenciamento de energia, cadeia de sinal e CIs analógicos usados nos segmentos de consumo, industrial, automotivo e de computação. Ela se posiciona com um modelo de “IDM virtual” (ou seja, terceirização da fabricação de wafers enquanto gerencia internamente o design, a integração e as funções de nível de sistema). 2. Modelo de negócios A Silergy opera em um modelo de design de CI sem fábrica + licenciamento/venda de produtos. Ela projeta chips analógicos, de sinal misto e de gerenciamento de energia, terceiriza a fabricação para fundições e depois vende os CIs finalizados (e serviços relacionados, como projetos de referência, ferramentas de simulação e suporte técnico). Seus clientes tendem a ser OEMs em eletrônicos de consumo, automotivos, aplicações industriais e computação, o que lhe confere um modelo de negócios B2B. 3. Produtos ou serviços principais As principais linhas de produtos incluem reguladores CC-CC, conversores CA/CC, módulos de energia, drivers de LED, CIs de gerenciamento de bateria e dispositivos de cadeia de sinal (por exemplo, front-ends analógicos). Uma aquisição notável é a Teridian Semiconductor da Maxim, dando à Silergy capacidades em CIs de medição de energia/medição inteligente. A Silergy também investe pesadamente em P&D (com muitos engenheiros) e oferece suporte de design/simulação para seus clientes. 4. Principais países para negócios Embora sediada (e significativamente centralizada) na China (Hangzhou), a Silergy também mantém presença tecnológica importante em Taiwan (sua jurisdição de listagem) e nos Estados Unidos (escritórios de tecnologia/design em Santa Clara, CA). Dada a sua base de clientes, é provável que venda para mercados eletrônicos globais (Ásia, América do Norte, Europa) por meio de suas redes de centros de design. 5. Principais concorrentes A Silergy compete com empresas globais de CI analógicos/de potência, como Texas Instruments, Infineon, ON Semiconductor, Analog Devices, Maxim Integrated (agora parte da Analog Devices) e outros concorrentes chineses de CI analógicos em ascensão. Em particular, no segmento PMIC (circuitos integrados de gestão de energia), estas empresas globais estabelecidas são fortes concorrentes. 6. Fatores externos e internos que contribuem para o crescimento do lucro Fatores externos: A crescente demanda por dispositivos com baixo consumo de energia (smartphones, IoT, veículos elétricos, sistemas de energia renovável) aumenta a demanda por CIs analógicos/de gerenciamento de energia. Tendências globais de eletrificação/energia verde (por exemplo, gerenciamento de energia, sistemas de baterias) criam novos mercados endereçáveis. A pressão pela localização da cadeia de suprimentos regional (por exemplo, o desejo da China por capacidade nacional de semicondutores) pode favorecer a Silergy. A recuperação do ciclo da indústria de semicondutores pode aumentar a demanda e as condições de preços. Fatores internos: Investimentos profundos em P&D e talentos de engenharia permitem que a Silergy traga designs diferenciados e maior integração. A aquisição da Teridian lhe dá novos recursos e alcance de mercado no setor de medição de energia/rede inteligente. Seu modelo IDM virtual mantém os gastos de capital mais baixos (sem grandes fábricas) e permite flexibilidade na escala. Relacionamentos fortes com fundições e clientes, e suas ofertas de design de referência/suporte, podem fisgar clientes e gerar vitórias recorrentes em design. 7. Fatores externos e internos que contribuem para o declínio do lucro Fatores externos: Intensa competição de gigantes de CIs analógicos/de potência que têm vantagens de escala, marca e ecossistema. Pressão de preços em segmentos analógicos/de energia comoditizados. Volatilidade nos ciclos da indústria de semicondutores, interrupções na cadeia de suprimentos ou restrições de capacidade de fundição. Riscos regulatórios/geopolíticos (por exemplo, restrições de exportação dos EUA sobre tecnologia avançada de semicondutores para a China) podem dificultar o acesso ou a parceria. Flutuações cambiais, especialmente entre TWD, USD e RMB. Fatores internos: A dependência de fundições externas introduz riscos operacionais e de fornecimento. Os altos custos de P&D e design devem ser compensados por um volume de vendas suficiente; falhas de design ou atrasos no lançamento de produtos podem ser dispendiosos. O risco de execução na expansão de novos produtos/mercados (por exemplo, medição inteligente) pode sobrecarregar a gestão. Se as margens diminuírem devido aos preços ou à concorrência, a rentabilidade poderá sofrer. 8. Estabilidade da gestão Mudanças executivas nos últimos 5 anos: A Silergy foi fundada por um grupo de veteranos do Vale do Silício; entre seus principais executivos estão Chen Wei (presidente) e You Budong (co-CEO). Embora os registros públicos não enfatizem a rotatividade frequente de CEOs, como uma empresa de semicondutores relativamente jovem e em crescimento, a continuidade da liderança tem sido bastante estável. (Não consegui encontrar mudanças recentes de CEO ou CFO amplamente divulgadas.) Impacto na estratégia, prioridades, cultura: A relativa estabilidade da gestão parece ter apoiado uma orientação de P&D e crescimento de longo prazo. A aquisição da Teridian, a expansão para centros de design nos EUA e o investimento contínuo em domínios analógicos/de energia sugerem que a administração priorizou a escala tecnológica e o alcance geográfico. A continuidade na liderança auxilia na consistência da estratégia corporativa. Por que vou adicionar esta empresa ao meu portfólio modelo? Vejo crescimento tanto no lucro por ação quanto na receita total. Entretanto, a proporção de dias de vendas pendentes não mudou. Embora os fluxos de caixa operacionais, de investimento e de financiamento sejam voláteis, o balanço patrimonial permanece sólido. A relação dívida/receita, a liquidez corrente e a cobertura de juros são todas fortes. Indicadores adicionais, como retorno crescente sobre o patrimônio líquido, margem bruta estável, despesas operacionais mais baixas e boas condições de pagamento, confirmam a resiliência da empresa. O índice P/L é de 33,332, o que considero aceitável, dado o crescimento da empresa. Não consegui encontrar nenhuma notícia crítica que pudesse afetar a existência da empresa. Com um coeficiente de diversificação de 20 e um preço atual das ações que se desvia em mais de 16 EPS de sua média anual, alocarei 15% do meu capital a esta empresa. Esta decisão equilibrada é baseada em indicadores de crescimento e um balanço patrimonial forte, mantendo a cautela devido aos riscos relacionados aos fatores externos.

The Redoubling. BRBR: O novo rei da nutrição esportiva nos EUA?Sobre Redoubling Redoubling é meu próprio projeto de pesquisa, desenvolvido para responder à seguinte pergunta: Quanto tempo levarei para dobrar meu capital? Cada artigo se concentrará em uma empresa diferente que adicionei ao meu portfólio modelo. Usarei o preço de fechamento da última vela diária no dia em que o artigo foi publicado como preço de negociação. Tomarei todas as decisões com base na análise fundamental. Além disso, não usarei alavancagem em meus cálculos, mas reduzirei meu capital pelo valor das comissões (0,1% por operação) e impostos (20% de ganhos de capital e 25% de dividendos). Para descobrir o preço atual das ações de uma empresa, basta clicar no botão "Reproduzir" no gráfico. Mas, por favor, use este material apenas para fins educacionais. Só para você saber, isso não é um conselho de investimento. Abaixo está uma visão geral detalhada de BellRing Brands, Inc. (ticker: BRBR ) 1. Principais áreas de atuação A BellRing Brands é uma empresa de nutrição de consumo focada na categoria de conveniência. A empresa vende produtos à base de proteína (shakes prontos para beber, pós e barras nutricionais) sob marcas importantes como Premier Protein, Dymatize e PowerBar. A BellRing opera como uma holding que supervisiona as operações dessas marcas e se concentra na expansão da distribuição, penetração de mercado e inovação no espaço nutricional. 2. Modelo de negócios A BellRing gera receita vendendo seus produtos nutricionais (shakes, pós, barras) por meio de vários canais (por exemplo, clubes, varejo de massa, comércio eletrônico, lojas de conveniência, lojas especializadas) nos Estados Unidos e internacionalmente. Seu modelo é focado principalmente em vendas B2C (business-to-consumer) por meio de canais de varejo e diretos, mas também conta com parcerias com varejistas, distribuidores e contratados para gerenciar a produção, a fabricação sob contrato, a logística e o espaço nas prateleiras. A BellRing também investe em marketing, construção de marca e penetração doméstica para impulsionar compras repetidas e aumentar as taxas de compra. 3. Produtos ou serviços emblemáticos Principais marcas e linhas de produtos da BellRing: Premier Protein : A marca principal que oferece shakes de proteína prontos para beber, versões em pó e bebidas proteicas refrescantes. Esta é a maior contribuição para o seu portfólio. Dymatize : Posicionado mais como um suplemento proteico em pó para nutrição esportiva/melhora de desempenho e produtos relacionados. PowerBar : Uma marca tradicional de barras nutricionais que atua mais como uma expansão internacional. 4. Países-chave para negócios Embora o mercado principal da BellRing sejam os Estados Unidos, a empresa está trabalhando para expandir sua presença internacional. O crescimento internacional da Dymatize é visto como um fator positivo. A marca PowerBar também está presente em mais de 35 mercados internacionais, especialmente na Europa. A BellRing é frequentemente descrita como uma "empresa de alimentos puramente americana" com ambições de maior globalização. Com grande parte da distribuição e presença do consumidor concentrada nos Estados Unidos, os canais de varejo doméstico, comércio eletrônico e bens de consumo de movimento rápido (FMCG) são particularmente importantes. 5. Principais concorrentes A BellRing compete no setor mais amplo de alimentos, bebidas e alimentos saudáveis. Os principais concorrentes e empresas similares incluem: Medifast, Inc. (alimentos saudáveis e produtos dietéticos). Grandes empresas de bens de consumo e bebidas, como Coca-Cola, Unilever, Keurig Dr Pepper, Hershey (por meio de suas divisões de bebidas e alimentos). Empresas especializadas em nutrição e suplementos alimentares nas áreas de proteínas, saúde e bem-estar. De acordo com Craft, os concorrentes incluem Amy's Kitchen e outras empresas em segmentos relacionados a alimentos. Em comparações mais agregadas entre setores, a BellRing é agrupada com seus pares não cíclicos nos setores de alimentos e bebidas e bens de consumo discricionários. 6. Fatores externos e internos que contribuem para o crescimento do lucro Fatores externos Macrotendências em saúde, bem-estar e nutrição funcional: À medida que os consumidores buscam cada vez mais produtos com conteúdo proteico, rótulo limpo, conveniência e benefícios funcionais, a BellRing está bem posicionada para atender à demanda. Baixa penetração em segmentos-chave de produtos: A empresa observa que os coquetéis como segmento ainda têm penetração doméstica relativamente baixa (por exemplo, 48% em alguns canais monitorados), o que implica oportunidades de crescimento. Expansão da distribuição e novos canais (e-commerce, conveniência): O crescimento por meio de canais não óbvios, vendas internacionais e plataformas digitais pode expandir o alcance. Ciclos de commodities e menores custos de insumos: tendências favoráveis nos custos de matéria-prima ou de insumos (ou hedge) podem melhorar a lucratividade. No quarto trimestre de 2024, a empresa indicou que uma redução no custo líquido dos produtos vendidos contribuiu para a melhoria da lucratividade. Fatores internos Força da marca e crescente penetração no mercado doméstico: A Premier Protein está experimentando forte crescimento na penetração de mercado, sustentando a demanda contínua. Expansão da oferta e da produção: a BellRing estabeleceu redes de produção colaborativas e aumentou a oferta para lidar com restrições. Eficiência operacional e expansão de margem: A empresa utiliza disciplina de custos, compras, taxas de desempenho (por exemplo, taxas de desempenho) e estratégias de hedge. Programas de recompra de ações: A empresa recompra ações ativamente para retornar capital e apoiar o crescimento do lucro por ação. Inovação e expansão de produtos: O lançamento de novos produtos na categoria de nutrição pode ajudar a aumentar os volumes e a receita. 7. Fatores externos e internos que contribuem para a diminuição dos lucros Ameaças externas Forte concorrência e saturação de mercado: O mercado de alimentos/bebidas funcionais está lotado de muitos participantes bem capitalizados. Perda de espaço nas prateleiras ou pressão publicitária podem levar à redução dos lucros. Reduções de estoque e fornecimento do varejista: no terceiro trimestre de 2025, a BellRing relatou que os principais varejistas estão reduzindo os suprimentos semanais, o que deve representar um obstáculo ao crescimento. Inflação de custos de insumos e volatilidade de commodities: custos crescentes ou hedge de marcação a mercado desfavorável podem levar à compressão de margem. Riscos relacionados à regulamentação, rotulagem ou alegações de saúde: Nos setores de alimentos, bebidas e nutrição, mudanças nas regulamentações relativas a aditivos, alegações de saúde ou rotulagem podem impor custos. Legal/Contencioso: A BellRing divulgou um acordo de ação coletiva de US$ 90 milhões relacionado a litígios anteriores (Joint Juice). Fraquezas internas Dependência excessiva de marcas/categorias de produtos principais: se a Premier Protein tiver um desempenho inferior, a concentração de receita da empresa pode representar um risco. Riscos associados à implementação operacional: escalonamento de produção, interrupções na cadeia de suprimentos, falhas no controle de qualidade ou erros de marketing podem prejudicar o crescimento. Reservas/Contingências: A reserva legal no terceiro trimestre de 2025 impactou os resultados, reduzindo o lucro operacional. 8. Estabilidade de controle Mudanças na gestão nos últimos 5 anos Darcy Horn Davenport é presidente e CEO e atua no Conselho de Administração. Anteriormente, ela chefiou a unidade de negócios Active Nutrition da Post antes da BellRing ser desmembrada em uma empresa separada. Paul Rode é um CFO com anos de experiência no setor de nutrição e cargos anteriores na Post, incluindo CFO da Active Nutrition da Post. Em 30 de julho de 2025, a BellRing anunciou que Elliot H. Stein Jr. deixará o Conselho de Administração em 30 de setembro de 2026. Ao mesmo tempo, Thomas P. Erickson nomeou o principal diretor independente, Shawn W. Conway tornou-se presidente do Comitê de Compensação e Governança, e Jennifer Kuperman se juntou ao Comitê Executivo. Essas mudanças são descritas como reatribuições de liderança/comitê, não rotações de liderança. Impacto na estratégia/cultura corporativa A equipe de gestão parece relativamente estável, sem grandes mudanças de CEOs ou CFOs recentemente. As mudanças no conselho parecem estar mais relacionadas às funções dos comitês e ao planejamento de sucessão do que a mudanças radicais. Sob a liderança de Darcy Horn Davenport, a empresa implementou estratégias de crescimento agressivo, penetração da marca e expansão da cadeia de suprimentos, demonstrando continuidade e alinhamento entre gestão e estratégia. Os ajustes na composição do conselho visam garantir a continuidade das operações e não a interrupção da direção, o que pode aumentar a confiança dos investidores. Por que adicionei esta empresa ao meu portfólio de modelos? Analisei os fundamentos da empresa e parece que o lucro por ação não está crescendo agora, mas a receita total tem crescido de forma constante ao longo do tempo. Isso, combinado com uma baixa relação dívida/receita e fluxos de caixa operacionais, de investimento e de financiamento estáveis, dá ao balanço uma boa base. Também vale a pena notar que o retorno sobre o patrimônio líquido e o lucro bruto estão crescendo de forma constante, o índice de liquidez corrente é alto e a cobertura de juros é excelente. Tudo isso indica que a liquidez e a solvência estão em um nível alto. Acho que a avaliação a um P/L de 20,36 é interessante, dados esses fundamentos, e consistente com o perfil de crescimento equilibrado. Não encontrei nenhuma notícia importante que pudesse ameaçar a estabilidade da empresa ou levar à sua insolvência. Dada uma taxa de diversificação de 20 e o desvio observado do preço atual das ações em relação ao valor médio anual de mais de 16 EPS, decidi alocar 15% do meu capital para esta empresa ao preço de fechamento da última barra diária. Revisão de Portfólio Abaixo estão as capturas de tela da ferramenta TradingView Portfolios. Usei US$ 100.000 como capital inicial para o portfólio modelo. Atualizarei essas capturas de tela conforme novas ofertas forem adicionadas.