Ideias da comunidade
OURO: Estrutura de Ondas de Alta Aponta para Máximas Mais AltasOURO: Estrutura de Ondas de Alta Aponta para Máximas Mais Altas
O ouro está atualmente a respeitar uma estrutura de alta bem definida no gráfico de 4 horas.
A área de 4400 atuou como um suporte chave e desencadeou uma reversão clara.
O mercado está agora a desenvolver uma sequência clara de Ondas de Elliott. O recente recuo em direção à zona de suporte de 4400 parece corretivo (onda iv) em vez de impulsivo, sugerindo um movimento de continuação de alta.
Enquanto o ouro se mantiver acima do suporte de 4400, o cenário de alta mantém-se válido. Uma rápida reação de alta poderá ter como alvo inicial 4490, seguido de 4518. Se o ímpeto de alta acelerar, a zona de resistência mais alta, perto de 4547, torna-se o principal objetivo de alta.
Pode encontrar mais detalhes no gráfico!
Obrigado e boa sorte!
BTC - A procura cumpriu o seu papel. Agora, observando o canal.BTC - A procura cumpriu o seu papel. Agora, observando o canal.
O BTC reagiu exatamente como deveria... a zona de procura azul manteve-se firme e os compradores entraram em ação!
Desde esta reação, o preço começou a alterar o seu momentum de curto prazo para cima, formando um canal ascendente. Nada de agressivo ainda, mas a estrutura está a melhorar gradualmente.
A partir daqui, o meu foco é simples:
enquanto o BTC continuar a ser negociado dentro deste canal azul, estarei pacientemente à procura de retrações em direção ao limite inferior e, a partir daí, de configurações de compra seguindo a tendência.
O íman natural para a alta continua a ser a zona de estrutura laranja, que ainda atua como a principal área de decisão.
"ITUB4-ITAÚ-RELATÓRIO TÉCNICO" 4º TRIM ESTÁ AI?Análise Estratégica e Financeira do Itaú Unibanco: O Ciclo de Performance Superior e Transformação Estrutural (2024-2025)A análise do desempenho financeiro do Itaú Unibanco no biênio 2024-2025 revela uma instituição que atingiu um novo patamar de eficiência e rentabilidade, consolidando-se como a principal referência do setor bancário brasileiro e da América Latina. O período em questão é caracterizado por uma resiliência notável diante de um cenário macroeconômico complexo, marcado por taxas de juros reais elevadas e uma profunda transformação tecnológica. A trajetória do lucro líquido recorrente gerencial, que evoluiu de R$ 9,8 bilhões no primeiro trimestre de 2024 para R$ 11,9 bilhões no terceiro trimestre de 2025, evidencia não apenas o crescimento nominal, mas uma melhora qualitativa nos fundamentos da operação.1 Esta performance sustenta-se sobre três pilares fundamentais: a expansão seletiva da carteira de crédito com foco em garantias, a disciplina rigorosa na gestão de custos operacionais e a otimização da margem financeira com clientes através de uma gestão de passivos eficiente.Evolução dos Resultados Financeiros e LucratividadeO ciclo iniciado em 2024 consolidou o Itaú Unibanco como o banco de maior lucro na história do sistema financeiro nacional, em termos ajustados pela inflação.1 O fechamento do ano de 2024 com um lucro líquido recorrente gerencial de R$ 41,4 bilhões representou uma alta de 16,2% em relação aos R$ 35,6 bilhões registrados no ano anterior, refletindo a capacidade da instituição em extrair valor em diferentes ciclos econômicos.1 A continuidade desse ritmo foi observada nos primeiros nove meses de 2025, onde o lucro acumulado de R$ 34,5 bilhões superou em 13,1% o resultado do mesmo período de 2024, sinalizando que os motores de crescimento permanecem ativos e eficientes.6Série Histórica do Lucro Líquido e Variações TrimestraisA tabela abaixo detalha a progressão trimestral do lucro líquido recorrente gerencial ao longo dos sete trimestres analisados, evidenciando o crescimento sequencial e a estabilidade das variações, o que sugere uma gestão previsível e controlada dos fluxos de receita e despesa.PeríodoLucro Líquido Recorrente GerencialVariação vs. Trimestre Anterior1T24R$ 9,8 bilhões+3,9%2T24R$ 10,1 bilhões+3,1%3T24R$ 10,7 bilhões+6,0%4T24R$ 10,9 bilhões+2,0%1T25R$ 11,1 bilhões+2,2%2T25R$ 11,5 bilhões+3,4%3T25R$ 11,9 bilhões+3,2%O aumento consistente do lucro trimestre a trimestre é sustentado por uma rentabilidade sobre o patrimônio líquido (ROE) que iniciou 2024 em 21,9% e atingiu 23,3% no terceiro trimestre de 2025.2 Este patamar de rentabilidade é significativamente superior ao custo de capital próprio, gerando valor econômico substancial para os acionistas. A análise do ROE demonstra que, enquanto o banco expandiu seu patrimônio via retenção de lucros, a capacidade de gerar retorno sobre esse capital adicional não apenas se manteve, como se expandiu, indicando uma alocação de capital extremamente disciplinada.10Composição da Margem Financeira e Receitas de ServiçosA margem financeira total, que somou R$ 112,4 bilhões em 2024 (alta de 8,0%), foi o principal motor da lucratividade.1 Dentro dessa linha, a margem com clientes desempenhou um papel central, crescendo 7,1% em 2024 e mantendo um ritmo de 11,0% de alta anualizada no 3T25.4 O mecanismo de crescimento da margem com clientes baseia-se no aumento do volume médio da carteira e na melhoria da rentabilidade com passivos, compensando as pressões pontuais sobre os spreads de crédito decorrentes da maior seletividade em linhas de varejo.9Simultaneamente, a margem financeira com o mercado apresentou uma trajetória de recuperação ao longo de 2025. Após períodos de volatilidade em 2024, o banco revisou suas projeções para esta linha no 3T25, elevando o guidance anual para um intervalo entre R$ 3,0 bilhões e R$ 3,5 bilhões.3 Esse ajuste reflete um desempenho superior nas operações de tesouraria e na gestão de ativos e passivos (ALM), beneficiando-se das oscilações na curva de juros e da gestão estratégica de caixa.9As receitas de prestação de serviços e tarifas bancárias também contribuíram para o resultado consolidado, totalizando R$ 49,2 bilhões ao final de 2024.5 Embora o crescimento anual tenha sido moderado (+2,2% em 2024), essas receitas oferecem uma base estável de fluxo de caixa que não consome capital regulatório, essencial para a manutenção dos índices de solvência. Em 2025, o crescimento em segmentos como cartões, seguros e assessoria financeira (investment banking) ajudou a compensar a queda em tarifas de conta corrente, fruto da estratégia do banco em ampliar benefícios para aumentar o engajamento da base de clientes.9Dinâmica da Carteira de Crédito e Gestão de RiscoA gestão da carteira de crédito do Itaú Unibanco no período 2024-2025 exemplifica uma abordagem técnica de controle de riscos em um ambiente de inadimplência sistêmica desafiadora. A carteira total cresceu 15,5% em 2024, atingindo R$ 1,359 trilhão, e continuou sua expansão em 2025, alcançando R$ 1,402 trilhão em setembro.1 A estratégia focou na substituição de linhas de maior risco por modalidades com garantias reais, reduzindo a volatilidade do custo de crédito.Segmentação e Foco em Linhas ColateralizadasA análise detalhada da carteira no terceiro trimestre de 2025 revela as prioridades estratégicas da instituição. O crédito imobiliário foi o grande destaque, com um crescimento anual de 15,2%, totalizando R$ 137,1 bilhões.14 Esta linha é considerada estratégica por possuir baixa inadimplência, longo prazo de maturação e forte potencial de fidelização do cliente (cross-selling).Segmento da Carteira (Brasil)Saldo 3T25 (R$ bilhões)Variação Anual (3T25 vs 3T24)Pessoas Físicas456,4+6,5%Micro, Pequenas e Médias Empresas278,4+7,5%Grandes Empresas437,7+9,4%Total Brasil1.172,5+7,8%No segmento de pessoas jurídicas, o banco apresentou uma aceleração relevante. A carteira de Grandes Empresas cresceu 9,4%, impulsionada pela demanda por capital de giro e operações estruturadas no mercado de capitais.6 Já o segmento de Micro, Pequenas e Médias Empresas (MPMEs) cresceu 7,5%, com foco em linhas amparadas por programas governamentais, como o FGI, que oferecem garantias que mitigam o risco de crédito.4Qualidade dos Ativos e Custo de CréditoA disciplina na concessão de crédito refletiu-se nos indicadores de inadimplência. O índice de atrasos acima de 90 dias (NPL 90) encerrou 2024 em 2,4% e manteve uma trajetória de queda ou estabilidade em 2025, fixando-se em 1,9% no terceiro trimestre deste último ano.3 Este patamar é o mais baixo entre os grandes bancos de varejo do Brasil, conferindo ao Itaú uma vantagem competitiva significativa em termos de necessidade de provisionamento.O custo de crédito apresentou uma redução nominal de 6,6% em 2024, resultado da melhoria dos modelos de score e da recuperação de créditos anteriormente baixados para prejuízo.1 Em 2025, o banco manteve o custo do crédito controlado, com o índice de custo do crédito sobre a carteira caindo para 2,6% no 3T25.15 Esse controle rigoroso permitiu que o banco absorvesse os impactos da inflação e dos juros altos sobre a capacidade de pagamento dos clientes sem comprometer o lucro líquido.Eficiência Operacional e a Transformação para o Modelo DigitalO índice de eficiência consolidado do Itaú Unibanco, situado em 39,5% no final de 2024 e mantido no 3T25, é um dos mais baixos (melhores) da indústria bancária global.2 Esse indicador reflete a capacidade do banco em gerar receitas crescentes enquanto mantém seus custos core sob controle estrito, crescendo abaixo da inflação acumulada no período.Racionalização da Estrutura Física e Expansão TecnológicaA estratégia de eficiência do banco baseia-se em uma dualidade: a redução da presença física tradicional e o investimento massivo em infraestrutura digital e inteligência artificial. Em 2024, o Itaú fechou 219 agências físicas no Brasil.12 Essa tendência intensificou-se em 2025, com o fechamento de mais 287 unidades nos doze meses encerrados em setembro.6 Este movimento não é apenas uma redução de custos, mas uma resposta à mudança de comportamento do consumidor, que migrou massivamente para canais digitais.Em contrapartida, as despesas com tecnologia cresceram significativamente, com alta de 17,3% em termos anuais no 3T25.9 O banco está em processo de migração de seus sistemas para a nuvem e utiliza inteligência artificial para otimizar desde o atendimento ao cliente até a detecção de fraudes e modelos de precificação de risco. A mudança do perfil de colaboradores reflete essa transformação: a área de tecnologia viu seu quadro crescer 12,5% em 2024, enquanto as áreas operacionais tradicionais foram reduzidas.12Gestão do Capital Humano e ProdutividadeA transformação digital impactou diretamente o quadro de funcionários. Ao final de setembro de 2025, a holding contava com 83.609 empregados no Brasil, uma redução de 3.254 postos de trabalho em doze meses.6 No entanto, a produtividade por colaborador aumentou. A relação de clientes por bancário saltou de 967 em 2019 para 1.149 no final de 2024, demonstrando que a tecnologia permitiu ao banco escalar sua operação com uma estrutura mais enxuta e eficiente.16As despesas de pessoal, incluindo a Participação nos Lucros e Resultados (PLR), cresceram 7,5% em 2024 e 9,6% no acumulado de 2025.5 Esse aumento deve-se em grande parte aos reajustes previstos em convenção coletiva e à contratação de profissionais de alta qualificação em tecnologia, cujas remunerações são superiores à média operacional. Mesmo com esse aumento nominal, a cobertura dessas despesas pelas receitas de prestação de serviços permanece em patamares elevados (142,3% em 2025), garantindo que a estrutura administrativa seja plenamente sustentada pelas receitas de tarifas.6Análise Comparativa e Posição no Mercado BancárioA performance do Itaú Unibanco destaca-se de forma acentuada quando comparada aos seus principais concorrentes diretos no mercado brasileiro — Bradesco, Santander e Banco do Brasil — especialmente no que tange à consistência do retorno e à qualidade da carteira de crédito.O Turnaround do Bradesco vs. a Consistência do ItaúO Bradesco enfrentou um período de reestruturação profunda em 2024 e 2025, tentando recuperar a rentabilidade perdida em safras de crédito anteriores. No 3T25, o Bradesco reportou um lucro líquido recorrente de R$ 6,2 bilhões, com um ROE de 14,7%.17 Embora o resultado indique uma recuperação (alta anual de 18,8% no lucro), os números ainda estão distantes do patamar de 23,3% de ROE do Itaú.10A inadimplência acima de 90 dias do Bradesco situou-se em 4,1% no 3T25, patamar muito superior aos 1,9% do Itaú.10 Esta diferença é o mecanismo central que explica a disparidade de lucros: enquanto o Itaú consegue reverter provisões ou manter custos baixos de risco, o Bradesco ainda precisa provisionar volumes elevados para cobrir perdas no varejo massificado.18Santander Brasil: Seletividade e Recuperação de MargensO Santander Brasil adotou uma postura de extrema seletividade em 2024, o que resultou em uma contração ou baixo crescimento da carteira de crédito em comparação ao mercado. No 3T25, o banco reportou lucro de R$ 4,0 bilhões e ROE de 17,5%.20 O Santander conseguiu melhorar sua eficiência operacional e reduzir custos, atingindo um índice de eficiência de 37,5% no 3T25, mas sua carteira de crédito cresceu apenas 3,8% no ano, refletindo a estratégia de evitar segmentos de risco até que o cenário macroeconômico seja mais claro.21A Crise do Agronegócio no Banco do BrasilO Banco do Brasil (BB), tradicionalmente o líder em rentabilidade devido à sua exposição ao agronegócio, sofreu um revés significativo em 2025. O lucro líquido ajustado no 3T25 foi de R$ 3,8 bilhões, uma queda drástica de 60% frente ao ano anterior.24 O ROE do BB desabou de 21,1% no 3T24 para apenas 8,4% no 3T25.24O principal driver dessa deterioração foi a crise na qualidade do crédito rural, com a inadimplência no agro saltando de 1,97% para 5,34% em um ano.26 Problemas climáticos e queda nos preços internacionais de commodities forçaram o banco a elevar sua projeção de custo de crédito para o intervalo de R$ 59 bilhões a R$ 62 bilhões em 2025.26 Esse cenário realça a resiliência do Itaú, que, ao possuir uma carteira mais diversificada e menor exposição proporcional ao risco agro direto, conseguiu atravessar o período sem choques de provisionamento.Indicador (3T25)Itaú UnibancoBradescoSantander BrasilBanco do BrasilLucro Líquido (R$ bi)11,96,24,03,8ROE (%)23,3%14,7%17,5%8,4%NPL 90 dias1,9%4,1%3,4%4,9%Eficiência39,5%~50,0%37,5%n/aCenário Macroeconômico e Impactos na Estratégia BancáriaA condução da política monetária pelo Banco Central do Brasil foi um fator determinante para os resultados do setor em 2024 e 2025. A resiliência da inflação e a volatilidade do câmbio mantiveram a Taxa Selic em níveis restritivos.A Selic em 15% e o Spread BancárioEm novembro de 2025, o Comitê de Política Monetária (Copom) manteve a taxa Selic em 15% ao ano.28 Para o Itaú Unibanco, esse patamar elevado de juros tem um impacto positivo imediato na margem com passivos e na remuneração do capital próprio. Entretanto, ele limita o apetite por crédito de longo prazo e pressiona o custo de crédito dos clientes mais alavancados. A estratégia do banco de migrar para o crédito imobiliário e grandes empresas em 2025 foi um mecanismo de defesa contra esse cenário de juros "higher for longer".9As projeções de mercado indicam que o ciclo de queda da Selic deve se iniciar apenas no primeiro trimestre de 2026, com uma trajetória de redução gradual até 12,75% ao final daquele ano.29 Esta perspectiva de juros ainda elevados por vários meses garante a manutenção de margens financeiras robustas para o Itaú no curto prazo, permitindo que a instituição continue gerando capital orgânico de forma acelerada.11Inflação e Atividade EconômicaO IPCA encerrou 2025 com projeção de 4,3%, enquanto o PIB apresentou um crescimento resiliente de 2,2%.29 Esse ambiente de crescimento moderado com inflação sob controle relativo favorece o setor bancário, pois permite a expansão real das carteiras sem gerar os choques de inadimplência típicos de períodos de recessão. A estabilidade das expectativas de inflação para 2026 (3,8%) sugere que o Banco Central terá espaço para flexibilizar a política monetária, o que deve impulsionar o mercado de capitais e as receitas de assessoria financeira do banco.29Gestão de Capital, Dividendos e Retorno ao AcionistaA robusta geração de lucros do Itaú Unibanco permitiu uma política de remuneração aos acionistas extremamente generosa no período, aliada à manutenção de índices de capital acima das exigências regulatórias.Solvência e Índice de BasileiaO Capital Principal (CET1) do banco atingiu 13,5% em setembro de 2025, um aumento de 40 pontos-base em relação ao trimestre anterior.11 Esse nível de capital é considerado muito sólido e fornece ao banco a flexibilidade necessária para realizar aquisições estratégicas, expandir a carteira de crédito ou aumentar o payout de dividendos sem comprometer a estabilidade financeira.Distribuição de Resultados e BonificaçõesEm 2024, o banco anunciou a distribuição de R$ 15 bilhões em dividendos e Juros sobre Capital Próprio (JCP), o que representou cerca de 69,4% do resultado recorrente do ano.1 Além disso, foi realizada uma bonificação de ações na proporção de 1 para 10, aumentando a liquidez dos papéis no mercado.1 Em 2025, a tendência de pagamentos trimestrais e extraordinários continuou, com destaque para a recompra de ações no montante de R$ 3 bilhões, visando a capitalização via cancelamento de ações em tesouraria e o aumento da participação relativa de cada acionista remanescente.1Tipo de ProventoValor/ProporçãoData de Referência (Exemplo)Dividendos 2024R$ 1,25093 por açãoMarço 2025 1JCP 2024R$ 0,33344 por açãoMarço 2025 1Bonificação10% (1:10)Março 2025 1Dividendos EspeciaisUSD 0,00321 por ADROutubro 2026 33Sustentabilidade e Estratégia ESG para 2026O Itaú Unibanco tem integrado critérios Ambientais, Sociais e de Governança (ESG) em sua estratégia central, vendo esses fatores não apenas como conformidade, mas como uma vantagem competitiva e uma ferramenta de mitigação de risco de longo prazo.Finanças Sustentáveis e Crédito VerdeO banco projeta para 2026 a manutenção e ampliação de instrumentos financeiros sustentáveis, como os green bonds e sustainability-linked bonds.34 No agronegócio, o banco foca na prateleira "ESG Agro", que incentiva práticas como a utilização de bioinsumos e energia solar, áreas que já movimentaram mais de R$ 5 bilhões.34 Esta abordagem é fundamental para mitigar os riscos de crédito associados a mudanças climáticas, que, como visto no caso do Banco do Brasil, podem causar volatilidade severa nos resultados.Inclusão e Impacto SocialA transformação digital também tem sido utilizada como ferramenta de inclusão. Embora o fechamento de agências físicas seja um ponto de atrito com sindicatos e parte da população mais idosa, o banco tem investido em interfaces digitais acessíveis e em educação financeira.6 O aumento da base para mais de 100 milhões de clientes em 2025 demonstra o alcance da plataforma digital do banco em camadas da população que anteriormente tinham dificuldade de acesso ao sistema bancário tradicional.6Perspectivas Futuras e Projeções para 2026Ao olhar para 2026, o cenário para o Itaú Unibanco permanece construtivo, embora existam riscos no radar, especialmente relacionados à dinâmica fiscal brasileira e à transição de comando no Banco Central.Drivers de Crescimento e Preço-AlvoAnalistas de mercado mantêm uma visão otimista para as ações do banco (ITUB4). O preço-alvo médio para o final de 2026 situa-se entre R$ 45,00 e R$ 48,50, refletindo a expectativa de continuidade no crescimento dos lucros e manutenção do ROE acima de 20%.35 Os catalisadores para 2026 incluem:Ganhos de Eficiência Adicionais: A maturidade dos investimentos em nuvem e IA deve reduzir ainda mais o custo de servir, permitindo que o banco seja competitivo mesmo contra fintechs.11Retomada do Mercado de Capitais: Com o início da queda da Selic em 2026, espera-se um aumento no volume de IPOs e emissões de dívida, favorecendo o Itaú BBA.29Qualidade de Crédito Resiliente: O foco em crédito imobiliário e empresas de alto rating deve manter a inadimplência sob controle, permitindo que o banco cresça sua carteira sem choques de PDD.3Riscos e DesafiosOs principais riscos identificados para 2026 residem na esfera política e macroeconômica. Uma deterioração da percepção fiscal poderia forçar o Banco Central a manter juros altos por mais tempo que o esperado, o que acabaria por asfixiar o crescimento do crédito e elevar a inadimplência no varejo. Além disso, a competição com bancos digitais e a implementação plena do Open Finance continuam pressionando as receitas de serviços e exigindo investimentos constantes em inovação para manter a fidelidade do cliente.2ConclusõesO Itaú Unibanco atravessou o período de 2024 e 2025 consolidando uma posição de dominância técnica no setor financeiro brasileiro. A capacidade de entregar lucros recordes (R$ 41,4 bilhões em 2024 e R$ 34,5 bilhões nos 9M25) enquanto reduz sua estrutura física e melhora seus indicadores de risco demonstra uma gestão de excelência.1 A instituição não apenas reagiu às mudanças do mercado, como a digitalização e os juros altos, mas as utilizou para fortalecer seu balanço e aumentar o retorno ao acionista.Enquanto pares como o Banco do Brasil sofreram com crises setoriais e outros como o Bradesco ainda buscam recuperar sua rentabilidade histórica, o Itaú demonstrou um nível de consistência que o coloca como a principal escolha estratégica (top pick) para investidores no setor. A rentabilidade de 23,3% e o índice de eficiência de 39,5% no 3T25 são os testemunhos de um modelo de negócio que equilibra escala, tecnologia e prudência bancária.3 Para 2026, a instituição está posicionada para colher os frutos de uma potencial flexibilização monetária, apoiada em uma base de capital robusta e em uma carteira de crédito de alta qualidade.
Análise de Valuation: Itaú Unibanco (ITUB4)
Esta análise calcula o múltiplo Preço/Lucro (P/L) baseando-se na cotação atual de R$ 39,90 e nos resultados financeiros reportados de 2024 e as projeções para o fecho de 2025.
1. Premissas de Cálculo
Para o cálculo, utilizamos o número aproximado de 9,8 bilhões de ações (total do capital social do Itaú).
Passo A: Lucro por Ação (LPA) 2024 (Realizado)
Lucro Líquido 2024: R$ 41,4 bilhões.
LPA 2024: R$ 41,4 bi / 9,8 bi ações = R$ 4,22 por ação.
Passo B: Lucro por Ação (LPA) 2025 (Projetado/Anualizado)
Lucro 9M25 (9 meses): R$ 34,5 bilhões.
Média Mensal: R$ 3,83 bilhões.
Projeção 12 meses (2025): ~R$ 46,0 bilhões.
LPA 2025 Proj.: R$ 46,0 bi / 9,8 bi ações = R$ 4,69 por ação.
2. Cálculo do P/L (Preço = R$ 39,90)
O índice P/L indica quantos anos o investidor levaria para recuperar o capital investido através do lucro da empresa, caso este fosse constante.
Cenário
Preço (P)
Lucro/Ação (LPA)
Índice P/L
Base 2024 (Retroativo)
R$ 39,90
R$ 4,22
9,45x
Base 2025 (Estimado)
R$ 39,90
R$ 4,69
8,50x
3. Interpretação do Resultado
O que significa um P/L de 8,5x?
Atratividade: Historicamente, o Itaú negociou em janelas de 10x a 12x P/L. Um valor de 8,5x sugere que o ativo está a ser negociado com um desconto em relação à sua média histórica, apesar do lucro recorde.
Yield Implícito: Um P/L de 8,5x equivale a um "earnings yield" (rendimento do lucro) de aproximadamente 11,7% ao ano.
Comparativo: Enquanto o Itaú apresenta P/L de ~8,5x com ROE de 23%, outros grandes bancos brasileiros muitas vezes negociam a múltiplos similares, mas com rentabilidade (ROE) significativamente menor, o que reforça o prémio de qualidade do Itaú.
4. Conclusão
Com a ação a R$ 39,90, o mercado está a pagar cerca de 8,5 vezes o lucro esperado para este ano. Este patamar é considerado saudável para um banco que entrega crescimento de dois dígitos (13,1% no 9M25) e mantém a maior eficiência do setor.
Análise de Atratividade: O Itaú (ITUB4) está barato?
Ao analisar um P/L de 9,69x, não podemos olhar para o número isolado. Precisamos compará-lo com a rentabilidade (ROE) e a eficiência que o banco entrega.
1. O "Raio-X" da Barateza
Indicador
Valor Atual (3T25)
Por que indica "Barato"?
P/L Atual
9,69x
A média histórica de 10 anos do Itaú gira em torno de 11,5x a 12x. Estamos com um desconto de ~15% sobre a média.
ROE
23,3%
É a maior rentabilidade entre os grandes bancos privados. Geralmente, bancos com ROE > 20% deveriam negociar com P/L muito acima de 10x.
Crescimento (Lucro)
+13,1% (9M25)
O lucro cresce a dois dígitos, mas o preço da ação (P) não subiu na mesma proporção que o lucro (L), o que "achata" o P/L.
Eficiência
39,5%
Quanto menor, melhor. Manter este patamar enquanto o lucro sobe é sinal de uma "máquina" muito bem ajustada.
2. P/L vs. Crescimento (PEG Ratio)
Se utilizarmos o conceito de PEG Ratio (P/L dividido pelo crescimento do lucro), temos:
P/L: 9,69
Crescimento esperado: ~13%
PEG Ratio: 0,74
Nota: Na teoria de Peter Lynch, um PEG Ratio abaixo de 1,0 indica que uma empresa está subvalorizada (barata) em relação ao seu crescimento.
3. Comparativo com o Setor (Estimativas)
Banco
P/L Estimado
ROE
Status
Itaú
9,69x
23,3%
O mais eficiente com preço justo.
Bradesco
~10,5x
~15,0%
Mais caro por estar em fase de recuperação.
Banco do Brasil
~4,5x
~21,0%
Mais barato por ser estatal (risco político).
4. Conclusão: Está barata?
Sim, pelos seguintes motivos:
Margem de Segurança: Você está pagando menos de 10 vezes o lucro por um ativo que é o "benchmark" de gestão no Brasil.
Dividendos: Com lucros de R$ 11,9 bi por trimestre (3T25), a capacidade de pagamento de dividendos e JCP aumenta consideravelmente. O Dividend Yield tende a ser muito atraente nesse preço de R$ 39,90.
Série Histórica: Como você bem notou na série de 7 trimestres, o banco não para de crescer. Se o lucro sobe e o preço fica parado ou sobe devagar, a ação fica cada vez mais barata por "gravidade fundamentalista".
Aviso: Esta é uma análise técnica baseada em múltiplos e não constitui recomendação de compra.
Projeção de Valuation: Impacto de Lucro de R$ 12,5 bi no 4T25
Esta simulação considera o cenário otimista onde o lucro líquido recorrente gerencial atinge R$ 12,5 bilhões no último trimestre de 2025.
1. Novo Lucro Acumulado (LTM)
Para o cálculo do P/L atualizado, somamos os três trimestres já realizados de 2025 com a sua projeção para o 4T25:
1T25: R$ 11,1 bilhões
2T25: R$ 11,5 bilhões
3T25: R$ 11,9 bilhões
4T25 (Projeção): R$ 12,5 bilhões
Lucro Total 2025 (Estimado): R$ 47,0 bilhões
2. Novo Lucro por Ação (LPA)
Utilizando a base acionária exata de 11.026.869.192 ações:
$ AMEX:LPA = \frac{R\$ 47.000.000.000}{11.026.869.192} = \mathbf{R\$ 4,26}$$
3. Novo Preço/Lucro (P/L)
Com a cotação mantida em R$ 39,90:
$$P/L = \frac{39,90}{4,26} = \mathbf{9,36x}$$
4. Análise Comparativa e Conclusão
Métrica
Com 3T25 (Real)
Com 4T25 (Projetado R$ 12,5 bi)
Tendência
Lucro Anual
R$ 45,4 bi
R$ 47,0 bi
↑ Alta
LPA
R$ 4,12
R$ 4,26
↑ Alta
P/L
9,69x
9,36x
↓ "Mais Barato"
Insights Estratégicos:
Compressão de Múltiplo: Se o lucro sobe para R$ 12,5 bi e a ação continua em R$ 39,90, o P/L cai para 9,36x. Isso gera o que chamamos de "mola comprimida": o lucro cresce tanto que o preço da ação fica forçado a subir para que o P/L retorne aos níveis históricos saudáveis (acima de 11x).
Rentabilidade Estimada: Com um lucro de R$ 12,5 bi em um único trimestre, o ROE provavelmente romperia a barreira dos 24%, colocando o Itaú em um patamar de rentabilidade raramente visto em bancos desse porte globalmente.
Dividendos: Um lucro anual de R$ 47 bilhões aumenta drasticamente o potencial de dividendos extraordinários, o que costuma ser o gatilho para a valorização da cotação.
Veredito: Se esse lucro se confirmar, a R$ 39,90 a ação estaria extremamente barata, pois o mercado estaria precificando o banco como se ele estivesse estagnado, enquanto os dados mostram uma aceleração de lucros.
Análise de Sensibilidade: O que frustraria o mercado no 4T25?
O Itaú é hoje o "relógio suíço" da B3. O mercado precifica o banco esperando que a eficiência de 39,5% e o ROE de 23,3% continuem a brilhar.
1. Escala de Sentimento do Mercado
Lucro Líquido (4T25)
Impacto no P/L
Sentimento do Mercado
Acima de R$ 12,2 bi
9,4x ou menos
Euforia: Confirma aceleração e pode disparar dividendos extras.
R$ 11,9 bi a 12,1 bi
~9,6x
Neutro/Positivo: Manutenção do crescimento orgânico.
R$ 11,5 bi a 11,8 bi
~9,8x
Frustração Leve: Estagnação sequencial (lucro menor que o 3T25).
Abaixo de R$ 11,0 bi
> 10,2x
Pânico/Venda: Indica aumento de inadimplência ou perda de margem.
2. Os 3 Fatores de Frustração (O que observar além do lucro)
Mesmo que o lucro venha em R$ 12 bi, o mercado pode se frustrar se:
A. Aumento da Inadimplência (NPL)
O Itaú tem a melhor carteira do setor. Se o índice de atrasos acima de 90 dias subir significativamente, o mercado temerá que os lucros de 2026 sejam menores devido à necessidade de maiores provisões (PCLD).
B. Queda no ROE
O ROE de 23,3% é o grande troféu do banco. Se esse número cair para a casa dos 21%, os investidores podem entender que o banco atingiu o seu "tecto" de rentabilidade e começarão a vender as ações para buscar oportunidades com maior potencial de recuperação (como o Bradesco, caso este apresente uma viragem).
C. Orientação (Guidance) para 2026
O Itaú costuma divulgar suas projeções para o ano seguinte junto com o resultado do 4T. Se o banco projetar um crescimento de carteira ou de margem financeira muito modesto para 2026, o preço da ação pode sofrer, mesmo com um lucro recorde no 4T25.
3. Conclusão: O "Número do Medo"
O lucro que realmente frustraria o mercado seria qualquer valor abaixo de R$ 11,5 bilhões.
Isso significaria que o banco regrediu ao patamar do 2T25, quebrando a escada de crescimento trimestral. Nesse cenário, o P/L de 9,69x deixaria de ser visto como "barato" e passaria a ser visto como "condizente com uma empresa que parou de crescer".
Dica de Monitoramento: Fique atento ao dia 04/02/2026 (data do resultado no seu calendário). O mercado reagirá nos primeiros 15 minutos de pregão após a abertura.
Ouro em compasso de espera antes do Non-Farm Payrolls
Os preços do ouro recuaram ligeiramente nas primeiras negociações de sexta-feira, com muitos investidores a manterem-se à margem antes da divulgação, esta tarde, dos dados do mercado de trabalho dos EUA relativos a dezembro, incluindo o relatório de emprego mais acompanhado, o Non-Farm Payrolls. O metal precioso tem estado sob pressão devido a uma modesta recuperação do dólar norte-americano nas últimas duas semanas, o que tende a penalizar o ouro em virtude da correlação inversa entre os dois ativos. Ainda assim, o suporte para os preços do ouro mantém-se sólido em torno do nível dos 4.450 dólares, sustentado pela persistente incerteza geopolítica, que continua a alimentar a procura por ativos de refúgio, bem como pelas expectativas dovish em relação à Reserva Federal, que atualmente apontam para pelo menos dois cortes das taxas de juro em 2026. Neste contexto, todas as atenções estarão hoje centradas nos dados do mercado de trabalho dos EUA, que poderão reforçar ou alterar as expectativas dovish em torno da Fed. Com muitos investidores à espera destes números antes de assumirem novas posições de dimensão relevante, a sua divulgação poderá desencadear movimentos significativos nos preços do ouro.
Ricardo Evangelista – ActivTrades
As informações fornecidas não constituem pesquisa de investimento. Este material não foi elaborado de acordo com os requisitos legais destinados a promover a independência da pesquisa de investimento e, como tal, deve ser considerado uma comunicação de marketing.
Todas as informações foram preparadas pela ActivTrades (“AT”). As informações não contêm um registro dos preços da AT, nem constituem uma oferta ou solicitação para a realização de qualquer transação com instrumento financeiro. Nenhuma declaração ou garantia é feita quanto à exatidão ou integridade dessas informações.
Qualquer material fornecido não leva em consideração os objetivos de investimento específicos nem a situação financeira de qualquer pessoa que o receba. O desempenho passado não é um indicador confiável de desempenho futuro. A AT oferece apenas um serviço de execução de ordens. Consequentemente, qualquer pessoa que atue com base nas informações fornecidas o faz por sua própria conta e risco.
Previsões não são garantias. As taxas podem mudar. O risco político é imprevisível. As ações dos bancos centrais podem variar. As ferramentas das plataformas não garantem sucesso.
IBOV - 77 MIL PONTOS em 2025Com alguns estudo de analise, historicos anterios, números e calculos, Eu acredito formtemente na queda do IBOV nos 77 Mil.
Isso levará de 2 anos a 2 anos e 3 meses, 03/2025 ele chega lá.
Movimentação de Preços e Análise de Notícias no dia 9 de JaneiroEm relação ao relatório de emprego NFP dos EUA desta noite, o mercado espera geralmente um aumento de aproximadamente 60.000 vagas, uma ligeira queda na taxa de desemprego para 4,5% e um aumento de 0,3% nos salários por hora em comparação com o mês anterior. Este é o primeiro relatório de emprego NFP divulgado integralmente dentro do prazo desde a paralisação do governo norte-americano em outubro passado, que interrompeu o calendário de divulgação de dados. Embora a inflação actual esteja acima da meta de 2%, a próxima decisão da Fed dependerá ainda de saber se a fraqueza do mercado de trabalho continua a justificar políticas de afrouxamento monetário, o que realça a importância destes dados.
Um mercado de trabalho fraco é geralmente positivo para os preços do ouro: se o crescimento do emprego abrandar e a taxa de desemprego subir, indicando enfraquecimento da atividade económica, isso poderá fortalecer as expectativas do mercado por um corte na taxa de juro da Fed. Os cortes na taxa de juro normalmente reduzem o custo de oportunidade de manter ouro, impulsionando os seus preços.
É possível que ocorra volatilidade no curto prazo: se os dados reais forem inferiores ao esperado (por exemplo, se o número de empregos não agrícolas criados for significativamente inferior a 60.000 ou se a taxa de desemprego for superior a 4,6%), os preços do ouro poderão subir devido ao aumento da procura de activos de refúgio e às expectativas de um corte na taxa de juro. Por outro lado, se os dados superarem as expectativas, os preços do ouro poderão sofrer pressão no curto prazo.
Em síntese, independentemente dos resultados dos dados, espera-se que o corte da taxa de juro e a incerteza geopolítica continuem a sustentar os preços do ouro. No curto prazo, é provável que os preços do ouro mantenham uma tendência de alta, mantendo-se num nível elevado (acima dos 4400) e oscilando dentro de um intervalo estreito.
Tecnicamente, o gráfico diário mostrou um padrão de candlestick martelo de alta ontem. Embora os preços tenham recuado ligeiramente durante a sessão asiática, ainda assim encontraram suporte, indicando que as expectativas do mercado para novos ganhos no curto prazo continuam fortes. No entanto, observou-se cautela nas negociações durante as sessões asiática e europeia. Os investidores aguardam a divulgação dos dados, e a análise técnica será menos relevante durante a sessão de Nova Iorque, pelo que serão omitidas análises adicionais.
Considerando os riscos associados aos dados do NFP (National Farm Agricultural, ou Emprego Não Familiar), uma estratégia conservadora é manter-se à margem e evitar a incerteza causada pela mudança do foco do mercado. Os níveis de suporte a observar no mercado de Nova Iorque rondam os 4420/4395. Evite tentar prever o topo durante uma tendência de alta; esteja ciente de que novas máximas podem ser atingidas a qualquer momento.
Mais análises →
Regiões Importantes para o WING26 – HOJE, 09/01/2026Planejamento e Organização
-Com base em métricas autorais estabeleço regiões para que sejam observadas em suas operações, de acordo com o seu operacional. Respeite sempre o seu operacional (o seu setup)!
-As regiões não são recomendações! Não façam compras ou vendas nas regiões apresentadas neste artigo. Elas servem como estudo de mercado para auxiliar o seu entendimento do momentum.
-Operações intraday (que iniciam e encerram no mesmo pregão) são de altíssimo risco e com bastante volatilidade. Além dos movimentos do ativo fique atento(a) as principais notícias durante o pregão.
REGIÕES IMPORTANTES:
Leia todo o conteúdo acima!
>Ponto CENTRAL |164.670|
-Zona Média SUPERIOR |166.965|
Região Superior: 167.870 até 166.055
-Zona Média INFERIOR |162.375|
Região Inferior: 163.285 até 161.470
Fibonacci _ Retrações:
162.920 (≈23.6%)
160.605 (≈38.2%)
158.740 (≈50.0%)
-156.870 (≈61.8%)
154.210 (≈78.6%)
Disclaimer
Planejar e executar uma operação no contrato de WIN requer atenção aos detalhes, uma estratégia bem definida e o comprometimento com o seu operacional. Os aspectos mencionados acima são elaborados com o intuito educacional e não são uma recomendação deste analista. Os estudos realizados neste artigo refletem, única e exclusivamente, as opiniões pessoais do analista. Reforço, turma, que não são recomendações de compra e(ou) venda de qualquer ativo. Este estudo foi feito pelo Analista de Valores Mobiliários - Pessoa Natural (Autônomo) – Netto Alves (CNPI-T 9820), nos termos da Resolução CVM no 20/2021 conforme previsto no art. 3o, inc. I. O conteúdo deste estudo não é garantia ou promessa de desempenho real, pois dados e retornos passados não são garantia de resultado futuro. Importante ressaltar que operar no mercado financeiro envolve riscos e não há nada que possa garantir rentabilidade.
XAUUSD (H3) – Plano LiamQuebra da linha de tendência confirma a tendência de alta ✅ | Compre no desconto, venda para scalp no ATH
Visão rápida
No gráfico H3, a história é clara: o preço quebrou a linha de tendência de baixa e manteve a estrutura após um claro BOS, o que mantém o viés bullish para a continuação.
Mas a melhor execução continua sendo a mesma: sem FOMO. Prefiro comprar de zonas de liquidez em desconto do que perseguir velas na faixa média.
Níveis-chave (do seu gráfico)
✅ Zona de Compra 1 (recompra): 4434 – 4437
✅ Zona de Compra 2 (desbalanceamento de liquidez): 4340 – 4343 (zona de varredura profunda)
✅ Scalp de Venda no ATH: 4560 (principal ponto de take profit / venda de reação)
Leitura técnica (estilo Liam)
A quebra da tendência confirma a tendência de alta: a quebra da linha de tendência sinaliza que os compradores estão de volta ao controle.
4434–4437 é a área de reentrada clara: uma zona de pullback lógica com melhor R:R.
Se a volatilidade disparar e o preço buscar liquidez, 4340–4343 é a área de “melhor valor” para procurar uma forte reação.
Cenários de trading
✅ Cenário A (prioridade): COMPRAR o pullback em 4434–4437
Entrada: 4434 – 4437
SL: abaixo de 4426 (ou abaixo do mais recente mínimo swing H1/H3)
TP1: 4485 – 4500
TP2: 4560 (ATH – alvo principal)
Lógica: A confirmação da tendência de alta está em vigor — eu só quero a entrada no pullback, não uma perseguição.
✅ Cenário B (compra profunda): Se o preço varrer para baixo em 4340–4343
Entrada: 4340 – 4343
SL: abaixo de 4330
TP: 4434 → 4500 → 4560
Lógica: Este é o “ponto doce” se o mercado fizer um reset de liquidez antes de empurrar mais alto novamente.
⚠️ Cenário C (apenas scalp): VENDER reação no ATH 4560
Entrada: 4560 (somente se virmos clara rejeição / fraqueza)
SL: acima do máximo da varredura
TP: 4520 → 4500 (scalp rápido)
Nota: Esta é uma ideia de scalp no ATH — não é uma chamada bearish de longo prazo enquanto a estrutura bullish estiver intacta.
Notas-chave
Evite entradas em faixa média. Execute apenas em 4434–4437 ou 4340–4343.
Espere por confirmação no M15–H1 (rejeição / engolfamento / MSS).
Gestão de risco: 1–2% por ideia, escalonar para o ATH.
Você está esperando a compra do pullback em 4434, ou esperando uma varredura mais profunda em 4340 para a entrada mais clara? 👀
XAUUSD H3 – Liquidez Controlada Perto do ATHO ouro está negociando em uma zona sensível logo abaixo das máximas históricas, onde a liquidez, as extensões de Fibonacci e a estrutura de tendência estão convergindo. A ação do preço sugere uma rotação controlada em vez de uma quebra limpa, com níveis de reação claros em ambos os lados.
ESTRUTURA TÉCNICA (H3)
O ouro permanece em uma estrutura geral bullish, com mínimas mais altas suportadas por uma linha de tendência ascendente.
O impulso recente confirmou a intenção bullish, mas o preço agora está estagnando perto da liquidez premium, sinalizando uma potencial distribuição de curto prazo.
O comportamento do mercado mostra dinâmicas de buy-the-dip, enquanto as extensões para cima estão sendo testadas seletivamente.
NÍVEIS CHAVE DO GRÁFICO
Zona superior de liquidez / extensão:
Extensão de Fibonacci 2.618 perto da banda superior
Esta área representa a realização de lucros e liquidez do lado vendedor, especialmente se o preço alcançá-la com momento fraco.
Zona de reação de venda:
4412 – 4415 (Fibonacci 1.618 + reação anterior às máximas históricas)
Uma área clássica para rejeição de curto prazo se o preço falhar em romper e se manter acima.
Foco do lado comprador:
4480
Este nível atua como uma zona de compra em recuo, alinhado com o suporte da linha de tendência e a estrutura bullish anterior.
Fluxo esperado:
O preço se mantém acima de 4480 → tenta empurrar em direção às máximas históricas → potencial extensão na zona de 2.618.
Falha em manter 4480 → rotação de volta em direção à estrutura inferior para reequilíbrio de liquidez.
COMPORTAMENTO DO MERCADO & LÓGICA DE LIQUIDEZ
A estrutura atual favorece operações baseadas em reações, não na perseguição de quebras.
A liquidez acima das máximas históricas é atraente, mas o mercado pode precisar de várias tentativas ou um recuo mais profundo antes de uma quebra sustentada.
Enquanto mínimas mais altas forem respeitadas, os recuos permanecem corretivos.
CONTEXTO MACRO – DXY ACIMA DE 99
O Índice do Dólar dos EUA (DXY) subiu acima de 99 pela primeira vez desde 10 de dezembro, ganhando 0,14% no dia.
Um USD mais firme pode desacelerar o momento de alta do ouro no curto prazo.
No entanto, a capacidade do ouro de manter a estrutura apesar de um dólar mais forte destaca a demanda subjacente e um posicionamento forte.
Essa divergência sugere que o ouro não está apenas negociando com base na fraqueza do USD, mas também em liquidez, posicionamento e fluxos de hedge de risco.
VISÃO RESUMIDA
O ouro permanece estruturalmente bullish no H3
A ação do preço de curto prazo é impulsionada pela liquidez perto das máximas históricas
4480 é o nível chave que define a continuação bullish
Extensões para cima podem exigir consolidação ou recuos antes de uma quebra limpa
Nesse ambiente, paciência e execução baseada em níveis são mais importantes do que viés direcional.
XAUUSD (H1) – Seguindo o canal de altapaciência antes da continuação ✨
Estrutura do mercado
O ouro permanece em um canal ascendente bem definido no tempo H1. Apesar das recentes retrações intradiárias, a estrutura geral ainda é otimista, com máximas e mínimas ascendentes preservadas. A ação atual do preço mostra consolidação dentro do canal, em vez de qualquer sinal de reversão de tendência.
Perspectiva técnica (opinião de Lana)
O preço está girando em torno da linha média do canal ascendente, indicando uma digestão saudável após a perna impulsiva anterior.
A retração recente parece ser uma correção controlada, provavelmente visando coletar liquidez do lado comprador antes da próxima expansão.
O mercado ainda está respeitando a estrutura e o suporte da linha de tendência — nenhuma quebra foi confirmada até agora.
Níveis-chave a serem observados
Foco no lado comprador
Zona de FVG para compra: 4434 – 4437
Uma reação limpa aqui poderia oferecer uma boa entrada de continuação dentro da tendência.
Zona de compra principal: 4400 – 4404
Esta é a área de demanda mais forte alinhada com o suporte do canal e a estrutura anterior.
Reação do lado vendedor (apenas a curto prazo)
4512 – 4515
Esta zona alinha-se com a extensão de Fibonacci e a resistência do canal, onde o lucro a curto prazo ou reações podem aparecer.
Perspectiva do cenário
Enquanto o preço se mantém acima do limite inferior do canal, a continuação otimista permanece o cenário principal.
Uma retração para a FVG ou a zona inferior de compra seguida de confirmação favoreceria outro empurrão em direção às máximas do canal e à liquidez acima.
Apenas uma quebra limpa e aceitação abaixo de 4400 forçariam uma reavaliação da viés otimista.
Mentalidade de negociação de Lana 💛
Não persiga o preço perto da resistência.
Deixe o preço voltar para as zonas de valor dentro do canal.
Negocie reações, não previsões.
Tendência é sua amiga — até que a estrutura diga o contrário.
Esta análise reflete uma perspectiva técnica pessoal para fins educacionais apenas. Sempre gerencie o risco com cautela.
cautela para S&P500(SPX)Preço a testar resistência importante após forte movimento de alta. Vela atual apresenta range estreito com volume elevado, caracterizando teste de oferta / possível absorção na resistência. Não há confirmação de rompimento até o momento.
Enquanto abaixo da resistência, o cenário favorece consolidação ou falha, com atenção à mínima da vela atual como nível crítico. Perda desse nível pode gerar correção em direção a 6.699 e, em extensão, 6.508.
Caso haja rompimento e fechamento acima da resistência com manutenção/expansão de volume, o mercado valida a absorção e abre espaço para continuação da tendência de alta.
Até confirmação, operações devem priorizar gestão de risco e evitar antecipação.
RAY/USDT- Boa Ideia para longo Prazo?RAY/USDT em ponto interessante de compra para longuíssimo prazo,pela analise grafica.
Ecossistema da solana recuperando,essa pode vir a ser uma grande oportunidade!
A geopolítica pode resgatar o petróleo das mínimas de cinco anosEm algum momento deste ano, poderá haver uma forte oportunidade para comprar petróleo bruto, uma vez que os preços próximos dos 55 dólares por barril são potencialmente insustentáveis.
Os futuros do petróleo bruto WTI subiram mais de 3,5% na quinta-feira, sendo negociados acima de US$ 57,9 por barril, recuperando-se de uma queda de dois dias. No entanto, o movimento não foi suficiente para recuperar as perdas no início da semana, e os preços permanecem próximos da baixa de cinco anos registrada em dezembro.
A incerteza em torno das exportações venezuelanas ressurgiu depois que Washington anunciou planos de manter o controle indefinido sobre as vendas de petróleo bruto do país.
Enquanto isso, no Irã, protestos foram registrados em Teerã e outras cidades com o aumento da inflação e o enfraquecimento da moeda, adicionando mais uma camada de risco geopolítico para o petróleo. Ao contrário da Venezuela, o Irã continua exportando cerca de 2 milhões de barris por dia e produz entre 3,2 e 3,5 milhões de barris por dia, contribuindo com um volume significativo para o abastecimento global.
O ouro começou a flutuar e a corrigir.
Resumo das Negociações de Hoje
Emitimos um sinal de venda/posição curta em 4490-4492 e aumentámos a posição em 4478-4480. A operação foi fechada com um sinal de realização de lucros em 4460, garantindo um lucro mínimo de 300 pips para os clientes.
Durante a sessão americana, o ouro recuperou fracamente e emitimos outro sinal de venda/posição curta em 4445-4447, fechando a posição com um sinal de realização de lucros perto de 4430, gerando um lucro adicional de 170 pips.
Atualmente, mantemos um sinal de venda/posição curta ativo em 4468-4470, com alvos em 4440 e 4420.
Visão Geral do Mercado e Lógica Principal
Impacto dos Dados:
Os dados do emprego ADP dos EUA mostraram uma recuperação em relação ao número anterior, mas ficaram aquém das expectativas, indicando um fraco impulso no mercado de trabalho. A subsequente queda acentuada dos preços do ouro reflete a precificação prévia do mercado em função de expectativas otimistas ("compre o rumor, venda o facto"). A força de curto prazo do dólar norte-americano decorre das expectativas de que a Fed mantenha uma política monetária restritiva e da procura de activos de refúgio, embora seja necessário cautela relativamente a possíveis reversões de expectativas.
Sinais Técnicos de Viragem:
Os preços do ouro subiram para 4.500 dólares na quarta-feira, mas recuaram rapidamente, fechando em baixa no dia, indicando uma pressão vendedora significativa em níveis mais elevados.
O gráfico de 4 horas mostra um padrão de divergência claro, com a média móvel de 5 dias a cruzar abaixo da média móvel de 10 dias para formar uma cruz da morte, sinalizando um aumento da pressão de correção a curto prazo.
Os principais níveis de suporte e resistência estão bem definidos e o mercado entrou numa fase de consolidação numa gama de preços elevada.
Destaques da Análise Técnica
Níveis de Resistência: 4470-4480 (Banda de Bollinger central de 4 horas e pressão da média móvel), 4500 (barreira psicológica)
Níveis de suporte: 4420 (Banda de Bollinger central de 4 horas), 4400-4395 (zona de convergência de múltiplos suportes)
Análise de Tendências: A tendência de curto prazo é de baixa para a consolidação. Existe uma forte necessidade de preencher o gap, devendo ser monitorizados riscos de queda adicionais.
Recomendações de Estratégia de Negociação
Estratégia de Venda (Direção Principal)
Zona de Entrada: Posições curtas ligeiras na gama de 4465-4470
Stop Loss: Acima de 4478-4485
Alvos: Primeiro alvo 4440-4420, segundo alvo 4400 (manter até 4395 se rompido)
Lógica: A pressão técnica é evidente. As posições curtas podem ser iniciadas perto da zona de resistência da média móvel.
Estratégia de Compra (Direção Secundária)
Zona de Entrada: Posições compradas ligeiras na gama de 4395-4400
Stop Loss: Abaixo de 4388
Alvos: Primeiro alvo 4420-4430, segundo alvo 4450
Lógica: A área abaixo dos 4400 é uma forte zona de suporte. Uma recuperação pode ser antecipada se os preços estabilizarem aqui.
Principais Avisos de Risco
Alterações nas Expectativas de Política Monetária: A probabilidade de um corte na taxa de juro da Fed em março diminuiu para 45%. Quaisquer sinais dovish subsequentes podem enfraquecer o suporte do dólar.
Gestão de Posições: Defina ordens de stop-loss rigorosas e evite posições alavancadas em excesso ou mantidas emocionalmente. Dada a volatilidade intradiária aumentada, recomenda-se um posicionamento leve e fracionado (em lotes).
Resumo
O ouro enfrenta pressão de correção técnica de curto prazo. A estratégia prioriza a venda em recuperações, com oportunidades secundárias de compra perto de níveis de suporte importantes. Concentre-se na gama de 4400-4470 para direções de rompimento. Se o suporte em 4395 for rompido de forma decisiva, são prováveis novas quedas em direção a 4370-4350.
Aos investidores:
Este mercado nunca fica sem participantes, pois os lucros abundantes continuam a atrair os sábios, geração após geração.
No entanto, as leis do mercado são duras, mas claras: os vitoriosos reinam e os derrotados caem.
Ele elimina constantemente aqueles que agem por mera sorte —
aqueles que desrespeitam as regras, não têm disciplina, ignoram os stop-losses, não conseguem gerir as suas posições ou negligenciam a mudança de mentalidade.
O mundo segue sempre o princípio 80/20:
20% das pessoas definem a direção, enquanto os outros 80% seguem e servem.
Posso não ter feito parte da sua jornada de investimento no passado,
mas estou empenhado em caminhar ao seu lado em cada passo do futuro.
Oferecemos:
✅ Vantagens de custos altamente competitivas — maximizando o seu potencial de lucro
✅ Uma plataforma de negociação segura e estável — garantindo tranquilidade para os seus fundos e negociações
✅ Orientação profissional e precisa — acompanhando-o da estratégia ao controlo do risco
Investir não é uma viagem solitária, mas sim uma parceria de confiança.
Vamos unir forças para fazer parte dos 20% determinados que navegam neste mercado em constante mudança com confiança.
📩 Aguardamos com expectativa o contacto para embarcarmos juntos numa sólida jornada de investimento.
Plano de Negociação do OuroPlano de Negociação do Ouro
Caros Traders,
A tendência de alta do ouro ainda é evidente. Por ora, deve ser considerada a compra em recuos nas zonas não atingidas. A zona de 4415–4420 é importante, pois representa a base da linha de tendência, e pode ser avaliada para potenciais entradas de compra.
BITCOIN: Poderá atingir os 50.000 dólares durante este ciclo de BITCOIN: Poderá atingir os 50.000 dólares durante este ciclo de baixa?
O Bitcoin (BTCUSD) já iniciou o seu novo ciclo de baixa desde o seu máximo histórico (ATH) em outubro. Já ultrapassámos esta fase, e analisámo-la extensivamente nos últimos 3 meses. O mais importante agora é abordar os próximos passos, algo que começámos a fazer recentemente, para melhor compreender o possível rumo deste ciclo de baixa.
Neste momento, o BTC está a consolidar-se dentro das suas médias móveis de 50 (MA50) (linha de tendência azul) e 100 (MA100) de 1 semana (linha de tendência verde), um padrão familiar em todos os ciclos de baixa anteriores, onde, após uma rejeição na MA50 de 1 semana, se inicia a segunda etapa do ciclo.
O último ciclo de baixa atingiu o fundo exatamente na MA350 de 1 semana (linha de tendência preta). Os dois anteriores atingiram a MA300 de 1 semana (linha de tendência vermelha) antes de recuperarem (e esta foi uma mínima secundária). Como resultado, a média móvel de 300-350 semanas forma uma forte zona de suporte e é a principal candidata a um novo fundo. O contacto com a média móvel de 350 semanas (com base na sua trajetória atual) deverá ocorrer por volta dos 50.000 dólares. Uma zona de compra potencial entre 45.000 e 50.000 dólares seria mais adequada.
De qualquer forma, com base na curva de crescimento parabólico do BTC e na extensão de Fibonacci decrescente em cada topo do ciclo de alta, esperamos que o próximo máximo histórico seja atingido na extensão de Fibonacci de 1,382, ou seja, cerca de 180.000 dólares.
Este é um plano de trading que seguiria se fosse um investidor de longo prazo? Deixe a sua opinião nos comentários abaixo!
"o rasto do smart money: aonde o ouro vai reagir?"VOCÊ ESTÁ PRONTO PARA O PRÓXIMO MOVIMENTO? 📈
"O Ouro chegou em zonas críticas de oferta e demanda. Analisar esses níveis com a técnica de Wyckoff é o que separa o trader profissional do amador.
Nesse Reels, eu abro o jogo sobre o que estou esperando para o XAUUSD. Lembre-se: em 2026, a sobrevivência no mercado depende de proteção de capital e leitura institucional.
Se você quer parar de adivinhar e começar a seguir o rastro de quem entende o gráfico há 5 anos, o seu lugar é comigo às 09:20.
Ouro perde terreno apesar de contexto favorável
Os preços do ouro prolongaram as perdas da sessão anterior nas primeiras negociações de quinta-feira, não refletindo os fundamentos favoráveis atualmente em vigor. As expectativas em torno da Reserva Federal continuam dovish, com os mercados a anteciparem pelo menos dois cortes de 25 pontos base nas taxas de juro em 2026, uma dinâmica que cria ventos contrários para o dólar norte-americano e normalmente beneficiaria o ouro. Ao mesmo tempo, as tensões geopolíticas mantêm-se elevadas, com focos de instabilidade na Ucrânia, no Médio Oriente, e uma crescente incerteza em torno do aparente afastamento dos Estados Unidos do status quo que tem sustentado a estabilidade no Ocidente desde a Segunda Guerra Mundial. Perante este enquadramento, seria expectável que os preços do ouro subissem, apoiados por um aumento da procura por ativos de refúgio e pela correlação inversa do metal precioso com o dólar. No entanto, até ao momento, este ano, os investidores que normalmente apostam no ouro têm-se mantido à margem, à espera da divulgação dos dados do mercado de trabalho dos EUA na sexta-feira, incluindo o relatório de emprego mais acompanhado, o Non-Farm Payrolls. Os dados referentes a dezembro irão revelar a saúde do mercado de trabalho norte-americano e poderão influenciar as expectativas quanto ao percurso da política monetária da Reserva Federal, com impacto nos preços do ouro.
Ricardo Evangelista – ActivTrades
As informações fornecidas não constituem pesquisa de investimento. Este material não foi elaborado de acordo com os requisitos legais destinados a promover a independência da pesquisa de investimento e, como tal, deve ser considerado uma comunicação de marketing.
Todas as informações foram preparadas pela ActivTrades (“AT”). As informações não contêm um registro dos preços da AT, nem constituem uma oferta ou solicitação para a realização de qualquer transação com instrumento financeiro. Nenhuma declaração ou garantia é feita quanto à exatidão ou integridade dessas informações.
Qualquer material fornecido não leva em consideração os objetivos de investimento específicos nem a situação financeira de qualquer pessoa que o receba. O desempenho passado não é um indicador confiável de desempenho futuro. A AT oferece apenas um serviço de execução de ordens. Consequentemente, qualquer pessoa que atue com base nas informações fornecidas o faz por sua própria conta e risco.
Previsões não são garantias. As taxas podem mudar. O risco político é imprevisível. As ações dos bancos centrais podem variar. As ferramentas das plataformas não garantem sucesso.
Regiões Importantes para o WING26 – HOJE, 08/01/2026Planejamento e Organização
-Com base em métricas autorais estabeleço regiões para que sejam observadas em suas operações, de acordo com o seu operacional. Respeite sempre o seu operacional (o seu setup)!
-As regiões não são recomendações! Não façam compras ou vendas nas regiões apresentadas neste artigo. Elas servem como estudo de mercado para auxiliar o seu entendimento do momentum.
-Operações intraday (que iniciam e encerram no mesmo pregão) são de altíssimo risco e com bastante volatilidade. Além dos movimentos do ativo fique atento(a) as principais notícias durante o pregão.
REGIÕES IMPORTANTES:
Leia todo o conteúdo acima!
>Ponto CENTRAL |164.465|
-Zona Média SUPERIOR |166.550|
Região Superior: 167.290 até 165.805
-Zona Média INFERIOR |162.380|
Região Inferior: 163.125 até 161.640
Fibonacci _ Retrações:
162.920 (≈23.6%)
160.605 (≈38.2%)
158.740 (≈50.0%)
-156.870 (≈61.8%)
154.210 (≈78.6%)
Disclaimer
Planejar e executar uma operação no contrato de WIN requer atenção aos detalhes, uma estratégia bem definida e o comprometimento com o seu operacional. Os aspectos mencionados acima são elaborados com o intuito educacional e não são uma recomendação deste analista. Os estudos realizados neste artigo refletem, única e exclusivamente, as opiniões pessoais do analista. Reforço, turma, que não são recomendações de compra e(ou) venda de qualquer ativo. Este estudo foi feito pelo Analista de Valores Mobiliários - Pessoa Natural (Autônomo) – Netto Alves (CNPI-T 9820), nos termos da Resolução CVM no 20/2021 conforme previsto no art. 3o, inc. I. O conteúdo deste estudo não é garantia ou promessa de desempenho real, pois dados e retornos passados não são garantia de resultado futuro. Importante ressaltar que operar no mercado financeiro envolve riscos e não há nada que possa garantir rentabilidade.
Morning Call - 08/01/2026 - Cautela antes do PayrollAgenda de Indicadores:
9:00 – BRA – Produção Industrial
9:30 – USA – Demissões Anunciadas Challenger
10:30 – USA – Pedidos Semanais de Seguro-Desemprego
10:30 – USA – Produtividade e Custo Unitário da Mão de Obra
10:30 – USA – Balança Comercial
14:00 – USA – PIB do Fed de Atlanta
Brasil
Acompanhe o Pré-Market de NY: AMEX:EWZ NYSE:VALE NYSE:PBR NYSE:ITUB NYSE:BBD NYSE:BSBR
Ativos brasileiros negociados na ActivTrades ACTIVTRADES:BRA50 ACTIVTRADES:MINDOLG2026
Produção Industrial: As projeções indicam crescimento nulo em novembro e na base anual, podendo se tornar o sexto mês consecutivo de estagnação, o que deve elevar o apelo para que o Copom comece a derrubar o juro em março.
Estados Unidos
Os futuros das ações de Nova York — ACTIVTRADES:USA500 , ACTIVTRADES:USATEC , ACTIVTRADES:USAIND e ACTIVTRADES:USARUS — operam em viés negativo nesta quinta-feira, marcando o segundo dia consecutivo de realização de lucros após os índices terem renovado máximas recentes.
Divulgado ontem, o relatório JOLTS reforçou a leitura de um mercado de trabalho norte-americano em compasso de espera: as vagas em aberto caíram mais do que o esperado em novembro, enquanto o ritmo de contratações também desacelerou, sinalizando um ambiente de “nem contrata, nem demite”.
Em contraste, a atividade do setor de serviços surpreendeu positivamente em dezembro, indicando que a economia dos EUA encerrou 2025 em uma posição ainda resiliente, o que dificulta uma leitura mais clara sobre o ritmo de afrouxamento monetário à frente.
No mercado cambial, Jack Janasiewicz, da Natixis, avaliou que: “A economia dos EUA segue bastante sólida. Grande parte do posicionamento vendido em dólar já foi construída, o que deve limitar uma desvalorização mais intensa da moeda. Ainda assim, moedas de mercados emergentes tendem a se beneficiar mais do que o euro ou o iene”.
Apesar de os traders seguirem precificando pelo menos dois cortes de juros pelo Federal Reserve ao longo deste ano, o próprio Fed indicou em dezembro — em meio a um comitê dividido — que o cenário-base contempla apenas um corte em 2026. Para a reunião deste mês, a expectativa predominante é de manutenção das taxas.
No campo geopolítico, os mercados têm reagido de forma contida aos desdobramentos envolvendo a intervenção dos EUA na Venezuela, mantendo o foco principal nos indicadores econômicos. Na quarta-feira, autoridades americanas afirmaram que o país pretende controlar de forma indefinida as vendas e receitas de petróleo venezuelanas, com o objetivo de estabilizar a economia local, reconstruir o setor petrolífero e alinhar o país aos interesses estratégicos dos Estados Unidos.
Já no noticiário corporativo, às 4h23 (horário de Brasília), surgiram informações de que a China deve permitir o uso comercial do chip de inteligência artificial H200 da Nvidia, embora mantenha restrições para sua utilização por órgãos estatais e em infraestrutura crítica. A notícia foi bem recebida pelo mercado, impulsionando o Nasdaq no início do pregão.
Europa
As ações europeias — ACTIVTRADES:EURO50 , ACTIVTRADES:UK100 , ACTIVTRADES:GER40 , ACTIVTRADES:GERMID50 , ACTIVTRADES:FRA40 , ACTIVTRADES:ESP35 , ACTIVTRADES:ITA40 e ACTIVTRADES:SWI20 — ampliam as perdas nesta quinta-feira, em um movimento de ajuste após o forte desempenho observado no início do ano. Os traders reduzem exposição a risco diante do aumento das incertezas geopolíticas e permanecem cautelosos à espera do relatório de empregos Payroll dos Estados Unidos.
Minha Opinião: A correção ocorre de forma generalizada, sem um gatilho específico no radar, refletindo mais um processo de realização de lucros e reposicionamento de carteiras do que uma mudança estrutural no cenário econômico.
Ásia/Pacífico
Ativos asiáticos negociados na ActivTrades: ACTIVTRADES:HKIND ACTIVTRADES:JP225 ACTIVTRADES:CHINAA50
Os mercados asiáticos encerraram a quinta-feira majoritariamente em queda, em um ambiente de cautela generalizada, com exceção do índice Kospi TVC:KOSPI , da Coreia do Sul, que conseguiu se manter no campo positivo, sustentado por ganhos nos setores de tecnologia, industrial e de saúde.
Mesmo com a ação fechando em baixa na sessão, a Samsung divulgou projeções bastante otimistas, estimando um crescimento de 300% no lucro operacional do quarto trimestre de 2026 em relação a 2025, alcançando um recorde histórico. A revisão positiva está ligada à forte demanda por chips de memória utilizados em servidores de inteligência artificial — segmento no qual a Samsung é líder global. No acumulado do último ano, as ações da empresa avançaram 155%, renovando máximas históricas ontem.
No Japão, o índice Nikkei TVC:NI225 caiu 1,6%, pressionado pela realização de lucros em empresas ligadas à inteligência artificial e pelo aumento das incertezas comerciais envolvendo a China. O SoftBank Group (-7,6%), um dos principais investidores domésticos em IA, liderou as perdas entre os gigantes, acompanhado pelo setor de semicondutores, como a Advantest Corp (-2,4%) e a Tokyo Electron (-4%), que haviam se beneficiado fortemente do rali recente.
Na China, o movimento foi amplamente negativo. Os principais índices — Shenzhen SZSE:399001 , Hang Seng HSI:HSI , China A50 FTSE:XIN9 e Shanghai SSE:000001 — fecharam em queda, refletindo o sentimento mais defensivo observado em toda a região.
Apesar da correção recente, mais uma grande instituição financeira reforçou uma visão construtiva para o mercado chinês. O UBS projeta um crescimento de 14% nos lucros das empresas que compõem o índice MSCI China em 2026. Segundo Janice Hu, diretora do banco na China, “o mercado de Hong Kong continua bastante atrativo em 2026”.
Em Taiwan, o TWSE 50 FTSE:TW50 recuou 0,7%, pressionado pelo setor de tecnologia, embora a gigante TSMC tenha conseguido encerrar a sessão em alta de 0,6%, ajudando a limitar perdas mais expressivas.
No Pacífico, o índice australiano ASX ASX:XJO registrou leve avanço, mesmo com o setor de mineração operando no campo negativo, em um movimento de rotação setorial.
Preços do ouro encontram resistência em níveis elevados: uma disPreços do ouro encontram resistência em níveis elevados: uma disputa entre riscos geopolíticos e expectativas de redução de juros
Na quarta-feira, durante a sessão asiática, o ouro à vista encontrou forte resistência depois de atingir o nível psicológico de 4.500 dólares e o máximo numa semana, não conseguindo manter os fortes ganhos dos dois dias anteriores. Após digerir o impacto da acção militar dos EUA contra a Venezuela, o apetite pelo risco melhorou brevemente e alguns fundos optaram por realizar lucros a níveis mais elevados, levando a uma ligeira correcção nos preços do ouro. No entanto, no geral, a correção foi relativamente limitada, indicando que a estrutura em alta não foi significativamente prejudicada e o mercado do ouro continua em fase de consolidação.
Fundamentos: A incerteza geopolítica sustenta a procura de ativos de refúgio, as expectativas de corte de juros pressionam o dólar
Embora os principais índices bolsistas, como o Nasdaq, tenham atingido máximos históricos e o sentimento do mercado pareça optimista, as incertezas geopolíticas não se dissiparam. Os EUA adotaram recentemente uma postura firme em diversas questões internacionais, incluindo a Gronelândia e os assuntos da América Latina. Aliado ao progresso limitado na situação entre a Rússia e a Ucrânia e à contínua instabilidade no Médio Oriente, estes factores mantiveram a procura do mercado por activos de refúgio, proporcionando um forte suporte ao ouro durante a sua correcção.
No âmbito da política monetária, as expectativas do mercado para múltiplos cortes nas taxas de juro por parte da Reserva Federal este ano continuam a crescer. A fixação do preço dos contratos de futuros sobre juros indica que os investidores já incorporaram a possibilidade de vários cortes, o que tem dificultado a recuperação do dólar. Embora vários membros da Fed tenham sublinhado que a política precisa de ser "finamente calibrada" com base em dados, a atractividade relativa do ouro, um activo que não rende juros, permanece proeminente até que a expectativa de queda das taxas de juro reais seja refutada.
O mercado está atualmente a aguardar ansiosamente por orientações de dados importantes: o relatório de empregos não agrícolas de sexta-feira e os dados de inflação da próxima semana serão gatilhos cruciais para avaliar a trajetória da política da Fed e a próxima etapa da movimentação do preço do ouro. Até lá, dados como o relatório de emprego ADP e o PMI de serviços do ISM podem trazer apenas flutuações de curto prazo.
Análise Técnica: Consolidação a níveis elevados, coexistindo suporte e resistência importantes.
Do ponto de vista técnico, o ouro entrou numa fase de consolidação a níveis elevados. O preço ainda está a ser negociado acima da média móvel de 100 horas (cerca de 4.400 dólares), que continua a subir e oferece suporte dinâmico. No entanto, os indicadores de momentum sinalizam uma correção de curto prazo: o MACD caiu abaixo da linha de sinal e está abaixo da linha zero, e o RSI recuou para a zona neutra de 48, refletindo um equilíbrio temporário entre as forças de alta e de baixa. De salientar que o gráfico horário mostra um potencial padrão de ombro-cabeça-ombro. Se o preço romper a linha de pescoço dos 4.440 dólares, poderá cair ainda mais para a área dos 4.387 dólares; inversamente, se romper a zona de resistência dos 4.470-4.465 dólares (especialmente acima dos 4.482 dólares), o ouro poderá recuperar o ímpeto de alta e testar novamente níveis mais elevados.
Sentimento do Mercado e Estratégia de Trading: Esteja atento a interrupções de dados, aproveite as oportunidades dentro da gama de preços.
De um modo geral, a actual queda dos preços do ouro é mais o resultado da realização de lucros e de uma correcção temporária do apetite pelo risco do que de uma inversão de tendência. Os riscos geopolíticos e as expectativas de cortes nas taxas de juro ainda suportam o ouro a médio prazo, mas o mercado irá provavelmente manter um padrão de consolidação em níveis elevados antes da divulgação de dados importantes.
Em relação à negociação, as nossas posições curtas anteriormente abertas a 4.500 dólares atingiram o seu objetivo máximo em 4.440 dólares e estão agora encerradas. A próxima estratégia recomendada é mudar para a negociação dentro de um intervalo de preços: se os preços do ouro recuperarem para a área de 4.470-4.465 dólares e encontrarem resistência, poderá ser iniciada uma pequena posição curta, com um stop-loss definido acima de 4.482 dólares, visando 4.440, 4.410 e 4.390 dólares. Uma quebra direta abaixo dos 4.440 dólares pode abrir espaço para uma correção em direção aos 4.387 dólares. Por outro lado, uma forte quebra acima do nível de resistência de 4.470 dólares justifica cautela, uma vez que os compradores podem estar a preparar-se para uma retoma.
O ouro encontra-se atualmente numa encruzilhada: de um lado, há uma procura ávida por ativos de refúgio e, do outro, uma ânsia por realizar lucros. Antes da divulgação dos dados do relatório de emprego não agrícola (non-farm payroll), esta disputa feroz pode representar a oportunidade perfeita para uma observação paciente e respostas flexíveis.
Análise gráfica FOREX e OURO/PRATA | Pré mercado 08.01.26 Análise gráfica FOREX e OURO/PRATA | Pré mercado 08.01.26 | Conceitos ICT
