Análise do Ouro a Meio da Semana: Riscos Geopolíticos e ExpectatAnálise do Ouro a Meio da Semana: Riscos Geopolíticos e Expectativas de Corte de Juros Repercutem-se, Preços do Ouro Mostram Forte Volatilidade Técnica
Visão Geral do Mercado: Na terça-feira (6 de janeiro), durante as sessões asiática e europeia, o ouro à vista atingiu um máximo de uma semana, nos 4.474,11 dólares por onça, impulsionado por diversos fatores, incluindo o aumento das tensões geopolíticas, a consolidação das expectativas de um corte da taxa de juro por parte da Fed e a desvalorização do dólar norte-americano face aos seus máximos. Posteriormente, verificou-se a realização de lucros e o preço recuou ligeiramente para cerca de 4.455 dólares, consolidando-se. O sentimento geral do mercado manteve-se positivo, com os investidores a aguardarem novas indicações sobre a direção do mercado a partir dos dados de emprego não agrícola dos EUA, divulgados na sexta-feira.
Análise dos Fatores Fundamentais
1. Injeção Contínua do Prémio de Risco Geopolítico
Tensões na América Latina: O presidente dos EUA, Trump, alertou para um possível segundo ataque militar contra a Venezuela e insinuou que a Colômbia e o México poderiam enfrentar ações militares caso não reduzissem o contrabando para os EUA, aumentando as preocupações do mercado sobre a estabilidade regional.
Atrito político no Médio Oriente: A Arábia Saudita acusou publicamente os EAU de minar a sua segurança nacional, exacerbando a incerteza geopolítica através do aumento das tensões entre os dois países.
Conflito Rússia-Ucrânia e instabilidade iraniana: O atrito geopolítico prolongado continua a sustentar a procura de activos de refúgio.
Os acontecimentos acima mencionados, em conjunto, alimentaram a aversão ao risco no mercado, com um fluxo contínuo de recursos para o ouro como porto seguro, proporcionando um suporte sólido para os preços do metal.
2.As expectativas de política monetária da Fed inclinam-se para uma postura mais flexível
Expectativas de corte das taxas de juro mantêm-se sólidas: O mercado aposta ainda que a Fed começará a cortar as taxas de juro em março e poderá cortá-las mais duas vezes antes do final de 2024. Esta expectativa foi reforçada após a divulgação de dados económicos recentes.
Dados económicos divergentes: Os dados da indústria transformadora dos EUA para dezembro, divulgados na segunda-feira, foram mistos — o PMI Global de Manufatura do S&P manteve-se estável em 51,8, indicando expansão; enquanto o PMI de Fabrico do ISM desceu de 48,2 para 47,9, indicando que a atividade empresarial ainda estava em contração. Os dados não inverteram as expectativas do mercado de uma postura mais flexível da Fed, mas, pelo contrário, contribuíram para uma queda do dólar.
Pressão sobre o dólar: As preocupações do mercado com a independência da Fed sob a administração Trump, juntamente com o impacto dos dados económicos, fizeram cair o índice do dólar de um máximo de quase quatro semanas, de 98,86, para cerca de 98,25, aumentando ainda mais a atratividade do ouro, um ativo que não rende juros.
3. Prévia dos principais dados
Os investidores estão a seguir de perto uma série de indicadores económicos dos EUA que serão divulgados esta semana, especialmente o relatório sobre empregos não agrícolas (non-farm payroll) de sexta-feira. Estes dados serão um indicador fundamental para avaliar a trajetória dos cortes da taxa de juro da Fed e a tendência de curto prazo do dólar norte-americano, podendo fornecer uma nova orientação sobre a tendência dos preços do ouro.
Análise Técnica e Estratégia de Negociação
Estrutura Técnica: Oscilando com uma ligeira tendência de alta, os compradores no controlo
Rompimento Chave: Os preços do ouro estabilizaram acima da Média Móvel Simples (MMS) de 100 horas (nos 4.375,38 dólares), um rompimento considerado um importante sinal técnico para a continuação da tendência de alta.
Indicadores de Momento:
Indicador MACD: No gráfico horário, o histograma do MACD tornou-se positivo e está a mover-se suavemente para cima, com a linha principal ligeiramente acima da linha de sinal perto da linha zero, indicando que o momentum de alta está a acumular-se.
Indicador RSI: O Índice de Força Relativa (RSI) é de cerca de 60, indicando um forte momentum de compra e ausência de pressão de sobrecompra.
Padrão Geral: Após a quebra de médias móveis importantes, os preços exibem uma característica de "forte oscilação de alta sustentada". Espera-se que o recuo a curto prazo seja limitado, e a estrutura técnica geral apresenta uma perspetiva positiva.
Estratégia de Trading: Primordialmente Compra, Secundariamente Venda, Acompanhando a Tendência
Posições Compradas a Médio Prazo:
As posições compradas estabelecidas perto de 4.400 dólares podem ser mantidas. Enquanto o preço se mantiver acima deste nível, a estrutura de alta de médio prazo mantém-se intacta.
Durante as correções, as posições longas podem ser estabelecidas em lotes dentro do intervalo de 4.440 a 4.400 dólares, controlando o tamanho da posição para aproveitar as oportunidades de aumentar as posições durante as flutuações ascendentes.
Ritmo de Negociação de Curto Prazo:
Direção Principal: Principalmente comprar em correções, acompanhando a tendência geral de alta.
Posições Secundárias de Venda: Quando o preço se aproxima do máximo anterior (4.480 a 4.500 dólares), podem ser iniciadas pequenas posições de venda para negociação de curto prazo dentro do intervalo de preços, mas são necessárias ordens de stop-loss rigorosas.
Suporte Chave: O nível chave recente de suporte/resistência está nos 4.440 dólares. Se o preço recuar e se mantiver acima deste nível, é provável que volte a testar o intervalo de 4.480 a 4.500 dólares.
Aviso de Risco:
Evite tentar adivinhar o topo sem saber qual é o preço. Antes que surja um sinal claro de reversão de tendência, concentre-se nas operações de acompanhamento de tendências.
Preste muita atenção ao impacto dos dados de emprego não agrícola (Non-Farm Payroll) de sexta-feira nas expectativas do mercado. Considere reduzir as posições antes da divulgação dos dados para mitigar o risco de volatilidade repentina.
Resumo: Actualmente, o mercado do ouro está tecnicamente a apresentar uma tendência ascendente, sustentada tanto pela procura de activos de refúgio geopolíticos como pelas expectativas de uma política monetária mais flexível por parte da Reserva Federal. Operacionalmente, recomenda-se comprar principalmente em quedas e, secundariamente, vender em altas. O suporte principal é visto na área de 4.440 a 4.400 dólares, com alvos de alta de 4.480 a 4.500 dólares. Antes da divulgação dos dados relativos ao emprego não agrícola, o mercado pode manter uma consolidação a níveis elevados. Os investidores devem manter a paciência, seguir o princípio de acompanhamento de tendências e responder com flexibilidade às flutuações intradiárias.
Níveis-chave:
Suporte: 4440 – 4400 – 4375
Resistência: 4480 – 4500 – Área de máxima anterior
