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USDJPY watch: lançamento da inflação para moldar o caminho do...USDJPY watch: lançamento da inflação para moldar o caminho do iene? A economia do Japão caiu recentemente para a quarta maior posição, atrás da Alemanha. Esta mudança é atribuída principalmente a um Iene Japonês enfraquecido. Em 2023, o PIB do Japão foi de aproximadamente US $4,2 trilhões, enquanto o da Alemanha foi de cerca de US $4,45 trilhões. A fraqueza do iene japonês está a pressionar o governador do BOJ, Kazuo Ueda, a resolver este problema, reforçando a Política ultra-fácil do Japão. No entanto, esse movimento é complicado por preocupações com a inflação, que os formuladores de políticas do BOJ ainda consideram insustentável, mesmo que a inflação impacte negativamente a demanda interna, contribuindo para uma recessão técnica na economia japonesa. Prevê-se que a próxima divulgação da taxa de inflação do Japão, prevista para a próxima segunda-feira, influencie significativamente a decisão do BOJ em relação a potenciais aumentos das taxas nos próximos meses. Os analistas prevêem um possível aumento da taxa já em abril, especialmente se as negociações salariais anuais do país na primavera confirmarem uma tendência de aumentos salariais substanciais. No gráfico de 4 horas, estamos observando a possibilidade de o USDJPY quebrar acima da máxima semanal de 150,430 e reverter a sequência de máximas mais baixas que remontam ao início da semana passada (que por acaso é a máxima anual para o par).
por BlackBull_Markets
Fundamento e Técnico no Fed Fund de 10 anosA inflação tenderá a ser mais inercial que esperado principalmente pelo componente inercial de housing. Este componente leva em conta uma característica do mercado americano que trabalha majoritariamente com juros préfixados em crédito imobiliário, o que acaba blindando consumidores das altas nos juros de curto prazo no total de renda disponível. Assim, o efeito da alta de juros não é imediatamente sentido nesses ativos que representam enorme parcela de todo crédito em aberto nos EUA. Além disso, o fator de custo de moradia vem subindo mais rapidamente e de forma inercial, sendo que vários componentes de SHELTER dentro do CPI americano também acabam tendo certa inercia, isso vai forçar o FED a ir mais longe na sua alta de juros, ou manter em níveis altos por mais tempo que esperado. Assim, pela via do fundamento são juros para cima ainda nos EUA sem queda à vista a meu ver nem em 2023, mesmo que haja algum indício de recessão. Vamos olhar o gráfico então certo? Mas, claro a última coisa: o FISCAL americano segue forçado para cima o que leva também a uma pressão sobre os juros de longo prazo. Pelo gráfico mensal tomando como ponto de partida o pico de juros de 10 anos há décadas atrás, acima dos 10%, vemos um Fibonnaci interessante com um marco interessante já atingido no 0,23 Fibo -> corresponde aos valores de juros atuais em 4,25% ao ano. O próximo marco a ser atingido (0,38 Fibo) será o 6,20% no próximo ponto do Fibo, e este talvez numa janela de 1-2 anos seja nossa primeira resistência dos juros de longo prazo nos EUA. Olha só, não digo que vá amanhã, mas temos esse caminho livre aí, sendo que o piso e suporte serão o range entre 3,75-4,25%. Talvez no futuro (5-10 anos) esse piso seja o juros de longo prazo nos EUA a uma taxa de crescimento entre 1,5-2,25% de crescimento no longo prazo. As implicações disso + o Fator mais difícil de calcular (diminuição dos estoques de BONDS comprados no Balanço do FED e suas implicações) serão contracionistas aos ATIVOS negociados em BOLSAS GERAIS (commodities, ações, cripto, etc) SEJAM ELAS SUPERVISIONADAS OU NÃO por órgãos reguladores. Fico por aqui. Boa noite, Lyu
TVC:US10YViés de alta
por lyusao
Custo Da Dívida Americana DisparaCom a elevação da inflação ao maior nível dos últimos 40 anos e a consequente subida dos juros o custo nominal da dívida americana disparou 18% desde a mínima relativa em maio de 2021, atingindo a máxima histórica. Em termos comparativos com o GDP (o PIB americano) americano ainda está longe da máxima mas considerando que o déficit orçamentário americano em 2021 foi -16% (!) essa subida pode significar um aumento ainda maior na dívida americana que já está em 120% do GDP. Agora considere que os dados de custo de dívida são de abril e que de lá pra cá a inflação só subiu os yields de 2 anos saltaram mais de 1%. Se a subida de juros continuar, onde a dívida americana pode parar? E se houver recessão? Teremos uma Dívida/PIB americana de 150%? Como isso afeta a posição dos Estados Unidos como devedor mais confiável do mundo?
TVC:US02YViés de baixa
por f1l1per.
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