NBIS US🌎Nebius (NBIS) — Forte crescimento impulsionado pela IA
No terceiro trimestre, a receita do negócio principal de data centers atingiu US$ 146,1 milhões, um crescimento impressionante de 355% em relação ao ano anterior.
A parceria com a Microsoft está mudando fundamentalmente a escala dos negócios da Nebius. A receita recorrente anual (ARR), principal métrica da empresa, está projetada para ficar entre US$ 7 e 9 bilhões no próximo ano, ante US$ 0,9 a 1,1 bilhão neste ano. Isso implica um crescimento de sete vezes e é uma avaliação conservadora, considerando o potencial para novos negócios.
A Nebius é uma parceira selecionada da NVIDIA, o que lhe garante acesso prioritário às GPUs (chips de IA) mais avançadas.
O lançamento de sua própria plataforma de inferência (implantação de modelos de IA) aprimora a proposta de valor geral da Nebius, permitindo que os clientes implementem suas soluções baseadas em IA com mais rapidez e eficiência.
Embora a empresa ainda não seja lucrativa no geral, o lucro bruto está crescendo em um ritmo mais acelerado (+365% em relação ao ano anterior) e as margens aumentaram 2 pontos percentuais. Este é um indicador-chave de lucratividade futura.
As perdas de EBITDA ajustado diminuíram 89% em relação ao ano anterior, para US$ 5,2 milhões, e a divisão principal de infraestrutura de IA já é lucrativa nesse indicador, com uma margem de 19%.
Em comparação com alguns concorrentes (como a CoreWeave), a Nebius utiliza uma estratégia de endividamento menos agressiva, mitigando o risco de uma desaceleração nos investimentos em IA.
A empresa espera atingir a lucratividade operacional até o ano fiscal de 2027-2028, com potencial para alcançar EBITDA ajustado positivo já no próximo ano.
Após a divulgação do balanço, as ações caíram 40% em relação aos seus picos, aproximando um ponto de entrada atrativo. O mercado reagiu de forma exagerada, apesar dos excelentes resultados fundamentais.
