Fumio Kishida Assume Liderança no Japão e Abala o MercadoAnálise MTG do Dia - 27/09/2024
Ativo em Foco: USD/JPY
Especialistas:
Vitor Ferreira (CNPI 8791)
Igor Silva
Análise Macro:
Os mercados permanecem atentos aos recentes movimentos do iene japonês, especialmente em meio à incerteza sobre as futuras ações do Banco do Japão (BoJ). A política monetária do BoJ e potenciais intervenções têm sido pontos-chave na formação de expectativas dos investidores. Além disso, os dados mais recentes do mercado de trabalho dos Estados Unidos indicam uma possível desaceleração econômica, aumentando a volatilidade no par USD/JPY.
No cenário macroeconômico dos EUA, a recente queda na confiança do consumidor trouxe uma perspectiva mais sombria sobre a economia americana. A diminuição nas percepções sobre emprego levanta preocupações, criando uma pressão adicional sobre o dólar e, consequentemente, sobre o USD/JPY.
Análise Técnica:
O gráfico de 1 hora do USD/JPY apresenta sinais de uma possível mudança na tendência, de alta para baixa:
Rompimento do Canal: O preço rompeu com força o canal de alta no qual estava se movimentando, indicando uma pressão significativa dos vendedores.
Indicador ADX: O ADX aponta para um fortalecimento da força direcional dos vendedores, reforçado pelo aumento de fluxo e volume, indicando uma possível continuação do movimento baixista no curto prazo.
Suporte Angular de Fibonacci e Cluster: Apesar da força vendedora, o preço encontra-se agora em uma zona crítica de suporte angular, marcada por um nível de Fibonacci e um cluster de suporte. É um ponto de atenção, pois uma reação dos compradores nessa região pode indicar uma possível correção de alta.
Observação da Zona de Suporte: A reação do preço nesta zona de suporte será fundamental. Uma rejeição desse nível com entrada de volume comprador pode sugerir uma recuperação do movimento ou, ao menos, uma fase de consolidação. No entanto, se este suporte for rompido, a pressão vendedora pode se intensificar, abrindo espaço para novas oportunidades de venda e para testar níveis de suporte mais baixos, como 141,057.
Juntando Tudo:
O USD/JPY apresenta um cenário de pressão baixista após o rompimento do canal de alta e com a força direcional do ADX favorecendo os vendedores. No entanto, o preço se encontra em uma região crucial de suporte angular de Fibonacci e um cluster de suporte, que pode atuar como um ponto de inflexão. Será essencial observar a reação dos preços nesse nível para identificar a próxima movimentação.
Disclaimer: As informações contidas nesta análise são baseadas em opiniões e estudos pessoais. O mercado financeiro envolve riscos, e toda decisão de investimento é de responsabilidade do investidor. Resultados passados não são garantias de resultados futuros.
Iene
Dólar Americano vs. Iene Japonês 📊 Análise MTG do Dia | 11/09/2024
1. Ativo em Foco: USD/JPY
2. Especialistas:
- Vitor Ferreira, CNPI 3490
- Igor Silva
3. Análise Macro:
- BoJ Mantém Postura Hawkish: Os comentários recentes de Junko Nakagawa, do Banco do Japão (BoJ), indicam que a política monetária japonesa pode apertar ainda mais, com o BoJ sinalizando a possibilidade de ajustes na política de afrouxamento. A força contínua nos ganhos salariais do Japão adiciona pressão para uma eventual normalização da política monetária, aumentando a atratividade do iene.
- Fed Dividido Sobre o Próximo Passo: Apesar de um relatório de empregos misto nos EUA, as expectativas para um corte de 50bps ainda permanecem, especialmente com o Fed dando sinais de uma abordagem mais cautelosa. A incerteza em torno das decisões de política monetária pode manter o dólar sob pressão.
- Volatilidade Eleitoral nos EUA: As crescentes tensões na corrida eleitoral dos EUA, especialmente entre Trump e Harris, têm aumentado a volatilidade do mercado. O iene se fortaleceu como ativo de refúgio, beneficiando-se desse cenário de incerteza política e econômica.
4. Análise Técnica:
- Resumo do Gráfico de 1 Hora do USD/JPY:
- O par USD/JPY está em uma fase de correção após uma forte queda recente. O preço tem encontrado força na extensão de 1.618 de Fibonacci (141.865), com uma leve recuperação a partir deste nível.
- Resistência Principal: O nível de 143.823 (38,2% de Fibonacci) continua a ser uma resistência significativa. O gráfico mostra que o preço encontrou forte rejeição em torno dessa área, falhando em romper essa barreira.
- Nível Chave: O nível chave está localizado em 141.865 (extensão de 1.618 de Fibonacci), que tem sido testado. A sustentação desse nível pode indicar uma possível recuperação de curto prazo.
- Suporte Crítico: O suporte mais crítico é encontrado em 140.736 (extensão de 2.618 de Fibonacci). Caso esse nível seja rompido, o preço pode cair significativamente, testando o próximo suporte em 138.929 (extensão de 4.236 de Fibonacci).
- Indicadores Técnicos:
- Médias Móveis: A média móvel de 144 períodos continua acima do preço, reforçando a tendência de baixa . As recente tentativa de romper essa média foi rejeitada, sugerindo que o movimento de queda ainda prevalece.
- IST: O histograma do IST mostra sinais de enfraquecimento do impulso de compra. Isso indica que o movimento de correção pode estar perdendo força, aumentando a probabilidade de uma nova pressão de venda.
5. Juntando Tudo:
O par USD/JPY está em um ponto técnico crítico, com o preço testando regiões importantes e encontrando resistência nas áreas de Fibonacci. O cenário macroeconômico sugere uma maior força para o iene, especialmente com o BoJ adotando uma postura hawkish, enquanto o Fed mantém uma postura mais cautelosa. A incerteza política nos EUA também favorece a valorização do iene como ativo de refúgio.
6. Recomendações:
- Curto Prazo: Fique atento ao suporte em 141.865. Uma quebra abaixo deste nível pode levar o preço a testar 140.736. Se o suporte segurar, uma recuperação até 143.823 pode ocorrer, proporcionando oportunidades de compra.
- Médio Prazo: Um rompimento abaixo de 140.736 pode sinalizar uma pressão de venda mais forte, com o próximo suporte em 138.929. Traders devem ajustar suas estratégias dependendo da evolução dos dados macroeconômicos e das decisões dos bancos centrais.
Disclaimer: Esta analise foi produzida com base em dados públicos e tem finalidade educacional. Negociações no mercado financeiro envolvem riscos consideráveis. É fundamental avaliar sua tolerância ao risco e consultar um profissional antes de tomar qualquer decisão de investimento. Vitor Ferreira, CNPI 3490, é um analista certificado pela APIMEC.
Nasdaq e Iene, A Inesperada SincroniaCorrelação entre Ativos no Mercado Financeiro
No mercado financeiro, a correlação entre dois ativos é uma medida estatística que indica a força e a direção do relacionamento entre os preços desses ativos ao longo do tempo. Ela varia de -1 a +1, onde +1 indica uma correlação perfeitamente positiva (ou seja, os ativos se movem na mesma direção), -1 indica uma correlação perfeitamente negativa (ou seja, os ativos se movem em direções opostas), e 0 indica que não há correlação aparente entre os movimentos dos preços dos ativos.
A correlação é uma ferramenta importante para investidores e traders, pois permite a construção de portfólios mais eficientes e equilibrados. Por exemplo, ao incluir ativos com correlações negativas ou baixas no mesmo portfólio, é possível reduzir o risco total, uma vez que a queda no preço de um ativo pode ser compensada pela valorização de outro. Além disso, compreender a correlação entre diferentes ativos pode ajudar a identificar oportunidades de arbitragem ou estratégias de hedge.
No entanto, é importante ter cautela ao utilizar a correlação como base para decisões de investimento. Primeiramente, a correlação entre dois ativos pode mudar ao longo do tempo devido a diferentes fatores econômicos, políticos e de mercado. Além disso, uma correlação elevada não necessariamente implica causalidade. Ou seja, mesmo que dois ativos apresentem uma alta correlação, isso não significa que um esteja causando os movimentos do outro. Por isso, é fundamental realizar uma análise mais profunda e considerar outros fatores antes de tomar decisões com base em correlações observadas.
Correlação entre o Iene Japonês e o Nasdaq
Desde 13 de maio, o iene, a moeda do Japão, tem apresentado uma correlação positiva com o índice Nasdaq, composto majoritariamente por empresas de tecnologia dos Estados Unidos. Desde 30 de junho, essa correlação se intensificou, aproximando-se de +1, o que indica uma movimentação quase idêntica entre os dois ativos. Essa correlação tão alta e consistente não pode ser explicada apenas por eventos recentes, mas reflete uma convergência mais profunda e complexa de fatores econômicos e de mercado.
A correlação positiva próxima de +1 entre o iene e o Nasdaq sugere que ambos os ativos têm se movido praticamente na mesma direção durante este período. Uma das explicações possíveis para essa correlação é o comportamento dos investidores em relação aos riscos globais. Em momentos de incerteza, o iene é frequentemente considerado um ativo de refúgio, e o Nasdaq pode se beneficiar de fluxos de capital em busca de ações de tecnologia de alta qualidade e crescimento resiliente. Assim, ambos os ativos podem estar respondendo de maneira semelhante a mudanças no apetite por risco global.
Tirando Proveito da Correlação
Os investidores podem tirar proveito dessa correlação positiva de várias maneiras. Uma estratégia possível é a arbitragem, que envolve a exploração de pequenas divergências de preço entre os ativos correlacionados. Por exemplo, se houver um desvio na correlação entre o iene e o Nasdaq, um investidor pode comprar um dos ativos e vender o outro, esperando que a correlação retorne ao seu padrão usual.
Outra estratégia envolve o uso da correlação como um indicador de confirmação para decisões de investimento. Se o iene e o Nasdaq continuarem a se mover em conjunto, um investidor que já está exposto ao Nasdaq pode considerar o iene como uma proteção adicional, ou vice-versa.
Cautelas a Serem Tomadas
Embora essas estratégias possam ser lucrativas, é crucial lembrar que a correlação entre ativos não é estática. Mudanças no cenário econômico global, políticas monetárias e outros fatores podem alterar rapidamente a relação entre o iene e o Nasdaq. Portanto, é essencial monitorar continuamente essa correlação e estar preparado para ajustar as estratégias conforme necessário.
Além disso, é importante não confiar exclusivamente na correlação para tomar decisões de investimento. Uma análise mais ampla, que leve em conta fatores como a política monetária do Banco do Japão, a saúde econômica dos Estados Unidos, e as tendências no setor de tecnologia, é fundamental para uma tomada de decisão mais informada e equilibrada.
Em resumo, a correlação entre ativos é uma ferramenta poderosa no mercado financeiro, mas requer uma compreensão profunda e uma abordagem cautelosa para ser utilizada de maneira eficaz. No caso específico do iene e do Nasdaq, a alta correlação observada recentemente oferece oportunidades interessantes, mas também exige uma vigilância constante e uma análise cuidadosa dos fatores subjacentes que podem influenciar essa relação.
O mercado inicia a desinverter a curva de jurosDurante o ano todo, vimos o Federal Reserve americano lutando para convergir a inflação para a meta de 2%, apostando em manter os juros na faixa de 5,25% a 5,50%. O fato é que observamos um mercado de trabalho muito resistente ao abrandamento.
O contexto disso é que, quanto maior a taxa de emprego de um país, mais dinheiro circula na economia, e mais as pessoas gastam. Com a maior demanda e oferta constante, os preços sobem. Economia básica: renda > consumo > inflação.
Todo esse cenário de juros altos e combate à inflação levou os investidores a "desacreditarem" nos EUA no longo prazo, exigindo um prêmio maior para os títulos de curto prazo. Isso significa que os títulos do governo com vencimento de 2 anos pagam mais do que os títulos de 10 anos. Afinal, por que você alocaria seu dinheiro por 10 anos em um título que paga menos do que uma alocação de 2 anos, sendo que o risco é o mesmo?
Porque o mercado tinha preocupações de curto prazo que obrigavam o governo a buscar financiamento e pagar mais para prazos menores, e essas preocupações estão relacionadas à inflação, conforme mencionado anteriormente.
À medida que a inflação desacelerou, a curva de 10 anos subtraída pela curva de 2 anos voltou a "desinverter", ou seja, no gráfico abaixo, voltou a se aproximar de um valor positivo. Observe nesse gráfico que o valor do spread da curva (T10 - T02) é negativo, significando a diferença positiva que o título curto paga a mais .
No entanto, no dia 05/08, o mercado de juros ficou por alguns minutos desinvertido, e os agentes passaram a exigir mais prêmio para a alocação de longo prazo em comparação com a de curto prazo causando a famosa desinverção. Mas o que aconteceu no dia 05 de agosto?
Yield Steepen e o Bank of Japan
Em 5 de agosto, o Banco do Japão inesperadamente encerrou a política de juros negativos (a banda), que durou oito anos, elevando sua taxa de juros e tornando o custo de empréstimo no Japão positivo. A reação imediata foi a repatriação do dinheiro usado para carry trade em mercados estrangeiros e o pagamento dos empréstimos dessa operação.
Carry trade (ou carrego) é a operação onde dinheiro de emprestimo de juro baixo que é usado para rentabilizar onde o juro é maior, ou seja, pegou emprestimo no Japão a 0,01% de juro para render 4%a.a. nos EUA ou em lugares de maior risco.
Essa decisão foi parcialmente motivada pela crescente pressão inflacionária no Japão e pela necessidade de ajustar a política monetária para lidar com as expectativas de inflação futura. Além disso, a política de YCC estava começando a gerar distorções no mercado, como a redução da liquidez nos mercados de JGBs e o aumento da pressão sobre o iene.
O steepening (inclinação) da curva de juros americana também foi motivado pela preocupação com o emprego nos EUA, que parece estar desacelerando um pouco mais rápido do que o previsto. A volatilidade foi tremenda, e o mercado entrou em selloff, acionando o mecanismo de parada de negociações (circuit break) no Nikkei 225 e quase acionando os mecanismos nos EUA, onde vimos o S&P 500 caindo mais de 6% no início da sessão europeia. A alavancagem no mercado e a centralização em IA foram significativas, criando um cenário de correria em que a saída era estreita.
Hoje, o mercado retoma a estabilidade após o BOJ anunciar que descarta a possibilidade de um forte aumento dos juros, retirando a pressão sobre a curva de juros japonesa, em um claro blefe após as falas anteriores.
Sobretudo, a desaceleração abrupta na economia americana trouxe à tona a possibilidade de cortes mais intensos nos juros americanos, mantendo a curva muito próxima da desinversão e aumentando as chances de um pouso suave em vez de uma recessão severa. Agora, resta observar as próximas leituras de inflação e, principalmente, de emprego.
Sugestões para leitura e fact check
www.infomoney.com.br
www.bloomberg.com
www.bloomberg.com
www.reuters.com
www.bloomberglinea.com.br
Estudo pessoal
TRADE RECAP - USDJPY [7.5 RR]Pessoal, quero compartilhar com vocês a operação que realizei essa semana.
O Iene abriu no domingo (19/03) em um movimento de desvalorização durante a sessão asiática.
Na abertura da sessão de Londres, ele muda de estrutura (MSS = Market Structure Shift) e deixa um Order Block para ser mitigado antes do BOS (Break Of Structure) da sessão de NY.
Na abertura da sessão asiática do dia 20/03, eu posiciono minha ordem de Buy Limit no Order Block deixado na sessão anterior, de NY, pois acreditava que o ativo iria continuar o movimento de alta, e o fundo deixado em NY poderia ser forte o suficiente para mitigar e segurar. Na sessão asiática o ativo reagiu como eu esperava, e nas sessões de Londres e NY continuaram até o meu target.
Observe no 5m a entrada:
Outro ponto importante que eu estava monitorando, era o 4h, pois estava numa região de possível demanda compradora:
Dicas para considerar:
1. Observe as regiões no TF maior.
2. Observe os movimentos das sessões.
3. Observe as quebras de estruturas.
Espero que tenha ajudado!
Até a próxima...
USDJPY esta bem proximo de tocar em um canal importanteO USDJPY esta bem perto de tocar em um canal no Diario que inicio em Março deste ano.
Com o TVC:US10Y subindo nesses ultimos meses, fez que o USDJPY voasse acima das altas de 1998.
Técnicamente no Diario podemos ver um canal muio claro, aonde ja tem 3 altas e 2 grande baixas.
Caso o USDJPY for fazer uma correção, acredito que pode ser na região do topo do canal, fazendo ele corrigir de volta para 146.00 ou até 142.00.
Mas mesmo sabendo que o Risco Recompensa seja bem ao favor dos compradores, não podemos esquecer que a têndencia desse mercado tem sido mega forte de alta. Então caso pense em vender, opera bem menor que o normal para não ter dores de cabeça.
SE não parar na regiao do 149.00, próximos níveis serão 150.00, e 154.00.
Para mais ideias sobre esse mercado e outros, acesse nossa live todos os dias as 7h. Link na bio.
ANÁLISE DP GBP/JPY - POSSIVEL CORREÇÃO DO PREÇOPrecisamos estar sempre atento aos movimentos que o mercado faz, principalemtene nas correções de preço, sabemos que há sim sempre a necessidade em qualquer ativo, que faça uma correção para que haja sim um novamente um movimento de impulsão.
Jerome Powell, renomeado o presidente do FedO USD/JPY subiu durante a sessão de Nova York, sendo negociado no topo dos últimos cinco anos, com alta de 0,81%, sendo negociado a ¥114,925 no momento desta publicação. O sentimento do mercado é otimista, estimulado pelo presidente dos EUA, Biden, renomeando o presidente do Fed, Jerome Powell, para um segundo mandato. Além disso, alguns formuladores de políticas do Fed expressaram que gostariam de aumentar o ritmo de redução dos títulos, temendo que a inflação saia de suas mãos.
Na sessão da madrugada, o par USD/JPY permaneceu moderado na área de ¥114,00-114,27. No entanto, durante a sessão americana, a renomeação do presidente do Fed, Powell, aumentou a confiança dos investidores, elevando os principais índices de ações dos EUA em conjunto com os títulos do Tesouro dos EUA (US10Y) e o dólar.
À medida que a sessão de Nova York avança, o US Dollar Index , que mede o desempenho do dólar em relação a uma cesta de seus pares, avança 0,50%, ficando em 96,50. Além disso, os rendimentos crescentes do Tesouro dos EUA beneficiam o dólar. A taxa de referência da nota de 10 anos é de até cinco pontos base, até 1,620%, impulsionando o dólar americano em relação ao iene japonês.
Sobe para o máximo de uma semana, em torno do nível ¥113,70 USD/JPY ganhou tração positiva pelo segundo dia consecutivo na terça-feira. O clima de risco minou o porto-seguro do JPY e proporcionou um bom aumento. Uma nova recuperação nos rendimentos dos títulos dos EUA manteve-se favorável ao tom de oferta.
O sentimento de risco global se estabilizou em meio a relatos de que os pacientes com Omicron mostraram apenas sintomas leves. Isso ajudou a diminuir os temores sobre as consequências econômicas da nova variante do coronavírus e aumentou a confiança dos investidores, o que ficou evidente pelo tom positivo em torno dos mercados de ações.
Os Bulls aproveitaram ainda mais a sugestão de uma recuperação adicional nos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA, embora uma ação moderada do preço do dólar dos EUA possa impedir qualquer ganho adicional para o par USD/JPY. O pano de fundo fundamental, no entanto, favorece os touros e apóia as perspectivas de um novo movimento de apreciação no curto prazo.
Os investidores parecem convencidos de que o Fed seria forçado a adotar uma resposta política mais agressiva para conter a inflação teimosamente alta. De fato, os mercados vêm precificando a possibilidade de um eventual aumento das taxas até maio de 2022, o que deve continuar a atuar como vento a favor do dólar.
Não há nenhum dado econômico importante de movimentação do mercado para divulgação dos EUA, deixando o par USD/JPY à mercê do sentimento de risco do mercado mais amplo. Além disso, os rendimentos dos títulos dos EUA influenciarão a dinâmica dos preços do USD e produzirão algumas oportunidades de negociação significativas em torno do principal.
Salta para nova alta mensalUSD/JPY adicionou ganhos durante a noite e escalou em alta pelo segundo dia consecutivo na quarta-feira. Diminuir as preocupações com a variante Omicron minou o porto seguro do JPY e estendeu o suporte. A perspectiva hawkish do Fed agiu como um vento favorável para o USD e manteve-se favorável ao movimento. O recuo dos rendimentos dos títulos dos EUA limitou o dólar e pode impedir os touros de fazerem apostas agressivas.
O par ganhou tração positiva pelo segundo dia consecutivo na quinta-feira e foi apoiado por uma combinação de fatores. Um tom de risco geralmente positivo, junto com a postura dovish do Banco do Japão, minou o porto-seguro iene japonês e agiu como vento favorável para o par USD/JPY .
As preocupações sobre a rápida disseminação da variante do coronavírus Omicron diminuíram em meio a relatos de que as vacinas atuais podem ser mais eficazes do que se pensava no combate à variante Omicron. Isso, por sua vez, aumentou a confiança dos investidores e afastou os fluxos das moedas portos-seguros tradicionais.
O JPY foi ainda pressionado por uma postura mais dovish adotada pelo Banco do Japão. A ata da última reunião de política do BoJ , divulgada no início desta quarta-feira, mostrou que os membros do conselho apoiaram a necessidade de manter medidas de política de ultra-perda, uma vez que a meta de inflação de 2% ainda está longe.
Por outro lado, o dólar norte-americano atraiu algum suporte da perspectiva hawkish do Fed, indicando pelo menos três aumentos das taxas no próximo ano. Dito isto, uma nova perna para baixo nos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA impediu os touros do USD de fazer apostas agressivas e poderia limitar quaisquer ganhos adicionais para o par USD/JPY .
Os participantes do mercado agora aguardam com ansiedade o balanço econômico dos EUA , destacando o lançamento da versão final do PIB do terceiro trimestre e o Índice de Confiança do Consumidor do Conference Board. Isso, junto com os rendimentos dos títulos dos EUA , influenciará a dinâmica dos preços do USD e fornecerá algum ímpeto ao par USD/JPY .
Além disso, os trader seguirão dicas dos desenvolvimentos em torno da saga do coronavírus e do sentimento de risco mais amplo do mercado para algumas oportunidades de curto prazo. Dito isso, o movimento deve permanecer limitado em meio às fracas condições de liquidez que se aproximam das festas de fim de ano.
Análise CadJpy dia 12 de Dezembro - ForexForça na venda e correção até falha na região de 61 de fibo, indicando possível continuação de queda, ao romper o último fundo a tendência de baixa se confirma.
Recua de ¥115,00 com rendimentos de títulos dos EUA estáveis
- USD/JPY desliza do topo do ano até o momento próximo a ¥115,00, com os touros do USD dando um suspiro.
- Os futuros do mercado monetário foram totalmente precificados em um aumento da taxa de 25 pontos-base do Fed até julho de 2022.
- O rendimento do Tesouro dos EUA a 10 anos e o dólar dos EUA estão estáveis na sessão, fortalecendo assim o iene japonês.
O USD/JPY luta na figura ¥115,00, está abaixo de 0,24%, sendo negociado a 114,55 durante a sessão de Nova York no momento da escrita. Em termos de sentimento, o mercado é uma mistura, com as ações europeias oscilando entre ganhadores e perdedores. Além disso, os índices de ações dos EUA parecem prestes a abrir em baixa, com os futuros sendo negociados no vermelho no momento da publicação, com os investidores preocupados com aumentos antecipados das taxas pelo Federal Reserve devido a dados econômicos robustos.
Na sessão noturna, o USD/JPY tentou um ataque em direção aos ¥115,00. No entanto, não teve força para vencer uma forte resistência, recuando assim para o ponto de pivô central diário de quarta-feira em ¥114,57, onde encontrou alguma pressão de compra.
O índice do dólar americano, estável em torno de 95,90, os touros do USD preparam um ataque em direção a 96,00
Nesse ínterim, os futuros do mercado monetário foram totalmente avaliados em uma alta de 25 pontos base pelo banco central dos EUA em julho de 2022, um mês após o Federal Reserve parar de comprar ativos. Depois de uma alta de 30 anos no IPC dos EUA, os investidores parecem convencidos de que o Federal Reserve precisará agir rápido, para conter a elevação dos preços, refletindo isso, no mercado de títulos. Além disso, o rendimento de 10 anos dos EUA avança um ponto-base, ficando em 1,64%, agindo como um obstáculo para o USD/JPY.
O US Dollar Index , que mede o desempenho do dólar em relação a uma cesta de seus pares, está estável no dia, em 95,90, sustentado pela nota de referência de 10 anos dos EUA.
Colocando isso de lado, na frente macroeconômica, o balanço econômico japonês, o crescimento das exportações desacelerou para uma baixa de 8 meses, à medida que a demanda por automóveis desacelerou, enquanto as restrições de oferta global atingiram os fabricantes japoneses. De acordo com fontes citadas pela Reuters, “enquanto as montadoras estão planejando 'produção de vingança' em novembro e dezembro, as nuvens ainda pairam - a escassez de semicondutores vai durar até o final do ano, pelo menos, e ninguém sabe se os planos das montadoras para evitar o impacto do chip a escassez ajustando suas cadeias de abastecimento teria sucesso.”
No balanço econômico dos Estados Unidos, os dados imobiliários foram mistos, embora pareçam ser ignorados pelos investidores. As licenças de construção para outubro subiram para 1,65 milhões, acima dos 1,638 milhões esperados pelos analistas. Contrariamente, os Arrancos de Habitação para o mesmo período abrandaram para 1,52M, abaixo dos 1.576M previstos.
Portanto, o USD/JPY se inclina na dinâmica dos rendimentos dos títulos dos EUA, que atuam como um vento a favor para o par. Se a nota de referência de 10 anos permanecer inalterada, isso pode ser positivo para os touros do iene japonês, empurrando o par para baixo. No entanto, os touros do USD parecem estar fazendo uma pausa antes de lançar um ataque em direção à figura de ¥115,00.
Não consegue se manter acima de ¥114,00- O dólar americano ganha impulso em relação às moedas do G10, mas o iene é o que tem melhor desempenho.
- USDJPY continua a se mover em uma faixa de duas semanas em torno de ¥114,00.
O USDJPY atingiu o pico na quinta-feira em ¥114,26 e depois caiu para o lado negativo. Recentemente, atingiu uma nova baixa diária em ¥113,68, e permanece perto das mínimas, com uma clara tendência de baixa de curto prazo.
O iene tem o melhor desempenho em meio a rendimentos mais baixos dos EUA. O rendimento de 10 anos está em mínimos diários em 1,53%. As ações dos EUA estão misturadas em Wall Street, ainda segurando a maior parte dos ganhos de quarta-feira.
Apesar do recente relatório econômico dos EUA e da reunião do FOMC, o USDJPY continua a se mover em uma faixa entre ¥113,40 e ¥114,40. A principal tendência ainda aponta para o norte, mas a dinâmica do dólar diminuiu.
Depois do Fed, o foco se volta para o NFP
O Federal Reserve anunciou na quarta-feira uma desaceleração em seu programa de compra de ativos, conforme esperado. Jerome Powell minimizou as expectativas sobre aumentos das taxas no curto e médio prazo. As ações subiram e os rendimentos dos EUA recuaram após a reunião do FOMC.
O foco agora se volta para o emprego oficial dos EUA, que será divulgado na sexta-feira. O relatório da ADP na quarta-feira superou as expectativas e, na quinta-feira, o relatório de pedidos de auxílio-desemprego mostrou uma nova baixa desde março de 2020 para os pedidos iniciais e contínuos.
Com relação ao NFP, analistas da TD Securities apontam que uma forte batida na folha de pagamento deve apoiar amplamente o dólar americano . “Um relatório de folha de pagamento forte provavelmente reforçará os preços pós-FOMC, sugerindo que o Fed deixará a inflação ultrapassar ainda mais. Isso poderia manter os preços do mercado para aumentos pouco alterados, mas deve fornecer suporte adicional para os mais íngremes de curvas e TIPS BEs.” Se os dados enviarem rendimentos dos EUA mais altos, o USDJPY pode estar entre os maiores ganhadores.
Recua de ¥112,00 com a recuperação do dólar perdendo força.- O dólar consolida ganhos após atingir máximas de 7 meses acima de ¥112,00.
- O par recua em uma sessão de negociação agitada em meio a dados mistos dos EUA.
- O lado negativo de USDJPY tenta ser contido na região ¥111.35 / ¥110.90 - Commerzbank.
O dólar está recuando para ¥111,50 no pregão americano de quinta-feira, recuando de altas de 7 meses logo acima de ¥112,00. O par cede terreno, depois de ter se recuperado por seis dias consecutivos, em meio a dados mistos dos EUA e movimentos de fechamento de mês.
O dólar norte-americano consolida ganhos em máximas de vários meses
O dólar parece estar consolidando ganhos depois de ter atingido altas de vários meses contra seus principais rivais. No quadro mais amplo, no entanto, o USDJPY permanece enviesado para cima, impulsionado pelo diferencial da curva de juros cada vez maior entre os EUA e o Japão, com o Federal Reserve esperando começar a reduzir seu programa de compra de títulos antes do final do ano.
Na frente macroeconômica, o calendário dos EUA tem mostrado leituras mistas. Os pedidos de seguro-desemprego semanais registraram seu terceiro aumento consecutivo, com 362.000 novos pedidos na semana de 25 de setembro, o que pode ter prejudicado a força do dólar americano.
Do lado positivo, o Produto Interno Bruto dos EUA cresceu 6,7% no segundo trimestre, um tique acima do crescimento de 6,6% estimado anteriormente.
Quedas mais baixas esperadas para se manter na faixa de ¥111,35 / ¥110,90 - Commerzbank
A reversão em curso do USD provavelmente será de curta duração , de acordo com Karen Jones, chefe da equipe FICC Technical Analysis Research do Commerzbank, que vê o par enviesado para ¥114,55: “USDJPY corroeu a alta de julho em ¥111,66 e está bem colocado para desafiar a zona mais importante de ¥112,23/50, que representa máximas desde 2019. Isso pode levar algumas tentativas para limpar, mas acima aqui apresentará o escopo para ¥114,55 a alta de outubro de 2018 ”.
Atingiu uma baixa semanal, antes das reuniões do BoJ e do FOMC- O sentimento do mercado é misto, à medida que os principais índices de ações dos EUA sobem, enquanto as moedas portos-seguros se fortalecem.
- BoJ Preview: Previsões de oito grandes bancos, potencial de surpresa muito pequeno.
- FOMC: Os investidores esperam que o Fed mantenha sua política monetária e o QE inalterados.
No início da sessão europeia, o USDJPY reduziu algumas de suas perdas, mas à medida que o dia avançava, o par recuou, sendo negociado a ¥109,20, queda de 0,17% no momento da escrita.
O sentimento do mercado é misto. Os principais índices de ações europeus e americanos se recuperam das perdas de ontem, comprando a chamada "queda". No entanto, no mercado de câmbio, o franco suíço, o iene japonês e o dólar dos EUA se beneficiam de fluxos de portos seguros, fortalecendo-se com a queda das moedas vinculadas a commodities.
O índice do dólar americano , que mede o desempenho de seis moedas em uma cesta, ficou estável durante a sessão de Nova York, em 93,28. O rendimento do Tesouro dos EUA a 10 anos fica em 1,314%, inalterado, favorecendo o iene japonês em relação ao dólar americano.
Bancos centrais do Japão e dos EUA se reúnem para discutir política monetária
Na quarta-feira, o Banco do Japão (BoJ) divulgará sua declaração de política monetária. A meta de inflação do BoJ é de 2%, enquanto sua taxa de juros está em -0,10%. Analistas de diferentes instituições esperam que o BoJ mantenha as taxas inalteradas, mantenha suas compras de ETF e o controle da curva de rendimento no JGB de 10 anos.
A justificativa por trás do acima mencionado são leituras inflacionárias mais baixas, o surto do Delta durando mais do que o esperado e a mudança da liderança do LDP.
Enquanto isso, nos EUA, o Federal Open Market Committee iniciou sua reunião de política monetária de dois dias na terça-feira. A reunião de setembro revelaria a declaração de política monetária e o Resumo das Projeções Econômicas (SEP), incluindo projeções econômicas atualizadas de 2021, 2022 e 2023. Vale a pena observar que o gráfico de pontos também será atualizado. Se três membros do FOMC somarem os sete que esperam um aumento das taxas para 2022, isso pode mudar as perspectivas de um aumento das taxas de 2023 até o último trimestre de 2022.
Inflação dos EUA provocaram uma onda de vendas no dólarNos EUA, o "Core Consumer Price Index" ou IPC em português, de agosto subiu 4% contra 4,3% previstos pelos economistas. É o ritmo mais lento em seis meses, insinuando que a inflação potencialmente atingiu o pico. Isso reafirma a tese “transitória” do Fed. No entanto, apesar da diminuição da inflação, as interrupções na cadeia de suprimentos e a escassez de chips semicondutores continuam em jogo e podem exercer pressões inflacionárias.
Dito isso, se a teoria "transitória" dos aumentos de preços se firmar, o dólar americano pode continuar sua tendência de baixa. Os números das vendas no varejo para agosto e os dados de confiança do consumidor para setembro devem ser divulgados esta semana.
USDJPY mantém-se em mínimas diárias, olhos ¥109,50.
Depois de registrar uma alta de três dias durante a sessão asiática, o USDJPY virou e está sendo negociado em torno de ¥109,62, queda de 0,33% no dia, devido à ampla fraqueza do dólar americano. O dólar foi arrastado por uma queda de 3,46% na taxa de referência de 10 anos dos EUA.
O sentimento do mercado permanece fora do risco, então o mercado joga tudo fora com a palavra “risco” anexada, beneficiando o iene japonês. O rendimento do Tesouro dos EUA a 10 anos, que se correlaciona positivamente com o par USDJPY, caiu na sessão quatro pontos base, atualmente em 1,284%. Enquanto isso, o índice do dólar norte-americano caiu 0,10%, sendo negociado a 92,51.
Se apega ao tema rangebound a curto prazoOs estrategistas de câmbio do UOB Group observaram que o USDJPY voltou ao clima de consolidação depois de falhar em quebrar acima do mid-110.00s.
Citações Chave
Visão de 24 horas: “A queda acentuada e rápida em USD para ¥109,61 ontem foi uma surpresa (esperávamos que o USD fosse negociado entre ¥110,00 e ¥110,40). Embora já sobrevendido, a fraqueza do dólar pode cair abaixo de ¥109,50 antes que a estabilização seja esperada. É improvável que o suporte principal em 109.30 fique ameaçado. A resistência está em ¥109,90 seguida por ¥110,10. ”
Próximas 1-3 semanas: “Nossa narrativa mais recente foi na quarta-feira (08 de setembro, ponto em ¥110,25), onde destacamos 'o impulso de alta está começando a melhorar e o risco de uma quebra de ¥110,55 aumentou'. Acrescentamos, 'se ¥109,95 for violado dentro de alguns dias, isso indicaria que o dólar ainda está ' preso ' em um intervalo de ¥109,30 / ¥110,55'. O USD subsequentemente subiu para ¥110,44, mas ontem, encenou uma queda surpreendentemente acentuada e rachou ¥109,95 (mínimo de ¥109,61). O aumento do ímpeto diminuiu rapidamente e as ações gerais dos preços sugerem que o USD ainda está se consolidando dentro de uma faixa de ¥109,30 / ¥110,55. ”
O rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA de 10 anos de referência perdeu quase 3%, mas conseguiu reverter sua direção antes do fim de semana. Atualmente, o rendimento dos títulos do T dos EUA de 10 anos subiu 1,5% no dia em 1,32%, ajudando o USDJPY a se manter em território positivo.
A melhora do humor do mercado também está tornando difícil para o JPY encontrar demanda, ao mesmo tempo que limita a demanda do dólar. No momento, o US Dollar Index caiu 0,12% no dia em 92,41 e o S&P 500 Futures subiu 0,43%.
Por outro lado, a Reuters informou no início do dia que o Banco do Japão (BoJ) provavelmente alertaria contra o aumento dos riscos para a recuperação econômica, citando o impacto negativo das interrupções na cadeia de abastecimento nas exportações.
Se estende lateralmente - USD / JPY está tendo dificuldade em encontrar uma direção na quinta-feira.
- Os dados otimistas do mercado de trabalho não conseguiram ajudar o dólar americano a encontrar a demanda.
- O índice do dólar americano permanece quieto em torno de 92,50 à frente dos dados do NFP.
O par USDJPY continua a flutuar em uma faixa muito estreita na quinta-feira e foi visto pela última vez postando pequenos ganhos diários em ¥110,03.
DXY se mantém estável perto de 92,50
No início do dia, os dados dos EUA revelaram que os cortes de empregos da Challenger caíram para seu nível mais baixo desde 1997, com 15.723 em agosto. Além disso, o Departamento do Trabalho dos EUA informou que houve 340.000 pedidos iniciais de seguro-desemprego nos EUA durante a semana encerrada em 28 de agosto, em comparação com a expectativa do mercado de 345.000. Finalmente, a publicação do US Bureau of Labor Statistics revelou que os Custos Unitários do Trabalho aumentaram 1,3% no segundo trimestre.
No entanto, os investidores prestaram pouca ou nenhuma atenção a esses números antes dos dados altamente antecipados do Nonfarm Payrolls (NFP) de sexta-feira, e o US Dollar Index está se movendo lateralmente em meados dos 92.
Nesse ínterim, os principais índices de Wall Street continuam em vias de abrir em território positivo, sugerindo que o ambiente de mercado positivo para o risco provavelmente limitará a demanda tanto pelo dólar quanto pelo iene.
Salta para novos topos da sessão, antes do discurso de Powell- USD / JPY ganhou forte tração positiva na terça-feira e quebrou quatro dias após uma série de derrotas.
- Uma forte recuperação na demanda do dólar foi vista como um fator-chave por trás do movimento positivo intradiário.
- Os touros não pareceram afetados pelo clima prevalecente de afastamento do risco e por uma nova queda nos rendimentos dos títulos dos EUA.
A compra intradiária de USD acelerou durante o início da sessão norte-americana e empurrou o par USDJPY para novos topos diários, em torno da região de ¥109,55 na última hora.
O par atrai algumas compras nas proximidades da marca de ¥109,13 e bateu quatro dias consecutivos de perda consecutiva na terça-feira. O aumento foi patrocinado exclusivamente por uma boa recuperação na demanda pelo dólar dos EUA, o que ajudou o par USDJPY a travar sua recente queda acentuada de mais de um mês.
Os investidores continuam preocupados que a disseminação contínua de casos COVID-19 possa levar a uma desaceleração econômica global. As preocupações do mercado foram alimentadas ainda mais pelos números decepcionantes das vendas mensais no varejo nos EUA. Isso, por sua vez, foi visto como um fator-chave que beneficiou o status do dólar como moeda de reserva global.
Por outro lado, o iene japonês foi pressionado por uma extensão do estágio de emergência em Tóquio e mais sete prefeituras. Bulls largamente ignorou o impulso de evitar o risco nos mercados, que tende a impulsionar os fluxos em direção ao porto-seguro JPY, e parecia não ser afetado pelo declínio em curso nos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA.
Os dados econômicos recebidos dos EUA indicaram que o consumidor dos EUA ficou mais cauteloso em resposta ao último aumento nos casos de COVID-19. Isso pode ter forçado os investidores a reduzir ainda mais suas expectativas sobre um aperto de política antecipado pelo Fed. Portanto, o foco permanecerá no discurso do presidente do Fed, Jerome Powell.
Seus comentários serão examinados de perto em busca de novas pistas sobre as perspectivas da política monetária de curto prazo do banco central dos EUA. Isso terá um papel fundamental em influenciar a dinâmica do preço do USD e fornecer algum impulso significativo ao par USDJPY. Isso torna prudente esperar por alguma compra contínua antes de fazer novas apostas de alta.
Recua de ¥110,80 à frente dos dados dos EUA- USDJPY pausa o ganho após testar altas mensais perto de ¥110,80.
- O índice do dólar americano derrapa abaixo de 93,00 após dados decepcionantes do IPC.
- O iene ganha em seu apelo de porto seguro, apesar das preocupações da variante Delta.
Depois de testar as altas recentes na quarta-feira, o USDJPY recua na sessão asiática na quinta-feira. Uma correção de retração no dólar norte-americano patrocinou o desempenho negativo do par.
No momento em que este artigo foi escrito, o USDJPY está sendo negociado a ¥110,35, com baixa de -0,09% no dia.
O índice do dólar americano , que acompanha o desempenho do dólar norte-americano em relação a seus seis principais rivais, é negociado abaixo de 93,00, com perdas de 0,16% em meio à queda dos rendimentos do Tesouro dos EUA.
Os rendimentos do Tesouro de referência de 10 anos dos EUA caíram para 1,33% depois que a taxa de inflação dos EUA veio de acordo com as expectativas do mercado. As leituras reforçaram a narrativa de preocupação com a estabilização da inflação e amenizando as preocupações com uma retração do estímulo do Fed em breve.
A inflação dos preços ao consumidor (IPC) dos EUA atingiu 5,4% em julho, ligeiramente acima das expectativas de mercado de 5,3%.
Enquanto isso, os comentários do presidente do Fed de Dallas, Fed Kaplan, pesaram sobre o dólar. Ele disse que o Fed deve iniciar a redução dos títulos em outubro .
Por outro lado, o iene japonês ganhou em seu apelo de porto seguro, mesmo os casos de coronavírus permaneceram uma preocupação para a economia.
Por enquanto, os investidores aguardam os dados iniciais de pedidos de seguro-desemprego dos EUA para avaliar o sentimento do mercado.
Sobe apoiado pelo aumento dos rendimentos dos títulos do Tesouro- USDJPY ganhou força durante o horário de negociação americano.
- O rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA de 10 anos subiu 2% na quinta-feira.
- O US Dollar Index (DXY) continua a flutuar em uma faixa relativamente restrita.
O par USDJPY recuou para ¥109,40 área no início da sessão americana na quinta-feira, mas conseguiu recuperar sua tração. No momento da escrita, o par subia 0,23% no dia em ¥109,72.
USDJPY capitaliza no aumento dos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA
A recuperação decisiva testemunhada nos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA parece estar ajudando o USDJPY a subir durante o pregão americano. O rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA de 10 anos, que sofreu pesadas perdas no início da semana, está subindo 2% diariamente.
No início do dia, os dados dos EUA mostraram que os pedidos iniciais de auxílio-desemprego caíram de 399.000 para 385.000 na semana que terminou em 31 de julho. Além disso, o US Census Bureau informou que o déficit de bens e serviços aumentou para US $ 75,7 bilhões em junho, de US $ 71 bilhões em maio. No entanto, os investidores ignoraram amplamente essas leituras e o índice do dólar americano continua a se mover lateralmente em torno de 92,20.
Enquanto isso, os principais índices de Wall Street subiram entre 0,35% e 0,5% na quinta-feira, tornando difícil para o JPY, porto-seguro, encontrar a demanda como porto-seguro.
Na sexta-feira, o relatório do mercado de trabalho de julho do Bureau of Labor Statistics dos EUA será observado de perto pelos participantes do mercado. Pré-visualizar os Nonfarm Payrolls dados (NFP), "o dólar tem espaço para cair somente se o aumento do emprego é consideravelmente abaixo das estimativas, mas não catastrófico", disse a analista Yohay Elam.
Se recupera das baixas de dois meses
- O iene cai drasticamente à medida que os rendimentos dos EUA disparam em relação à hora americana.
- O dólar ganha terreno e reduz as perdas, DXY sobe 0,24%.
O USDJPY ficou decisivamente mais alto no dia seguinte, subindo acentuadamente das baixas de dois meses perto de ¥108,721 para ¥109,677. Ele está pairando em torno de ¥109,50, tendo o melhor dia em duas semanas, enfrentando resistência em torno da média móvel simples de 100 dias em ¥109,60.
Comentários da Clarida do Fed aumentam USD
Uma leitura abaixo do esperado do relatório de emprego privado ADP na quarta-feira jogou o dólar para baixo. USDJPY atingiu o nível mínimo de ¥108,721, o nível mais baixo em dois meses. Em seguida, ele saltou fortemente, apoiado pelos comentários do Fed sobre a Clarida e dados do setor de serviços do ISM.
O setor de serviços ISM de julho ficou em 64,1, superando as expectativas. Ao mesmo tempo, vice-presidente do Fed, Clarida, fez comentários agressivos. Ele disse que a economia pode justificar aumentos das taxas de juros no início de 2023.
Minutos depois, o dólar americano saltou na mesa, apagando a maior parte de suas perdas. O DXY ficou positivo e subiu 0,24%. Os títulos do Tesouro despencaram em poucos minutos. O rendimento de 10 anos dos EUA subiu de uma baixa mensal de 1,12% para 1,21%, impulsionando o dólar e enfraquecendo o iene japonês.
Atinge mínimos de vários meses em meio à aversão ao risco
- USDJPY continua a cair na quarta-feira pelo segundo dia consecutivo.
- O índice do dólar americano permanece pressurizado perto de 92,00 com dados econômicos mistos, a perspectiva dovish do Fed.
- O iene ganha em seu apelo de porto seguro, apesar do aumento dos casos de coronavírus no Japão.
USDJPY estende as perdas na sessão de negociação asiática inicial na quarta-feira. O movimento lento do dólar americano patrocina o fraco desempenho do par.
No momento em que este artigo foi escrito, o USDJPY está sendo negociado a ¥109,015, queda de 0,01% no dia.
O índice do dólar americano, que acompanha o desempenho do dólar norte-americano em relação a seus seis principais rivais, é negociado perto de 92,00 e oscilando na mesma faixa de negociação desde o início da série do mês de agosto.
A perspectiva dovish do Fed e os temores de desaceleração do crescimento econômico dos EUA impactam negativamente a valorização do dólar. A rápida disseminação da variante Delta compensou os fortes resultados corporativos.
De acordo com os relatórios mais recentes, a hospitalização por COVID-19 nos EUA atingiu 50k pela primeira vez desde fevereiro.
O ISM Manufacturing Purchase Manager Index (PMI) caiu para 59,5 em julho, enquanto os pedidos de fábrica aumentaram 1,5% em junho, superando o consenso de mercado de 1%.
Por outro lado, o iene japonês se manteve firme em seu apelo de porto seguro, já que o apetite pelo risco do investidor diminui o aumento das infecções por coronavírus. O governo japonês impôs estado de emergência em Tóquio até o fim dos Jogos Olímpicos, em 8 de agosto.
Enquanto isso, a crescente tensão geopolítica no Oriente Médio depois que um navio-tanque no Golfo de Omã foi apreendido por supostos homens armados iranianos assustou os investidores. Isso, por sua vez, resulta no fluxo de fundos em direção ao iene mais seguro.
Por enquanto, os investidores aguardam a mudança do US ADP Employment para avaliar o sentimento do mercado .
